Los índices bursátiles estadounidenses continuaron su ascenso: el Dow Jones Industrials ganó más de 500 puntos (+1,12%) hasta ~46,706, el S&P 500 subió un 1,07%, y el Nasdaq un 1,37%. Los inversores siguen entusiasmados por los éxitos de las empresas y las señales macroeconómicas optimistas. Se destacan especialmente los comentarios del asesor de la Casa Blanca, Kevin Hassett, sobre que el prolongado cierre gubernamental probablemente terminará esta semana. Además, en los mercados dominan las expectativas de un nuevo recorte de tasas de la Reserva Federal (otros 25 p.b. en las reuniones de noviembre y diciembre) y una dinámica positiva en las negociaciones comerciales de EE. UU. con China y otros socios.
Informes sólidos de las corporaciones. La mayoría de las grandes empresas reportaron mejor de lo esperado, lo que sirve como el principal motor de crecimiento. Así, GM elevó su pronóstico de ganancias para el año y mostró un EPS del Q3 de $2.80 frente a expectativas de $2.31, lo que hizo que las acciones del fabricante de automóviles crecieran casi un 14%. De manera similar, 3M reportó un EPS de $2.19 con expectativas de $2.08, aumentando su pronóstico de ganancias para 2025, y sus acciones subieron alrededor del 3%. El sector de defensa y aviación también contribuyó: RTX (Raytheon) reportó un EPS del Q3 de $1.70 (frente a un pronóstico de $1.41) y elevó su pronóstico anual, sumando más del 6% a sus cotizaciones. GE Aerospace aumentó su pronóstico de ganancias para 2025 y reportó un EPS del Q3 de $1.66 (pronóstico de $1.45), lo que se reflejó en el aumento de sus acciones. Las empresas de la industria diversificada (Danaher, Northrop Grumman, entre otras) también superaron las expectativas, apoyando al mercado.
Grandes noticias corporativas. Coca-Cola superó las expectativas (Q3 EPS $0.82 vs. $0.78) y destacó la demanda sostenida de bebidas, con sus acciones creciendo más de un 3%. Además, la reorganización de su negocio en Asia tuvo un efecto estratégico: la compañía está activamente "refranquiciando" al embotellador indio, lo que parece mejorar la rentabilidad. Warner Bros. Discovery conmocionó al mercado con la noticia de una posible venta: las acciones subieron un porcentaje de dos dígitos tras el anuncio de una revisión de estrategia (según los informes, Netflix y Comcast podrían ser compradores). Las tecnologías siguen impulsando los índices: Apple alcanzó un máximo histórico debido a las noticias sobre ventas récord de iPhone 17 en EE. UU. y China, y el Nasdaq100 también estableció un récord tras una serie de informes exitosos de la "gran cinco".
Geopolítica y materias primas. El desarrollo de acuerdos comerciales y estratégicos tiene un efecto positivo. Estados Unidos y Australia acordaron una asociación de 8,5 mil millones de dólares para la extracción de minerales raros críticos. Esto ha reducido las preocupaciones sobre las restricciones chinas a la exportación de estos materiales, que son clave para la defensa. En el sector de la defensa, las consecuencias ya son evidentes: los informes positivos de las empresas que producen componentes de misiles y aeronáuticos reflejan la confianza en los suministros de los minerales raros necesarios (este es uno de los factores del rápido crecimiento de RTX y Lockheed, por ejemplo). La próxima reunión entre Trump y Xi Jinping, anunciada en la prensa, añade optimismo, reduciendo el riesgo de escalada del conflicto comercial.
Rendimientos y divisas.El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. se ha estabilizado alrededor del 4% después de una reciente caída. En este contexto, crecieron las expectativas de un alivio de la política monetaria: el oro, hace una semana, alcanzó un nuevo máximo local (previo a la esperada reducción de tasas). El dólar se fortalece: el índice DXY subió a ~98,6 (máximo en seis semanas), impulsado por la debilidad del yen. La divisa japonesa cayó a mínimos semanales (alrededor de -0,57% a ~151,6 yenes por dólar) después de la elección de Sanae Taka como primera ministra, lo que, dado su enfoque conservador, refuerza las previsiones de una política más laxa en Japón. El euro se debilita moderadamente ante el fortalecimiento general del dólar; el petróleo se ajustó ligeramente a la baja ante las expectativas de un crecimiento global más lento.
El momentum en Wall Street se mantiene gracias al "efecto combo": una serie de informes exitosos de las principales empresas y un contexto de apoyo en tasas y comercio. Los inversores están optimistas, registrando un crecimiento de las ganancias en acciones de una amplia gama de sectores. A corto plazo, los principales riesgos son posibles errores en los informes y el desarrollo del diálogo comercial con China. Sin embargo, los sólidos resultados de GM, 3M, Coca-Cola y otros permiten que el mercado continúe en alza, a pesar de las perturbaciones externas. Si las tendencias se mantienen, el mercado aún podrá seguir con un ambiente "festivo", aunque en cualquier momento podría "enfriarse" si surgen sorpresas en los informes trimestrales o en las negociaciones comerciales y presupuestarias.