Der Kryptowährungsmarkt ist in den letzten 24 Stunden um 1.13% gefallen, wodurch die gesamte Marktkapitalisierung auf $2.98 Billionen gesenkt wurde. Dieser Rückgang wurde hauptsächlich durch institutionelle Abflüsse und eine Kaskade von Liquidationen verursacht, wobei der Markt eine starke inverse Korrelation mit Gold (-86%) zeigt, was auf einen vorübergehenden Kapitalwechsel in traditionelle sichere Anlagen hinweist.
Wichtige Treiber der Marktbewegung
1. ETF-Abflüsse und erzwungene Liquidationen
Ein wesentlicher Faktor hinter dem jüngsten Rückgang ist der Abzug institutioneller Mittel aus den US-Spot-Bitcoin-ETFs. Die verwalteten Vermögenswerte in diesen ETFs fielen von $118.52B auf $117.72B, was einem Nettoabzug von etwa $800M entspricht. Gleichzeitig stiegen die Liquidationen von BTC-Long-Positionen um 77.55% auf $129.36M, wobei $109.84M davon von überheblichen Long-Händlern stammten.
Dies erzeugt einen doppelten Druck auf den Markt: Institutionelle Investoren ziehen sich über regulierte Fahrzeuge zurück, während überverschuldete Privatanleger gezwungen sind zu verkaufen, was den Abwärtsmomentum verstärkt.
Was zu beobachten ist: Die Fähigkeit des Marktes, über $88.000 BTC ($2.92T Gesamtmarktkapitalisierung) zu halten, ist entscheidend. Wenn die ETF-Zuflüsse positiv werden oder die Liquidationen stabilisieren, könnte eine Konsolidierung nahe $3T möglich sein.
2. Goldrally und allgemeine Marktschwäche
Gold ist in Richtung Rekordhöhen gestiegen, wobei die Spotpreise $5,504 erreicht haben und Kapital von riskanteren Vermögenswerten wie Kryptowährungen abgezogen wird. Die negative Korrelation zwischen Krypto und Gold unterstreicht eine breitere „Flucht in Sicherheit“ unter den Investoren.
Darüber hinaus haben wichtige Segmente des Krypto-Marktes, einschließlich Layer-1-Blockchains (-1.19%) und des Binance-Ökosystems (-1.17%), hinter dem Gesamtmarkt zurückgeblieben, was auf ein allgemeines Risiko-averse Umfeld hinweist, anstatt auf eine Schwäche, die auf einige Vermögenswerte beschränkt ist.
Was zu beobachten ist: Fortgesetzte Zuflüsse in Gold-ETFs oder Bewegungen im US-Dollar-Index (DXY) könnten die Krypto-Preise kurzfristig weiter unter Druck setzen.
3. Kurzfristiger Marktausblick
Der unmittelbare Fokus für Krypto-Händler liegt in der Unterstützungszone von $2.92T–$2.98T. Das Halten dieses Niveaus könnte es dem Markt ermöglichen, sich zu stabilisieren und zu konsolidieren, was möglicherweise den Weg für eine Erholung in Richtung $3T ebnen könnte. Ein Bruch unterhalb dieser Zone könnte jedoch zusätzliche Liquidationen auslösen und die $2.8T Erweiterungsebene testen.
Makro-Faktoren, wie das bevorstehende FOMC-Treffen am 4. Februar, könnten ebenfalls die Richtung des Marktes beeinflussen, insbesondere wenn sich die Zinserwartungen verschieben.
Fazit: Vorsichtig bärisch
Der Markt befindet sich derzeit in einer defensiven Phase aufgrund der kombinierten Effekte von ETF-Abflüssen und einem Long-Squeeze. Eine signifikante Erholung wird wahrscheinlich von einer Umkehr der institutionellen Zuflüsse und der Wiedereroberung der $3T Marktkapitalisierung durch Bitcoin abhängen. Wenn BTC stabilisiert, könnte es Möglichkeiten für Altcoins geben, unabhängige Stärke zu zeigen, aber Investoren sollten vorsichtig bleiben, bis das breitere Risiko-averse Sentiment nachlässt.