Bitcoin (BTC) kurs handles til $ 69 192 den 6. april etter å ha steget omtrent 4 % fra en lokal bunn den 5. april. Oppgangen er den tredje på bare én uke som stammer fra det samme tekniske signalet på 8-timersdiagrammet.

Hver gang har signalet ført til en oppgang. Men hver gang har oppgangen stoppet opp under det samme området. Mønsteret gir et spørsmål som on-chain-data kan besvare, og svaret avgjør om dette forsøket ender annerledes eller blir nok et mislykket brudd sammen med de to første.

Tre signaler, samme toppnivå

Bitcoin kurs har dannet en rekke nærstående standard bullish divergenser på 8-timersdiagrammet. Relative Strength Index (RSI), en momentum-oscillator som måler hastigheten og retningen på kursendringer, har laget en høyere bunn hver gang, mens prisen har gitt en lavere bunn. Dette mønsteret signaliserer vanligvis svekket salgspress og kommer ofte før en vending.

Den første divergensen ble fullført 31. mars, med basisdato 3. februar. Bitcoin steg 4,83 % før oppgangen stoppet. Den andre ble fullført 3. april og ga bare en oppgang på 1,47 %, den svakeste av de tre. Den tredje ble fullført 5. april og har så langt generert en oppgang på 4,24 % og løftet kursen tilbake mot $ 69 192.

Vil du ha flere innsikter om tokens? Meld deg på Redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.

Alle de tre oppgangene har én ting til felles. Ingen greide å stenge tydelig over $ 69 182 på 8-timersdiagrammet, et nivå der en av de tidligere oppgangene flatet ut. Signalet fortsetter å vises. Taket holder stand.

I skrivende stund ligger Bitcoin kurs rett over dette nivået og tester om det tredje forsøket har nok momentum til å bryte gjennom der de to første feilet. Svaret ligger ikke i selve diagrammet, men i hvem som kjøper og hvem som selger i kulissene.

To sentrale on-chain pilarer svekkes

Årsaken til at divergensene ikke har ført til en varig oppgang blir synlig i to on-chain-datasett.

Det første gjelder konsentrasjonen av hval-lommebøker. Antallet enheter som holder 1000 eller flere BTC, altså de største aktørene i markedet, toppet på rundt 1281 midt i mars. Siden har dette tallet falt jevnt til 1266 per 5. april. Det betyr at antallet store lommebøker er redusert med 15 på tre uker, noe som innebærer at den konsentrerte kjøpekraften som vanligvis driver prisbrudd, faktisk svekkes i stedet for å styrkes.

Nedgangen tiltok etter 29. mars, og dekker nøyaktig det tidsrommet da de tre divergensene ble dannet.

Det andre gjelder atferden til langsiktige innehavere. Long-Term Holder Net Position Change, som sporer om innehavere med langvarige posisjoner øker eller reduserer eksponeringen, toppet på 163 262 BTC rundt 22. mars. Innen 5. april hadde den falt til 87 038 BTC, et fall på nesten 47 %. Langsiktige innehavere kaputilerer ikke, men overbevisningen deres er svekket.

UTXO Realized Price Distribution (URPD), som viser hvor mye av tilbudet som sist ble flyttet på hvert prisnivå, avslører den strukturelle motstanden rett over dagens nivå. En klynge på 1,7 % av tilbudet befinner seg i dagens prisområde nær $ 69 422. Dette betyr at 1,7 % av all Bitcoin har sin kostpris på eller i nærheten av dette nivået, noe som skaper en vegg av potensielle selgere som kan ønske å selge ut på null.

Imidlertid endrer dynamikken i klyngene seg raskt over dette nivået. Ved $ 70 685 faller tilbudskonsentrasjonen til 1,3 %. Deretter tynnes klyngene betydelig, helt opp til rundt $ 84 000 hvor en ny tett sone dukker opp. Utfordringen er å komme gjennom den første veggen uten støtte fra hval-lommebøker og langsiktige innehavere, som vanligvis gir kraft til slike brudd.

Bitcoin kursnivåer som skiller et brudd fra en ny pause

8-timersdiagrammet med svingen fullført mellom 17. mars og 25. mars rammer inn alle viktige nivåer for denne uken.

Den umiddelbare hindringen er $ 69 920. En 8-timers avslutning over dette nivået vil indikere at det 1,7 % store tilbudsklyngen i det nåværende området ikke solgte under denne oppgangen, noe som vil være det første betydelige avviket fra mønsteret som ble satt av de to forrige divergensene.

Over $ 69 920 blir svingtoppen på $ 71 956 neste mål, og en avslutning over dette nivået vil bekrefte at Bitcoin kurs har brutt ut av området som har begrenset den siden slutten av mars.

På nedsiden fungerer $ 68 660 som umiddelbar støttenivå for BTC. Under dette har $ 66 624 fungert som et solid støttenivå med flere berøringer siden slutten av mars. Hvis dette nivået brytes, svekkes strukturen betydelig og $ 63 329 blir neste referansepunkt.

En klar 8-timers avslutning over $ 69 920 vil være det første tegnet på at denne divergensen er annerledes enn de to foregående, mens et brudd under $ 66 624 vil tyde på at svakheten på blokkjeden har overtatt de tekniske signalene og neste etappe vil gå lavere.