Bitcoin kurs handles i dag nær $ 71 800, opp omtrent 2,9 % den siste måneden. Et bullish mønster på Bitcoins (BTC) daglige diagram peker nå mot et utbruddsmål på 11 %.
Likevel forteller dataene bak oppgangen en forsiktig historie. Bitcoin open interest har falt, spot-uttak har blitt halvert, og troen på long-posisjoner er langt under tidligere nivåer. Strukturen er klar. Drivstoffet mangler.
Bitcoin bygger utbruddsstruktur mens RSI antyder et tilbakeslag
På det daglige diagrammet har Bitcoin kurs dannet et tydelig avrundet bunnmønster med en svakt oppoverhellende halslinje. Koppen fullførte formasjonen etter flere uker med gradvis oppgang fra slutten av mars-bunnen. Siden den lokale toppen 9. april har det startet en konsolidering som kan tilsvare håndtaket hvis mønsteret fortsetter.
Momentumet forteller imidlertid en lignende, men mer aggressiv historie. Relative Strength Index (RSI), et mål på kjøps- og salgspress, ligger for tiden på 58,44. Mellom 4. mars og 9. april viste kursen en lavere topp mens RSI dannet en høyere topp. Det er en skjult bearish divergens, et mønster som ofte antyder videre nedgang.
Ønsker du flere token-innsikter som denne? Meld deg på redaktør Harsh Notariyas daglige kryptonyhetsbrev her.
Selv om BTC har steget 2,9 % måned for måned, er kryptovalutaen fortsatt ned 17 % hittil i år. Divergensen tilsier at den siste korreksjonen (konsolidering til håndtaket) kan vare lenger før et mulig Bitcoin-utbrudd. Strukturen virker konstruktiv, men utviklingen avhenger av både derivat- og spotmarkedet.
Derivater avkjøles og spotstrømmer svekkes med over halvparten
Sammenligningen mellom 8. april og i dag viser hvor raskt troen har fordampet. 8. april, da BTC handlet nær $ 72 300, var total open interest på $ 27,39 milliarder. BTC funding rate, som måler kostnaden ved å holde long-posisjoner, lå på 0,007 %. En aggressiv long-bias eller bullish-holdning drev oppgangen.
I dag, på et lignende kursnivå nær $ 71 900, har open interest glidd ned til $ 27,04 milliarder. Funding har falt til bare 0,002 %. Færre tradere satser på videre oppgang på disse nivåene. Fraværet av giring er et tveegget sverd. Det betyr mindre drivstoff for videre oppgang, men også færre posisjoner å likvidere hvis kursen faller, siden sentimentet fortsatt er bullish.
Samtidig bekrefter Bitcoins børstransaksjoner at spot-siden svekkes, sammen med det bullish sentimentet. Glassnode-data viser at exchange net position change, en indikator for børstransaksjoner, nådde minus 80 352 BTC 26. mars. Indikatoren sporer tokens som flyttes inn og ut av børser. Tallet har siden falt til minus 36 221 den 9. april, en nedgang på over 50 %.
Under oppgangen mellom 22. mars og 25. mars fra $ 67 860 til $ 71 303 var børsuttakene på sitt sterkeste. Men nå, når kursen igjen nærmer seg disse nivåene, viser spotkjøpere ikke samme hast. Utbruddsstrukturen er til stede. Spørsmålet er om det finnes nok tro til å bryte gjennom.
Bitcoin kursnivåer hvor overbevisning må vise seg
Det daglige BTC-diagrammet med Fibonacci-nivåer viser den nøyaktige sonen der mønsteret kan bryte ut. Bitcoin prisprognose-modeller fokuserer på området mellom $ 73 151 og $ 73 240. Det er her halslinjen i det avrundede bunnen og 0,618 Fibonacci-nivået møtes.
En tydelig daglig lukking over $ 73 240 vil bekrefte utbruddet. Den målte bevegelsen fra mønsteret tilsier omtrent 11 %, som gir et kursmål nær $ 81 720. På det nivået må ny overbevisning fra derivater og spotmarkedet komme inn.
Men med open interest ned, funding nær null og børsuttakene halvert, er mangelen på drivstoff hovedrisikoen. Dersom Bitcoin kurs ikke klarer å ta tilbake $ 73 151, vil korreksjonen kunne fortsette, da RSI-signalet fortsatt er aktivt. Første støttenivå for Bitcoin er $ 70 065. Men under det, er $ 64 920 linjen der hele den bullish strukturen bryter sammen.
Et daglig lukking over $ 73 240 aktiverer målet på $ 81 720 og gjør at strukturen samsvarer med momentumet. Et avslag holder BTC fortsatt under halslinjen for nå. Og i fravær av betydelig giring og tydelig retning, kan BTC da fortsette å handle innenfor et handelsintervall.