Todos llaman a esto SPCX Put, pero lo que realmente deberías preguntar es: ¿quién te va a cumplir al vencimiento?
$SPCX cayó aproximadamente un 16.4% en un solo día, y @TermMaxFi lanzó un Put a 6 días con un strike de 100 dólares. El comprador paga primero la prima en USDT, y la pérdida máxima se limita a esa prima, sin riesgo de liquidación por movimientos de precio en el medio.
Suena bastante parecido a un Put de acciones estadounidenses, y la curva de ganancias también se asemeja. Con la caída del precio, el comprador obtiene beneficios; si te equivocas en el juicio, la pérdida está limitada. Pero lo que realmente separa a estos dos productos está más allá del precio.
Mira al oponente: ¿quién está del otro lado de la posición?
En TermMax Alpha, el comprador del Put corresponde a los proveedores de liquidez de Dual Investment. Los LP cobran la prima, mientras asumen la obligación de cumplimiento del contrato al vencimiento, sin la intervención de una institución de compensación central como OCC.
Las opciones tradicionales se negocian a través de corredores y bolsas, y luego entran en el sistema de compensación de OCC. Por un lado, dependen de contratos inteligentes, LP y activos en cadena para el cumplimiento, y por el otro, de la compensación central y las reglas de valores para cumplir.
Mira la salida: 24/7 no significa que haya profundidad en cualquier momento.
TermMax soporta Close Position, pero salir anticipadamente requiere que alguien tome la posición. Cuando la liquidez es escasa, el slippage puede aumentar, y puede que no se pueda ejecutar la operación temporalmente.
La disponibilidad 24/7 en cadena significa que el contrato puede interactuar en cualquier momento, pero no implica que siempre haya precios adecuados. Las opciones tradicionales también dependen de libros de órdenes y creadores de mercado, solo que el camino de compensación posterior a la ejecución está más estandarizado.
Al llegar a la fecha: ¿recibes efectivo, tokens o acciones?
TermMax Alpha ofrece Net Settle y Delivery; el primero liquida la diferencia de precio, mientras que el segundo involucra la entrega de USDT y activos como SPCXB, y la dirección y operación específicas dependen de la página del contrato actual.
Los Put de acciones tradicionales generalmente se conectan a las acciones reales en la cuenta de valores. Ambos lados utilizan el término entrega, pero los derechos finales que obtienes no son los mismos: SPCXB es un activo tokenizado en cadena, mientras que SPCX son acciones en la cuenta de valores.
Mira los costos: el precio de ejecución no es igual a la línea de ganancias.
Un precio de ejecución de 100 dólares no significa que apenas caiga por debajo de 100 dólares empieces a ganar netamente. La prima pagada al comprar también se debe considerar en el punto de equilibrio.
Mucha gente acierta en la dirección, pero al final no termina ganando dinero; el problema a menudo radica en el tiempo, la prima y el precio de salida, y no en el juicio en sí.
$SPCX cayó aproximadamente un 16.4% en un solo día, y @TermMaxFi lanzó un Put a 6 días con un strike de 100 dólares. El comprador paga primero la prima en USDT, y la pérdida máxima se limita a esa prima, sin riesgo de liquidación por movimientos de precio en el medio.
Suena bastante parecido a un Put de acciones estadounidenses, y la curva de ganancias también se asemeja. Con la caída del precio, el comprador obtiene beneficios; si te equivocas en el juicio, la pérdida está limitada. Pero lo que realmente separa a estos dos productos está más allá del precio.
Mira al oponente: ¿quién está del otro lado de la posición?
En TermMax Alpha, el comprador del Put corresponde a los proveedores de liquidez de Dual Investment. Los LP cobran la prima, mientras asumen la obligación de cumplimiento del contrato al vencimiento, sin la intervención de una institución de compensación central como OCC.
Las opciones tradicionales se negocian a través de corredores y bolsas, y luego entran en el sistema de compensación de OCC. Por un lado, dependen de contratos inteligentes, LP y activos en cadena para el cumplimiento, y por el otro, de la compensación central y las reglas de valores para cumplir.
Mira la salida: 24/7 no significa que haya profundidad en cualquier momento.
TermMax soporta Close Position, pero salir anticipadamente requiere que alguien tome la posición. Cuando la liquidez es escasa, el slippage puede aumentar, y puede que no se pueda ejecutar la operación temporalmente.
La disponibilidad 24/7 en cadena significa que el contrato puede interactuar en cualquier momento, pero no implica que siempre haya precios adecuados. Las opciones tradicionales también dependen de libros de órdenes y creadores de mercado, solo que el camino de compensación posterior a la ejecución está más estandarizado.
Al llegar a la fecha: ¿recibes efectivo, tokens o acciones?
TermMax Alpha ofrece Net Settle y Delivery; el primero liquida la diferencia de precio, mientras que el segundo involucra la entrega de USDT y activos como SPCXB, y la dirección y operación específicas dependen de la página del contrato actual.
Los Put de acciones tradicionales generalmente se conectan a las acciones reales en la cuenta de valores. Ambos lados utilizan el término entrega, pero los derechos finales que obtienes no son los mismos: SPCXB es un activo tokenizado en cadena, mientras que SPCX son acciones en la cuenta de valores.
Mira los costos: el precio de ejecución no es igual a la línea de ganancias.
Un precio de ejecución de 100 dólares no significa que apenas caiga por debajo de 100 dólares empieces a ganar netamente. La prima pagada al comprar también se debe considerar en el punto de equilibrio.
Mucha gente acierta en la dirección, pero al final no termina ganando dinero; el problema a menudo radica en el tiempo, la prima y el precio de salida, y no en el juicio en sí.