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Aviso legal: Esta página de preguntas frecuentes se proporciona únicamente con fines informativos y educativos generales. No constituye términos legales ni ningún tipo de acuerdo legal entre tú y Binance. No debe interpretarse como asesoramiento financiero, legal ni profesional de ningún tipo. La información de esta página puede estar desactualizada. Para conocer los términos legales aplicables a los servicios de trading de Futuros y Opciones, consulta los Términos de uso, las Reglas del exchange (incluidos los Procedimientos del exchange) y las Reglas de compensación (incluidos los Procedimientos de compensación), que entran en vigor el 5 de enero de 2026. Los términos y condiciones adicionales se detallarán igualmente en las Especificaciones del contrato aplicables al contrato de Derivados correspondiente.
El precio de marca es un mecanismo utilizado en el trading de futuros de cripto para garantizar la fijación justa y precisa del precio de los contratos de futuros.
El índice de precios se utiliza para mitigar los riesgos derivados de la volatilidad de precios y la manipulación de mercado, proporcionando un punto de referencia más estable. En lugar de usar el último precio del activo, el índice de precios toma en cuenta el precio del activo en varios exchanges.
Para obtener más información sobre las diferencias entre el precio de marca y el último precio, consulta ¿Cuál es la diferencia entre el último precio y el precio de marca de un contrato de futuros?
En Binance Futures, el precio de marca de un contrato se determina por varios factores, incluyendo el último precio del contrato, las series bid1 y ask1 del libro de órdenes, la tasa de financiación y un promedio compuesto del precio spot del activo en los principales exchanges de criptos.
El índice de precios se utiliza para calcular el precio de marca y se basa en el promedio ponderado del precio spot del activo en varios exchanges de criptomonedas.
El índice de precios es el componente principal del precio de marca. Representa el valor promedio ponderado del activo subyacente en los principales exchanges Spot. Refleja un valor justo de mercado de los contratos de Futuros mediante la agregación de precios para mitigar los riesgos de volatilidad y manipulación. El índice de precios se actualiza continuamente para reflejar cualquier cambio en el precio spot del activo o en la ponderación de los exchanges utilizados en el cálculo.
En Binance, el índice de precios para los contratos de Futuros USDⓈ-M se basa en los precios en exchanges como Binance, KuCoin, OKX, HitBTC, Gate.io, Ascendex, MEXC, Coinbase, Kraken, Bitget, Bitfinex, Bybit, PancakeSwap (BNB Chain), Uniswap (Ethereum), Raydium (Solana) y Aster. El último precio de Binance Futures se agregará como uno de los componentes del índice de precios según lo determine Binance, a su exclusiva discreción, de tiempo en tiempo.
Los componentes PancakeSwap (BNB Chain), Uniswap (Ethereum) y Raydium (Solana) estarán disponibles en contratos listados a partir del 10/2/2025, sujeto a disponibilidad y estabilidad del feed de precios.
Binance se reserva el derecho de cambiar los componentes del índice de precios ocasionalmente y sin previo aviso.
Ingresa aquí para ver la Información del índice de precios en tiempo real.
Índice de precios = suma de (porcentaje de ponderación en el exchange A × precio spot del símbolo en el exchange A + porcentaje de ponderación en el exchange B × precio spot del símbolo en el exchange B +...+ porcentaje de ponderación en el exchange N × precio spot del símbolo en el exchange N)
Donde:
Nota: En caso de volatilidad extrema de precios o desviaciones significativas respecto al índice de precios, Binance tomará medidas adicionales de protección, como, entre otras, cambiar los componentes del índice de precios y usar precios suavizados para componentes volátiles.
Binance aplica protecciones adicionales para resguardarse contra el bajo rendimiento del mercado durante caídas de exchanges spot o problemas de conectividad:
Por ejemplo, si el precio medio del índice BTCUSDT en el exchange A es 20,000 USDT y el precio se desvía en más de un 7%, se limitará a 20,600 USDT (20,000 × 1.03). Por el contrario, si la desviación es inferior a un 6%, el valor contabilizado será 19,400 USDT (20,000 × 0.97). Este ajuste ocurre inmediatamente después de que el precio spot supere el límite de desviación de precio. El valor calculado para el precio de ese exchange se restablecerá a su valor original cuando vuelva a situarse dentro del límite del 3% con respecto a la mediana de todas las fuentes de precios. Sin embargo, esta regla no aplica para ciertos índices designados.
Símbolo | Límite de desviación |
BNBUSDC | 1% |
BNBUSDT | 1% |
BTCUSDC | 1% |
BTCUSDT | 1% |
ETHUSDC | 1% |
ETHUSDT | 1% |
SOLUSDT | 1% |
USDCUSDT | 1% |
XRPUSDT | 1% |
FOLKSUSDT | 1% |
BEATUSDT | 1% |
Para obtener actualizaciones en tiempo real, ve a la referencia más reciente del exchange en el Índice de precios para actualizaciones en tiempo real.
Ten en cuenta:
El precio de marca ofrece una mejor estimación del "valor real" de un contrato comparado con los precios de Futuros perpetuos, ya que es menos volátil en el corto plazo. Binance utiliza el precio de marca para evitar liquidaciones innecesarias y desanimar las manipulaciones de mercado por actores malintencionados.
En Binance Futures, el precio de marca se calcula teniendo en cuenta varios factores. Estos incluyen el último precio del contrato de Futuros, las series bid1 y ask1 del libro de órdenes, la tasa de financiación y un promedio compuesto del precio spot del activo subyacente en los principales exchanges de criptos.
El cálculo del precio de marca está estrechamente vinculado a la tasa de financiación y viceversa. Dado que las PnL no realizadas son clave para activar liquidaciones, es fundamental que su cálculo sea preciso para evitar ejecuciones innecesarias. El activo subyacente del contrato perpetuo representa el "valor real" del contrato. El índice de precios representa un promedio de los precios en los principales mercados y sirve como componente principal del precio de marca.
Precio de marca = mediana (precio 1, precio 2, precio del contrato)
Donde:
Por ejemplo, si el período de financiación es de 8 horas y el último cobro ocurrió hace 2 horas, el tiempo hasta la próxima financiación sería de 6 horas.
Nota: La comisión de financiación se intercambia entre los holders de posiciones long y short; Binance actúa como un intermediario neutral en la transacción.
La media móvil (base de 30 segundos) se calcula como el promedio de 30 puntos de datos durante un período de 30 segundos. El punto de dato se calcula cada 1 segundo promediando los precios bid y ask y luego restando el índice de precios.
Media móvil (base de 30 segundos) = Suma de [(Bid1_i + Ask1_i) / 2 - PI_i] / 30
Donde:
Consulta el índice de precios para cada contrato de Futuros USDⓈ-M si deseas obtener más información.
Si el precio 1 es inferior al precio 2 y el precio 2 es inferior al precio del contrato, entonces se usará el precio 2 como el precio de marca.
Nota: El precio de marca puede desviarse del precio spot durante condiciones extremas del mercado o desviaciones en las fuentes de precios. En tales casos, Binance tomará medidas adicionales de protección, como calcular precio de marca = precio 2.
Durante actualizaciones del sistema o períodos de inactividad, cuando todas las actividades de trading estén detenidas, el sistema continuará calculando el precio de marca usando la fórmula estándar. Sin embargo, la media móvil (base de 30 segundos) en precio 2 se fijará en 0 hasta que el sistema retome la normalidad.
Media móvil ((bid1 + ask1) ÷ 2 - índice de precios), calculada cada segundo durante un intervalo de 30 segundos.
Precio de marca antes del 25/09/2020, 07:29:59 (UTC)) = índice de precios + media móvil (base de 30 segundos)
Precio de marca el 25/09/2020, de 07:30:00 a 07:59:59 (UTC) = promedio del índice de precios, calculado cada segundo entre las 07:30:00 y las 07:59:59 (UTC) del día de entrega.
Precio de marca = promedio de los precios de las últimas 10 transacciones, calculado cada segundo.
Si hay menos de 21 precios de transacción en el intervalo de 10 segundos, el promedio del índice de precios se basará en las últimas 20 transacciones.
Los contratos de Futuros perpetuos del premercado se convertirán en contratos de Futuros perpetuos estándar cuando se pueda obtener un índice de precios estable de los mercados spot (según lo determine Binance). El precio de marca irá convergiendo gradualmente del cálculo del premercado al cálculo estándar (precio de marca = mediana (precio 1, precio 2, precio del contrato)) durante el período de transición.
La función de trading no se ve afectada durante la transición. Las órdenes abiertas y posiciones no se cancelan.
Precio de marca = mediana (precio 1, precio 2, precio del contrato)
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