Eine solche Divergenz wurde auf den Märkten selten zuvor gesehen:
Im Jahr 2024 und 2025 erwarteten Investoren, dass die impliziten Korrelationen zwischen einzelnen S&P 500 und Nasdaq 100 Aktien auf die niedrigsten Werte seit mindestens 23 Jahren fallen.
Eine niedrige implizite Korrelation bedeutet, dass die meisten Aktien voraussichtlich unabhängig voneinander schwanken, anstatt mit dem breiteren Markt zu steigen oder zu fallen.
Mit anderen Worten, selbst wenn die Hauptindizes steigen, könnten viele Einzelaktien ähnliche Gewinne nicht erleben.
Wenn man auf das Jahr 2026 blickt, erwartet der Markt eine durchschnittliche S&P 500 Einzelaktienkorrelation von ~23%, dem niedrigsten Wert in 23 Jahren.
Dies deutet auf einen hoch konzentrierten Markt hin, in dem eine kleine Gruppe von Mega-Cap-Aktien weiterhin die Gesamtleistung antreibt.
Der Markt war nie so konzentriert.
