Die Fed hat gerade frische Makrodaten veröffentlicht und sie sind viel schlimmer als die Märkte erwartet haben.
Wir nähern uns einem globalen Marktzusammenbruch, doch die meisten Investoren realisieren nicht einmal, dass er im Gange ist.
Das ist zutiefst bärisch
Wenn Sie derzeit risikobehaftete Anlagen halten, wird das, was als Nächstes kommt, unangenehm sein.
Was unter der Oberfläche passiert, ist nicht normal.
Ein systemisches Finanzierungsproblem entwickelt sich leise, und fast niemand ist darauf vorbereitet.
Die Fed weiß das bereits und sie sind in Aufruhr.
Hier ist, was gerade passiert ist:
Die Bilanz der Fed hat sich um ~$105 Milliarden ausgeweitet
$74,6 Milliarden über die Standing Repo Facility eingespritzt
$43,1 Milliarden Anstieg bei hypothekenbesicherten Wertpapieren
Nur $31,5 Milliarden in Staatsanleihen
Das ist kein bullisches QE.
Das ist Notfallliquidität.
Die Finanzierung wurde strenger. Banken benötigten schnell Bargeld.
Und wenn die Fed mehr MBS als Staatsanleihen aufnimmt, ist das ein ernstes Warnsignal.
Es signalisiert eine Verschlechterung der Qualität der Sicherheiten, etwas, das nur während finanzieller Stressphasen auftritt.
Jetzt herauszoomen.
Das wirkliche Problem, das die meisten Menschen ignorieren:
🇺🇸 Die nationale Schuld der USA ist auf Rekordniveau — strukturell.
Über $34 Billionen, schneller wachsend als das BIP.
Zinsaufwendungen explodieren und werden zu einem der größten Posten im Bundeshaushalt.
Die USA geben jetzt neue Schulden aus, nur um Zinsen auf bestehende Schulden zu zahlen.
Das ist keine Nachhaltigkeit.
Das ist eine Schulden spirale.
In diesem Stadium sind Staatsanleihen nicht wirklich 'risikofrei'.
Es ist ein Vertrauensgeschäft.
Und dieses Vertrauen bröckelt:
Die ausländische Nachfrage schwächt sich ab
Inländische Käufer sind extrem preissensibel
Was die Fed stillschweigend in die Rolle des Käufers der letzten Instanz zwingt, ob sie es zugeben oder nicht.
Deshalb ist der Finanzierungsstress gerade jetzt so wichtig.
Du kannst nicht:
Aufrechterhaltung rekordverdächtiger Schulden, wenn die Finanzierung eng wird
Laufe mit Billionen-Dollar-Defiziten, während die Qualität der Sicherheiten sinkt
Mach weiter, als wäre das normal
Und das ist nicht nur ein Problem der USA.
🇨🇳 China macht zur gleichen Zeit dasselbe.
Die PBoC hat in einer einzigen Woche 1,02 Billionen Yuan über Reverse Repos eingespritzt.
Anderes Land.
Das gleiche Problem.
Zu viel Schulden.
Zu wenig Vertrauen.
Ein globales System, das auf rollierenden Verbindlichkeiten basiert, die immer weniger Menschen tatsächlich halten wollen.
Wenn sowohl die USA als auch China gezwungen sind, gleichzeitig Liquidität zu spritzen, ist das kein Stimulus.
Das ist die globale Finanzinfrastruktur, die anfängt zu verstopfen.
Märkte deuten diese Phase immer falsch.
Die Leute sehen Liquiditätsspritzen und denken: 'bullisch'.
Sie liegen falsch.
Es geht nicht darum, die Vermögenspreise zu pumpen.
Es geht darum, die Finanzierung am Leben zu halten.
Und wenn die Finanzierung bricht, wird alles andere zu einer Falle.
Die Reihenfolge ändert sich nie
Anleihen bewegen sich zuerst
Finanzierungs Märkte zeigen Stress
Aktien ignorieren es, bis sie es nicht mehr können
Krypto wird am härtesten getroffen
Jetzt schau dir das Signal an, das tatsächlich zählt:
$Gold auf Rekordhoch
$Silber auf Rekordhoch
Das ist kein Wachstum.
Das ist keine Inflation.
Das ist Kapital, das Staatsanleihen ablehnt.
Geld verlässt Papierversprechen und bewegt sich in harte Sicherheiten.
Das passiert nicht in gesunden Systemen.
Wir haben dieses Setup schon einmal gesehen:
2000 → Dotcom-Crash
2008 → Globale Finanzkrise
2020 → Repo-Markt einfrieren
Jedes Mal folgte kurz darauf eine Rezession.
Die Fed ist gefangen.
Aggressiv drucken → Metalle explodieren, was einen Kontrollverlust signalisiert
Nicht drucken → Finanzierungs Märkte greifen ein und Schulden werden untragbar
Risikowerte können die Realität ignorieren, aber niemals für immer.
Das ist kein normaler Zyklus.
Das ist eine stille Bilanz-, Sicherheiten- und Staatsanleihenkrise, die sich in Echtzeit bildet.
Bis es offensichtlich wird, wird sich die Mehrheit der Investoren bereits falsch positioniert haben.
Positioniere dich klug, wenn du 2026 überleben willst.
Ich sage seit über einem Jahrzehnt die großen Markthochs und -tiefs voraus.
Wenn ich meinen nächsten Schritt mache, werde ich es hier zuerst posten.
Wenn du noch nicht folgst, solltest du wahrscheinlich.
Die Zeit ist für die meisten Menschen nicht auf ihrer Seite.