Kann man Silber noch kaufen? Soll man Gold oder Silber kaufen?
Nicht nur ein Freund hat den Bruder Feng gefragt, ob man Gold oder Silber kaufen soll? Kann man Silber noch kaufen!
┈┈➤ Mittel- bis Langfristig
╰┈✦ Nutzwert
Die Nachfrage und der Nutzwert von Silber in Bezug auf seine Warenattribute nehmen zu. Dazu gehören AI-Chips, Raumfahrtgeräte, Photovoltaik.
Laut einem Bericht der Silbervereinigung, der im November 2025 veröffentlicht wurde, hat der Silbermarkt in den letzten 5 Jahren ein physisches Angebot-Nachfrage-Gap gezeigt, und wenn man die nicht in die reale Industrie investierbaren Silber-ETFs herausnimmt, besteht das Angebot-Nachfrage-Gap seit 7 Jahren.
Und dieses Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage wird 2024-2025 weiter zunehmen.
Gold weist ein solches Angebot-Nachfrage-Gap nicht auf.
╰┈✦ Werterhalt und Absicherung
Silber wird wegen seiner Eigenschaften zur Absicherung geschätzt. Globale Zentralbanken, insbesondere die beiden Länder Indien und China, kaufen große Mengen an physischem Gold und Silber.
Wenn man die Renditekurve der US-Anleihen betrachtet, zeigt sich im zweiten Halbjahr insgesamt ein Rückgang der Renditekurve. Zudem gibt es kurzfristig eine Umkehrung der Rendite, und die Tiefpunkte der Renditen haben sich von einer Laufzeit von 3 Jahren auf 2 Jahre verlagert.
Diese Veränderungen könnten auf zwei Gründe zurückzuführen sein: Erstens die Werterhaltungsanreize unter den Erwartungen einer lockeren Geldpolitik der Fed, zweitens die Absicherungsanreize unter den Erwartungen einer wirtschaftlichen Rezession. Der Dollar wird gelockert, was in naher Zukunft zu einer gewissen Rezessionserwartung führt, weshalb US-Anleihen als risikofreie Anlage stark nachgefragt werden, was zu einem Anstieg der Preise und einem Rückgang der Renditen führt.
In Bezug auf Werterhalt und Absicherung haben Gold und Silber dieselbe Funktion. Aber unter der Annahme eines pessimistischen Ausblicks auf das US-Wirtschaftssystem haben Gold und Silber offensichtlich eine stärkere Versicherungs- und Absicherungsfähigkeit.
╰┈✦ Gold-Silber-Verhältnis
Ich habe die historischen Daten des Gold-Silber-Verhältnisses auf Tradingview überprüft, derzeit liegt das Gold-Silber-Verhältnis bei 57,26, was seit 2013 als niedrig gilt. Seit 1970 gehört es zum mittleren Bereich.
┈┈➤ Kurzfristiger RSI zeigt Überkauf
Der Marktpreis von Silber liegt etwas über dem Preis auf der RWA-Plattform, der RSI über 14 Tage zeigt Überkauf an, kurzfristige Nachkäufe könnten Risiken bergen.
