In der Krypto-Welt haben wir viele öffentlich zugängliche Blockchains gesehen, die angeblich die Branche „revolutionieren“, aber die meisten sind entweder in technischen Parametern gefangen oder drehen sich nur im kleinen Krypto-Kreis. Erst als ich tiefer in @Plasma eintauchte, stellte ich fest, dass es sich hierbei keineswegs um eine „weitere neue Kette“ handelt – ihr wahres Ziel ist es, die traditionellen Finanz-, Krypto- und Aktienmärkte zu durchdringen und von dem zentralen „Abrechnungs“-Punkt aus anzugehen, um die Effizienzengpässe zu beseitigen, die seit Jahrzehnten von Vermittlungsstellen blockiert werden.
Zunächst einmal zu den Schmerzpunkten im traditionellen Finanzwesen, die viele Menschen möglicherweise nicht direkt erleben. Kürzlich half ich einem Freund, eine grenzüberschreitende Überweisung zu tätigen, von China nach Europa in US-Dollar. Es dauerte nicht nur 3 Tage, bis das Geld ankam, die Gebühren betrugen fast 200 US-Dollar, und währenddessen gab es von der zwischengeschalteten Bank „versteckte Aufpreise“. Dies ist kein Einzelfall; das weltweit für grenzüberschreitende Abrechnungen verwendete SWIFT-System ist im Wesentlichen ein „Vermittlerbündnis“, bei dem jeder zusätzliche Schritt eine weitere Kostenschicht hinzufügt und zudem das Risiko von Geldsperren und Nachrichtenverlusten trägt. Das Geniale an Plasma ist, dass es all diese „manuelle Abstimmung und mehrschichtige Bestätigung“ durch algorithmische Automatisierung ersetzt. Seine dreischichtige Architektur mag komplex aussehen, löst aber tatsächlich drei Probleme: Die Verifizierungsschicht ermöglicht sekundenschnelle Bestätigungen von Transaktionen, die Liquiditätsschicht stellt sicher, dass Geld jederzeit verfügbar ist, und die Compliance-Schicht integriert rechtliche Regeln in die Verträge. Mit anderen Worten, Überweisungen zwischen Banken müssen in Zukunft möglicherweise nicht mehr mehrere Tage warten und hohe Gebühren zahlen, sogar normale Menschen könnten direkt über ihr Handy auf das globale Abrechnungssystem zugreifen, was für diejenigen ohne Bankkonto eine echte Öffnung der finanziellen „Meridiane“ darstellt.
Schauen wir uns den Krypto-Bereich an, Stablecoins waren ursprünglich "die harte Währung der Krypto-Welt", aber sie kämpfen seit jeher ums Überleben. Bei der Überweisung von USDT auf Ethereum können die Gasgebühren in Spitzenzeiten auf mehrere Dutzend Dollar steigen, was höher ist als der Überweisungsbetrag; wechselt man auf eine andere öffentliche Blockchain, hat man Bedenken hinsichtlich der Sicherheit und der Gefahr, dass das Projektteam abspringt. Plasma hat diesen Schmerzpunkt erfasst und direkt eine "Stablecoin-exklusive Bahn" geschaffen. Es unterstützt gebührenfreie Überweisungen von Stablecoins und ermöglicht es, Gasgebühren direkt mit USDT zu zahlen, ohne native Token zusätzlich kaufen zu müssen, was die Einstiegshürde für normale Benutzer auf ein Minimum senkt. Ich kenne bereits mehrere Freunde, die im grenzüberschreitenden E-Commerce tätig sind und beginnen, Plasma zur Überweisung von Zahlungen zu nutzen. Es ist nicht nur schnell, sondern spart auch eine Menge Gebühren. Außerdem integriert es Protokolle wie Aave und Curve, was bedeutet, dass die Stablecoins in Ihrer Hand jederzeit überwiesen und direkt für Investitionen zur Erzielung von Erträgen verwendet werden können, ohne zwischen verschiedenen Plattformen hin- und herwechseln zu müssen. In der ersten Woche nach dem Start erreichte der TVL 8,7 Milliarden Dollar – das ist nicht unbegründet. Was im Krypto-Bereich fehlt, sind nicht öffentliche Blockchains, sondern Infrastruktur, die tatsächlich praktische Probleme löst.
Am überraschendsten ist der Einfluss auf den Aktienmarkt. Jetzt beim Kauf von Aktien gibt es in China T+1-Abrechnung, in den USA T+2, das heißt, wenn Sie Aktien verkaufen, müssen Sie ein oder zwei Tage warten, bis das Geld auf Ihrem Konto ist; in der Zwischenzeit ist dieses Geld sozusagen "eingefroren" und kann nicht verwendet werden. Dies liegt eigentlich an der Effizienz der zentralisierten Clearingstellen, die die Konten und Mittel beider Parteien überprüfen und auch das Risiko von Zahlungsausfällen berücksichtigen müssen. Aber Plasmas "atomare Abrechnung" kann "Transaktion und Abrechnung gleichzeitig" ermöglichen; im Moment des Abschlusses der Transaktion sind Geld und Aktien bereits abgerechnet, man muss nicht warten. Wenn das im Aktienmarkt umgesetzt wird, könnte es nicht nur das Risiko von Preisvolatilität aufgrund von Verzögerungen beseitigen, sondern auch Billionen von Dollar an gebundenem Kapital freisetzen. Zum Beispiel liegt das tägliche Handelsvolumen des chinesischen Aktienmarktes bei mehreren hundert Milliarden; wenn dieses Geld sofort in den Markt zurückfließen könnte, wäre das sowohl für Investoren als auch für die Marktliquidität enorm vorteilhaft. Noch interessanter ist, dass die Cross-Chain-Funktion es ermöglicht, dass Aktien tokenisiert werden und mit Stablecoins und DeFi-Protokollen verbunden werden – das bedeutet, dass die Aktien, die Sie in Zukunft kaufen, sowohl an Börsen gehandelt als auch direkt als Sicherheiten für Kredite verwendet werden können, oder sogar in kleine Stücke zerlegt und an globale Investoren verkauft werden können. Die Spielregeln des Aktienmarktes könnten sich möglicherweise völlig verändern.
Natürlich hat Plasma auch seine Schwächen. Früher fiel der TVL von 14 Milliarden Dollar auf 2,1 Milliarden Dollar, was Probleme mit einer zu zentralisierten Validierung von Knoten und unzureichenden ökologischen Anreizen offenbarte. Aber seine Kernlogik ist gültig: Ob im Finanzwesen, im Krypto-Bereich oder im Aktienmarkt, es geht im Grunde genommen um das Geschäft des "Wertflusses", und der Abrechnungsprozess ist das "Kapillarsystem" dieses Geschäfts. Jetzt wurde das Kapillarsystem zu lange von Vermittlungsstellen blockiert, Plasma hat es sozusagen mit technischen Mitteln wieder freigemacht.
Jetzt hat es bereits eine Zusammenarbeit mit dem CCIP-Protokoll von Chainlink, das über 60 öffentliche Blockchains anbinden kann; auch die Zahlungsriesen Afrikas haben es in ihr lokales Abrechnungsnetzwerk integriert, sodass lokale Benutzer Stablecoins für Überweisungen verwenden können. Diese Anwendungsfälle sind viel überzeugender als einfache technische Parameter. Vielleicht wird es nicht mehr lange dauern, bis wir bei Überweisungen nicht mehr mehrere Tage warten müssen, keine hohen Gasgebühren mehr für Stablecoin-Überweisungen zahlen müssen und Aktien sofort gutgeschrieben werden – und all das könnte mit dem Abrechnungsnetzwerk, das Plasma gerade aufbaut, zusammenhängen. Es ist kein "Retter", aber es verändert tatsächlich leise die Spielregeln in drei Märkten, und solche Veränderungen, die von der Grundlogik ausgehen, sind oft die mächtigsten.
