El crecimiento $BTC es frenado por grandes creadores de mercado, fondos institucionales y proveedores de liquidez. Sus acciones impiden que el precio se consolide por encima del nivel clave de $70 000.
Con esta idea, el criptoinfluencer Coin22 compartió en su nuevo video. Analizó las razones de las correcciones recurrentes desde la resistencia y mencionó a las empresas y estructuras interesadas en frenar el movimiento del mercado hacia arriba.
Los creadores de mercado y la liquidez como factor de presión
El autor considera que la dinámica a corto plazo es formada por los creadores de mercado. Se trata de empresas que proporcionan liquidez en las bolsas.
Como ejemplos, menciona a Jane Street, Wintermute y GSR. Según él, sus algoritmos crean una presión clave en la zona de $70 000.
Entre los mecanismos utilizados, destaca:
colocación de grandes órdenes limitadas de venta;
formación de una densa "pared" de resistencia;
retirada de solicitudes de compra ante la disminución de la demanda;
lanzamiento de cascadas de liquidaciones de posiciones largas.
El blogger señala que estos jugadores ven clústeres de órdenes stop y desbalances en el libro de órdenes. Analizan el interés abierto y la estructura de posiciones. Gracias a esto, los movimientos de precios pueden intensificarse en los momentos adecuados.
La principal ganancia, según él, se forma no por la dirección del mercado. Los ingresos se basan en la volatilidad y el spread.
Fondos, derivados y capital institucional
El segundo bloque de análisis se dedica a los jugadores institucionales y a los instrumentos bursátiles.
Entre los factores clave, destaca los ETF. Las grandes empresas administradoras acumulan cientos de miles de BTC a través de fondos. Fuertes entradas forman un impulso de crecimiento. La disminución de las entradas debilita la demanda.
Se consideran por separado los derivados. El interés abierto en futuros y opciones alcanza decenas de miles de millones de dólares. Cuando las posiciones se sobrecalientan, el mercado se vuelve vulnerable a las liquidaciones.
También se mencionan los niveles de opciones. Grandes volúmenes de contratos con strikes de $70 000–75 000 crean un imán de precios. El precio a menudo se acerca a las zonas de Max Pain antes de las expiraciones. Max Pain es el nivel de precio en el que la máxima cantidad de opciones expira sin beneficio para los compradores. En estas zonas, es beneficioso para los creadores de mercado mantener las cotizaciones hasta la fecha de expiración.
También se consideran las transacciones OTC. Las grandes transacciones extrabursátiles redistribuyen la liquidez. En el gráfico, esto puede parecer la formación de un techo.
Se menciona específicamente la concentración de la oferta. Una parte significativa de las monedas está en manos de un número limitado de tenedores. Las ventas parciales de ballenas y mineros crean presión adicional.
Conclusión principal
El mercado se encuentra en una fase de acumulación de liquidez. La zona clave es por encima de $70 000.
Su lógica se basa en varias observaciones:
la mayoría de los participantes espera una caída a $50 000;
sobre el precio se acumula un gran volumen de cortos;
las liquidaciones potenciales superan $5 mil millones;
cuanto más tiempo permanezca el precio por debajo de la resistencia, más fuerte puede ser el futuro impulso.
Él enfatiza que no necesariamente se trata de manipulación directa. El gran capital trabaja con liquidez y desbalances de posiciones.
Conclusión: la actual estancación se considera como una fase de preparación para un movimiento fuerte. El principal potencial del impulso, según él, se concentra en la zona de liquidación de cortos por encima de $70 000.