$MU a $4000? Aquí está el alfa real:
1. La caída de precios de DRAM a 25 años acaba de revertirse. Los contratos de IA suben un 700% interanual. El apilamiento HBM4 = viene escasez de obleas. La oferta no puede seguir el ritmo.
2. Los competidores le entregaron a $MU la corona. La memoria ahora es el 48% del capex del centro de datos, frente al 8% en 2023. Los costos de memoria para GPU a Vera Rubin suben un 435%. Samsung y SK Hynix están virando hacia HBM = Micron gana en ambos frentes.
3. Márgenes acercándose al 90%. El Q3 superó la guía por $800M, con un 85% de margen bruto. El Q4 proyecta $50B de ingresos, con un 86% de margen. Las estimaciones de EPS para el FY2027 se están ajustando con fuerza. Con 35x de PE, $4000 no es un meme.
1. La caída de precios de DRAM a 25 años acaba de revertirse. Los contratos de IA suben un 700% interanual. El apilamiento HBM4 = viene escasez de obleas. La oferta no puede seguir el ritmo.
2. Los competidores le entregaron a $MU la corona. La memoria ahora es el 48% del capex del centro de datos, frente al 8% en 2023. Los costos de memoria para GPU a Vera Rubin suben un 435%. Samsung y SK Hynix están virando hacia HBM = Micron gana en ambos frentes.
3. Márgenes acercándose al 90%. El Q3 superó la guía por $800M, con un 85% de margen bruto. El Q4 proyecta $50B de ingresos, con un 86% de margen. Las estimaciones de EPS para el FY2027 se están ajustando con fuerza. Con 35x de PE, $4000 no es un meme.