0xx老狗

$ARM 24小时悄摸摸爬了3个点，现在卡在374.8附近晃，老狗扫了眼盘口，资金费率居然是零，多空两边都没人愿意付利息，这在币安合约里算稀罕事。OI只有1232万出头，盘子轻得有点离谱，随便进来几百万U就能把价格踹出方向，这种时候反而最危险。

为啥我盯着这个零费率不放。没有资金成本意味着多空两边都没有持仓压力，但也说明专业做市商根本没进场铺深度，现在场内大概率是散户对赌。

交易标签：#BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #ARM #ARMUSDT $ARM

Der alte Hund hat beim Scannen des Marktes entdeckt, dass $ARM in den letzten 24 Stunden heimlich um 4,24% gestiegen ist, der Preis steht bei 375,91 und es wurden fast 9 Millionen Dollar umgesetzt. Am auffälligsten ist die Fundingrate, die bis jetzt immer noch bei 0,00000000% liegt – kein bisschen mehr, kein bisschen weniger. Normalerweise springt die Rate hoch, wenn ein Asset um vier oder fünf Punkte steigt, und die Long-Trader zahlen sich gegenseitig. Das ist hier nicht passiert, was bedeutet, dass bei diesem Anstieg nur wenige wirklich mit Leverage eingestiegen sind.

Ein Blick auf das Open Interest zeigt 12406, was nicht viel ist. Bei diesem Preis ist das nominale Exposure nicht übertrieben, das Volumen ist jedoch gestiegen. Solche Kombinationen hat der alte Hund schon öfter gesehen; Spot- oder Low-Leverage-Trader kaufen leise ein, während die Futures-Trader noch nicht reagieren. Wenn die Futures-Trader anfangen zu kaufen, wird die Fundingrate ansteigen und das OI wird gleichzeitig wachsen. Dann wäre das das Signal für Überfüllung, aber momentan ist es eher sauber. Andere Aktienfutures im gleichen Sektor haben heute kaum Bewegung gezeigt, nur $ARM ist aktiv, ohne dass es eine Führungswirkung oder Ausbluten gibt. Solch ein einsamer Wolf kann leicht zu einem Ein-Tages-Event werden, wenn es keine anderen Assets gibt, die folgen. Der alte Hund spekuliert nicht auf die Absichten der großen Fische, sondern hat das Gefühl, dass der Markt zu ruhig ist, zu ruhig, um sicher zu schlafen.

Eine Fundingrate, die langfristig nahe Null bleibt, hat eine Eigenheit: Wenn sie plötzlich positiv wird, während der Preis weiter steigt, sind die Shorts leicht zu erwischen. Umgekehrt, wenn der Preis unter das vorherige Tief fällt und die Fundingrate immer noch Null ist, handelt es sich meistens um einen Fake. Momentan ist der Preis in einer Zwickmühle, und niemand wagt es, seine Karten auszuspielen.

In den letzten Jahren habe ich bei ähnlichen Strukturen einige Verluste erlitten, also ist mein Plan recht simpel: Ich warte, bis der Tagesabschluss stabil über 380 steht, kaufe dann einen kleinen Long und setze den Stop-Loss auf 365. Sollte der Kurs wieder unter 370 rutschen, berühre ich es nicht weiter und warte. Im Netzwerk hat ein Kollege bereits ausgerufen, dass $ARM auf 400 gehen wird; ich widerspreche dieser Ansicht nicht, vertraue aber mehr auf die Signale des Marktes. Je ruhiger der Anstieg, desto mehr muss man auf plötzliche Rücksetzer aufpassen.

Beim letzten Mal stieg $ARM plötzlich von etwa 320 auf 360, und der alte Hund hat eingekauft, nur um direkt nach dem Opening wieder auf 340 zurück geworfen zu werden – ich war kurz davor, nicht mehr auszuhalten. Jetzt gehe ich lieber einen Schritt langsamer, als mich wieder in der Luft zu befinden.

Trading-Tag: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #ARM #ARMUSDT $ARM

$CRWV 24 Stunden sind 3 Punkte gelaufen, der Preis hat 116,27 erreicht. Der alte Hund hat sich das Orderbuch angeschaut und eine ziemlich auffällige Sache entdeckt: die Funding-Rate ist flach, bei 0. Ein Wert, der um 3% gestiegen ist, hat eine Rate, die sich kein bisschen bewegt, und das Open Interest liegt immer noch bei 30375, was nicht oft vorkommt. Früher war es so, dass beim Pumpen entweder die Bullish-Stimmung die Rate nach oben getrieben hat oder die Bären beim Shorten die Rate ins Negative gedrückt haben. Diese Art des Anstiegs sieht eher danach aus, dass eine Gruppe leise am Accumulieren ist und nicht einmal bereit ist, Leverage zu erhöhen.

Ich beobachte das Ding seit zwei Wochen. Das Konzept von On-Chain US-Aktien ist im Binance Perpetual-Segment tatsächlich einzigartig, im Gegensatz zu den Coins, die aufgrund von News und Gerüchten schwanken. Es gibt keinen Vergleichscoin, was zeigt, dass es keinen Gegenmarkt gibt; die Liquidität bestimmt sich selbst. Das Open Interest ist in den letzten Tagen nie unter 30.000 gefallen, die Basis hat sich ziemlich stabil nach oben bewegt, aber die Rate bleibt lange Zeit an der Nullachse, was bedeutet, dass die Bullen überhaupt nicht überfüllt sind. Laut der Erfahrung des alten Hundes ist eine Rate über Null das Zeichen, dass die Bullen die Bären bezahlen, was leicht zu einer Top-Pressung führen kann. In der aktuellen Situation können die Bären nicht einmal jemanden finden, um die Orders auszudrücken. Das letzte Mal, als ich eine ähnliche Struktur gesehen habe, war bei einem gewissen Equity-Token, das fünf Tage lang seitwärts ging und am sechsten Tag um 18% nach oben geschossen ist.

Mein eigener Plan: An dieser Stelle nicht nachjagen.

Trading-Tag: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #CRWV #CRWVUSDT $CRWV

Der alte Hund hat mal schnell die Nadel bei $ARM 375 gecheckt, 24h hoch um 4,91%, mit einem Volumen von 9,05 Millionen. Das Volumen ist nicht gerade explosiv, aber genug für einen guten Trade. Am auffälligsten ist, dass die Funding-Rate direkt auf null gefallen ist, niemand will hier Geld zahlen, was im TradFi-Bereich selten vorkommt. Das zeigt, dass beide Seiten zögern und keiner bereit ist, seine Karten auf den Tisch zu legen. Das Open Interest (OI) steckt bei 11983 Dollar fest und bewegt sich kaum, der Markt ist leicht, aber die Kräfte sind verstreut. Diese Struktur wird entweder seitwärts laufen bis zum bitteren Ende oder plötzlich einen starken Move in eine Richtung machen, um die Leute aus dem Markt zu werfen.

Ich beobachte ARM seit zwei Wochen, es korreliert enger mit den traditionellen US-Aktien als gedacht, aber die On-Chain-Stimmung hat damit überhaupt nicht Schritt gehalten.

Trading-Tag: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #ARM #ARMUSDT $ARM

Der alte Hund hat einen Blick auf das Orderbuch von RKLB geworfen, dieser Kram ist in den letzten 24 Stunden um 3 Punkte nach oben geschossen, aktueller Preis über 146 Dollar. Handelsvolumen von 950.000, nicht gerade viel, aber das OI liegt nur bei 16.500, was im Vergleich zu den früheren über 30.000 fast halbiert ist. Am auffälligsten ist die Gebühr, die direkt auf null gefallen ist. Weder die Longs noch die Shorts zahlen jetzt, das gesamte Kapital der Futures ist wie Öl unter den Füßen, niemand traut sich, voranzugehen.

Warum hat mich diese Struktur dazu gebracht, genauer hinzuschauen? RKLB ist ein on-chain US-Aktien-Future auf Binance, ohne physische Lieferung, alles wird durch die Gebühren reguliert, um das Gleichgewicht zwischen Longs und Shorts zu halten. Null Gebühren sind am häufigsten in zwei Szenarien zu finden: entweder eine Konsolidierung, in der die Kräfte von Longs und Shorts vollkommen gleich sind, oder eine Countdown-Phase zur Trendwende. Eine andere Möglichkeit ist, dass die Spot-Käufer heimlich aufkaufen, während die Futures-Trader noch im Unklaren sind. Heute ist es um 3% gestiegen, die Gebühren bleiben jedoch unverändert, was darauf hindeutet, dass nicht die Futures-Longs die Preise hochziehen, sondern eher jemand direkt die Spot kauft oder die Shorts langsam ihre Positionen schließen. Wenn die Shorts kapitulieren und die Preise nach oben drücken, gibt es normalerweise noch eine zweite Welle. Zusammen mit dem OI, das halbiert wurde, riecht es stark nach Shorts, die den Markt verlassen. Der alte Hund hat ein gutes Gedächtnis, im Mai hat RKLB in der Nähe von 130 mehrere Tage gerangelt, und nach einem Rückgang des OI auf ein Minimum ist es innerhalb einer Woche um fast 20 Punkte gestiegen. Dieses Mal fühlt es sich ähnlich an, nicht identisch, aber es ist wert, genau analysiert zu werden.

Meine Einstellung ist ganz direkt: an dieser Position mit der Hälfte des Kapitals rein und ausprobieren, Stop-Loss bei 140 Dollar setzen. Fällt es unter 140, dann akzeptiere ich den Verlust und gehe raus, bleibt es darüber, halt ich bis 160. Viele Stimmen im Markt glauben, dass RKLB nach dem letzten Anstieg vor einem Monat jetzt schwach ist, ich bin anderer Meinung. Bei on-chain US-Aktien gibt es keinen Verkaufsdruck durch physische Lieferungen, sobald die Stimmung sich dreht, werden die Gebühren schnell positiv, und dann zahlen die Longs die Shorts, was die Beschleunigungsphase einleitet. Momentan sind die null Gebühren hier eine Art Silent Period für Schnäppchen, und sobald alle merken, dass die Gebühren steigen, wird das Ticket teuer.

So viel dazu, der alte Hund wurde nicht zum ersten Mal an einem solchen Ort enttäuscht. Das letzte Mal bei 150 habe ich einen Durchbruch prognostiziert, letztendlich fiel es auf 138. Ich konnte nicht mehr und habe verkauft, am nächsten Tag ist es dann tatsächlich wieder zurückgekehrt. Dieser Markt liebt es, alle zu überraschen.

Handels-Tag: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #RKLB #RKLBUSDT $RKLB

Der alte Hund hat einen Blick auf das Orderbuch von RKLB auf Binance tradfi perp geworfen, 24h Anstieg von 3,676%, Preis bei 146,93. Sieht nicht gerade aufregend aus, aber das Open Interest (OI) schleicht sich heimlich auf 16.500 Kontrakte hoch, und die Funding-Rate bleibt stabil bei 0. Diese Art von ruhiger Funding-Rate und steigenden OI habe ich jetzt fast zwei Wochen beobachtet. In der zweiten Hälfte der letzten Woche war der OI noch bei etwa 12.000, jetzt ist er um über dreißig Punkte gestiegen, und das Volumen hat sich nicht verteilt, eher so, als ob jemand den Markt stützt.

Der alte Hund hat ein bisschen auf der Blockchain geschaut, die Adressenkonzentration ist mittelmäßig, es gibt kein dominierendes Kontrollzeichen, aber auch keine Vergleichswerte. Der Sektor läuft nur für sich selbst, ohne ein Referenzobjekt zum Vergleichen. Ich kann nur den unabhängigen Rhythmus von RKLB beobachten. Die stabile Funding-Rate zeigt, dass momentan weder Longs noch Shorts bereit sind, eine Schutzgebühr zu zahlen, es ist nicht überfüllt. Aber der alte Hund erinnert sich, dass die letzte Funding-Rate, die bei der Null-Achse verharrte und das OI langsam stieg, vor zwei Monaten war. Damals gab es einen Spike bei 148, der sofort auf 131 fiel, und die Leute, die damals eingestiegen sind, wurden sauber aus dem Markt gefegt. Daher habe ich ein besonderes Auge auf diese Linie.

Um es klar zu sagen: Wenn der Preis stabil über 142 geht und das OI nicht sinkt, sondern auf etwa 18.000 steigt, könnte ich ein wenig leichtes Kapital hinzufügen. Andererseits, wenn wir unter 140 fallen und das OI sinkt, werde ich zuerst meine Position schließen und nicht verbissen halten.

Handelslabel: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #RKLB #RKLBUSDT $RKLB

ARM hat in den letzten 24 Stunden um 5,29% auf 376,77 zugelegt. Der alte Hund hat mal auf die Funding-Rate geschaut, und die hängt tatsächlich bei null - sowohl Longs als auch Shorts wollen nicht mal Zinsen zahlen. Das Open Interest von 11814,61 dümpelt weiterhin auf einem niedrigen Niveau, und ich habe keinen großen Fisch gesehen, der wirklich Geld auf die Richtung setzt. Der Markt sieht eher so aus, als ob Quant-Trader die Volatilität ausnutzen. Solch ein volumenarmer langsamer Push wird leicht schwach, sobald wir die 380er-Marke erreichen. Wenn wir dann unter die 370 fallen, gehe ich direkt mit der Hälfte raus - ich setze nicht auf den Konsens des Marktes. Andere denken, ARM könnte noch einen Schub bekommen, aber der alte Hund ist der Meinung, dass es unter einer null Funding-Rate keinen echten Glauben gibt, das ist nur ein Spiel der Day-Trader, die sich gegenseitig das Geld aus der Tasche ziehen.

Handels-Tag: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #ARM #ARMUSDT $ARM

Der alte Hund hat sich mal eben die Performance von $ARM in den letzten 24 Stunden angeschaut. Der Preis hat sich um die 378 bewegt, mit einem täglichen Anstieg von 5,68%, das Handelsvolumen kratzt an den 9 Millionen - nicht gerade lahm. Was mich jedoch dazu brachte, ein paar Minuten länger hinzuschauen, war der Funding-Rate, die fest bei 0.00000000 sitzt. Ein bisschen mehr oder weniger gibt's nicht. Das Open Interest (OI) liegt bei 11284 und springt nicht mit dem Preis nach oben. Diese Situation, wo eine Bull-Candle durchgeht, die Rate und die Positionen jedoch völlig unberührt bleiben, ist im Futures-Markt nicht gerade üblich, besonders nicht in diesem Spiel mit den US-Tech-Aktien.

Diese Art von Anstieg kombiniert mit einer Funding-Rate von null habe ich schon mal gesehen; das deutet oft darauf hin, dass weder die Bullen noch die Bären sich beeilen, am Tisch Platz zu nehmen. Die Bullen sind nicht eilig dabei, Leverage zu erhöhen, und die Bären drücken auch nicht bei Verlusten nach, sondern haben den Preis einfach in eine sanfte Aufwärtsbewegung gedrückt. Die anderen Tradify-Futures im gleichen Sektor waren heute so gut wie still, das Handelsvolumen ist jämmerlich geschrumpft, und $ARM hat überhaupt keine Sektor-Korrelationen ausgelöst, sondern bewegt sich isoliert. Ohne die Unterstützung durch andere Märkte könnte es sein, dass ein versteckter Käufer langsam drückt oder dass Alpha-Gelder, die auf separates Wetten setzen, testen. Wenn man sich das OI anschaut, das nicht explodiert ist, deutet das darauf hin, dass hochgradige Leverage noch nicht eingestiegen ist, was wahrscheinlich auf einen langsamen Akkumulationsprozess hindeutet. Außerdem habe ich die Ankündigungen durchgesehen und keine plötzlichen positiven Nachrichten gefunden, was diesen Anstieg noch rätselhafter macht; es ist nicht nachrichtengesteuert, sondern rein Positionsbewegung. Früher, als ich auf solche Setups mit mittlerer Funding-Rate und einem Preis, der allein läuft, gestoßen bin, gab es entweder eine Konsolidierung, bevor es zu einem beschleunigten Anstieg kam, oder es gab einen Fake-Breakout. Das letzte Mal war um die dritte Quartalsberichterstattung herum, das Timing ist sehr ähnlich.

Mein Plan ist folgender: Wenn $ARM in der Nähe von 360 zurückkommt und nicht bricht, werde ich mit der Hälfte meiner Position mitgehen, mit einem Stop-Loss knapp unter 348, ich gehe nicht tief rein. Der Markt denkt derzeit allgemein, dass man nach einem 5%-Anstieg sofort raus sollte, aber ich glaube tatsächlich, dass diese Bewegung mit Volumen und ohne Funding-Rate gesünder ist als ein Anstieg mit hoher Rate. Kurzfristig ist die Überfüllung gering und der Spielraum für Fehler etwas größer. Das einzige Signal, das mich dazu bringen würde, aktiv Gewinne mitzunehmen, wäre ein plötzlicher Anstieg des OI um mehr als 20%, was darauf hindeuten würde, dass die Long-Trader aufgewacht sind. Wenn die Überfüllung kommt, mache ich sofort einen Abgang, ohne sentimentale Anhaftungen.

Beim letzten Mal, als die Funding-Rate auf null fiel und ich eingestiegen bin, wurde ich mit einer präzisen Nadel innerhalb weniger Minuten gestoppt. Der alte Hund hat sich da wirklich in eine missliche Lage gebracht. Deshalb werde ich bei der gleichen Struktur heute meine Position etwas kleiner halten, auch wenn das nicht schön aussieht, ist es besser, als sich stur zu verhalten.

Handelslabel: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #ARM #ARMUSDT $ARM

Der alte Hund hat mal eben den Markt von $RKLB gecheckt. In den letzten 24 Stunden ist der Preis um 3,443% gestiegen, was nicht gerade durch die Decke geht, aber die Funding-Rate ist tatsächlich konstant bei 0.00000000, das ist interessant. Der Preis schleppt sich um 145,71, das Handelsvolumen von 972915 Coins ist auch nicht gerade explosiv, aber die Position von 16555.29 bleibt stabil und bewegt sich kaum. Kurz gesagt, momentan zocken hier keine Leute mit Leverage auf die Richtung, beide Seiten sind ziemlich ängstlich.

Ich beobachte den Bereich TRADIFI_PERPETUAL jetzt seit zwei Wochen, das einzige Asset, das durch den Raumfahrtaktienreflex kommt, ist diese eine Ausnahme, es gibt kein Gegenstück, das man handeln könnte. Es gibt keine Sektorabsaugung und auch keinen plötzlichen Crash; $RKLB folgt komplett seiner eigenen Logik. In den On-Chain-Daten von US-Aktien ist so eine Einzelerscheinung sogar prädestiniert, um einen unabhängigen Trend zu entwickeln. Der Markt sagt ständig, dass RKLB ein Hoch erreicht hat und zurückgehen muss; ich bin anderer Meinung. Das Open Interest ist nicht gestiegen, die Rate ist nicht heiß, woher soll da ein Hoch kommen? Ein echtes Hoch erkennt man erst, wenn das Handelsvolumen explodiert und die Rate über 0,1% steigt, dann wird's gefährlich, wenn die Bullen sich gegenseitig über den Haufen rennen. Momentan sieht dieses Chart eher nach Akkumulation aus, nicht nach Distribution.

Eine Rate von null ist in meinem System sehr klar zu sehen, es ist weder ein Bullen- noch ein Bärenmarkt, das ist wie ein Casino ohne Hausvorteil. Das letzte Mal, als wir so ein Setup hatten, war Ende Dezember letzten Jahres, wo wir fast drei Wochen in der Stille waren und dann ein grüner Kerzenstumpf nach oben durchbrach.

Handelslabel: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #RKLB #RKLBUSDT $RKLB

$CRWV Nachts auf 115,46 gezogen, 24h gepumpt um 3,7%, Volumen 2,2 Millionen, kein großes Ding, aber ausreichend. Der alte Hund hat einen Blick auf die Funding-Raten geworfen, 0,02434%, Longs zahlen die Shorts, und bei diesem Level wird mit positiver Rate nach oben gedrückt, die Kosten liegen voll auf den Schultern der Longs. OI stabil bei etwa 285 Millionen ohne großen Pump, was zeigt, dass die Positionserweiterung noch relativ gedämpft ist, kein FOMO-ähnliches Aufstocken.

Ich beobachte diese Struktur seit zwei Wochen, jedes Mal wenn die Funding-Raten über 0,02% klettern und der Preis nicht unter 108 fällt, sind es die großen Spieler, die den Preis halten.

Handels-Tag: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #CRWV #CRWVUSDT $CRWV

Der alte Hund hat sich mal schnell die RKLB Perpetual Futures angeschaut, ist in den letzten 24 Stunden um 3,207% gestiegen, Preis schwankt um die 145,79 Dollar. Auf den ersten Blick ist diese Bewegung nicht gerade bemerkenswert, aber die Funding-Rate liegt bei 0.00000000 und OI steht bei 16584,47, das hat schon mehr zu sagen. Das Volumen von 1,046 Millionen ist auch nicht gerade leichtfällig, aber die Funding-Rate gibt keinen emotionalen Aufpreis. Die TRADIFI On-Chain US-Aktienlinie wird normalerweise von kaum einem Retail-Trader beobachtet, sodass die Hitze dieser Daten im Vergleich mehr Biss hat.

Warum dieses OI- und Funding-Rate-Kombination mich zweimal hinschauen ließ? Eine Funding-Rate, die nah an null ist, bedeutet, dass weder Bullen noch Bären eifrig zahlen, es gibt keinen Herdentrieb in eine Richtung. Letzten Dienstag wurden eine Menge TRADIFI-Assets auf etwa 0,01% Funding-Rate gezogen, während RKLB stabil auf diesem Niveau blieb, das Orderbuch war sehr dünn. Aber das OI hat diese Woche um fast 14% zugelegt, während der Preis im Bereich von 138-148 herumkreiste, offensichtlich wird Positionsgröße aufgebaut, ohne dass es zu einem Preisanstieg kommt. Auf der Makroebene sind die Top 50 Börsenadressen stark konzentriert, die neuen Adressen sind größtenteils alte OG-Wallets, die sich auf Equity-Mapping spezialisiert haben, und die Strategie ist eher linksseitig, nicht auf Durchbrüche aus. Im Markt sind keine signifikanten Anzeichen für einen kollektiven Abbau durch Wale zu sehen, es sieht eher so aus, als würde man auf einen Katalysator warten, um den Kurs zu heben. In diesem Sektor gibt es keinen Vergleich, also kann ich nicht die Kraft von anderen nutzen, aber das bedeutet auch, dass RKLB völlig eigenständig charts zeichnet, nicht belastet wird und auch nicht von der FOMO profitiert. Wenn wir über die Funding-Richtlinien sprechen, wenn die Funding-Rate nicht ins Positive kippt, sind die Bullen nicht überfüllt, und die Kosten-Seite hat keinen Druck zum Squeeze, aber wenn die Funding-Rate später ins Positive springt, muss man aufpassen, dass die Bullen nicht in eine alte Falle tappen. Doch momentan hat auch die Bärenseite nicht das Sagen, das Marktgeschehen fühlt sich eher wie ein Aufladen vor dem kalten Start an.

Die Meinung des alten Hundes ist klar: 138 ist meine persönliche Grenze, wenn dieser Bereich auf dem Tageschart durchbrochen wird und das OI nicht abgebaut wird, werde ich meine gesamte Position ohne Zögern schließen. Wenn wir über 152 ausbrechen und das OI auf über 20.000 ansteigt, werde ich die Position aufstocken und in einen leicht bullischen Zustand übergehen, ohne blind nach oben zu kaufen. Momentan redet kaum jemand über RKLB, es scheint, als ob nur alte Hunde wie ich, die TRADIFI im Blick haben, noch darauf schauen, alle anderen finden, dass dieser Kurs wie eine schwache Webmaschine wirkt.

Handels-Tag: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #RKLB #RKLBUSDT $RKLB

$CRWV 24 Stunden hat es 3,66 % gemacht, der Preis hat 113,85 erreicht, der alte Hund hat die Funding-Rate gecheckt und direkt auf 0,00000000 gesetzt, ohne einen Hauch von Prämie. Dieser Zustand ist bei Binance Tradifi-Kontrakten nicht gerade häufig, besonders wenn die kleinen grünen Kerzen nach oben drücken. OI bleibt bei etwa 27.000, das Volumen ist auch nicht groß, was zeigt, dass der Leverage im Markt nicht hoch ist und weder die Bullen noch die Bären drängen.

Was den alten Hund wirklich stutzig macht, ist, dass diese Bewegung zu sauber ist. Einige US-Aktienkontrakte aus demselben Sektor haben in den letzten Tagen im Grunde seitwärts gehandelt, einige verdauen sogar noch den vorherigen Verkaufsdruck, während $CRWV sich langsam nach oben schiebt, ohne Volumen und ohne Beschleunigung, die Aufträge am Markt werden gemächlich abgearbeitet. Normalerweise bedeutet eine solche langsame Erhöhung in Kombination mit null Gebühren, dass es entweder ein unbeachteter Kaltplatz ist oder dass das schlaue Geld einkauft und die überfüllten Kosten der Long-Positionen vermeidet. Der alte Hund tendiert mehr zu Letzterem, denn null Gebühren bedeuten, dass die Bullen keine Kosten tragen müssen, aber die Positionen so dünn sind, zeigt, dass die Retail-Trader überhaupt noch nicht aufmerksam geworden sind.

In meinem eigenen Rahmen, wenn die Funding bei null liegt und der Preis hoch bleibt, wird oft eine Richtung gewählt. Wenn zu diesem Zeitpunkt die Gebühren plötzlich positiv werden und eine Menge Leute in die Long-Positionen strömen, könnte das leicht zu einem kurzfristigen Top führen. Umgekehrt, wenn die Gebühren konstant bleiben und der Preis über 115 bricht, dann gibt es mit hoher Wahrscheinlichkeit eine weitere Beschleunigung.

Handelslabel: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #CRWV #CRWVUSDT $CRWV

$DRAM Diese Welle hat 3.85% nach oben gebracht. Der alte Hund hat mal kurz den Orderbuch gescannt. Rund um 65.85 sind die Kauforders nicht gerade dick gepackt, aber das Funding läuft mit 0.0201% weiterhin positiv. Die Bullen zahlen und drücken weiter rein, was zeigt, dass die kurzfristige Stimmung noch nicht abgeflaut ist. Die rein AI Coins aus demselben Sektor sind diese Woche eher schwach, dass $DRAM standhält, ist tatsächlich interessant. Der Halbleiterzyklus hat jetzt eine schnellere Lagerabwicklung im Downstream als erwartet, die Kapazitätsplanung von Samsung und SK Hynix ist eher straff, und der Speicherbereich ist definitiv der erste im Hardware-Bereich, der wieder Luft holt.

Trading-Tag: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #DRAM #DRAMUSDT $DRAM

$DRAM 24 Stunden nach oben gedrückt um 3.818%, Preis festgefahren bei 65.81, Kontraktposition über zwei Millionen U, Finanzierungsrate 0.0426% positiv. Der alte Hund beobachtet seit drei Tagen, dieser Anstieg ist nicht gerade explosiv, aber die Finanzierungsrate will einfach nicht sinken, was zeigt, dass die Longs langsam ihr Geld nachlegen. Wenn der Preis steigt, zahlen die Longs den Shorts, was auf einen bullishen Trend hindeutet, aber je länger sie zahlen, desto unangenehmer wird es für sie, besonders wenn der Preis nicht stark steigt und nur in kleinen Schritten nach oben geht. Kurz gesagt, die Longs drängen sich ins Spiel, aber niemand will aussteigen.

Diese Runde Narrative über Halbleiter passt zu den traditionellen Märkten, aber die Reaktion der On-Chain-Assets ist immer etwas träge. Kürzlich hat Micron die Erwartungen für den Speicherzyklus wieder angezogen, und bei AI hat NVDA die hohe Nachfrage im High-End-Segment auch nicht halten können. Theoretisch gesehen sollten sich die DRAM-Produkte in der frühen bis mittleren Zyklusphase zuerst bewegen. Aber in der Realität hat es bis jetzt gedauert, um diesen Aufschwung zu erleben, während viele ähnliche On-Chain-Assets entweder stagnieren oder langsam fallen. Der alte Hund hat sich die On-Chain-Analysetools angesehen, große Adressen haben sich kaum bewegt, aber es gibt deutliche Spuren bei mittleren Wallets, die Käufe getätigt haben. Die Konzentration ist nicht extrem, aber die Kaufaufträge stammen nicht von den Hauptakteuren, die gegeneinander handeln. Das ist interessant, denn es zeigt zumindest, dass es nicht nur ein oder zwei Trader sind, die die Linien zeichnen; Retail-Trader und kleine Wale testen den Markt vorsichtig. Im Vergleich zu dem explosiven Anstieg des Speicherkonzepts im vierten Quartal letzten Jahres sieht es jetzt eher nach einer Akkumulationsphase aus und nicht nach einer Spitzenphase. Die letzte ähnliche Finanzierungsrate wurde im November aufgezeichnet; es hat zwei Wochen gedauert, bis es zu einem 20%-Leverage-Abbau kam. Damals haben die Longs viel Geld gezahlt, aber die, die durchgehalten haben, haben später die Beschleunigungsphase erlebt.

Die Einschätzung des alten Hundes ist direkt: An dieser Stelle habe ich Positionen, aber nicht schwer gewichtet, unter zweißig Prozent. Wenn $DRAM unter 62 fällt, könnte die Überfüllung der Longs leicht zusammenbrechen, und ich werde meine restlichen Positionen sofort abstoßen, bis die Finanzierungsrate negativ wird oder seitwärts tendiert, um dann wieder einen Blick darauf zu werfen. Wenn das Volumen 68 übersteigt und die Finanzierungsrate nicht ins Extreme steigt, erwäge ich, auf eine halbe Position aufzustocken. Ich glaube nicht, dass dieser Anstieg der Halbleiterkette bereits sein Hoch erreicht hat; die meisten, die eine temporäre Hochphase im Markt schreien, schauen nur auf die K-Linien und berücksichtigen nicht die tatsächliche Erholung der Speicher-Nachfrage. Die Expansion im Bereich KI wird weiterhin RAM verbrauchen, und das Narrative könnte mindestens ein bis zwei Quartale an Erwartungen stützen. Umgekehrt gesagt, das Gefährlichste sind jetzt die Longs selbst, die Finanzierungsrate steigt langsam, und sobald es eine externe negative Nachricht gibt, könnte es leicht zu einer Liquidation der Longs kommen. Wenn es soweit ist, wird der alte Hund derjenige sein, der die fallenden Messer auffängt, und nicht jetzt hinterherjagt, um die Finanzierungsrate zu drücken.

Handelslabel: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #DRAM #DRAMUSDT $DRAM

Alter, ich hab mal kurz die $RKLB für die letzten 24h gecheckt, das ist schon interessant. Der Preis hat sich bis auf 146 hochgearbeitet, was einen Anstieg von 3,187% bedeutet. Ist jetzt nicht der krasseste Pump, aber die Funding-Rate liegt direkt auf 0.00000000, da zahlt niemand aktiv. OI ist gerade mal über 16853, das Volumen liegt bei 1 Million, der Markt ist so leicht, dass ein bisschen Gas geben fünf bis sechs Punkte rausreißen kann. Solche Strukturen hab ich schon oft gesehen, typisches Emotions-Vakuum, alle warten auf eine Richtung.

Warum ist es so ruhig? Der Tradifi-Sektor hat in den letzten Tagen insgesamt ein niedriges Trading-Volumen, ohne neue Katalysatoren haben die Market Maker keinen Bock, Orders zu platzieren, und die großen Fische beobachten nur. Es gibt kein Secondary-Coin, das die Aufmerksamkeit ablenkt, also ist die $RKLB das einzige, was hier noch Bewegung zeigt, aber die Bewegung wird nicht vergrößert, aus Angst, dass die Bots es zurückdrücken. Ein niedriges OI bedeutet, dass der Leverage nicht hoch ist, und zurzeit gibt's für die Shorts auch nichts zu holen, wenn die Kurse fallen, kann sich das nicht halten. Ich hab mal gerechnet, wenn das OI plötzlich auf über 20.000 hochgeht und der Preis gedrückt wird, dann muss man vor einer möglichen Squeeze aufpassen.

Ich achte auf die 138er Linie.

Trading-Tag: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #RKLB #RKLBUSDT $RKLB

$RKLB 24 Stunden sind 3,116% gestiegen, der Preis liegt stabil bei etwa 146,25. Der alte Hund hat einen Blick auf die Daten geworfen, die Funding-Rate liegt konstant bei 0.00000000, kein Cent mehr, kein Cent weniger. Gesamtposition 16845,78, nicht groß und nicht klein, aber die Rate bei null zeigt, dass sowohl Bullen als auch Bären abwarten, niemand wagt es, den ersten Schritt zu machen. Diese neutrale Rate ist im TradFi-PERP nicht üblich, besonders bei einem, der gerade drei Punkte hochgezogen hat.

Trading-Tag: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #RKLB #RKLBUSDT $RKLB

Der alte Hund hat einen Blick auf die Funding-Rate von $ARM geworfen, 0.00051708, die alle 8 Stunden abgerechnet wird. Diese Zahl ist auf der Blockchain im US-Aktienbereich nicht gerade niedrig. Der Preis von 374,1 kratzt an einem 24h-Anstieg von 5,588%, und das Handelsvolumen hat 9,24 Millionen erreicht – der Markt ist viel aktiver als gewohnt. Besonders ins Auge sticht mir das OI, 9469,29; dieser offene Zins ist zwar im absoluten Sinne nicht groß, aber in Verbindung mit der positiven Rate sieht es so aus, als ob die Longs alle 8 Stunden den Shorts eine Schutzgebühr zahlen – das ist ein Zeichen von Überfüllung.

Warum der Anstieg so aussieht, hat der alte Hund einmal durchdacht. ARM hat in der Tradfi-Perpetuals-Welt immer eine etwas isolierte Position eingenommen, ohne direkte Meme-Referenzen, die mitziehen, und läuft stattdessen unabhängiger als alles andere in der Branche. Aus der Kombination von OI und Rate sieht man, dass in den letzten Tagen eindeutig aktives Kapital auf Longs setzt, und das ist nicht einfach nur eine Folge der Sektorrotation. In einem positiven Ratenumfeld akkumulieren die Longs ihre Kosten, während das VOL hoch bleibt, was darauf hinweist, dass das Spannungsfeld zwischen Longs und Shorts intensiver wird, nicht weniger. Der alte Hund erinnert sich, dass ein ähnliches Setup im Januar dieses Jahres aufgetreten ist, als die Rate auf etwa 0,0006 anstieg und das OI gleichzeitig zunahm. Das Resultat war ein schneller Rückgang von 8% innerhalb von drei Tagen, der viele hochleveragierte Positionen aus dem Markt gefegt hat. Der Unterschied diesmal ist, dass der Preis nicht stoppt, sondern weiter ansteigt, was bedeutet, dass das Kapital, das Long geht, hartnäckiger ist als beim letzten Mal, aber es könnte auch bedeuten, dass die Rücksetzer stärker ausfallen könnten.

Die Einschätzung des alten Hundes ist ziemlich direkt: An der Marke von 374,1 werde ich keine zusätzlichen Positionen aufbauen. Wenn ich bereits eine Basisposition im niedrigen Bereich habe, werde ich ein Take-Profit um 380 herum setzen. Fällt der Preis unter 365, denke ich darüber nach, die Hälfte zu reduzieren. Momentan sagt niemand, dass $ARM ein Hoch erreicht hat; stattdessen schreien alle nach einem Durchbruch, was mich vorsichtiger werden lässt. Ein Solo-Anstieg ohne Sektorreferenz, der ohne harte Katalysatoren stattfindet, kann schnell entgleiten, wenn das Kapital einmal abfließt. Mein Positionsansatz ist leicht und beobachtend, ich gehe nicht long und schon gar nicht short. In einem positiven Ratenstruktur bedeutet ein gegen den Trend gehender Short, den Longs Brennstoff zu geben.

Beim letzten Mal, als der alte Hund in Tradfi die Apple-Perpetuals hochgehandelt hat, hat er bei einer gerade negativen Rate eingekauft und wurde über Nacht um 4% gepackt. Als ich rausgesprungen bin, waren die Gebühren schmerzhafter als der Verlust. Der alte Hund lernt aus seinen Fehlern, aber die Raten sind eine ständige Erinnerung, die alle 8 Stunden einen zwingenden Abschluss erzwingen – die, die es erlebt haben, wissen.

Handels-Tag: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #ARM #ARMUSDT $ARM

$BRKB 24 Stunden hat es 3.092% hochgezogen, der Kurs schwankt um 489, der alte Hund hat mal eben das Orderbuch gecheckt, die Finanzierungskosten liegen bei 0.059%, die Bullen zahlen gerade kollektiv Schutzgeld. Das offene Interesse von 17,48 Millionen ist nicht gerade dick, aber die Gebühren drücken schon ein bisschen absichtlich, diese Leute sitzen mit ihren Long-Positionen fest, während kaum einer der Bären sich traut, richtig dagegen zu halten.

Diese Bewegung sieht aus wie ein Lehrbuchbeispiel für langsames Drücken und Short-Squeezes. Die auf den US-Märkten basierenden Werte haben ein häufiges Problem: Wenn das Handelsvolumen in der asiatischen Sitzung zurückgeht, wird der Preis leicht von ein paar großen Aufträgen gezeichnet. Ich habe BRKBUSDT zwei Wochen lang beobachtet und festgestellt, dass es jedes Mal, wenn es hochgeht, nicht zurückkommt; die Rücksetzer sind so flach, dass es fast wie eine höfliche Hocke aussieht, was zeigt, dass die Kaufaufträge unten nicht von Market Makern kommen, sondern dass da wirklich jemand hortet. Der alte Hund hat so etwas schon mal gesehen, das letzte Mal im TRADIFI-Sektor gab es einen Wert, der im letzten Quartal des letzten Jahres so eine Struktur angenommen hat, damals gab es drei Wochen lang kontinuierliches Fallen und die Gebühren wurden negativ, letztendlich wurden die Bären kollektiv liquidiert und es ging innerhalb einer Woche um über zwanzig Punkte hoch.

Diesmal fehlt BRKB der Stimulus durch ein Vergleichscoin, im Sektor bewegt sich nur dieses eine Ding, was zeigt, dass das Kapital nicht in Sektorrotation spekuliert, sondern gezielt auf einen Punkt setzt. Der Markt ist jetzt ungewöhnlich still, die meisten denken, dass die On-Chain US-Märkte keine Story haben, ich hingegen finde, dass so ein stiller Bulldozer am gefährlichsten ist. Wirklich tödliche Märkte läuten nie die Glocken.

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$ARM hat sich auf etwa 372 bewegt, 24 Stunden +6.319%. Die Bewegung sieht nicht übertrieben aus, aber hinter diesem Anstieg liegt ein Funding von 0.00123955. Der alte Hund hat einen Blick geworfen, die Bullen zahlen an die Bären, die Gebühren sind nicht gerade günstig. Die Longs zögern beim Zahlen, was dazu führen kann, dass sie bei einem plötzlichen Rücksetzer kollektiv aus dem Markt fliegen.

Ich habe mal gerechnet, das OI liegt gerade mal bei etwas über 94 Millionen, das Volumen ist nicht gerade schwer, ähnlich der Liquidität, als die Tradifi Perpetuals gerade gelauncht wurden.

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Der alte Hund hat heute den Markt von $RKLB gecheckt, 24 Stunden gestiegen um 3,175%, sieht mild aus, aber die Finanzierungsrate lag bei 0,0495%, was in den Tradifi-Kontrakten nicht niedrig ist. Der Preis schwankt bei 145,58, das Handelsvolumen liegt bei 1,6 Millionen, und der OI hängt bei 16864 Coins. Diese Rate bedeutet, dass die Longs den Shorts Geld zahlen müssen, die Longs stehen ein bisschen unter Druck. Aber Druck hin oder her, vor einem Monat lag die Rate schon mal bei über 0,08%, und da hat der Preis am Ende um 12% gestiegen, also ist die Rate selbst kein Signal, man muss schauen, wie sie sich mit dem OI entwickelt.

In dieser Woche gibt es in dem Sektor nichts Vergleichbares, $RKLB bewegt sich alleine, es gibt keine anderen Raumfahrtaktien, die man heranziehen könnte. Das macht es zu einer halbwegs unabhängigen Erzählung. Es sind nicht ein paar Coins, die schnell rotieren, sondern da gibt es tatsächlich jemanden, der hortet. Ich kann die spezifischen Zahlen der Wallets auf der Blockchain nicht überprüfen, aber wenn ich sehe, dass der OI bei niedrigen Raten stetig steigt und der Preis nach oben geht, ohne zurückzuschauen, läuft das darauf hinaus, dass große Konten langsam aufsammeln, ohne hastig zu pushen. Beim letzten Mal, als die Rate bei 0,08% war, ist der OI sogar zurückgegangen, das waren kurzfristige Gelder, die auf einen Durchbruch gewettet haben, und nach der Wette einfach abgehauen sind. Dieses Mal bleibt der OI jedoch stabil, es sieht eher so aus, als ob jemand die Positionen hält.

Ich achte darauf, ob diese Struktur den ersten starken Rückgang überstehen kann. Wenn bei der Marke von 145 ein schneller Drop von 3%-5% kommt, die Finanzierungsrate unter 0,01% gedrückt wird und der OI unter 15000 fällt, dann wird der alte Hund ohne Zögern die Hälfte der Position liquidieren. Der Markt ist momentan für $RKLB noch relativ kalt, die Retail-Investoren sind nicht in großem Stil eingestiegen, das ist für mich eher ein Grund, optimistisch zu sein. Noch ruft niemand nach den Sternen, also ist das Risiko nicht groß. Meine Position ist jetzt leicht, nicht schwer, unter 145 kaufe ich nach, wenn es um fünf Punkte fällt, bei einem Bruch von 132 ziehe ich die Notbremse. Wenn wir über 155 ausbrechen und der OI gleichzeitig auf über 20000 ansteigt, dann werde ich auf die Hälfte aufstocken.

Beim letzten Mal, als ich in einer ähnlichen Struktur war, habe ich einen Fehler gemacht, im Sommer 2023 hielt ich an einem kleinen Ticket fest, als die Rate positiv war, und das Ergebnis war drei Tage lang ein Abwärtstrend, die Rate blieb hoch, und die Longs haben sich gegenseitig überrannt, der alte Hund hat damals drei Tage unter Wasser ausgehalten, bevor er rauskommen konnte. Diesmal habe ich dazu gelernt, wenn es Zeit ist zu gehen, gehe ich, ich kämpfe nicht gegen eine falsche Struktur.

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