Pelin Ay 1

Kurumsallar Borsalara Bitcoin Çekmeye Başladı
Grafikte Kurumsal Saklama Net Akışı, OTC satın alma tarafı likidite akışı ve BTC fiyatı birlikte okunduğunda kısa vadede yukarı henüz tam anlamıyla güçlü bir boğa ivmesi yakalanmış değil.

Son dönemde netflow tarafında pozitif bölgede seyrediyor. Bu durum kurumsal tarafta yeniden birikim sürecine geçiş ihtimalini artırıyor. Aynı zamanda satış hazırlığı da olabilir.

Grafikte uzun süre boyunca sert negatif spike’lar görülmesi fiyatın 80K bölgesi üzerinde tutunabilmesi, piyasaya gelen satışların eskisi kadar fiyatı aşağı itecek büyüklükte olmadığını gösterir.

Özellikle son bölümde BTC fiyatı dipten toparlanıyor. Her toparlanmada Netflow yeniden pozitif tarafa yaklaşmaya başlıyor. Bunun yanında OTC akışındaki aşırı negatif baskıya rağmen fiyat çöküş üretmiyor.

Bu kombinasyon genellikle satıcı yorgunluğu dönemlerinde görülür. Yani kurumsal tarafta satış veya transfer hareketleri devam etse bile piyasada bu arzı karşılayabilecek talep oluşmaya başlamış olabilir. Bu talep azalmaya başladığı an beklediğimiz dip gelebilir.

Grafikte OTC akışındaki volatilite hâlâ çok yüksek. Kurumsal hareketler tam anlamıyla güçlü pozitif bölgeye geçmedi. Fiyat henüz önceki ana düşüş trendini tamamen kırmış görünmüyor. Bu yüzden kısa vadede 80K üzeri kalıcılık sağlanamazsa daha güçlü çöküş ihtimali güçlenir. $Btc

Bitcoinin Yükselme İhtimali Düşüş İhtimalinden Daha Fazla Olabilir mi?
Grafikteki Pi Döngü Modeli’nde sarı çizgi olan 111DMA ile yeşil çizgi olan 2×350DMA arasındaki ilişki Bitcoin’in uzun vadeli döngülerini okumak açısından önemli sinyaller veriyor.

Tarihsel olarak #Bitcoin büyük boğa zirvelerini, 111DMA’nın yukarı gidip 2×350DMA’ya temas ettiği veya çok yaklaştığı dönemlerde yaptı. Grafikte kırmızı işaretli bölgeler de bunu gösteriyor.

Şu anki yapıda dikkat çeken nokta ise fiyatın uzun süredir 111DMA’nın altına çok derin şekilde sarkamaması. Geçmiş döngülerde Bitcoin bu sarı çizginin altında uzun süre kaldığında piyasa genellikle ayı trendine giriyordu. Ancak güncel tabloda sarı çizgi yaklaşık 69.8K seviyesine yükselmiş durumda ve fiyat tekrar onun üzerine tutunmaya çalışıyor. Bu, uzun vadeli trendin tamamen bozulmadığını gösteriyor.

Özellikle 111DMA’nın sürekli yukarı eğimli olması önemli. Çünkü bu durum piyasanın halen yüksek ortalama maliyetlerle alım yapan yatırımcı taşıdığını ve trend momentumunun tamamen kaybolmadığını anlatıyor. Eğer Bitcoin bu çizginin üzerinde kalıcılık sağlarsa, tarihsel olarak genelde yeni yükseliş dalgalarının önü açılıyor.

Bununla birlikte model şu an henüz tepe sinyali de üretmiyor. Yani 111DMA ile 2×350DMA arasında hâlâ ciddi mesafe var. Bu da teorik olarak döngünün tamamen bitmediğini düşündürüyor. Ancak burada kritik risk şu eğer fiyat tekrar sarı çizginin altına sert şekilde iner ve birkaç hafta boyunca altında kalırsa, geçmiş döngülerde buna benzer hareketler önce son bir dip oluşturdu. Bu nedenle kısa vadede volatil bir shakeout ihtimali tamamen reddedilemez.

Genel tabloya bakıldığında model;

🔺 Makro ayı piyasası başlangıcını doğrulamıyor.
🔺 Ama agresif parabolik boğa evresinin de henüz başlamadığını gösteriyor.
🔺69.8K civarındaki 111DMA seviyesi kritik destek gibi çalışıyor.
🔺Bu bölge korundukça orta-uzun vadede yükseliş olasılığı dip senaryosundan biraz daha güçlü görünüyor.
$BTC

Ethereum Tepki Yükselişini Bitirmiş Olabilir

Grafikte Ethereum’un Binance üzerindeki Exchange Netflow verisi ile fiyat hareketi birlikte incelendiğinde piyasada şu an oldukça kritik bir sıkışma oluştuğu görülüyor.

Özellikle son günlerde netflow tarafında üst üste çok sert pozitif spike’ların oluşması dikkat çekiyor. Bu durum Binance’e ciddi miktarda ETH girişinin olduğunu, yani yatırımcıların coinlerini borsaya taşıdığını gösteriyor. Tarihsel olarak bu tarz hareketler kısa vadede satış baskısı riskini artırır.

Grafikte mavi çizgide görülen ani yükselişler, piyasadaki balinaların aktifleştiğini gösteriyor. Ancak buna rağmen fiyatın sert çöküş yaşamaması önemli bir detay. Çünkü normalde bu kadar yoğun girişler fiyatı çok daha agresif aşağı iterdi. Burada ise fiyatın hala görece stabil kalması spot tarafta alıcı bulunduğunu düşündürüyor.

Aynı zamanda EMA yapısına bakıldığında kısa vadeli ortalamaların hala tam anlamıyla güçlü bir trend oluşturamadığı görülüyor. Fiyat yukarı gitmek istiyor ancak Binance’e gelen ETH arzı hareketi baskılıyor. Bu nedenle piyasada hızlı yükseliş yerine dalgalı ve yorucu hareket ihtimali daha yüksek görünüyor.

Alt bölümdeki Williams %R verisinin aşırı satım bölgesine yakın olması da kısa vadede tepki yükselişi ihtimalini artırıyor. Ancak netflow tarafındaki güçlü girişler devam ettiği sürece bu yükselişlerin kalıcı olması zor olabilir.

Şu an için en olası senaryo, önce kısa vadeli tepki yükselişi, ardından yüksek volatilite,
Sonrasında ise netflow verisinin yönüne göre ana hareketin düşüş olarak devam etmesi şeklinde yorumlanabilir. Mevcut tabloda borsaya taşınan arz hala yüksek olduğu için yukarı hareketlerin önünde ciddi direnç oluşuyor. $ETH

Ethereum is unable to break through the falling trend resistance. Although the pattern within the trend is bullish, ETH faces selling pressure every time the price tests the resistance. I think the price will gradually find its direction now. We will get rid of this uncertainty. $ETH

Bitcoin karar aşamasında! ya 81500$'ı kırıp ralliye başlayacak ya da mevcut fiyattan yıkılacak. Teknik göstergeler itibariyle düşüş yapısı kuvvetli olsa da ETF tarafına girişler olmaya başladı. Kırılım gelmeden pozisyon almak yanıltıcı olabilir. #Bitcoin $BTC

XRP Yükselişe Hazır

XRP fiyatı yatay ve zayıf görünmesine rağmen agresif satış baskısının eskisi kadar güçlü olmaması grafiğin en önemli noktalarından biri olarak öne çıkıyor. Özellikle Taker Buy/Sell Ratio verisi uzun süredir 1 seviyesine çok yakın dalgalanıyor. Bu da piyasada alıcı ve satıcı dengesinin nötrden hafif alıcı lehine dönmeye başladığını
gösteriyor.

Normalde ratio sürekli 1’in altında kalırken fiyatın daha sert düşmesi beklenirdi. Ancak XRP yaklaşık $1.35-$1.45 bandında tutunuyor. Bu, piyasaya gelen satışların alıcı bulduğunu düşündürüyor.

Hacim grafiklerinde ise hem taker buy volume hem taker sell volume geçmiş aylara göre ciddi şekilde düşmüş. Yani piyasada büyük bir panik satışı yok. Aynı zamanda güçlü FOMO alımı da henüz başlamamış. Bu yapı genelde sıkışma ve birikim dönemlerine benzer. Özellikle sell volume tarafında ocak-şubat dönemindeki dev satış hacimleri artık görülmüyor. Satıcı gücü belirgin şekilde zayıflamış durumda.

Bunun yanında fiyat düşerken ratio’nun toparlanması, hacim düşmesine rağmen fiyatın çökmemesi, satış hacminin önceki dönemlere göre sönmesi,
bunların hepsi kısa vadede aşağıdan çok yukarı yönlü kırılım ihtimalini biraz daha güçlendiriyor.

Ancsk şu an piyasada güçlü alım hacmi de yok. Bu yüzden sert yükseliş başladı demek için erken. Daha çok satış baskısının tükendiği, balinaların piyasayı dengelediği, volatil hareket öncesi enerji biriktiği bir dönem görülüyor.

Objektif bakarsak mevcut verilerle XRP sert düşüşten ziyade yatay-yukarı yönlü harekete, ani short squeeze tarzı sıçramalara,
direnç kırılırsa hacimli yükselişe
daha meyilli görünüyor.

Özellikle ratio birkaç gün üst üste 1’in üzerinde kalır ve buy volume yeniden artmaya başlarsa, fiyatın önce $1.50-$1.60 bölgesine doğru ivmelenme ihtimali ciddi şekilde güçlenir. $XRP

Grafikteki basis oranı, perpetual/futures piyasasında yatırımcıların ne kadar prim ödemeye razı olduğunu gösterir. Yani piyasanın kaldıraçlı taraftaki iştahını ölçer.

2025 ortasında fiyat yükselirken perpetual basis aşırı yüksek seviyelere çıkıyor. Bu dönem piyasada agresif long birikimi olduğunu gösteriyor. Yani yükselişin önemli kısmı spot talep yerine kaldıraçlı işlemlerle desteklenmiş. Ancak son aylarda çok sert bir değişim var. Basis sürekli düşüyor. Kaldıraç iştahı ciddi biçimde azalıyor. Long pozisyon yoğunluğu temizleniyor.
Buna rağmen fiyat aynı ölçüde çökmüyor. Bu durum genelde leverage temizliği yaşandığını gösterir. Piyasa fazla şişmiş long pozisyonları boşaltıyor. Bu kısa vadede volatiliteyi azaltır ve daha sağlıklı bir yapı oluşturur.

Spot talep hâlâ piyasayı ayakta tutuyor olabilir. Eğer basis düşerken fiyat tamamen dağılmıyorsa, bu durum spot yatırımcıların satış yapmadığını gösterebilir. Yani türev piyasa zayıflarken gerçek alıcılar fiyatı tutuyordur.

Basis artık tarihsel olarak oldukça düşük seviyelere yaklaşmış durumda. Bu, piyasada heyecanın azaldığını, trader hevesinin düştüğünü gösteriyor.

Eğer spot tarafta güçlü yeni para girişi gelmezse, düşük basis bir süre sonra fiyatın da aşağı yönlü basis’e uyum sağlamasına neden olabilir. Çünkü türev piyasa artık yükselişi destekleyecek agresif hacim üretmiyor.

Özellikle grafikte Şubat sonrası
Basis düşmeye devam ederken fiyat ise yatay-toparlanma deniyor.
Bu tip ayrışmalar genelde bir süre sonra kırılımla sonuçlanır. Kırılım yönünü belirleyecek şey ise spot hacim olacak. Piyasadaki belirsizlik ortamı varken spot talepte gelmeyeceğine göre aşağı kırılıma kendimizi hazırlasak iyi olur.

Ethereum’da 6 Yıllık bir İlk: Binance Reserve 2020 Seviyelerine Döndü

Grafikte en dikkat çekici gelişme, Binance üzerindeki Ethereum rezervlerinin yıllar sonra yeniden 2020 seviyelerine kadar gerilemiş olması. Reserv sürekli aşağı yönlü hareket ederken fiyatın aynı ölçüde çökmemesi, piyasadaki satılabilir ETH miktarının ciddi biçimde azaldığını gösteriyor. Özellikle son dönemde rezerv düşüşünün hızlanması, yatırımcıların ETH’lerini borsadan çekip tutmayı tercih ettiğini düşündürüyor.

Tarihsel olarak bu tarz sert rezerv düşüşleri genellikle piyasada arz sıkışmasına zemin hazırlar. Çünkü borsalarda ne kadar az coin bulunursa, ani talep artışlarında fiyatın yukarı hareket etmesi o kadar kolay hale gelir. Buradaki önemli detay, fiyat şu an geçmiş zirvelerine yakın olmasa bile rezervlerin dip bölgelerde olması. Yani piyasada dolaşımdaki satış baskısı önceki döngülere kıyasla daha düşük görünüyor.

Grafikte geçmiş dönemlere bakıldığında rezerv yükseldiğinde genellikle satış baskısının arttığı, rezerv düştüğünde ise orta vadede fiyatın güç kazandığı görülüyor. Şu anki tablo ise önceki döngülerden farklı olarak çok daha düşük rezerv seviyeleriyle oluşuyor. Bu da olası yükselişlerde hareketin daha sert olabilme ihtimalini artırıyor.

Ayrıca Binance rezervindeki düşüş sadece bireysel yatırımcı davranışını değil, kurumsal ve büyük cüzdan hareketlerini de yansıtabilir. Büyük oyuncular genellikle uzun süre tutmayı planladıkları varlıkları borsada bırakmaz. Bu yüzden rezervlerin bu kadar azalması piyasada elde tutma eğiliminin güçlendiğine işaret ediyor.

Kısa vadede fiyat dalgalanmaları devam edebilir ancak yapısal açıdan bakıldığında borsalardaki ETH arzının bu kadar düşmesi, Ethereum tarafında uzun vadeli satış baskısını azaltan en güçlü verilerden biri olarak öne çıkıyor.

Bu düşüş tek başına Ralli başlatmaz. Ancak buna kurumsal talep eşlik ederse işte o zaman fiyat yönü ralliye çevirebilir. $ETH

Bitcoin İçeride Yatırımcı Biriktiriyor
Grafikte 1 Mayıs sonrası netflow’un ağırlıklı olarak negatif bölgeye geçmesi, yani Binance’e Bitcoin çıkışlarının artması dikkat çekiyor. Fiyat da aynı dönemde yükseliyor. Bu da piyasada satış baskısının azaldığını gösterir.

Binance'deki satılabilir BTC miktarının azalması fiyatı pozitif etkiliyor. Talep de aynı kalırsa veya artarsa fiyat yukarı trendi başlatır.

Kısaca Outflow ve yükselen fiyat klasik bullish yapıya işarettir. Bu genelde trend başlangıcı veya devamında görülür. Özellikle spot talep destekliyorsa hareket daha sağlıklı olur. Bitcoin'de trend başlangıç dönemindeyiz. Henüz yükselen trend başlamadı ama talep artışıyla başlayabilir.

Ancak her negatif netflow yükseliş getirmez. Burada dikkat edilmesi gereken eğer, bu grafikte olduğu gibi çıkışlar devam ederken fiyat da yükseliyorsa, güçlü bir trend oluşturabilir. Çıkışlar devam ederken talep zayıflarsa sert düşüşler başlayabilir.

Kısa vadede yükselişin devam etme ihtimali yüksek. Bunu teknik yapı da destekliyor. Çünkü piyasa satılacak coin bulmakta zorlanıyor.

Orta uzun vadede ise teknik olarak düşen trend yapısı halen korunduğu için düşüşün sürmesini beklerim. Yani bu yükseliş hareketi sadece düşüşün düzeltmesi olarak kalabilir. 81.500$ üzerinde 3 günlük kapanış görmedikçe Fomoya kapılmayın. $BTC

LTC ve Sol grafiği aşırı benziyor. Aynı hacimsizlik ve sıkışmışlık. Fiyat 52$-59$ aralığına sıkışmış. Bu aralıktan çıkışı yakalayan bence para kazanır. takip edin derim. $LTC