Nach einem rekordverdächtigen Anstieg auf dem Goldmarkt begannen die Preise am Freitag zu fallen, nachdem Trump Kevin Warsh als neuen Vorsitzenden der US-Notenbank nominiert hatte und die CME Group die Margin-Anforderungen erhöht hatte.
Nach einem rekordverdächtigen Anstieg in den vergangenen Monaten fielen die Preise für Edelmetalle am Freitag, als Gold den größten Tagesrückgang der Preise seit 1983 erlebte und um mehr als 9 Prozent fiel.
Die Gold- und Silberpreise fielen am Montag weiterhin stark und setzten den starken Rückgang der globalen Preise für Edelmetalle aus der letzten Woche fort, wobei sie um weitere 3,6 % auf 4.687 $ pro Unze sanken, während die Gold-Futures auf 4.708 $ pro Unze fielen, so Reuters.
Ein ähnlicher Trend war im Silbermarkt zu beobachten, wo die Preise am Freitag um 27 % und am Montag um weitere 6,7 % auf 79 $ pro Unze fielen.
Bis letzte Woche hatte der steile Anstieg der Preise für Edelmetalle Analysten schockiert, wobei Peter Grant, Vizepräsident und leitender Metallstratege bei Zaner Metals, gegenüber Reuters sagte, dass "die Rallye bei den Edelmetallen an diesem Punkt ein Eigenleben entwickelt hat".
Als der Schock über den raschen Anstieg der Edelmetallpreise sich legte, sah sich der Markt einem starken Rückgang gegenüber. Dieser Rückgang kann auf zwei Schlüsselereignisse zurückgeführt werden: Trumps Nominierung von Kevin Warsh als neuen Vorsitzenden der US-Notenbank und die Erhöhung der Margin-Anforderungen durch die CME Group für den Handel mit Edelmetallen.
Die Auswirkungen der Margin-Anforderungen
Änderungen der Margin-Anforderungen wirken sich direkt auf die Preise der Edelmetalle aus, und die CME Group ist der weltweit führende Markt für Derivate, der die Margin-Anforderungen ändert.
Margin-Anforderungen sind die Geldbeträge, die Händler aufbringen müssen, um eine Futures-Position zu halten. Wenn die Margin-Sätze steigen, benötigen Händler mehr Bargeld, um investiert zu bleiben. Dieses Phänomen führt oft zu Verkäufen auf dem Markt. Insgesamt führt dies zu einer Reduzierung der Handelsaktivität, geringerer Liquidität und zusätzlichem Druck auf die Preise.
Am Samstag gab die CME Group in einer Mitteilung bekannt, dass sie die Margin-Anforderungen für Metall-Futures erhöhen würde, wobei die Änderungen nach Geschäftsschluss am Montag in Kraft treten.
Die Gruppe erhöhte die Margin-Anforderungen für Gold-Futures von 6 % auf 8 % und für Silber von 11 % auf 15 %. Ebenso wurden die Margin-Anforderungen für Platin und Palladium erhöht.
Analysten, die mit Reuters sprachen, bemerkten, dass Investoren, die sich Geld geliehen hatten, aus dem Markt geworfen wurden. Diese Investoren wurden gezwungen, Vermögenswerte zu verkaufen, um den Anstieg der Margin-Preise zu decken. Die Auswirkungen waren insbesondere an den asiatischen Aktienmärkten zu spüren, da die Aktien zusammen mit den US-Aktienfutures, die um 1 % fielen, nachgaben.
Warsh an der Spitze der Fed-Reserve
Die Änderung der Margin-Anforderungen wurde mit Trumps Nominierung von Kevin Warsh als neuen Vorsitzenden der Federal Reserve verbunden.
Analysten, die mit Reuters sprachen, bemerkten, dass der starke Rückgang der Preise für Gold und Silber nicht einfach auf Trumps Nominierung von Walsh zurückzuführen ist. Während es möglich ist, dass dies den anfänglichen Rückgang auslöste, der am Freitag zu sehen war, entstand der Hauptschaden auf dem Markt aufgrund der Erhöhung der Margen durch die CME-Gruppe.
Die Financial Times stellte fest, dass Investoren vor Trumps Nominierung von Warsh besorgt waren, dass derjenige, der nominiert wird, dem Druck von Trump nachgeben und die Zinssätze aggressiv senken könnte, aber Warsh wird als respektierter Zentralbanker angesehen, der keine Entscheidung treffen würde, die ökonomisch nicht gerechtfertigt ist.
Analysten, die mit Reuters sprachen, äußerten einen ähnlichen sentiment, und betrachteten Warsh als einen Kandidaten, der im Allgemeinen den Dollar unterstützt, sich auf Inflation konzentriert und die großangelegte quantitativen Lockerung einschränkt. Daher schlossen sie, dass seine Ansichten ihn negativ für Gold machen würden.
Dieser scharfe Rückgang scheint die erhebliche Rallye, die letzte Woche im Goldmarkt zu beobachten war, unterbrochen zu haben, wo die Preise 5.595 $ pro Unze für Gold und 121 $ pro Unze für Silber erreichten.
