Post
--
مؤشر ELR هو من أخطر المؤشرات في تحليل السوق
تحليل احترافي جداً 👇
دعنا نفكك هذا الرسم البياني بعقلية المتداول المحترف الذي لا يكتفي بالنظر إلى الأرقام، بل يقرأ ما وراء الأرقام، أي نوايا السوق وحالة المتداولين خلف الكواليس.
🔍 أولاً: ما الذي نراه في الصورة فعلاً؟
المنحنى البنفسجي يمثل الرافعة المالية المقدّرة (Estimated Leverage Ratio – ELR)،
أما الخط الأسود فهو سعر البيتكوين (BTC).
من الواضح أن المنحنى البنفسجي ارتفع تدريجياً منذ مايو حتى الآن، ليصل إلى قمة جديدة قرب 0.268 – وهي أعلى نقطة منذ أشهر طويلة.
هذا يعطينا إشارة فنية ونفسية قوية جداً: السوق اليوم يعيش حالة مخاطرة مفرطة (Overleveraged).
⚙️ ثانياً: ما معنى هذا عملياً؟
مؤشر ELR هو من أخطر المؤشرات في تحليل السوق المشتقّات (Derivatives Market).
هو يخبرنا كم من المتداولين يستعملون الرافعة المالية (أي التداول بأموال ليست ملكهم فعلياً)، وكم أصبح السوق مديوناً فعلياً.
عندما تكون الرافعة منخفضة → السوق في وضع صحي، المتداولون يدخلون بأموالهم الحقيقية.
عندما تكون مرتفعة كما الآن (فوق 0.26) → السوق أصبح هشّاً، وأي حركة بسيطة يمكن أن تُشعل انفجاراً في الاتجاهين.
💣 ثالثاً: لماذا هذه النقطة خطيرة الآن بالذات؟
دعنا نربطها بزمنياً:
في مايو الماضي، عندما كانت الرافعة منخفضة (0.205 تقريباً كما هو موضّح بالدائرة اليسرى)،
بدأت الأسعار بالتحرك صعوداً بشكل مستقر، لأن السوق كان “نظيفاً” من المديونية.
أما اليوم في أكتوبر (الدائرة اليمنى)،
نلاحظ أن الرافعة وصلت أعلى مستوياتها بينما السعر لم يخترق بعد قمته السابقة —
وهذا يعني ببساطة:
> المتداولون يحاولون دفع السوق لأعلى بـ"القوة"، وليس بالسيولة الحقيقية.
أي أن الصعود الحالي يحمل في طياته خطر تصفية قادم ما لم يتدفق رأس مال جديد فعلي إلى السوق.
⚔️ رابعاً: التفسير السلوكي (Behavioral Insight)
ارتفاع مؤشر ELR عادة يعكس حالتين:
1. طمع جماعي (Greed) — الكل يطارد الأرباح بسرعة باستخدام رافعة عالية.
2. ضغط نفسي (FOMO) — خوف من تفويت الصعود، فيدخل الجميع دفعة واحدة.
لكن من منظور المخضرمين في السوق، هذا بالضبط ما يسمّى:
> “المرحلة التي يبدأ فيها الذكاء المالي بالانسحاب، ويدخل العاطفة محلّه”.
أي أن المحترفين يراقبون فقط… بانتظار لحظة التصفية الجماعية التي تتيح لهم الشراء بأسعار أقل.
📈 خامساً: ماذا نتوقع في أكتوبر؟
لدينا سيناريوهين، وكلاهما حاد:
🔹 السيناريو الإيجابي (Bullish):
إذا استمر الزخم الإيجابي وبدأ تدفّق سيولة جديدة (Spot Buying + Institutional Flows)،
فإن هذه الرافعة العالية ستكون مثل وقود الصاروخ، تدفع السعر إلى اختراقات قوية فوق 125K وربما أكثر.
لكنها ستكون حركة عنيفة وسريعة، لا تدوم طويلاً عادة.
🔻 السيناريو السلبي (Bearish):
إذا هبط السعر فجأة 3–5% فقط،
فستُفعّل مئات الآلاف من أوامر التصفية (Stop-outs وLiquidations)
مما يخلق سلسلة شلالات تصفية (Liquidation Cascades) تهبط بالسوق بعنف شديد.
وهذا السيناريو حدث مراراً في قمم 2021 و2022، عندما تجاوز الـELR مستويات 0.26 – 0.27 ثم شهدنا انهيارات حادة بعد أيام فقط.
💡 الخلاصة الاحترافية:
> السوق الآن مشحون بالكامل بطاقة الرافعة.
أي شرارة بسيطة – سواء إيجابية أو سلبية – ستطلق انفجاراً في الاتجاهين.
🔸 للمضاربين السريعين:
راقب مؤشر ELR يومياً، لأن أي انخفاض حاد فيه سيكون إنذاراً ببدء تصفية كبيرة.
🔸 للمستثمرين:
هذه ليست منطقة شراء مريحة، بل منطقة مراقبة وانتظار تراجع صحي قبل الدخول.
الدكتور غسان
#crypto_Alarab
$TUT $SCRT $KMNO
{spot}(KMNOUSDT)
{spot}(SCRTUSDT)
{spot}(TUTUSDT)
#Binance #Write2Earn #BNBBreaksATH #BTCBreaksATH
دعنا نفكك هذا الرسم البياني بعقلية المتداول المحترف الذي لا يكتفي بالنظر إلى الأرقام، بل يقرأ ما وراء الأرقام، أي نوايا السوق وحالة المتداولين خلف الكواليس.
🔍 أولاً: ما الذي نراه في الصورة فعلاً؟
المنحنى البنفسجي يمثل الرافعة المالية المقدّرة (Estimated Leverage Ratio – ELR)،
أما الخط الأسود فهو سعر البيتكوين (BTC).
من الواضح أن المنحنى البنفسجي ارتفع تدريجياً منذ مايو حتى الآن، ليصل إلى قمة جديدة قرب 0.268 – وهي أعلى نقطة منذ أشهر طويلة.
هذا يعطينا إشارة فنية ونفسية قوية جداً: السوق اليوم يعيش حالة مخاطرة مفرطة (Overleveraged).
⚙️ ثانياً: ما معنى هذا عملياً؟
مؤشر ELR هو من أخطر المؤشرات في تحليل السوق المشتقّات (Derivatives Market).
هو يخبرنا كم من المتداولين يستعملون الرافعة المالية (أي التداول بأموال ليست ملكهم فعلياً)، وكم أصبح السوق مديوناً فعلياً.
عندما تكون الرافعة منخفضة → السوق في وضع صحي، المتداولون يدخلون بأموالهم الحقيقية.
عندما تكون مرتفعة كما الآن (فوق 0.26) → السوق أصبح هشّاً، وأي حركة بسيطة يمكن أن تُشعل انفجاراً في الاتجاهين.
💣 ثالثاً: لماذا هذه النقطة خطيرة الآن بالذات؟
دعنا نربطها بزمنياً:
في مايو الماضي، عندما كانت الرافعة منخفضة (0.205 تقريباً كما هو موضّح بالدائرة اليسرى)،
بدأت الأسعار بالتحرك صعوداً بشكل مستقر، لأن السوق كان “نظيفاً” من المديونية.
أما اليوم في أكتوبر (الدائرة اليمنى)،
نلاحظ أن الرافعة وصلت أعلى مستوياتها بينما السعر لم يخترق بعد قمته السابقة —
وهذا يعني ببساطة:
> المتداولون يحاولون دفع السوق لأعلى بـ"القوة"، وليس بالسيولة الحقيقية.
أي أن الصعود الحالي يحمل في طياته خطر تصفية قادم ما لم يتدفق رأس مال جديد فعلي إلى السوق.
⚔️ رابعاً: التفسير السلوكي (Behavioral Insight)
ارتفاع مؤشر ELR عادة يعكس حالتين:
1. طمع جماعي (Greed) — الكل يطارد الأرباح بسرعة باستخدام رافعة عالية.
2. ضغط نفسي (FOMO) — خوف من تفويت الصعود، فيدخل الجميع دفعة واحدة.
لكن من منظور المخضرمين في السوق، هذا بالضبط ما يسمّى:
> “المرحلة التي يبدأ فيها الذكاء المالي بالانسحاب، ويدخل العاطفة محلّه”.
أي أن المحترفين يراقبون فقط… بانتظار لحظة التصفية الجماعية التي تتيح لهم الشراء بأسعار أقل.
📈 خامساً: ماذا نتوقع في أكتوبر؟
لدينا سيناريوهين، وكلاهما حاد:
🔹 السيناريو الإيجابي (Bullish):
إذا استمر الزخم الإيجابي وبدأ تدفّق سيولة جديدة (Spot Buying + Institutional Flows)،
فإن هذه الرافعة العالية ستكون مثل وقود الصاروخ، تدفع السعر إلى اختراقات قوية فوق 125K وربما أكثر.
لكنها ستكون حركة عنيفة وسريعة، لا تدوم طويلاً عادة.
🔻 السيناريو السلبي (Bearish):
إذا هبط السعر فجأة 3–5% فقط،
فستُفعّل مئات الآلاف من أوامر التصفية (Stop-outs وLiquidations)
مما يخلق سلسلة شلالات تصفية (Liquidation Cascades) تهبط بالسوق بعنف شديد.
وهذا السيناريو حدث مراراً في قمم 2021 و2022، عندما تجاوز الـELR مستويات 0.26 – 0.27 ثم شهدنا انهيارات حادة بعد أيام فقط.
💡 الخلاصة الاحترافية:
> السوق الآن مشحون بالكامل بطاقة الرافعة.
أي شرارة بسيطة – سواء إيجابية أو سلبية – ستطلق انفجاراً في الاتجاهين.
🔸 للمضاربين السريعين:
راقب مؤشر ELR يومياً، لأن أي انخفاض حاد فيه سيكون إنذاراً ببدء تصفية كبيرة.
🔸 للمستثمرين:
هذه ليست منطقة شراء مريحة، بل منطقة مراقبة وانتظار تراجع صحي قبل الدخول.
الدكتور غسان
#crypto_Alarab
$TUT $SCRT $KMNO
{spot}(KMNOUSDT)
{spot}(SCRTUSDT)
{spot}(TUTUSDT)
#Binance #Write2Earn #BNBBreaksATH #BTCBreaksATH
Disclaimer: Includes third-party opinions. No financial advice. May include sponsored content. See T&Cs.