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2026 Ausblick: Der Kalender, der die Märkte bewegen wird
Bitte finden Sie im Anhang unseren einseitigen Finanz- und Krypto-Kalender 2026, der die wichtigsten Daten und marktbewegenden Ereignisse für das kommende Jahr hervorhebt. Wir empfehlen, ihn auf Ihrem Schreibtisch als schnelles Nachschlagewerk zu behalten, um Ihnen zu helfen, taktisch und der Menge voraus zu planen.
2026 Executive Summary
2026 wird sich als ein Jahr gestalten, in dem Marktstruktur, politische Sequenzierung und kalendergesteuerte Risiken wichtiger sind als Erzählungen oder Schlagzeilen-Katalysatoren. Im Gegensatz zu früheren Zyklen, die von Liquiditätsanstiegen oder spekulativen Übernahmegeschichten dominiert wurden, wird das kommende Jahr durch politische Übergänge, regulatorische Endgültigkeit und verzögerte Ereignisse im Angebot definiert, die alle vor dem Hintergrund ungleicher Kapitalflüsse und erhöhten politischen Risikos stattfinden.
2026 Executive Summary
2026 wird sich als ein Jahr gestalten, in dem Marktstruktur, politische Sequenzierung und kalendergesteuerte Risiken wichtiger sind als Erzählungen oder Schlagzeilen-Katalysatoren. Im Gegensatz zu früheren Zyklen, die von Liquiditätsanstiegen oder spekulativen Übernahmegeschichten dominiert wurden, wird das kommende Jahr durch politische Übergänge, regulatorische Endgültigkeit und verzögerte Ereignisse im Angebot definiert, die alle vor dem Hintergrund ungleicher Kapitalflüsse und erhöhten politischen Risikos stattfinden.
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Update: Inside Our Live Prediction-Market Portfolio Targeting 100% Annual Returns
Warum dieser Bericht wichtig ist
Anfang Dezember veröffentlichten wir eine Reihe von Berichten, die Methoden zur Generierung von Renditen in Vorhersagemärkten skizzieren.
In nur drei Wochen haben diese Strategien eine Rendite von 7,5 % geliefert, was über 120 % annualisiert entspricht.
Seitdem haben wir unsere Arbeit in einen umfassenden 19-seitigen Bericht konsolidiert, begleitet von einem detaillierten Video-Überblick, der den Rahmen und die Handelskonstruktion anhand umfangreicher Diagramme und Daten erklärt. (https://update.10xresearch.com/p/webinar-80-win-rate-in-prediction-markets-here-s-the-trading-secret-no-one-explains)
Anfang Dezember veröffentlichten wir eine Reihe von Berichten, die Methoden zur Generierung von Renditen in Vorhersagemärkten skizzieren.
In nur drei Wochen haben diese Strategien eine Rendite von 7,5 % geliefert, was über 120 % annualisiert entspricht.
Seitdem haben wir unsere Arbeit in einen umfassenden 19-seitigen Bericht konsolidiert, begleitet von einem detaillierten Video-Überblick, der den Rahmen und die Handelskonstruktion anhand umfangreicher Diagramme und Daten erklärt. (https://update.10xresearch.com/p/webinar-80-win-rate-in-prediction-markets-here-s-the-trading-secret-no-one-explains)
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Nachdem wir bärisch waren, ist dies der Tag und die genaue Stunde, an der wir Bitcoin kaufen werden
Bitcoin stand unter erheblichem Druck, wobei die Volatilität komprimiert, der Hebel zurückgeht und die Risikobereitschaft nach dem Schock im Oktober auffällig abwesend ist.
Wir waren seit dem 22. Oktober bärisch (hier).
Doch unter der Oberfläche beginnt sich die Positionierung über Derivate, ETFs und technische Indikatoren zu ändern.
Die größte Bitcoin-Optionenablaufdatum auf Rekordnähe rückt näher, wobei die Ausübungspreise und das offene Interesse zeigen, wo Stress und Chancen entstehen könnten.
Zur gleichen Zeit deuten vergangene Muster zum Jahresende darauf hin, dass Phasen extremer Vorsicht stillschweigend scharfen Stimmungsumkehrungen weichen können, sobald Kalender und Risikobudgets zurückgesetzt werden.
Die technischen Bedingungen entwickeln sich ebenfalls, was darauf hinweist, dass das Gleichgewicht zwischen Abwärtserschöpfung und Aufwärtsoptionen nuancierter wird.
Hauptargumente
Einer unserer stärksten Überzeugungen im November war, dass die implizite Volatilität von Bitcoin bis zum Jahresende komprimiert werden würde, da die Preise wahrscheinlich im Bereich zwischen 70.000 und 100.000 $ bleiben würden.
Mit wenigen kurzfristigen Katalysatoren und einer Federal Reserve, die weniger taub war, als die Märkte gehofft hatten, schien der Aufwärtsmomentum begrenzt.
Wir argumentierten auch, dass Bitcoin, das im Vergleich zu anderen wichtigen Vermögenswerten unterperformt hatte, besonders anfällig für Steuerverluste durch Multi-Asset-Investoren war, die Gewinne anderswo ausgleichen wollten.
Öffnen Sie den vollständigen Bericht, um die genaue Einrichtung zu sehen, und abonnieren Sie 10x Research, um unsere hochüberzeugenden Handelsaufrufe zu erhalten, während sie geschehen. https://update.10xresearch.com/p/after-being-bearish-this-is-the-day-and-the-exact-hour-we-will-buy-bitcoin
Bitcoin stand unter erheblichem Druck, wobei die Volatilität komprimiert, der Hebel zurückgeht und die Risikobereitschaft nach dem Schock im Oktober auffällig abwesend ist.
Wir waren seit dem 22. Oktober bärisch (hier).
Doch unter der Oberfläche beginnt sich die Positionierung über Derivate, ETFs und technische Indikatoren zu ändern.
Die größte Bitcoin-Optionenablaufdatum auf Rekordnähe rückt näher, wobei die Ausübungspreise und das offene Interesse zeigen, wo Stress und Chancen entstehen könnten.
Zur gleichen Zeit deuten vergangene Muster zum Jahresende darauf hin, dass Phasen extremer Vorsicht stillschweigend scharfen Stimmungsumkehrungen weichen können, sobald Kalender und Risikobudgets zurückgesetzt werden.
Die technischen Bedingungen entwickeln sich ebenfalls, was darauf hinweist, dass das Gleichgewicht zwischen Abwärtserschöpfung und Aufwärtsoptionen nuancierter wird.
Hauptargumente
Einer unserer stärksten Überzeugungen im November war, dass die implizite Volatilität von Bitcoin bis zum Jahresende komprimiert werden würde, da die Preise wahrscheinlich im Bereich zwischen 70.000 und 100.000 $ bleiben würden.
Mit wenigen kurzfristigen Katalysatoren und einer Federal Reserve, die weniger taub war, als die Märkte gehofft hatten, schien der Aufwärtsmomentum begrenzt.
Wir argumentierten auch, dass Bitcoin, das im Vergleich zu anderen wichtigen Vermögenswerten unterperformt hatte, besonders anfällig für Steuerverluste durch Multi-Asset-Investoren war, die Gewinne anderswo ausgleichen wollten.
Öffnen Sie den vollständigen Bericht, um die genaue Einrichtung zu sehen, und abonnieren Sie 10x Research, um unsere hochüberzeugenden Handelsaufrufe zu erhalten, während sie geschehen. https://update.10xresearch.com/p/after-being-bearish-this-is-the-day-and-the-exact-hour-we-will-buy-bitcoin
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After Crypto’s October 10 Crash: Are We Entering the Final Stage of Deleveraging?
October proved to be the most consequential month for Bitcoin in 2025, marking the point at which the bull market decisively turned bearish amid a convergence of overlapping shocks.
Understanding what happened during this period is critical because it challenges the long-held assumption that dollar-cost averaging is always a viable strategy in crypto.
Even MicroStrategy’s roughly $58 billion Bitcoin accumulation, built steadily since August 2020, now sits only about 16% above its average cost basis, underscoring how limited upside can become once cycle dynamics turn.
Today, Bitcoin investors must go far beyond macro narratives and inflation hedges: success increasingly depends on grasping monetary policy expectations, institutional flows, on-chain behavior, moving-average regime shifts, and, crucially, market structure.
History shows that each cycle is ultimately broken not by what is well understood, but by something new and insufficiently battle-tested.
In this case, the fragile interaction among Binance, Ethena, and Hyperliquid snapped on October 10, derailing the market’s momentum, and, unlike previous setbacks, the market failed to recover.
Main arguments
Crypto markets broke sharply on October 10, and the damage since then has been substantial.
In the weeks that followed, crypto investors saw roughly $1.3 trillion in market value erased, equivalent to nearly 30% of total capitalization.
Binance’s insurance fund absorbed an unprecedented $184 million loss as liquidation engines struggled to match bids and offers during extreme volatility.
At the same time, Hyperliquid accounted for roughly 53% of all liquidations, highlighting the degree of concentrated leverage and speculative excess in parts of the market.
Ethena’s USDe stablecoin experienced $8.3 billion in net outflows, reflecting a sharp loss of confidence in synthetic collateral during stress.
Since the crash, overall crypto trading volumes have fallen by about 50%, a clear sign that many traders and market makers have stepped back.
Since late October, Bitcoin ETFs have experienced $5 billion in net outflows, indicating sustained selling pressure from institutional and regulated investors. Bitcoin traded consistently at a discount on Coinbase, a venue dominated by U.S.-based and compliance-focused participants.
Together, these dynamics suggest that U.S. institutional investors have been systematically de-grossing risk, reducing exposure.
This pattern reinforces the view that recent weakness has been driven less by speculative capitulation and more by a deliberate pullback from regulated capital.
This retreat in leverage and liquidity helps explain why Bitcoin has decoupled from both equities and gold since October, trading more as an isolated, de-risking asset than as a macro beta or inflation hedge.
On October 10/11, Bitcoin fell 14% in a matter of minutes. Crypto exchanges, especially derivatives-heavy platforms like Binance, tend to be structurally profitable during periods of heavy liquidations because of how leverage, fees, and liquidation mechanics are designed.
When traders use leverage, they pay funding rates, trading fees, and liquidation fees.
During volatile moves, forced liquidations trigger a cascade of market orders, dramatically increasing trading volume and widening the bid/offer spreads, exactly the environment where exchanges earn the most.
Even when traders lose, the exchange still collects fees on both the opening and forced closing of positions, meaning sharp market moves often translate into record revenue for the venue itself.
Beyond fees, liquidation engines are designed to close positions before they become insolvent, usually at prices that still protect the exchange.
On Binance (and most other exchanges), this risk is further backstopped by an insurance fund, which is capital set aside to absorb losses if a liquidated position cannot be closed at a price sufficient to cover the trader’s debt.
As long as liquidations are orderly, the insurance fund typically grows over time, particularly in volatile markets, because liquidation penalties and fees are remitted to it.
Traders post an initial margin to open a position, but must maintain a lower maintenance margin to keep it open. Liquidations are triggered before a trader’s equity is wiped out, giving the exchange a built-in safety buffer.
Once liquidation occurs, the exchange takes control of the position and closes it using aggressive orders, often at prices worse than fair market value.
The difference between the liquidation price and the actual close, combined with explicit liquidation penalties and taker fees, creates an implicit spread that is captured by the exchange or funneled into its insurance fund.
Are we near the end of this deleveraging phase? What are the signals we are looking for? What was really happening on October 10 that was so instrumental? We explain everything in our detailed report: https://update.10xresearch.com/p/after-crypto-s-october-10-crash-are-we-entering-the-final-stage-of-deleveraging
Understanding what happened during this period is critical because it challenges the long-held assumption that dollar-cost averaging is always a viable strategy in crypto.
Even MicroStrategy’s roughly $58 billion Bitcoin accumulation, built steadily since August 2020, now sits only about 16% above its average cost basis, underscoring how limited upside can become once cycle dynamics turn.
Today, Bitcoin investors must go far beyond macro narratives and inflation hedges: success increasingly depends on grasping monetary policy expectations, institutional flows, on-chain behavior, moving-average regime shifts, and, crucially, market structure.
History shows that each cycle is ultimately broken not by what is well understood, but by something new and insufficiently battle-tested.
In this case, the fragile interaction among Binance, Ethena, and Hyperliquid snapped on October 10, derailing the market’s momentum, and, unlike previous setbacks, the market failed to recover.
Main arguments
Crypto markets broke sharply on October 10, and the damage since then has been substantial.
In the weeks that followed, crypto investors saw roughly $1.3 trillion in market value erased, equivalent to nearly 30% of total capitalization.
Binance’s insurance fund absorbed an unprecedented $184 million loss as liquidation engines struggled to match bids and offers during extreme volatility.
At the same time, Hyperliquid accounted for roughly 53% of all liquidations, highlighting the degree of concentrated leverage and speculative excess in parts of the market.
Ethena’s USDe stablecoin experienced $8.3 billion in net outflows, reflecting a sharp loss of confidence in synthetic collateral during stress.
Since the crash, overall crypto trading volumes have fallen by about 50%, a clear sign that many traders and market makers have stepped back.
Since late October, Bitcoin ETFs have experienced $5 billion in net outflows, indicating sustained selling pressure from institutional and regulated investors. Bitcoin traded consistently at a discount on Coinbase, a venue dominated by U.S.-based and compliance-focused participants.
Together, these dynamics suggest that U.S. institutional investors have been systematically de-grossing risk, reducing exposure.
This pattern reinforces the view that recent weakness has been driven less by speculative capitulation and more by a deliberate pullback from regulated capital.
This retreat in leverage and liquidity helps explain why Bitcoin has decoupled from both equities and gold since October, trading more as an isolated, de-risking asset than as a macro beta or inflation hedge.
On October 10/11, Bitcoin fell 14% in a matter of minutes. Crypto exchanges, especially derivatives-heavy platforms like Binance, tend to be structurally profitable during periods of heavy liquidations because of how leverage, fees, and liquidation mechanics are designed.
When traders use leverage, they pay funding rates, trading fees, and liquidation fees.
During volatile moves, forced liquidations trigger a cascade of market orders, dramatically increasing trading volume and widening the bid/offer spreads, exactly the environment where exchanges earn the most.
Even when traders lose, the exchange still collects fees on both the opening and forced closing of positions, meaning sharp market moves often translate into record revenue for the venue itself.
Beyond fees, liquidation engines are designed to close positions before they become insolvent, usually at prices that still protect the exchange.
On Binance (and most other exchanges), this risk is further backstopped by an insurance fund, which is capital set aside to absorb losses if a liquidated position cannot be closed at a price sufficient to cover the trader’s debt.
As long as liquidations are orderly, the insurance fund typically grows over time, particularly in volatile markets, because liquidation penalties and fees are remitted to it.
Traders post an initial margin to open a position, but must maintain a lower maintenance margin to keep it open. Liquidations are triggered before a trader’s equity is wiped out, giving the exchange a built-in safety buffer.
Once liquidation occurs, the exchange takes control of the position and closes it using aggressive orders, often at prices worse than fair market value.
The difference between the liquidation price and the actual close, combined with explicit liquidation penalties and taker fees, creates an implicit spread that is captured by the exchange or funneled into its insurance fund.
Are we near the end of this deleveraging phase? What are the signals we are looking for? What was really happening on October 10 that was so instrumental? We explain everything in our detailed report: https://update.10xresearch.com/p/after-crypto-s-october-10-crash-are-we-entering-the-final-stage-of-deleveraging
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10x Wöchentlicher Krypto-Start – Jahresendruhe oder die Vorbereitung auf 2026?
Der Bericht behandelt die Positionierung von Derivaten, Volatilitätstrends und Finanzierungsdynamiken bei Bitcoin und Ethereum sowie Sentiment, technische Signale, ETF- und Stablecoin-Ströme, Optionenaktivität, erwartete Handelsbereiche für die nächsten 1–2 Wochen und wichtige bevorstehende Markt-Katalysatoren.
Warum dieser Bericht wichtig ist
Die Liquidität zum Jahresende verdampft auf den Kryptomärkten, aber die Auswirkungen gehen weit über ruhigen Handel während der Feiertage hinaus.
Die Positionierung bei Futures, ETF-Ströme und Optionsmärkte senden ein koordiniertes Signal darüber, wie Händler sich zum Jahresende absichern.
Die Volatilität komprimiert sich schnell, doch die Preisgestaltung von Derivaten deutet darauf hin, dass diese Ruhe vorübergehend und nicht harmlos sein könnte.
Bitcoin und Ethereum schweben nahe kritischer Niveaus, wo Positionierungsänderungen, nicht Schlagzeilen, den nächsten Schritt vorantreiben könnten.
Mit der Auflösung von Hebeln, schwächeren Stablecoin-Strömen und sich leise verbessernden Skew-Dynamiken ändert sich das Risiko-Rendite-Profil auf subtile, aber wichtige Weise.
Vollständiger Bericht: https://update.10xresearch.com/p/10x-weekly-crypto-kickoff-year-end-calm-or-the-setup-for-2026
Der Bericht behandelt die Positionierung von Derivaten, Volatilitätstrends und Finanzierungsdynamiken bei Bitcoin und Ethereum sowie Sentiment, technische Signale, ETF- und Stablecoin-Ströme, Optionenaktivität, erwartete Handelsbereiche für die nächsten 1–2 Wochen und wichtige bevorstehende Markt-Katalysatoren.
Warum dieser Bericht wichtig ist
Die Liquidität zum Jahresende verdampft auf den Kryptomärkten, aber die Auswirkungen gehen weit über ruhigen Handel während der Feiertage hinaus.
Die Positionierung bei Futures, ETF-Ströme und Optionsmärkte senden ein koordiniertes Signal darüber, wie Händler sich zum Jahresende absichern.
Die Volatilität komprimiert sich schnell, doch die Preisgestaltung von Derivaten deutet darauf hin, dass diese Ruhe vorübergehend und nicht harmlos sein könnte.
Bitcoin und Ethereum schweben nahe kritischer Niveaus, wo Positionierungsänderungen, nicht Schlagzeilen, den nächsten Schritt vorantreiben könnten.
Mit der Auflösung von Hebeln, schwächeren Stablecoin-Strömen und sich leise verbessernden Skew-Dynamiken ändert sich das Risiko-Rendite-Profil auf subtile, aber wichtige Weise.
Vollständiger Bericht: https://update.10xresearch.com/p/10x-weekly-crypto-kickoff-year-end-calm-or-the-setup-for-2026
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10x Forschung: Kürzliche Medien- & Podcast-Auftritte
Wie man Vorhersagemärkte handelt, ohne eine Meinung zum Ereignis zu haben https://www.youtube.com/watch?v=WHM5wW5s9uk
Das ist ein Bärenmarkt! Warum wir tiefer gehen könnten https://www.youtube.com/watch?v=rQzHYTFlu5Y
Bitcoin STÜRZT AB, während die Bedrohung durch Zinssenkungen der Fed den Krypto-Rally gefährdet! https://www.youtube.com/watch?v=vYI1COYtJU4
Kontrollieren Wale Bitcoin? Alles, was Sie wissen müssen https://www.youtube.com/watch?v=GffuO-p9-Gc
Wie man in diesen Bitcoin-Abwärtstrend investiert https://www.youtube.com/watch?v=Fg-D8GJi0W4&t=440s
Was passiert mit Bitcoin?https://www.youtube.com/watch?v=tKShQrNzPpM
Folgen Sie für mehr...
Wie man Vorhersagemärkte handelt, ohne eine Meinung zum Ereignis zu haben https://www.youtube.com/watch?v=WHM5wW5s9uk
Das ist ein Bärenmarkt! Warum wir tiefer gehen könnten https://www.youtube.com/watch?v=rQzHYTFlu5Y
Bitcoin STÜRZT AB, während die Bedrohung durch Zinssenkungen der Fed den Krypto-Rally gefährdet! https://www.youtube.com/watch?v=vYI1COYtJU4
Kontrollieren Wale Bitcoin? Alles, was Sie wissen müssen https://www.youtube.com/watch?v=GffuO-p9-Gc
Wie man in diesen Bitcoin-Abwärtstrend investiert https://www.youtube.com/watch?v=Fg-D8GJi0W4&t=440s
Was passiert mit Bitcoin?https://www.youtube.com/watch?v=tKShQrNzPpM
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Handel mit der Reset: Der Weg von Bitcoin durch den Zyklus-Tiefstand 2026
Während unsere kurzfristige Haltung weiterhin pessimistisch bleibt, wird das kommende Jahr eine überzeugende Kaufgelegenheit bieten, bevor eine größere Aufwärtsbewegung bis Ende 2026, 2027 und 2028 einsetzt.
Wir nähern uns dieser Ansicht mit Realismus, basierend auf unserer Analyse, und nicht auf Wunschdenken.
Kurzfristig bleiben mehrere Gegenwinde bestehen, die technische Signale, Marktstruktur, Kapitalflüsse und On-Chain-Daten umfassen.
Diese Dynamiken werden jedoch voraussichtlich im Laufe des nächsten Jahres gelöst.
Unten skizzieren wir einen Fahrplan, der potenzielle Abwärtsziele, das Timing (handelbare taktische Spitzen und Tiefpunkte), Treiber kurzfristiger zyklischer Aufschwünge und wie man diese Bewegungen handelt, identifiziert.
In den frühen Phasen wird die Umgebung voraussichtlich ein Markt für Händler bleiben, wie es seit mehreren Monaten der Fall war, wobei ein strenges Risikomanagement erforderlich ist, nachdem der Regimewechsel Ende Oktober stattgefunden hat.
Während diese handelsorientierte Phase zunächst anhalten sollte, erwarten wir, dass der Markt letztendlich früher als die traditionelle Zyklusanalyse vorschlägt, einen Tiefpunkt bildet, was die Bühne für den nächsten großen Fortschritt bereitet.
Als wir das Zyklus-Tief Ende Oktober 2022 identifizierten (https://www.coindesk.com/markets/2022/10/28/bitcoin-could-rally-to-63k-by-2024-mining-reward-halving-matrixport), war das vorherrschende Gefühl eines der Kapitulation; die meisten Teilnehmer waren abweisend und hatten effektiv aufgegeben.
Wir erwarten einen ähnlichen Hintergrund, wenn der nächste Tiefpunkt vor dem Wendepunkt 2026 festgelegt wird, kurz bevor ein neuer Bullenmarkt von 2–3 Jahren beginnt.
Wenn Sie eine klare, datengestützte Sicht darauf haben möchten, was Bitcoin im Jahr 2026 bevorsteht, ist dieser Bericht für Sie. Vollständiger Bericht: https://update.10xresearch.com/p/trading-the-reset-bitcoin-s-path-through-the-2026-cycle-low
Während unsere kurzfristige Haltung weiterhin pessimistisch bleibt, wird das kommende Jahr eine überzeugende Kaufgelegenheit bieten, bevor eine größere Aufwärtsbewegung bis Ende 2026, 2027 und 2028 einsetzt.
Wir nähern uns dieser Ansicht mit Realismus, basierend auf unserer Analyse, und nicht auf Wunschdenken.
Kurzfristig bleiben mehrere Gegenwinde bestehen, die technische Signale, Marktstruktur, Kapitalflüsse und On-Chain-Daten umfassen.
Diese Dynamiken werden jedoch voraussichtlich im Laufe des nächsten Jahres gelöst.
Unten skizzieren wir einen Fahrplan, der potenzielle Abwärtsziele, das Timing (handelbare taktische Spitzen und Tiefpunkte), Treiber kurzfristiger zyklischer Aufschwünge und wie man diese Bewegungen handelt, identifiziert.
In den frühen Phasen wird die Umgebung voraussichtlich ein Markt für Händler bleiben, wie es seit mehreren Monaten der Fall war, wobei ein strenges Risikomanagement erforderlich ist, nachdem der Regimewechsel Ende Oktober stattgefunden hat.
Während diese handelsorientierte Phase zunächst anhalten sollte, erwarten wir, dass der Markt letztendlich früher als die traditionelle Zyklusanalyse vorschlägt, einen Tiefpunkt bildet, was die Bühne für den nächsten großen Fortschritt bereitet.
Als wir das Zyklus-Tief Ende Oktober 2022 identifizierten (https://www.coindesk.com/markets/2022/10/28/bitcoin-could-rally-to-63k-by-2024-mining-reward-halving-matrixport), war das vorherrschende Gefühl eines der Kapitulation; die meisten Teilnehmer waren abweisend und hatten effektiv aufgegeben.
Wir erwarten einen ähnlichen Hintergrund, wenn der nächste Tiefpunkt vor dem Wendepunkt 2026 festgelegt wird, kurz bevor ein neuer Bullenmarkt von 2–3 Jahren beginnt.
Wenn Sie eine klare, datengestützte Sicht darauf haben möchten, was Bitcoin im Jahr 2026 bevorsteht, ist dieser Bericht für Sie. Vollständiger Bericht: https://update.10xresearch.com/p/trading-the-reset-bitcoin-s-path-through-the-2026-cycle-low
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Jeder ist optimistisch für 2026 – Die Daten widersprechen.
Lassen Sie die optimistischen Erzählungen, die Wall Street dominieren, beiseite; dieser Bericht wirft einen genauen Blick auf das, was die zugrunde liegenden Daten leise signalisieren, während wir uns 2026 nähern.
Mehrere weithin beobachtete Indikatoren beginnen, sich auf eine Weise zu unterscheiden, die historisch vor Regimewechseln in den Märkten auftritt, selbst wenn der Konsens weiterhin selbstzufrieden bleibt.
Inflationsdynamik, Trends auf dem Arbeitsmarkt und Zinserwartungen bewegen sich nicht mehr synchron, was einen makroökonomischen Hintergrund schafft, der weitaus fragiler ist, als die Überschriftenoptimismus vermuten lässt.
Gleichzeitig zeigen wichtige Anlageklassen Signale, dass sich die Führung möglicherweise verengt und die Volatilität möglicherweise nicht lange kontrolliert bleibt.
Zu verstehen, ob diese Entwicklungen ein harmloses Abbremsen oder etwas Störenderes signalisieren, erfordert eine sorgfältige Analyse, keine oberflächlichen Erzählungen.
Die Marktrealitäten könnten sich bald als weniger entgegenkommend erweisen. Dies ist ein kritischer Moment, um sich auf die zugrunde liegenden Daten zu konzentrieren.
Investoren müssen für sich selbst entscheiden, ob sie weiterhin vollständig dem optimistischen Narrativ für 2026 ausgesetzt bleiben oder sich in eine defensivere Haltung bewegen.
Wie wir Ende Oktober schrieben, sind nur die, die hoch verkaufen, in der Lage, niedrig zu kaufen (Siehe 31. Oktober: Bitcoin absichern? Warum das Shorten von Ethereum der kluge Schritt sein könnte. Wie tief könnte ETH fallen?).
Seitdem ist Bitcoin um 23% gefallen, und diese Volatilität scheint sich nun auf andere Risikoanlagen auszuwirken.
https://update.10xresearch.com/p/everyone-is-bullish-on-2026-the-data-disagrees
Lassen Sie die optimistischen Erzählungen, die Wall Street dominieren, beiseite; dieser Bericht wirft einen genauen Blick auf das, was die zugrunde liegenden Daten leise signalisieren, während wir uns 2026 nähern.
Mehrere weithin beobachtete Indikatoren beginnen, sich auf eine Weise zu unterscheiden, die historisch vor Regimewechseln in den Märkten auftritt, selbst wenn der Konsens weiterhin selbstzufrieden bleibt.
Inflationsdynamik, Trends auf dem Arbeitsmarkt und Zinserwartungen bewegen sich nicht mehr synchron, was einen makroökonomischen Hintergrund schafft, der weitaus fragiler ist, als die Überschriftenoptimismus vermuten lässt.
Gleichzeitig zeigen wichtige Anlageklassen Signale, dass sich die Führung möglicherweise verengt und die Volatilität möglicherweise nicht lange kontrolliert bleibt.
Zu verstehen, ob diese Entwicklungen ein harmloses Abbremsen oder etwas Störenderes signalisieren, erfordert eine sorgfältige Analyse, keine oberflächlichen Erzählungen.
Die Marktrealitäten könnten sich bald als weniger entgegenkommend erweisen. Dies ist ein kritischer Moment, um sich auf die zugrunde liegenden Daten zu konzentrieren.
Investoren müssen für sich selbst entscheiden, ob sie weiterhin vollständig dem optimistischen Narrativ für 2026 ausgesetzt bleiben oder sich in eine defensivere Haltung bewegen.
Wie wir Ende Oktober schrieben, sind nur die, die hoch verkaufen, in der Lage, niedrig zu kaufen (Siehe 31. Oktober: Bitcoin absichern? Warum das Shorten von Ethereum der kluge Schritt sein könnte. Wie tief könnte ETH fallen?).
Seitdem ist Bitcoin um 23% gefallen, und diese Volatilität scheint sich nun auf andere Risikoanlagen auszuwirken.
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Webinar: 80% Gewinnrate in Vorhersagemärkten?! Hier ist das Handelsgeheimnis, das niemand erklärt https://youtu.be/rEquEe4DYCw
Dieses Webinar zu Vorhersagemärkten baut auf unserer vierteiligen Serie und zwei umfassenden Berichten auf, die sich auf konkrete Handelsideen und Implementierungsstrategien konzentrieren.
Während die schriftlichen Berichte detaillierter ins Detail gehen, bietet dieses Webinar eine reichhaltige Sammlung von Diagrammen und visuellen Frameworks, die darauf ausgelegt sind, die Konzepte sofort umsetzbar zu machen. Wir hoffen, dass Sie es wertvoll finden.
Sie können den vollständigen 19-seitigen Bericht einsehen, der eine erweiterte Analyse, detaillierte Erklärungen und zusätzliche Handelsinsights enthält, hier -> https://update.10xresearch.com/p/we-just-released-the-most-actionable-report-of-the-year.
Mit Blick auf 2026 erwarten wir, weiterhin neue Handelsideen für Vorhersagemärkte zu veröffentlichen, und bis heute liegen etwa 80% unserer Empfehlungen im Geld.
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Dieses Webinar zu Vorhersagemärkten baut auf unserer vierteiligen Serie und zwei umfassenden Berichten auf, die sich auf konkrete Handelsideen und Implementierungsstrategien konzentrieren.
Während die schriftlichen Berichte detaillierter ins Detail gehen, bietet dieses Webinar eine reichhaltige Sammlung von Diagrammen und visuellen Frameworks, die darauf ausgelegt sind, die Konzepte sofort umsetzbar zu machen. Wir hoffen, dass Sie es wertvoll finden.
Sie können den vollständigen 19-seitigen Bericht einsehen, der eine erweiterte Analyse, detaillierte Erklärungen und zusätzliche Handelsinsights enthält, hier -> https://update.10xresearch.com/p/we-just-released-the-most-actionable-report-of-the-year.
Mit Blick auf 2026 erwarten wir, weiterhin neue Handelsideen für Vorhersagemärkte zu veröffentlichen, und bis heute liegen etwa 80% unserer Empfehlungen im Geld.
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Übersetzen
Could $10–20 Billion in Crypto Hedge Fund Redemptions Pressure Bitcoin?
While we have warned that tax-loss selling into December could exert downward pressure on Bitcoin, investor redemption requests from crypto hedge funds may pose an even greater headwind for prices.
At 10x Research, our focus is on tactical trading and the identification of directional turning points in the market.
Our analysis flagged the risk of a correction starting in February 2025 (here), turned constructively bullish in mid-April (here), and, by late October (here), warned that Bitcoin was entering a bear market.
Not every market call will be correct, but many have been, and while much of the market continued to focus on upside scenarios, we warned early about the potential onset of a bear market (video here).
Importantly, from the start of the year, we also advised traders to hedge Bitcoin long exposure with a basket of altcoin shorts (here), reflecting our particularly bearish view on the broader altcoin complex.
This approach would have delivered meaningful long/short, relative-performance alpha, precisely the type of outcome many crypto hedge fund managers are now seeking as they confront an increasingly challenging environment in 2025 and in 2026.
If they are still in business.
What does it mean for your money and for your trades? Find out here: https://update.10xresearch.com/p/could-10-20-billion-in-crypto-hedge-fund-redemptions-pressure-bitcoin
While we have warned that tax-loss selling into December could exert downward pressure on Bitcoin, investor redemption requests from crypto hedge funds may pose an even greater headwind for prices.
At 10x Research, our focus is on tactical trading and the identification of directional turning points in the market.
Our analysis flagged the risk of a correction starting in February 2025 (here), turned constructively bullish in mid-April (here), and, by late October (here), warned that Bitcoin was entering a bear market.
Not every market call will be correct, but many have been, and while much of the market continued to focus on upside scenarios, we warned early about the potential onset of a bear market (video here).
Importantly, from the start of the year, we also advised traders to hedge Bitcoin long exposure with a basket of altcoin shorts (here), reflecting our particularly bearish view on the broader altcoin complex.
This approach would have delivered meaningful long/short, relative-performance alpha, precisely the type of outcome many crypto hedge fund managers are now seeking as they confront an increasingly challenging environment in 2025 and in 2026.
If they are still in business.
What does it mean for your money and for your trades? Find out here: https://update.10xresearch.com/p/could-10-20-billion-in-crypto-hedge-fund-redemptions-pressure-bitcoin
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10x Wöchentlicher Krypto-Start – Warum das Risiko zum Jahresende nach unten tendiert
Der Bericht behandelt die Positionierung von Derivaten, Volatilitätstrends und Finanzierungsdynamiken bei Bitcoin und Ethereum sowie Sentiment, technische Signale, ETF- und Stablecoin-Flüsse, Optionsaktivitäten, erwartete Handelsbereiche für die nächsten 1–2 Wochen und wichtige bevorstehende Markt-Katalysatoren.
Warum dieser Bericht wichtig ist
Während die Kryptomärkte zum Jahresende driften, komprimiert sich die Volatilität, während Liquidität und Teilnahme abnehmen, was unter der Oberfläche eine fragile Situation schafft.
Die Positionierung von Bitcoin- und Ethereum-Derivaten zeigt, dass Händler kurzfristige Risiken abbauen, während sie defensive Strukturen aufrechterhalten, anstatt auf Gewinne zu setzen.
ETF-Flüsse, Stablecoin-Emissionen und die Positionierung bei Futures deuten alle auf dieselbe Schlussfolgerung hin: Ohne frische Mittelzuflüsse haben Rallyes Schwierigkeiten, sich zu halten.
Die Optionsmärkte bepreisen zunehmend Ergebnisse mit begrenzten Bewegungen, aber mit einer Asymmetrie, die auf das Risiko nach unten verzogen ist, wenn Unterstützungsniveaus versagen.
Historische Muster rund um Fed-Pausen und Zinskürzungszyklen deuten darauf hin, dass die derzeitige Schwäche kein Anomalie ist, sondern eine vertraute Phase des Zyklus.
Das Muster nach dem FOMC-Meeting und unsere Sicht aus dem Kickoff-Bericht der letzten Woche entwickeln sich wie erwartet.
Lesen Sie den vollständigen Bericht, um zu sehen, wie Derivate, ETF-Flüsse und Positionierung Bitcoin und Ethereum zum Jahresende formen und wo die nächsten umsetzbaren Chancen liegen: https://update.10xresearch.com/p/10x-weekly-crypto-kickoff-why-year-end-risk-skews-to-the-downside
Der Bericht behandelt die Positionierung von Derivaten, Volatilitätstrends und Finanzierungsdynamiken bei Bitcoin und Ethereum sowie Sentiment, technische Signale, ETF- und Stablecoin-Flüsse, Optionsaktivitäten, erwartete Handelsbereiche für die nächsten 1–2 Wochen und wichtige bevorstehende Markt-Katalysatoren.
Warum dieser Bericht wichtig ist
Während die Kryptomärkte zum Jahresende driften, komprimiert sich die Volatilität, während Liquidität und Teilnahme abnehmen, was unter der Oberfläche eine fragile Situation schafft.
Die Positionierung von Bitcoin- und Ethereum-Derivaten zeigt, dass Händler kurzfristige Risiken abbauen, während sie defensive Strukturen aufrechterhalten, anstatt auf Gewinne zu setzen.
ETF-Flüsse, Stablecoin-Emissionen und die Positionierung bei Futures deuten alle auf dieselbe Schlussfolgerung hin: Ohne frische Mittelzuflüsse haben Rallyes Schwierigkeiten, sich zu halten.
Die Optionsmärkte bepreisen zunehmend Ergebnisse mit begrenzten Bewegungen, aber mit einer Asymmetrie, die auf das Risiko nach unten verzogen ist, wenn Unterstützungsniveaus versagen.
Historische Muster rund um Fed-Pausen und Zinskürzungszyklen deuten darauf hin, dass die derzeitige Schwäche kein Anomalie ist, sondern eine vertraute Phase des Zyklus.
Das Muster nach dem FOMC-Meeting und unsere Sicht aus dem Kickoff-Bericht der letzten Woche entwickeln sich wie erwartet.
Lesen Sie den vollständigen Bericht, um zu sehen, wie Derivate, ETF-Flüsse und Positionierung Bitcoin und Ethereum zum Jahresende formen und wo die nächsten umsetzbaren Chancen liegen: https://update.10xresearch.com/p/10x-weekly-crypto-kickoff-why-year-end-risk-skews-to-the-downside
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🎄🎁 Dieses Weihnachten habe ich endlich das perfekte Bitcoin-Geschenk gefunden… 🎁🎄
Vergiss Socken. Vergiss ein weiteres Buch über "Blockchain-Grundlagen."
Das diesjährige Must-Have für den Weihnachtssocken ist eindeutig das LEGO Bitcoin Mining Center™ (offensichtlich geeignet für Altersgruppen von 8-86 und unendlicher Hebelwirkung).
Es kommt mit allem, was du brauchst, um Bitcoin während des Weihnachtsessens Verwandten zu erklären:
– Reihen von Minern, die unermüdlich "arbeiten" (so wie die Hash-Rate)
– Ein Kontrollraum voller Bildschirme (von denen keiner die realisierte Volatilität zeigt)
– Kleine LEGO-Betreiber, die verdächtig aussehen, als hätten sie seit der letzten Halbierung nicht geschlafen
– Und das Beste: null Stromkosten, null Lärm und keine regulatorische Aufsicht
Es ist die einzige Mining-Anlage, bei der die Margen garantiert sind, die Schwierigkeit sich nie anpasst und die einzige Wärme, die erzeugt wird, von den hitzigen Aussagen deines Onkels über "Tulpen 2.0" stammt.
Perfekt für:
✔️ Kindern das Konzept des Proof-of-Work beizubringen
✔️ Deinem Partner zu erklären, wohin die Stromrechnung gegangen wäre
✔️ Ein Mining-Geschäftsmodell, das tatsächlich funktioniert, zurückzuprobieren
✔️ Dein Büro zu dekorieren, um zu signalisieren: "Ich bin optimistisch, aber verantwortungsbewusst"
Bonusfunktion: Wenn Bitcoin seitwärts geht, kannst du die Miner Stein für Stein abbauen, genau wie Hebel in einem Bärenmarkt, und sie dann für den nächsten Zyklus stärker wieder aufbauen.
Wenn der Weihnachtsmann fragt, was du dir dieses Jahr wünschst, sag ihm:
"Hartes Geld. Sanfte Landung. Und vielleicht einen LEGO-Miner, der nicht kaputtgeht, wenn die Schwierigkeit steigt."
Frohe Weihnachten, und möge deine Hash-Rate hoch, deine Volatilität verkäuflich und dein LEGO-Portfolio immer besser abschneiden als dein echtes. 🎅₿🎄
Finde mehr heraus: https://10xresearch.com/
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Das diesjährige Must-Have für den Weihnachtssocken ist eindeutig das LEGO Bitcoin Mining Center™ (offensichtlich geeignet für Altersgruppen von 8-86 und unendlicher Hebelwirkung).
Es kommt mit allem, was du brauchst, um Bitcoin während des Weihnachtsessens Verwandten zu erklären:
– Reihen von Minern, die unermüdlich "arbeiten" (so wie die Hash-Rate)
– Ein Kontrollraum voller Bildschirme (von denen keiner die realisierte Volatilität zeigt)
– Kleine LEGO-Betreiber, die verdächtig aussehen, als hätten sie seit der letzten Halbierung nicht geschlafen
– Und das Beste: null Stromkosten, null Lärm und keine regulatorische Aufsicht
Es ist die einzige Mining-Anlage, bei der die Margen garantiert sind, die Schwierigkeit sich nie anpasst und die einzige Wärme, die erzeugt wird, von den hitzigen Aussagen deines Onkels über "Tulpen 2.0" stammt.
Perfekt für:
✔️ Kindern das Konzept des Proof-of-Work beizubringen
✔️ Deinem Partner zu erklären, wohin die Stromrechnung gegangen wäre
✔️ Ein Mining-Geschäftsmodell, das tatsächlich funktioniert, zurückzuprobieren
✔️ Dein Büro zu dekorieren, um zu signalisieren: "Ich bin optimistisch, aber verantwortungsbewusst"
Bonusfunktion: Wenn Bitcoin seitwärts geht, kannst du die Miner Stein für Stein abbauen, genau wie Hebel in einem Bärenmarkt, und sie dann für den nächsten Zyklus stärker wieder aufbauen.
Wenn der Weihnachtsmann fragt, was du dir dieses Jahr wünschst, sag ihm:
"Hartes Geld. Sanfte Landung. Und vielleicht einen LEGO-Miner, der nicht kaputtgeht, wenn die Schwierigkeit steigt."
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Früh, aggressiv und oft falsch: Warum Kevin Warshs wirtschaftliche Weltanschauung für Märkte und Bitcoin wichtig ist
Der Direktor des Nationalen Wirtschaftsrates des Weißen Hauses, Kevin Hassett, schien kurz davor zu sein, die Unterstützung von Donald Trump für die Ernennung zum Fed-Vorsitzenden zu sichern.
Dennoch ließ der Schwung nach, nachdem prominente Wall Street-Investoren Widerstand geleistet hatten und in einem Fernsehinterview, in dem Hassett einen vorsichtigen, datengestützten Ton anschlug, anstatt aggressive Zinssenkungen zu befürworten.
Diese Leistung weckte Berichten zufolge Zweifel im Umfeld von Trump, wobei einige argumentierten, dass Hassett nicht der Art von unkritischem Fed-Vorsitzenden sei, den Trump erwartet.
Infolgedessen tauchte ein weiterer "Testballon" auf, als Trump erneut mit Kevin Warsh zusammentraf, um zu beurteilen, wie die Märkte auf einen alternativen Kandidaten reagieren könnten.
Trump hat offen seine Kritik an seiner Entscheidung von 2017, Jay Powell zu ernennen, geäußert, was ihn zögerlicher gemacht hat, wem er diesmal wirklich vertrauen kann.
Bemerkenswert ist, dass Warsh 2017 ebenfalls interviewt wurde, aber zugunsten von Powell übergangen wurde, der dann die geldpolitischen Lockerungen der Fed unterstützte, etwas, dem Warsh widersprach.
Basierend auf den Vorhersagemärkten sind die Chancen für Hassett, die Nominierung zu sichern, drastisch gesunken, von 75 % auf 56 %, während Warshs Chancen erheblich gestiegen sind, von 13 % auf 36 %.
Im Folgenden untersuchen wir Warshs wirtschaftliche Erfolgsbilanz, seine Haltung zur geldpolitischen Lockerung und wie sein Rahmen seine Ansichten zu Bitcoin prägt.
Wenn Sie verstehen möchten, wie Kevin Warshs Sicht auf wichtige wirtschaftliche Prinzipien aussieht und wie sich das auf Bitcoin auswirken könnte, wenn er als Fed-Vorsitzender bestätigt wird, ist dieser Bericht für Sie: https://update.10xresearch.com/p/early-hawkish-and-often-wrong-why-kevin-warsh-s-economic-worldview-matters-for-markets-and-bitcoin
Der Direktor des Nationalen Wirtschaftsrates des Weißen Hauses, Kevin Hassett, schien kurz davor zu sein, die Unterstützung von Donald Trump für die Ernennung zum Fed-Vorsitzenden zu sichern.
Dennoch ließ der Schwung nach, nachdem prominente Wall Street-Investoren Widerstand geleistet hatten und in einem Fernsehinterview, in dem Hassett einen vorsichtigen, datengestützten Ton anschlug, anstatt aggressive Zinssenkungen zu befürworten.
Diese Leistung weckte Berichten zufolge Zweifel im Umfeld von Trump, wobei einige argumentierten, dass Hassett nicht der Art von unkritischem Fed-Vorsitzenden sei, den Trump erwartet.
Infolgedessen tauchte ein weiterer "Testballon" auf, als Trump erneut mit Kevin Warsh zusammentraf, um zu beurteilen, wie die Märkte auf einen alternativen Kandidaten reagieren könnten.
Trump hat offen seine Kritik an seiner Entscheidung von 2017, Jay Powell zu ernennen, geäußert, was ihn zögerlicher gemacht hat, wem er diesmal wirklich vertrauen kann.
Bemerkenswert ist, dass Warsh 2017 ebenfalls interviewt wurde, aber zugunsten von Powell übergangen wurde, der dann die geldpolitischen Lockerungen der Fed unterstützte, etwas, dem Warsh widersprach.
Basierend auf den Vorhersagemärkten sind die Chancen für Hassett, die Nominierung zu sichern, drastisch gesunken, von 75 % auf 56 %, während Warshs Chancen erheblich gestiegen sind, von 13 % auf 36 %.
Im Folgenden untersuchen wir Warshs wirtschaftliche Erfolgsbilanz, seine Haltung zur geldpolitischen Lockerung und wie sein Rahmen seine Ansichten zu Bitcoin prägt.
Wenn Sie verstehen möchten, wie Kevin Warshs Sicht auf wichtige wirtschaftliche Prinzipien aussieht und wie sich das auf Bitcoin auswirken könnte, wenn er als Fed-Vorsitzender bestätigt wird, ist dieser Bericht für Sie: https://update.10xresearch.com/p/early-hawkish-and-often-wrong-why-kevin-warsh-s-economic-worldview-matters-for-markets-and-bitcoin
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Crypto One Liners: What’s Driving the Market in a Minute
OVERVIEW
Altcoin leadership is emerging as Bitcoin's dominance weakens and liquidity returns, though the shift remains early and uneven.
After nearly three months of Bitcoin-first allocation signals, our model now shows the first meaningful turn toward altcoin outperformance.
Stablecoin inflows are improving conditions for rotation, but muted volumes and quiet funding confirm the move is spot-led rather than leverage-driven.
Bitcoin has recovered above $92,000 after a leveraged flush and corporate accumulation helped stabilize sentiment.
CRYPTO CURRENCIES
Ethereum rallied on whale accumulation and long-term buying, with shorts unwound as sentiment improved.
Solana saw renewed demand but remains pressured by ETF outflows and cautious sentiment despite strong staking participation.
BNB Chain extended zero-fee transfers, supporting ecosystem activity while broader uncertainty capped momentum.
Cardano regained attention via the Midnight sidechain launch, though token execution questions linger after NIGHT’s post-launch drop.
Avalanche benefited from ETF inclusion and rotation away from leverage-heavy assets, lifting liquidity and sentiment.
Ethena’s ETF launch and reduced exchange float strengthened confidence as accumulation replaced distribution.
Pudgy Penguins bounced on major brand tie-ins, though exchange inflows suggest some profit-taking.
Chainlink’s ETP conversion and whale accumulation revived its tokenization-driven narrative.
Sui regained visibility on ETF leverage access and its TVL return above $1 billion.
Aave advanced on new integrations and pending V3 deployment that could capture early liquidity on MegaETH.
Mantle continued institutional build-out with major RWA traction and deeper Bybit ecosystem ties.
Hyperliquid sold off on market-share loss and token unlock risk even as buyback efforts attempt to stabilize sentiment.
Dogwifhat rebounded sharply on renewed volume and community speculation despite its meme-driven fragility.
THORChain’s upgrade revived confidence and briefly squeezed supply as exchanges paused transfers.
MACRO
Bitcoin saw brief upside on policy relief, but sentiment turned cautious as forecast cuts and fickle macro-driven demand offset institutional buying.
U.S. equities pushed to record highs, but gains masked growing dispersion as tech weakness offset strength in consumers and financials.
Oracle’s earnings shock reignited skepticism around AI spending, dragging the Nasdaq and weighing on high-multiple tech leaders.
The dollar weakened as softer data and balanced Fed messaging accelerated capital rotation into growth and non-USD assets.
Gold remained bid amid strong precious-metal sentiment, even as mixed Fed signals and retail enthusiasm raised late-cycle questions.
Rising jobless claims and safe-haven flows capped 10-year yields as investors reassessed growth risks and policy durability.
DIVERSIFIED CRYPTO STOCKS
Galaxy surged as large Bitcoin flows and a bullish analyst initiation reinforced its dual crypto-institutional and AI-infrastructure narrative.
Coinbase traded unevenly as product monetization changes and infrastructure upgrades offset mixed analyst sentiment.
Robinhood sold off sharply after operating data revealed a sudden slowdown in retail trading activity.
Circle rallied on strategic USDC expansion and analyst support, but insider selling and valuation concerns capped enthusiasm.
TREASURY / CRYPTO-TREASURY NAMES
MSTR remained volatile as aggressive Bitcoin accumulation clashed with dilution fears and index-related risk.
Metaplanet jumped on capital-structure changes, though valuation models signal growing disconnect from fundamentals.
Bit Digital wobbled as ETH treasury losses and insider selling overshadowed earnings upgrades.
Bitmine exploded higher after accelerating ETH accumulation reshaped its balance-sheet narrative.
CEA’s stock tracked its BNB-treasury thesis closely, amplifying sensitivity to crypto price moves and skepticism around its core business.
BITCOIN MINING
MARA steadied after institutional buying offset sector disappointment and muted earnings expectations.
Riot faced pressure from falling production, though analysts remain constructive on its longer-term HPC optionality.
Bitfarms’ AI-energy pivot revived interest despite near-term execution uncertainty and mixed analyst targets.
Bitdeer slid as legal challenges and ASIC delays undermined confidence in its technology roadmap.
CleanSpark rebounded on strong operational performance, even as margin concerns linger across the mining sector.
HIVE advanced on record production and international expansion, reinforcing its hybrid mining-plus-HPC strategy.
Hut 8 experienced sharp volatility tied to subsidiary selling pressure before partially stabilizing.
Iren’s stock swung violently as massive funding for its AI pivot reignited dilution fears.
TeraWulf rallied as structural cleanup and analyst upgrades validated its sustainable power strategy.
Core Scientific drew renewed institutional interest as investors leaned into its transition from mining to AI colocation.
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Altcoin leadership is emerging as Bitcoin's dominance weakens and liquidity returns, though the shift remains early and uneven.
After nearly three months of Bitcoin-first allocation signals, our model now shows the first meaningful turn toward altcoin outperformance.
Stablecoin inflows are improving conditions for rotation, but muted volumes and quiet funding confirm the move is spot-led rather than leverage-driven.
Bitcoin has recovered above $92,000 after a leveraged flush and corporate accumulation helped stabilize sentiment.
CRYPTO CURRENCIES
Ethereum rallied on whale accumulation and long-term buying, with shorts unwound as sentiment improved.
Solana saw renewed demand but remains pressured by ETF outflows and cautious sentiment despite strong staking participation.
BNB Chain extended zero-fee transfers, supporting ecosystem activity while broader uncertainty capped momentum.
Cardano regained attention via the Midnight sidechain launch, though token execution questions linger after NIGHT’s post-launch drop.
Avalanche benefited from ETF inclusion and rotation away from leverage-heavy assets, lifting liquidity and sentiment.
Ethena’s ETF launch and reduced exchange float strengthened confidence as accumulation replaced distribution.
Pudgy Penguins bounced on major brand tie-ins, though exchange inflows suggest some profit-taking.
Chainlink’s ETP conversion and whale accumulation revived its tokenization-driven narrative.
Sui regained visibility on ETF leverage access and its TVL return above $1 billion.
Aave advanced on new integrations and pending V3 deployment that could capture early liquidity on MegaETH.
Mantle continued institutional build-out with major RWA traction and deeper Bybit ecosystem ties.
Hyperliquid sold off on market-share loss and token unlock risk even as buyback efforts attempt to stabilize sentiment.
Dogwifhat rebounded sharply on renewed volume and community speculation despite its meme-driven fragility.
THORChain’s upgrade revived confidence and briefly squeezed supply as exchanges paused transfers.
MACRO
Bitcoin saw brief upside on policy relief, but sentiment turned cautious as forecast cuts and fickle macro-driven demand offset institutional buying.
U.S. equities pushed to record highs, but gains masked growing dispersion as tech weakness offset strength in consumers and financials.
Oracle’s earnings shock reignited skepticism around AI spending, dragging the Nasdaq and weighing on high-multiple tech leaders.
The dollar weakened as softer data and balanced Fed messaging accelerated capital rotation into growth and non-USD assets.
Gold remained bid amid strong precious-metal sentiment, even as mixed Fed signals and retail enthusiasm raised late-cycle questions.
Rising jobless claims and safe-haven flows capped 10-year yields as investors reassessed growth risks and policy durability.
DIVERSIFIED CRYPTO STOCKS
Galaxy surged as large Bitcoin flows and a bullish analyst initiation reinforced its dual crypto-institutional and AI-infrastructure narrative.
Coinbase traded unevenly as product monetization changes and infrastructure upgrades offset mixed analyst sentiment.
Robinhood sold off sharply after operating data revealed a sudden slowdown in retail trading activity.
Circle rallied on strategic USDC expansion and analyst support, but insider selling and valuation concerns capped enthusiasm.
TREASURY / CRYPTO-TREASURY NAMES
MSTR remained volatile as aggressive Bitcoin accumulation clashed with dilution fears and index-related risk.
Metaplanet jumped on capital-structure changes, though valuation models signal growing disconnect from fundamentals.
Bit Digital wobbled as ETH treasury losses and insider selling overshadowed earnings upgrades.
Bitmine exploded higher after accelerating ETH accumulation reshaped its balance-sheet narrative.
CEA’s stock tracked its BNB-treasury thesis closely, amplifying sensitivity to crypto price moves and skepticism around its core business.
BITCOIN MINING
MARA steadied after institutional buying offset sector disappointment and muted earnings expectations.
Riot faced pressure from falling production, though analysts remain constructive on its longer-term HPC optionality.
Bitfarms’ AI-energy pivot revived interest despite near-term execution uncertainty and mixed analyst targets.
Bitdeer slid as legal challenges and ASIC delays undermined confidence in its technology roadmap.
CleanSpark rebounded on strong operational performance, even as margin concerns linger across the mining sector.
HIVE advanced on record production and international expansion, reinforcing its hybrid mining-plus-HPC strategy.
Hut 8 experienced sharp volatility tied to subsidiary selling pressure before partially stabilizing.
Iren’s stock swung violently as massive funding for its AI pivot reignited dilution fears.
TeraWulf rallied as structural cleanup and analyst upgrades validated its sustainable power strategy.
Core Scientific drew renewed institutional interest as investors leaned into its transition from mining to AI colocation.
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Der Bitcoin-Bärenmarkt ist noch nicht vorbei, aber die Renditechance beginnt gerade erst
Unser kurzer Strangle, der am 24. November empfohlen wurde, hat sich gut entwickelt und fiel im Wert von 2.279 $ auf nur 550 $, da die Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin aus seiner Spanne ausbricht, gesunken ist, insbesondere jetzt, da das FOMC-Treffen vorbei ist und die ruhigere Feiertagszeit beginnt, wobei bereits gedämpfte Einzelhandelsaktivitäten dazu beitragen, die implizite Volatilität zu dämpfen.
Am 2. November haben wir außerdem empfohlen, den 390 $ Coinbase Call zu verkaufen, als die Aktie bei 344 $ gehandelt wurde, basierend auf unserer Fair-Value-Schätzung von 318 $.
Da die Handelsvolumina weiter zurückgingen, fiel Coinbase auf 275 $, was den Wert dieser Calls von 4,9 % auf fast null sinken ließ.
Beide Strategien veranschaulichen, wie Anleger Renditen und Erträge selbst unter Bärenmarktbedingungen erzielen können, obwohl eine erfolgreiche Ausführung rechtzeitige Positionierungen erfordert.
Wie handeln wir jetzt den Markt, nach dem FOMC? War die Fed aggressiv, aber Powell taub? Und was bedeutet das für Bitcoin? Und wie verdienen wir jetzt Geld? https://update.10xresearch.com/p/the-bitcoin-bear-market-isn-t-done-but-the-yield-opportunity-is-just-beginning
Unser kurzer Strangle, der am 24. November empfohlen wurde, hat sich gut entwickelt und fiel im Wert von 2.279 $ auf nur 550 $, da die Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin aus seiner Spanne ausbricht, gesunken ist, insbesondere jetzt, da das FOMC-Treffen vorbei ist und die ruhigere Feiertagszeit beginnt, wobei bereits gedämpfte Einzelhandelsaktivitäten dazu beitragen, die implizite Volatilität zu dämpfen.
Am 2. November haben wir außerdem empfohlen, den 390 $ Coinbase Call zu verkaufen, als die Aktie bei 344 $ gehandelt wurde, basierend auf unserer Fair-Value-Schätzung von 318 $.
Da die Handelsvolumina weiter zurückgingen, fiel Coinbase auf 275 $, was den Wert dieser Calls von 4,9 % auf fast null sinken ließ.
Beide Strategien veranschaulichen, wie Anleger Renditen und Erträge selbst unter Bärenmarktbedingungen erzielen können, obwohl eine erfolgreiche Ausführung rechtzeitige Positionierungen erfordert.
Wie handeln wir jetzt den Markt, nach dem FOMC? War die Fed aggressiv, aber Powell taub? Und was bedeutet das für Bitcoin? Und wie verdienen wir jetzt Geld? https://update.10xresearch.com/p/the-bitcoin-bear-market-isn-t-done-but-the-yield-opportunity-is-just-beginning
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Wenn Vorhersagemärkte Gewissheit falsch bepreisen, können Trader dennoch 60% annualisiert verdienen. (Teil 4 von 4)
Dies ist die letzte Folge unserer vierteiligen Serie, die den Rahmen vervollständigt, den wir zu bauen begonnen haben.
Die ersten Teile führten Struktur, Preislogik, 10 Strategien, 10 Goldene Regeln, die Arbitrage von Unterhaltung trennen, und zwei Live-Trades auf Polymarket ein; dieser letzte Abschnitt fügt drei weitere Live-Trades hinzu (insgesamt fünf ‚live‘), die ein Bitcoin-Makro-Positionierungs-Set abrunden.
Das Ziel ist nicht Unterhaltung, sondern disziplinierte probabilistische Konstruktion: Ergebnisse zu identifizieren, die bereits mathematisch entschieden sind, aber von den Märkten immer noch falsch bepreist werden.
Die ersten Teile führten Struktur, Preislogik, 10 Strategien, 10 Goldene Regeln, die Arbitrage von Unterhaltung trennen, und zwei Live-Trades auf Polymarket ein; dieser letzte Abschnitt fügt drei weitere Live-Trades hinzu (insgesamt fünf ‚live‘), die ein Bitcoin-Makro-Positionierungs-Set abrunden.
Das Ziel ist nicht Unterhaltung, sondern disziplinierte probabilistische Konstruktion: Ergebnisse zu identifizieren, die bereits mathematisch entschieden sind, aber von den Märkten immer noch falsch bepreist werden.
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Altcoins Finally Flash Green: A Rotation Signal Worth Paying Attention To?
Bitcoin dominance is slipping just as fresh liquidity returns to the market—an inflection that historically precedes altcoin leadership.
After nearly three months of consistent BTC preference in our model, the latest signal points to a potential shift in performance dynamics.
Stablecoin inflows are quietly rebuilding the base for risk-on positioning, even as trading volumes remain below peak cycle levels.
The rebound in select names is spot-driven rather than leverage-driven, suggesting this rotation is healthier than prior false starts.
Meanwhile, perpetual-heavy venues continue to lag, hinting at where overstretched positioning is being unwound.
If this turn is real, the strongest performers may not be the loudest narratives but the assets already showing quiet accumulation beneath the surface.
Full report: Crypto Trends Chart Book: Understand What is Moving in the Market and Why. https://signal.10xresearch.com/p/altcoins-finally-flash-green-a-rotation-signal-worth-paying-attention-to
Bitcoin dominance is slipping just as fresh liquidity returns to the market—an inflection that historically precedes altcoin leadership.
After nearly three months of consistent BTC preference in our model, the latest signal points to a potential shift in performance dynamics.
Stablecoin inflows are quietly rebuilding the base for risk-on positioning, even as trading volumes remain below peak cycle levels.
The rebound in select names is spot-driven rather than leverage-driven, suggesting this rotation is healthier than prior false starts.
Meanwhile, perpetual-heavy venues continue to lag, hinting at where overstretched positioning is being unwound.
If this turn is real, the strongest performers may not be the loudest narratives but the assets already showing quiet accumulation beneath the surface.
Full report: Crypto Trends Chart Book: Understand What is Moving in the Market and Why. https://signal.10xresearch.com/p/altcoins-finally-flash-green-a-rotation-signal-worth-paying-attention-to
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Prediction Markets: The 10 Strategies and 10 Golden Rules That Separate Arbitrage From Entertainment
Prediction markets are exploding into the mainstream, but most participants still treat them like entertainment, not like a system that quietly rewards the few who understand structural edge.
While retail chases long-shot narratives, disciplined traders harvest probability and time-decay, capturing outcomes that are not just likely, but mathematically inevitable. This report shows how those edges form.
Here, the winners aren’t the loudest traders with the boldest predictions, they’re the quiet ones who understand microstructure, flow imbalances, and volatility decay.
Part 1 (see previous post) showed that prediction markets have reached a structural turning point: liquidity is scaling, regulatory clarity has finally arrived, and retail participation is accelerating just as professional desks position themselves to harvest spread, flow imbalance, and information asymmetry.
It established the architecture, the liquidity map, the regulatory unlock, and the historical analogs that demonstrate a recurring truth: when new trading venues open, informed participants don’t chase narratives, they monetize those who do.
Part 2 (see previous post) stripped away the myth of collective wisdom. Prediction markets are not guided by “the crowd,” but by a tiny, informed minority who price probability, hedge exposure, and extract premium from retail-driven longshots.
Most users behave like sports bettors, trading narrative and novelty for discipline and expectancy, while a small cohort quietly profits from mispriced optimism and late-stage convergence dynamics.
Part 3 distills this into ten executable trading frameworks, presented as a set of golden rules, and details ten prediction market strategies ranked from low to high risk.
Part 4, publishing next, turns theory into execution: real contracts, real order flow, and exactly how we would position across Polymarket using the strategies introduced in Part 3.
See also previous report "The Polymarket Bitcoin Trade Paying 63% Annualized With Near-Certain Odds" (link in previous post).
Here is the link to part 3 of out 4 part series: https://update.10xresearch.com/p/prediction-markets-the-10-strategies-and-10-golden-rules-that-separate-arbitrage-from-entertainment
@Kalshi @Polymarket
While retail chases long-shot narratives, disciplined traders harvest probability and time-decay, capturing outcomes that are not just likely, but mathematically inevitable. This report shows how those edges form.
Here, the winners aren’t the loudest traders with the boldest predictions, they’re the quiet ones who understand microstructure, flow imbalances, and volatility decay.
Part 1 (see previous post) showed that prediction markets have reached a structural turning point: liquidity is scaling, regulatory clarity has finally arrived, and retail participation is accelerating just as professional desks position themselves to harvest spread, flow imbalance, and information asymmetry.
It established the architecture, the liquidity map, the regulatory unlock, and the historical analogs that demonstrate a recurring truth: when new trading venues open, informed participants don’t chase narratives, they monetize those who do.
Part 2 (see previous post) stripped away the myth of collective wisdom. Prediction markets are not guided by “the crowd,” but by a tiny, informed minority who price probability, hedge exposure, and extract premium from retail-driven longshots.
Most users behave like sports bettors, trading narrative and novelty for discipline and expectancy, while a small cohort quietly profits from mispriced optimism and late-stage convergence dynamics.
Part 3 distills this into ten executable trading frameworks, presented as a set of golden rules, and details ten prediction market strategies ranked from low to high risk.
Part 4, publishing next, turns theory into execution: real contracts, real order flow, and exactly how we would position across Polymarket using the strategies introduced in Part 3.
See also previous report "The Polymarket Bitcoin Trade Paying 63% Annualized With Near-Certain Odds" (link in previous post).
Here is the link to part 3 of out 4 part series: https://update.10xresearch.com/p/prediction-markets-the-10-strategies-and-10-golden-rules-that-separate-arbitrage-from-entertainment
@Kalshi @Polymarket
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Der Polymarket Bitcoin-Handel zahlt 63 % annualisiert mit fast sicheren Chancen
Warum dieser Bericht wichtig ist
Bitcoin ist seit dem 18. November nahe $90.000 geblieben und hat unsere Short-Strangle-Positionierung validiert. Am 24. November haben wir empfohlen, die $70.000 Put-Option und die $100.000 Call-Option für den Ablauf am 26. Dezember 2025 zu verkaufen, mit dem Ziel einer jährlichen Rendite von etwa 30 %.
Mit der Struktur, die sich nun von $2.279 auf $1.435 zusammenzieht, entfaltet sich die Short-Volatilitäts-These wie erwartet.
Da die Liquidität zum Jahresende abnimmt, ist es schwieriger geworden, nahezu risikofreie Arbitragemöglichkeiten zu finden.
Dennoch skizzieren wir unten ein überzeugendes Setup auf Polymarket, das immer noch 63 % annualisiert zahlt, wenn das Ereignis einfach nicht eintritt, ein Ergebnis, das sich nun der mathematischen Sicherheit nähert (obwohl es mehr ein Spaßhandel ist).
Noch wichtiger ist, dass das FOMC am Mittwoch zwei frühere Spielbücher mit klaren Ergebnissen für Bitcoin widerspiegelt.
Ist dies wirklich der Moment zu wetten, oder der Moment, die Chancen zu erkennen, die bereits eingepreist sind?
Würden Sie diese Bitcoin-Wette unten mit nahezu mathematischer Unmöglichkeit eingehen, die dennoch annualisierte Renditen von 63 % zahlt?
Wir diskutieren den Handel hier: https://update.10xresearch.com/p/the-polymarket-bitcoin-trade-paying-63-annualized-with-near-certain-odds-0300
Warum dieser Bericht wichtig ist
Bitcoin ist seit dem 18. November nahe $90.000 geblieben und hat unsere Short-Strangle-Positionierung validiert. Am 24. November haben wir empfohlen, die $70.000 Put-Option und die $100.000 Call-Option für den Ablauf am 26. Dezember 2025 zu verkaufen, mit dem Ziel einer jährlichen Rendite von etwa 30 %.
Mit der Struktur, die sich nun von $2.279 auf $1.435 zusammenzieht, entfaltet sich die Short-Volatilitäts-These wie erwartet.
Da die Liquidität zum Jahresende abnimmt, ist es schwieriger geworden, nahezu risikofreie Arbitragemöglichkeiten zu finden.
Dennoch skizzieren wir unten ein überzeugendes Setup auf Polymarket, das immer noch 63 % annualisiert zahlt, wenn das Ereignis einfach nicht eintritt, ein Ergebnis, das sich nun der mathematischen Sicherheit nähert (obwohl es mehr ein Spaßhandel ist).
Noch wichtiger ist, dass das FOMC am Mittwoch zwei frühere Spielbücher mit klaren Ergebnissen für Bitcoin widerspiegelt.
Ist dies wirklich der Moment zu wetten, oder der Moment, die Chancen zu erkennen, die bereits eingepreist sind?
Würden Sie diese Bitcoin-Wette unten mit nahezu mathematischer Unmöglichkeit eingehen, die dennoch annualisierte Renditen von 63 % zahlt?
Wir diskutieren den Handel hier: https://update.10xresearch.com/p/the-polymarket-bitcoin-trade-paying-63-annualized-with-near-certain-odds-0300
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Wenn die Menge verliert, gewinnt der Markt: Warum Vorhersagemärkte die wenigen belohnen, nicht die vielen (Teil 2 von 3)
Teil 1 (hier): Vorhersagemärkte haben einen strukturellen Wendepunkt erreicht: Die Liquidität steigt, regulatorische Klarheit ist angekommen, und die Teilnahme von Einzelhändlern beschleunigt sich gerade zu dem Zeitpunkt, an dem sich professionelle Handelsplätze positionieren, um Spread und Informationsasymmetrie zu nutzen.
Dieser Teil 1 legt das Fundament, die Marktarchitektur, die Zusammensetzung der Liquidität, die regulatorische Freigabe und die historischen Analogien dar, die wiederholt bewiesen haben, dass, wenn neue Handelsplätze eröffnet werden, informierte Händler keine Erzählungen verfolgen; sie monetarisieren sie.
Teil 2: Vorhersagemärkte präsentieren sich als Maschinen kollektiver Intelligenz, aber die Daten zeigen etwas viel Deutlicheres: Genauigkeit und Gewinn werden nicht von der Menge, sondern von einer kleinen, informierten Elite bestimmt, die Wahrscheinlichkeit preisgibt, Exposition absichert und Prämien aus von Einzelhändlern getriebenen Longshots extrahiert.
Die Mehrheit der Benutzer verhält sich wie Sportwettsüchtige – sie tauschen Dopamin und Erzählung gegen Disziplin und Vorteil – während eine kleine Kohorte systematisch falsch bewerteten Optimismus, Ungleichgewicht im Orderfluss und späte Konvergenz monetarisiert.
Teil 3 wird unsere zehn umsetzbaren Handelsrahmen für Vorhersagemärkte darlegen, sie in zehn praktische „goldene Regeln“ destillieren und drei Live-Handelssetups durchgehen, von denen wir glauben, dass zwei stark genug sind, um die Ausführung für Erfahrung und potenzielle Entwicklung von Vorteilen zu rechtfertigen.
Bitte lesen Sie unten Teil 2 unserer dreiteiligen Serie und Sie können Teil 1 (hier) lesen.
Bitte lesen Sie unten Teil 1 unserer dreiteiligen Serie: https://update.10xresearch.com/p/prediction-markets-the-next-structural-arbitrage-arena-bitcoin-traders-can-t-ignore-part-1-of-3
Bitte lesen Sie unten Teil 2 unserer dreiteiligen Serie: https://update.10xresearch.com/p/when-the-crowd-loses-the-market-wins-why-prediction-markets-reward-the-few-not-the-many-part-2-of-3
Teil 1 (hier): Vorhersagemärkte haben einen strukturellen Wendepunkt erreicht: Die Liquidität steigt, regulatorische Klarheit ist angekommen, und die Teilnahme von Einzelhändlern beschleunigt sich gerade zu dem Zeitpunkt, an dem sich professionelle Handelsplätze positionieren, um Spread und Informationsasymmetrie zu nutzen.
Dieser Teil 1 legt das Fundament, die Marktarchitektur, die Zusammensetzung der Liquidität, die regulatorische Freigabe und die historischen Analogien dar, die wiederholt bewiesen haben, dass, wenn neue Handelsplätze eröffnet werden, informierte Händler keine Erzählungen verfolgen; sie monetarisieren sie.
Teil 2: Vorhersagemärkte präsentieren sich als Maschinen kollektiver Intelligenz, aber die Daten zeigen etwas viel Deutlicheres: Genauigkeit und Gewinn werden nicht von der Menge, sondern von einer kleinen, informierten Elite bestimmt, die Wahrscheinlichkeit preisgibt, Exposition absichert und Prämien aus von Einzelhändlern getriebenen Longshots extrahiert.
Die Mehrheit der Benutzer verhält sich wie Sportwettsüchtige – sie tauschen Dopamin und Erzählung gegen Disziplin und Vorteil – während eine kleine Kohorte systematisch falsch bewerteten Optimismus, Ungleichgewicht im Orderfluss und späte Konvergenz monetarisiert.
Teil 3 wird unsere zehn umsetzbaren Handelsrahmen für Vorhersagemärkte darlegen, sie in zehn praktische „goldene Regeln“ destillieren und drei Live-Handelssetups durchgehen, von denen wir glauben, dass zwei stark genug sind, um die Ausführung für Erfahrung und potenzielle Entwicklung von Vorteilen zu rechtfertigen.
Bitte lesen Sie unten Teil 2 unserer dreiteiligen Serie und Sie können Teil 1 (hier) lesen.
Bitte lesen Sie unten Teil 1 unserer dreiteiligen Serie: https://update.10xresearch.com/p/prediction-markets-the-next-structural-arbitrage-arena-bitcoin-traders-can-t-ignore-part-1-of-3
Bitte lesen Sie unten Teil 2 unserer dreiteiligen Serie: https://update.10xresearch.com/p/when-the-crowd-loses-the-market-wins-why-prediction-markets-reward-the-few-not-the-many-part-2-of-3
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