Para muchos amigos que se aventuran en el mundo de las criptomonedas, nuestra vida diaria puede estar llena de emociones contradictorias. Por un lado, estamos emocionados por el potencial revolucionario de esta tecnología, esperando el crecimiento de la riqueza; por otro lado, nos vemos atrapados por el constante movimiento de las gráficas, los interminables nuevos proyectos y el omnipresente FOMO (miedo a perderse algo), lo que nos deja agotados física y mentalmente. No podemos evitar preguntarnos: ¿significa que en el mundo de las criptomonedas, ganar dinero necesariamente implica soportar una presión mental tan enorme? ¿Hay alguna forma de compartir relativamente de manera estable los dividendos del crecimiento de la industria y alcanzar un verdadero 'ingreso pasivo'?
La respuesta puede estar en cambiar nuestra percepción sobre los ingresos. Durante mucho tiempo, muchas personas han equiparado la inversión en criptomonedas con la especulación de precios: comprar bajo y vender alto. Este modelo tiene un potencial de retorno muy alto, pero requiere que tengamos un juicio preciso sobre el momento del mercado y un 'corazón fuerte' capaz de soportar fluctuaciones severas. Sin embargo, en el ámbito de la inversión también hay otro camino, más ignorado, que conduce al éxito: crear flujos de efectivo estables.
Hagamos una analogía con un ejemplo más familiar: la inversión en bienes raíces. La parte más emocionante, por supuesto, es 'especular en propiedades', comprando y vendiendo rápidamente durante los ciclos de aumento de precios. Pero este es un juego de alto riesgo. Otro modelo más sólido es 'ser propietario', comprando propiedades de calidad y obteniendo ingresos de alquiler continuos y estables a través de arrendamientos a largo plazo. El alquiler puede que no te haga rico de la noche a la mañana, pero puede proporcionar un flujo de efectivo predecible, permitiéndote dormir más tranquilo.
En el mundo de las criptomonedas, también podemos buscar este 'ingreso de alquiler'. Y el rendimiento de participación de Ethereum (ETH) es el ejemplo más típico. Cuando participas en ETH, en realidad estás 'alquilando' tus activos a la red para mantener su seguridad, y a cambio, la red te pagará 'alquiler', es decir, el rendimiento de participación. Este es el flujo de efectivo más básico y nativo que puedes obtener por poseer ETH.
Ahora, vamos a actualizar este modelo de 'propietario' para convertirlo en un 'propietario inteligente'. Un propietario inteligente no se conforma con cobrar un alquiler fijo. Siempre estará atento al mercado, buscando oportunidades que maximicen la eficiencia de su capital. Por ejemplo, si descubre que puede obtener un préstamo del banco a una tasa de interés anual del 2%, mientras que el rendimiento del alquiler de una propiedad en el mercado es del 4%, ¿qué haría? No dudaría en pedir un préstamo para comprar esa propiedad, porque puede ganar de manera estable un diferencial del 2% con el dinero del banco, creando así un ingreso pasivo adicional para sí mismo.
Esta es precisamente la historia que está sucediendo en el actual mercado DeFi. El rendimiento de la participación de ETH es como ese 'rendimiento de alquiler estable', mientras que las diversas tasas de interés en las plataformas de préstamo ofrecen diferentes 'préstamos bancarios' a costos variados. Cuando la 'tasa de interés de los préstamos' es inferior al 'rendimiento de alquiler', surge una excelente y de bajo riesgo oportunidad de arbitraje. La maravilla de esta oportunidad radica en que no tiene mucho que ver con las fluctuaciones de los precios de la propiedad (precio de ETH), sino que se beneficia de la existencia de un diferencial de interés relativamente seguro en la estructura del mercado.
Sin embargo, el ideal es atractivo, pero la realidad es dura. Convertirse en un 'propietario inteligente' en el mundo DeFi es casi imposible para la persona común. Necesitas monitorear simultáneamente las 'tasas de interés de los préstamos' de múltiples 'bancos', dominar contratos complejos de 'préstamos y compra de propiedades' (interacción de contratos inteligentes), y además, pagar diversas tarifas (gas fees). Este proceso no solo es laborioso y requiere tiempo, sino que también está lleno de riesgos técnicos.
La filosofía de diseño de tETH es precisamente resolver este problema. Es como tu propia y extremadamente profesional 'compañía de gestión de activos de oro'. No necesitas salir al mercado, negociar tasas de interés o firmar contratos, solo necesitas confiar tus fondos (ETH) a ella y automáticamente ejecutará la estrategia de 'propietario inteligente' completa por ti.
Su sistema buscará automáticamente en toda la red los 'préstamos' más baratos y luego utilizará los fondos para obtener el 'ingreso de alquiler' más estable (participación en ETH), y te devolverá todas las ganancias netas después de deducir los costos. Lo que finalmente obtienes es un paquete de ingresos compuesto:
Una parte es el 'alquiler base' generado por tus activos, que es el lastre de tus ingresos.
La otra parte es el 'diferencial adicional' que tu 'compañía de gestión de activos' gana a través de operaciones inteligentes, que es el acelerador de tus ingresos.
De esta manera, puedes liberarte de la ansiedad diaria de las gráficas y asignar una parte de tu cartera a activos basados en la lógica de flujo de efectivo estable. Puede que no traiga sorpresas de cien veces, pero busca un crecimiento más sostenible y tranquilo. Es un cambio en la filosofía de inversión, de perseguir fluctuaciones de precios inciertas a capturar oportunidades estructurales relativamente seguras. Para aquellos que desean avanzar más en el mundo de las criptomonedas y dormir más tranquilos, sin duda ofrece una opción más inteligente y madura.