Proekt_73

Полный экономический календарь событий 2-6 февраля 2026, способных влиять на крипторынок.
Неделя под знаком макроданных США, ключевой фокус - рынок труда США. Пятница должна была стать ключевым днем по данным и волатильности. НО издание Barron's сообщает, что Министерство труда США не опубликует данные по рынку труда в пятницу из-за частичной приостановки работы правительства США (повторный шатдаун стартовал с 31 января).
Расписание на неделю:
Понедельник, 2 февраля:
- Сегодня уже вышли данные из США, Индексы деловой активности в производственном секторе, занятости в производственном секторе, цен в производственном секторе. Индекс деловой активности резко вышел в расширение (52,6 при прогнозе 48,5) с сильными новыми заказами (57,1) и улучшением занятости, а значит экономика США локально выглядит крепче ожиданий и аргументов за скорое смягчение у ФРС становится меньше. Для крипторынка это скорее негатив через рост доходностей и укрепление доллара - условия ликвидности ужесточаются, и #BTC обычно реагирует давлением. То, что в этот раз Индекс цен почти без сюрпризов (59,0) - не определяющий фактор.
Вторник, 3 февраля:
- 16:40 по Киеву / 17:40 по МСК / 19:40 по Астане - Выступление члена ФРС США Боумен.
❗️- 17:00 по Киеву / 18:00 по МСК / 20:00 по Астане - Число открытых вакансий на рынке труда США (JOLTS, декабрь). Важно для оценки перегретости рынка труда, важно для политики ФРС.
Среда, 4 февраля:
- 12:00 по Киеву / 13:00 по МСК / 17:00 по Астане - Индекс потребительских цен в ЕС (м/м, г/г, январь), Базовый индекс потребительских цен в ЕС (г/г, январь). Важно из-за роли евро в расчете Индекса доллара США DXY.
- 15:15 по Киеву / 16:15 по МСК / 18:15 по Астане - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP (январь). Важно для ФРС США при оценке рынка труда, важно из-за угроз рецессии.
- 16:45 по Киеву / 17:45 по МСК / 19:45 по Астане - Индекс деловой активности (PMI) в секторе услуг США (январь). Важно для оценки рисков рецессии.
- 17:00 по Киеву / 18:00 по МСК / 20:00 по Астане - Индексы занятости и цен в непроизводственном секторе США (ISM) (январь). Важно для оценки рисков рецессии и для оценки инфляционных рисков.
Четверг, 5 февраля:
- 14:00 по Киеву / 15:00 по МСК / 17:00 по Астане - Решение Банка Англии по процентной ставке. Протокол заседания Комитета по кредитно-денежной политике. Важно из-за роли фунта стерлингов в расчете Индекса доллара США DXY.
- 15:15 по Киеву / 16:15 по МСК / 18:15 по Астане - Решение Европейского центробанка по процентной ставке. Заявление по монетарной политике ЕЦБ. Важно из-за роли евро в расчете Индекса доллара США DXY.
❗️- 15:30 по Киеву / 16:30 по МСК / 18:30 по Астане - Пул данных по рынку труда США: Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю и Общее число получающих пособие в США.
- 15:45 по Киеву / 16:45 по МСК / 18:45 по Астане - Пресс-конференция Европейского центробанка.
- 17:15 по Киеву / 18:15 по МСК / 20:15 по Астане - Глава Европейского центробанка Лаганд выступит с речью.
- 17:50 по Киеву / 18:50 по МСК / 20:50 по Астане - Выступление члена ФРС США Бостика.
❗️- 23:30 по Киеву / 00:30 нового дня по МСК / 02:30 нового дня по Астане - Баланс ФРС США.
Пятница, 6 февраля:
- 09:00 по Киеву / 10:00 по МСК / 12:00 по Астане - Индекс потребительских цен Банка Швеции. Важно из-за роли шведской кроны в расчете DXY.
❗️- 16:30 по Киеву / 17:30 по МСК / 19:30 по Астане - Большой пул данных по рынку труда США (январь), который НЕ выйдет из-за шатдауна:
-- Средняя почасовая заработная плата (м/м).
-- Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе.
-- Уровень безработицы.
-- Доля экономически активного населения.
❗️- 17:00 по Киеву / 18:00 по МСК / 20:00 по Астане -  Прогнозы от Мичиганского университета по данным за февраль: Ожидаемая инфляция, Индекс потребительских инфляционных ожиданий в США на 5 лет вперед, Индекс ожиданий потребителей, Индекс настроения потребителей.
Воскресенье, 8 февраля:
- 08:40 по Киеву / 09:40 по МСК / 11:40 по Астане - Выступление главы Банка Англии Бейли.

Bloomberg: редкий разворот ролей, золото внезапно стало более волатильным активом, чем BTC.

По данным журналистов, 30-дневная волатильность золота поднялась выше 44% - это максимум со времен кризиса 2008 года. Для сравнения, у #BTC показатель сейчас - около 39%. Вроде бы и не многим меньше, но это очень разные активы, ключевое - разные по капитализации.
Сейчас "тихая гавань" по факту дергается сильнее, чем актив, который обычно обвиняют во всех грехах спекуляции. Сюжет из серии "дедушка пробежал стометровку быстрее подростка".
#Bloomberg отмечает, что с момента появления BTC золото было более волатильным только дважды, последний раз - в мае ,на фоне всплеска торговых напряжении и угроз пошлинами со стороны Трампа.
Причина текущего всплеска - резкий слом перегретого тренда. Золото показало самое сильное падение более чем за десятилетие: в понедельник цена проседала еще примерно на 10%, краткосрочно уходя к 4 400$, после пика около 5 600$ на прошлой неделе.
Еще один важный момент: на фоне геополитики, слабости доллара и сильных движении в металлах #BTC не получил заметной ротации капитала из драгметаллов. Он валится вниз, уже потестировав район 74 000$. В итоге золото пока выглядит "лучшей защитой", но при этом все же более "диким" активом по поведению. Отсутствие ротации в #BTC на фоне стрессов показывает, что рынок и близко не спешит возвращать нарратив "цифрового золота".

Как за первую половину понедельника изменилась ситуация по BTC?
Прежде всего, был обновлен лой в этом падении и теперь он составляет 74 604$. Полная цель "Медвежьего клина", о котором писали еще 9 января, 74 782$ - отработана. Хотя на тот момент мы не считали, что это возможно.
Что по ближайшим поддержкам? Напомним, по нашему новому индикатору P73 Smart Liquidity Zones писали о блоках ликвидности все последние дни: "на часовом ТФ ближайшая зона это 76 735-78 381$. К ее тесту и пришли. Следующая - 73 444-74 779$. Дальше дыра до 68 938$". 
Зону 76 735-78 381$ проработали еще очередным дампом в вечер субботу. После отскока, ренджа и неспособности закрепиться выше - следующей целью стала зона 73 444-74 779$. И походом на 74 604$ она была протестирована, как видим.

Пока очень нравится отработка сигналов нового инструмента, подумываем ввести его в постоянное использование. Сейчас готовим инструкцию по нему для подписчиков. 
Далее сейчас, возможно, стартовал тот самый сценарий отскока, о котором писали, когда прогнозировали, что лой будет поставлен в окно 31 января-2 февраля. "Возможно" - потому что есть ряд локальных сопротивлений, о которых скажем ниже.
В ночном посте писали: "прогноз об оформлении дна крипторынка 31 января - 2 февраля в силе и старта роста ждем в рамках понедельника. Допуская финальный вынос в первой половине дня, до закрытия третьей свечи на 12-часовом ТФ". В итоге видим ровно то, что ожидалось. Есть перелой, есть реакция покупателей.
Потенциальный позитив для продолжения роста - то, что на сейчас:
- в текущем часе закрыта третья из трех возможных Strong signal потенциального лоя на 12-часовом ТФ,

- эта свеча закрылась по-бычьи, самая бычья на своем ТФ за все это падение с 28 января,
- есть пробой сопротивления - локальной трендовой ускорения падения, с хая 31 января.
Из негатива - есть целый ряд более локальных сопротивлений и сигналов к возможной коррекции, которые формируют единый проблемный пул:
1. Есть метка потенциального хая на часовом ТФ. На графике желтыми окружностями указано что было при прошлых таких сигналах - каждый раз это был поход на новый лой. 31 января с таких меток стартовал обвал с района 84 000$.
2. Цена сейчас вошла в зону сопротивления 76 550-78 286$ и без ее пробоя скорее пойдет обратно к зоне 73 444-74 779$.
3. Цена пришла к EMA 50 часового ТФ, не пробила.
4. Цена пришла к тесту локальной трендовой ускорения падения - с хая 28 января.
5. Быкам все еще не удалось перейти в устойчивый аптренд на часовом ТФ. Без этого пойдем отрабатывать метку хая на часовом ТФ и имеем риск нового дна.
Для того, чтобы говорить о продолжении роста - нужно сломать хотя бы одно из упомянутых сопротивлений. Пока хай отскока - 78 434$.

Золото показало ожидаемый сигнал - переход в устойчивый даунтренд на 12-часовом ТФ. Впервые с 10 ноября прошлого года. При этом сегодня цена спускалась уже до 4 402$. Достигнув заранее частично собрав базовые цели даунтренда. Но индикатор выставляет базовые цели снова, это 4 512$, 4 348$. Уровень потенциального слома - 5 087$.

Как уже писали не раз, для нас это сигнал зашортить токенизированное золото. Сделать это попробуем по максимально выгодной цене в отскоке. Отскок ждем с учетом:
- импульсности снижения,
- сигналов на отскок, самый старший из которых - Strong signal потенциального лоя на 7-часовом ТФ,

- ожидания отскока в рамках формирования бычьей ловушки по схеме "Психологического цикла рынка" по Жан-Полю Родригу - стадии "Возвращение к "норме"".

В идеале для нас было бы войти в шорт-позицию в районе уровня потенциального слома 5 087$, со стопом за хай. Чтобы снизить риск и иметь стоп за ATH. Так как переписывание хая явно бы означало, что с шортом мы поспешили и "Фаза Мании" продолжается.
Кстати, вчера "скормили" Gemini от Google схему психологического цикла рынка и попросили проанализировать заголовки СМИ по цене золота с 1982 года по 2026, соотнести годы со схемой. Без подталкивания к каким-либо выводам. Получилось примерно то же, о чем писали на основе своих соображений - мы в "Фазе Мании" и она может быть близка к завершению. В оценке Gemini "Фаза Сдутия" уже стартовала.

Если коррекция роста золота за 1982-2026 действительно стартовала - интересно как это будет соотноситься с крипторынком. В условиях, когда после ожидаемого в ближайшее время отскока далее на ближайшие месяцы лично у нас по BTC и рынку в целом - скорее медвежьи ожидания.

Что, несмотря на негативные сигналы по рынку, говорит о вероятном старте ощутимого отскока?
Здесь есть ряд сигналов именно по экстремумам от нашего индикатора. И да, 30 января-1 февраля многие из подобных были сломлены. Но чем дольше затягивается отскок - тем более старшие ТФ подают сигналы к окончанию падения. И нарастает шанс старта отработки.
На сейчас это:
- Уже третья Strong signal потенциального лоя на 12-часовом ТФ у #BTC.

- Уже вторая Strong signal потенциального хая на 12-часовом ТФ у доминации стейблкоинов USDT+USDC.

- Уже третья Strong signal потенциального лоя на 12-часовом ТФ у TOTAL, TOTAL2, TOTAL3. При этом две обычные метки у OTHERS и три - у MEME.C.

- Уже вторая Strong signal потенциального лоя на 12-часовом ТФ у ETH и пары ETH/BTC.

Третий и четвертый пункт дают шансы, что в этом отскоке что-то перепадет и альткоинам.
Потому прогноз об оформлении дна крипторынка 31 января - 2 февраля в силе и старта роста ждем в рамках понедельника. Допуская финальный вынос в первой половине дня, до закрытия третьей свечи на 12-часовом ТФ.
Перерастет ли ожидаемый локальный отскок в отскок более значительный - будет понятно по переходам в устойчивый аптренд на младших и старших часовых ТФ.

В снижении крипторынок переступил ряд опасных линий, которые посылают быкам крайне негативные сигналы. Хотя их и так хватало, начиная с середины осени.
Это не значит, что отменяется наше ожидание роста от лоя 31 января-2 февраля. Более того, он может быть вполне сильным. Настолько сильным, что убедит всех в возвращении бычьего рынка.
НО вероятность, что этот отскок будет всего лишь ростом перед дальнейшим активным снижением - теперь гораздо выше. В лучшем же случае (в котором 4-летний цикл будет сломлен) это сильно отдаляет рост, который мы ожидали в январе-феврале. Не на недели, а на месяцы. 
Если говорить о субъективном восприятии рынка - сложно себе представить, что медвежий рынок на крипторынке будет продолжаться весь 2026. Сценарий с экспресс-медвежкой где-то до апреля-июля - теперь имеет место быть, пока оставим его на столе.
О каких сигналах речь? Из того, по чему пришли алерты и что на поверхности (возможно что-то еще допишем отдельно):
- Доминация USDT+USDC на 2-дневном ТФ перешла в устойчивый аптренд. С целями 9,976%,10,399%. И уровнем потенциального слома 8,496%. При этом пробит уровень 9,650%, который по нашей оценке - водораздел между медвежьим и бычьим рынком. 

- Самое паршивое по доминации стейблкоинов - доминация USDT+USDC перешла в устойчивый аптренд на месячном (!) ТФ, впервые с ноября 2023. С базовыми целями 10,326%, 11,996%, 13,665%. И уровнем потенциального слома 6,297%. Пусть весь этот рост и идет в "Медвежьем клине" - пока тренд работает против него.

- Цена #BTC перешла в устойчивый даунтренд на 2-дневном ТФ, с базовыми целями 76 524$ и 72 167$. И уровнем потенциального слома 91 773$.

- Цена #BTC перешла в устойчивый даунтренд на 2-недельном ТФ, с базовыми целями 66 939$ и 54 654$. И уровнем потенциального слома 109 936$.

- В паре ETH/BTC цена перешла в устойчивый даунтренд на недельном ТФ, с базовыми целями 0,02887 BTC, 0,02604 BTC, 0,02320 BTC. Это уже плохая новость для #ETH. Чувствовать себя лучше биткоина в обозримой перспективе эфириум вряд ли будет. И уровнем потенциального слома 0,03595 BTC.

Если бы не аптренд на месячном ТФ у доминации стейблкоинов (которого мы изначально и не ждали) - настроение было бы более оптимистичным. А так ситуация выглядит тяжелее. Хотя ни BTC, ни ETH даунтренда на месячном ТФ не получили.

BTC сейчас заметно ниже уровня, который обычно соответствует текущей ликвидности в мировой финансовой системе.
#Iv_finance традиционно показывают соответствие двух графиков.

Зеленая линия на графике -  глобальная ликвидность, белая - реальная цена. Когда белая линия уходит далеко вниз от ликвидности, это означает выраженный дисбаланс: рынок временно "недопрайсил" BTC относительно общего денежного фона.
Такие фазы обычно появляются в моменты, когда:
- участники рынка резко уходят в риск-офф, 
- ликвидность распределяется не в пользу крипторынка,
- рынок переваривает предыдущий перегрев и чистит плечи.
По этой модели цена #BTC сейчас находится почти у нижней границы статистического коридора. И можно сказать, что здесь и сейчас BTC показывает очень редкое отставание от глобальной ликвидности. Это самая низкая оценка с начала бычьего рынка в 2023. Исходя из чего вывод - либо это очень искусная медвежья ловушка, либо это уже не бычий рынок.
Из этого дисбаланса два варианта выхода:
- глобальная ликвидность начинает снижаться и BTC в этом снижении выступил опережающим индикатором,
- BTC начинает догонять глобальную ликвидность.
Пока BTC не покажет слома текущего медвежьего тренда - рассчитывать на второй вариант не приходится. Хотя по логике, с учетом тренда на продолжение роста глобальной ликвидности, - именно он и просится в реализацию.

Checkonchain: дно по BTC чаще выглядит как серия добиваний, а не как один красивый разворот.
Аналитики #Checkonchain отмечают, что достижение дна - это процесс, и каждый из них уникален. Но все они предполагают ту или иную форму краткосрочной капитуляции держателя, будь то из-за боли или из-за временных ограничений.
На графике Checkonchain показан показатель Short-Term Holder Supply in Loss Ratio - доля предложения краткосрочных держателей, которая находится в убытке.

Исторически самые жесткие фазы приходятся на провалы к зоне около -95% Loss, и такие эпизоды нередко идут волнами: сначала первая капитуляция, затем еще одна-две попытки рынка выдавить слабые руки.
Что бросается в глаза - в 2024 и 2025 эти волны с каждым разом были все более болезненными. А текущее снижение отличается. Падение к 78 000$ - пока не такое болезненное по доле убыточных краткосрочных держателей, как падение к 81 000$. Значит либо в этот раз ситуация будет развиваться по-другому, либо еще не допадали.
Продолжается перераспределение - краткосрочные участники фиксируют боль, а более терпеливые подбирают объем. Глубокий убыток у краткосрочных держателей - типичный фон для формирования базы на отскок, НО при этом не гарантия немедленного его старта "здесь и сейчас". Рынок может еще какое-то время "пилить" и выбивать терпеливых.

По BTC и рынку в целом остаемся при мнении оформления дна 31 января-2 февраля. Поэтому при отсутствии силы покупателей ожидание прежнее - "добривание" ликвидности снизу. Хотя снизу, как показывают данные #Coinglass - уже почти ничего и нет.
Глядя на часовой ТФ, снова обращаемся к данным P73 Smart Liquidity Zones и по зонам ликвидности ситуация прежняя, можно цитировать вчерашний пост: "ближайшая зона это 76 735-78 381$. К ее тесту и пришли. Следующая - 73 444-74 779$. Дальше дыра до 68 938$".

В течение сегодняшнего дня цена многократно тестировала 78 381$ и снова пробила этот верхний уровень диапазона и пришла к нижнему. При пробое 76 735$ - можем увидеть быструю доставку цены к зоне 73 444-74 779$.
При этом 74 782$ - это полная цель "Медвежьего клина", о котором писали еще 9 января. Тогда и после роста в последующие дни полная его отработка казалась уже невозможной. Но "нет ничего невозможного", как видим, - лозунг медведей в 2025-2026.
Что ждем после формирования дна 31 января-2 февраля?
Если в ближайшее время цена пробьет трендовое сопротивление с 28 января и вернется в устойчивый аптренд на 3-часовом (или хотя бы часовом) ТФ - тогда будем говорить о значимой попытке разворота в восходящую структуру. А до тех пор можно рассчитывать только на зоны ликвидности и метки потенциального лоя. Причем метки, даже Strong signal, за 29-31 января уже многократно ломались и какой-либо гарантией без подтверждений по устойчивым трендам выступать не могут.
У BTC, например, на сейчас есть такой набор еще не сломленных меток:
- одна Strong signal потенциального лоя на 8-часовом ТФ (до этого - две обычные метки),
- уже две Strong signal потенциального лоя на 12-часовом ТФ,
- одна Strong signal потенциального лоя на 18-часовом ТФ.

Хуже всего для быков то, что на сейчас потенциал этих экстремумов - практически гарантированно ОТСКОК, А НЕ РАЗВОРОТ на новые вершины. И вопрос только в силе этого отскока. Делать такие выводы позволяет то, что уже через 8 часов закроются 2-дневная и 2-недельная свеча. И если они закроются плюс-минус на текущем уровне - это будет переход в устойчивый даунтренд по нашему индикатору на обоих ТФ.

Хуже всего ситуация на 2-недельном ТФ. При таких сигналах все, что может показать рынок в нашем ожидании в феврале - это именно отскок из рекордной перепроданности, но не разворот. По крайней мере, если ориентироваться на прошлый цикл.
Напомним, что в прошлый цикл даунтренд на 2-недельном ТФ начался у актива в мае 2022 года, на скаме LUNA. И тогда этот сигнал отправил цену с около 30 000$ до лоя цикла 15 476$. Правда, в цикле до этого свеча, которая перевела цену в даунтренд на 2-недельном ТФ в марте 2020, в итоге оказалась дном коррекции с июня 2019. И после этого началось практически безоткатное восхождение с 3 782$ до 69 000$. Поэтому варианта два. Но пока нет поводов говорить о позитиве - ориентируемся на негативный сценарий с дальнейшим снижением через отскок. Когда он начнется - можно будет говорить о его целях.
На недельном ТФ, кстати, на этом дампе практически достигнута третья цель в даунтренде, которую наш индикатор выдал еще в начале октября - 75 169$.

Как видно по скрину, продолжается отработка большого "Медвежьего клина", полная цель которого вообще 47 000$. Пока на ключевых 3-дневном и недельном ТФ даунтренды - цена идет туда, с отскоками или без. ПРИ ЭТОМ если уж зашла роль о глобальных фигурах - с октября  этого года формируется фигура поменьше, "Бычий клин". Но пока из него не будет выхода (пока не будет пробой трендового сопротивления с ATH 6 октября) - говорить о его полной цели преждевременно.

Третий день снижения крипторынка, попавший на субботу, стал самым жестким для быков. На сейчас ликвидации на крипторынке за 24 часа - 2,45 млрд $.

Совсем не рядовой показатель. Во второй день было 1,81 млрд $, В первый порядка 1 млрд $, он оказался только "разминкой". То есть вполне вероятно, что вчера мы видели апофеоз всего движения. Конечно, для таких выводов нужны подтверждения по устойчивым трендам.
За последние 24 часа ликвидаций лонгов - 2,28 млрд $, у медведей всего 178,80 млн $. Тотальное уничтожение бычьих настроений на рынке.
По данным #Coinglass видно, что на этот раз рекордсмен - это ETH. Только по нему ликвидаций лонгов на 1,07 млрд $. Актив №2 долгое время держался против падения BTC, но вчера догнал и перегнал. У BTC за 24 часа ликвидации лонгов - 776,64 млн $.
Карта потенциальных ликвидаций от #Coinglass по BTC без изменений в последние дни - вся ликвидность сверху, но вверх за ней рынок не спешит. По цифрам на актуальной карте:
- резкое снижение к 70 688$ привело бы к ликвидациям лонгов на всего 848,95 млн $. Речь уже даже не о миллиардах. Хотя речь о том, что чтобы их собрать - нужно снижение более чем на 10%.
- резкий рост к 87 245$ привел бы к ликвидациям шортов на 5,72 млрд $. 
В ближайшем диапазоне ликвидности больше снизу, кстати, где-то до 77 000$.

Тепловая карта ликвидности BTC на Binance, самые яркие уровни - реально выглядит как "брить снизу уже нечего". По крайней мере - еще не налипло:
- на 24 часах: 79 854$, менее выразительный уровень 82 250$, также менее выразительная, но широкая зона 82 663-83 076$.
- на неделе: 84 876$, менее выразительнная: 85 702-86 636$. Здесь изменений по сравнению с прошлым обзором особо нет.
- на месяце: невыразительные зоны 90 566-93 562$, 95 958-96 407$, 97 306-97 605$, 98 054-98 354$, тоже невыразительная картина. Тоже почти без изменений.
- на 3 месяцах без изменений: невыразительно - район 91 283-93 648$ и далее крайне выразительная ликвидность - на 98 182$. Практически безальтернативно уверены, что ее заберут, даже если речь о медвежьем рынке. Слишком уж хорошо выглядит. Для интереса добавляем скрины по 6 месяцам и году. Там таких выразительных уровней нет. Хотя в целом ликвидности вверху и хватает. Но визуально таким "магнитом" она не выступает.

BTC продолжает падение и после пробоя 80 000$ - только ускорился. Оформление дна в период 31 января - 2 февраля, о котором писали, - активно продолжается.
Как видно по графику, теперь уже собрана вся плотность целей до 79 740$. Внизу на сейчас по нашему индикатору P73 Trend & Target Dynamics вообще остается только две цели - 74 483$ и 65 826$, с недельного ТФ.

Напомним, индикатор не гарантирует прихода туда, но в рамках устойчивого тренда он показывает, что для графика (в данном случае, графика недельного ТФ) - прийти туда реально и это все еще не будет аномалией.
Цену пока, как видно по скринам, тянут вниз вообще без оглядки на метки экстремумов. Сломана Strong signal часового ТФ, не говоря о минутных. В шансы на разворот теперь добавилась уже Strong signal потенциального лоя на 2-часовом ТФ. Но все упирается в ситуацию с устойчивыми трендами. Пока не будет внятных сигналов к развороту - цена идет вниз.

Наш P73 Key Horizontal Levels, который показывает картину по 5 000 свечей (максимально, что отдает Trading View для анализа) уже не показывает внизу уровней по понятным причинам - мы на значениях, где давно не были.

Пока переходим на новый индикатор P73 Smart Liquidity Zones, который еще не опубликован и который показывает зоны ликвидности. По нему на часовом ТФ ближайшая зона это 76 735-78 381$. К ее тесту и пришли. Следующая - 73 444-74 779$. Дальше дыра до 68 938$.

И снова к золоту, в том числе в разрезе перспектив крипторынка.
Возвращаемся к схеме "Психологического цикла рынка" по Жан-Полю Родригу. Классика в оценке фаз рынка, игнорировать грешно.
20 ноября мы уже писали об этой схеме в контексте "Что если допустить, что текущее снижение BTC - вовсе не старт медвежьего рынка?". И тогда показали два полярных варианта для биткоина по этой схеме. Первая - что в рамках цикла актив еще только в "Медвежьей ловушке" перед финальным и наиболее сильным в цикле взлетом, вторая - что актив в "Бычьей ловушке" перед обвалом, и хай цикла позади. К BTC через призму этой схемы мы еще вернемся.
А пока посмотрим на золото. Примерно с 1982 года.

Изначально мы смотрели на картину более локально, с 2021 года. И там схема тоже угадывается. Логика смотреть с 2021 есть - это старт острой геополитической нестабильности, кризиса современного мироустройства, который продолжается до сих пор. Но в реальности на картину стоит смотреть шире. Вероятно, сейчас мы видим буллран золота в цикле, который стартовал еще с 1980-х. И пиком бычьего рынка по золоту, если смотреть по схеме Родрига, был не 2011 год, пик происходит сейчас.
В период с 1982 по 2005 золото было в долгой консолидации. Во время которой "лохонулась" Великобритания, устроив распродажу своих золотовалютных резервов. В 1999-2002 они продали около 395 тонн. В итоге эта сделка стала учебником по тому, как НЕ стоит продавать стратегический актив. Это в тему "государства знают, что делают".
Далее был рост и 2011 год. Но он, по схеме, был не пиком, а только первой распродажей. Далее последовала медвежья ловушка и из нее - рост с новым максимумом в 2020. В 2024 актив вылетел из паттерна "Чашка с ручкой" и начал буллран.
Ключевой вопрос - завершено ли восхождение? Мы в параболическом росте, "Фазе мании". Фазе, в которой активно покупает толпа. И в этот раз ей дали даже очень удобный инструмент - токенизированное золото. Возможность торговать на криптобиржах. Что породило шутки в стиле "листинг на Binance заскамит даже золото" и "криптаны сбежали из своего рынка на рынок драгметаллов, но скам догнал их и там". На самом деле все просто - мы в фазе, где покупать не следовало бы. Но толпа иррациональна. На улицах она выстраивается в очереди за физическим золотом. На биржах она покупает на хаях, да еще с огромными плечами. Толпе скормили, согласно схеме, "новую парадигму", суть которой в том, что доллар обесценится, ФРС США потеряет самостоятельность, начнется мировая война и тд. Аргументов много, а вывод один - "купи золото".
Когда в действительности нужно быть готовыми к долгосрочному шорту золота. Мы, напомним, именно это и собираемся сделать, но существует риск, что будет фальстарт.
Куда начнут утекать триллионы долларов ликвидности? У всех держателей криптовалют, да еще и альткоинов, на этот счет одно пожелание. Но все не так просто, переток будет и в рынок недвижимости, и в сырьевой рынок, и фондовый рынок. Будет ли в крипторынок? Должен. Хоть и не в первую очередь. И только относительно небольшой частью. Но из приятного - как наименее капитализированный рынок из перечисленных, - по этой же причине он может показать наиболее сильный взлет из всех перечисленных.
Пока, в рамках схемы, стоит ждать отскока в рамках "Бычьей ловушки". Возможно, уже его наблюдаем, ведь к финалу цикл сильно ускоряется. Этот отскок - "возвращение к норме". После - продолжение снижения.
Какие риски для идеи? Ключевая - что восхождение не завершено. Для цикла длинной в более чем 40 лет один год туда - один сюда - не нарушение. А вот для крипторынка, например, это будет либо подтверждение, либо слом 4-летних циклов. 
Мы все же будем считать, что цикл у золота завершен, если оно по нашему индикатору перейдет в устойчивый даунтренд на дневном и 2-дневном ТФ. При этом, напомним, сами ждем для первой попытки шорта устойчивый даунтренд уже на 12-часовом ТФ. Будет вход со стопом. Если цена пойдет на новый хай - что ж, значит поспешили.
Даунтренда на 12-часовом ТФ у золота пока нет. У серебра, кстати, есть.