Los expertos pronostican cada vez más el posible inicio de un gran rally en el mercado de criptomonedas en el primer trimestre de 2026. Esto se debe a la convergencia de varios factores macroeconómicos clave.
Los analistas sugieren que, en caso de implementación de estos catalizadores, el precio de Bitcoin podría subir a $300,000–$600,000.
Tendencias macroeconómicas: catalizadores del rally del primer trimestre de 2026
La combinación de cinco factores macroeconómicos crea lo que los analistas llaman 'la tormenta perfecta' para el sector de activos digitales.
1. Suspensión de la reducción del balance de la Reserva Federal (QT)
El programa de endurecimiento cuantitativo (QT), a través del cual la Reserva Federal de EE. UU. retiró activamente liquidez del mercado durante 2025, se ha completado recientemente. Históricamente, la detención de la reducción del balance del banco central es una fuerte señal alcista para los activos de riesgo. Los datos de ciclos anteriores indican un posible crecimiento del bitcoin de hasta un 40 % tras la detención de la reducción del balance.
La simple detención de la fuga de liquidez ha sido históricamente un factor favorable para los activos de riesgo. Los datos de ciclos anteriores muestran que el bitcoin puede crecer un 40 % cuando los bancos centrales dejan de reducir sus balances.
El analista Benjamin Cowen señaló que los mercados comenzarán a sentir el impacto completo de la finalización del QT por parte de la Reserva Federal a principios de 2026.
2. Reanudación de la reducción de la tasa de interés clave
La Reserva Federal anunció recientemente la primera reducción de la tasa de interés. Los comentarios del regulador y las previsiones de Goldman Sachs indican una probable reanudación del ciclo de flexibilización de la política en 2026, lo que podría reducir la tasa al 3–3,25%. Tasas más bajas tradicionalmente fomentan un aumento de la liquidez general y un mayor apetito de los inversores por activos especulativos, incluidas las criptomonedas.
3. Mejora de la liquidez a corto plazo
Aumentar las compras de letras del Tesoro a corto plazo u otras medidas de apoyo en esta parte de la curva de rendimiento podría aliviar la presión sobre la financiación y reducir las tasas a corto plazo. La Reserva Federal anunció planes para la compra técnica de letras del Tesoro para gestionar eficazmente la liquidez en el mercado.
“Estas cuestiones están separadas de la política monetaria y no tienen relación alguna con ella”, dijo el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.
La Reserva Federal interviene periódicamente en los mercados de financiación a corto plazo cuando surgen desequilibrios de liquidez. Estos desequilibrios se manifiestan en el mercado de repos nocturnos. Los siguientes indicadores señalan un aumento de la presión de financiación a corto plazo:
Altos niveles de efectivo en fondos del mercado monetario.
Endurecimiento de la emisión de letras del Tesoro tras el cambio en la estructura de endeudamiento del Tesoro de EE. UU.
Crecimiento estacional de la demanda de liquidez.
La Reserva Federal inició un plan controlado de compra de valores del gobierno a corto plazo (letras) para evitar que las tasas a corto plazo se desvíen del rango objetivo de fondos federales. Aunque esto no es un alivio cuantitativo clásico (QE), esta medida puede convertirse en una fuente significativa de liquidez para el mercado de criptomonedas.
4. Estímulos políticos a favor de la estabilidad
En el contexto de las próximas elecciones intermedias en EE. UU., programadas para noviembre de 2026, es probable que el liderazgo político se incline a mantener la estabilidad del mercado. Este entorno reduce los riesgos de sorpresas regulatorias repentinas y refuerza la confianza de los inversores en los activos de riesgo.
“Si el mercado de valores de EE. UU. cae antes de las elecciones intermedias, la actual administración de EE. UU. será responsabilizada; por lo tanto, hará todo lo posible para mantener la situación en las acciones (y criptomonedas)”, escribió el macroinvestigador Thorsten Froehlich.
5. Debilidad en el mercado laboral
Los datos sobre la debilidad del mercado laboral, como la disminución moderada del empleo, a menudo estimulan a la Reserva Federal a tomar acciones más suaves. El deterioro de las condiciones en el mercado laboral aumenta la presión sobre el regulador para suavizar la política monetaria, lo que indirectamente genera liquidez y crea un terreno fértil para el crecimiento de las criptomonedas.
Optimismo de los expertos y expectativas del mercado
Los principales observadores de la industria coinciden con el pronóstico macroeconómico. Alice Liu, jefa del departamento de investigaciones de CoinMarketCap, pronostica la recuperación del mercado de criptomonedas en febrero-marzo de 2026, basándose en una combinación de indicadores macroeconómicos positivos.
“Veremos el regreso del mercado en el primer trimestre de 2026. Febrero y marzo volverán a ser un mercado alcista, basándose en una combinación de indicadores macroeconómicos”, informa Binance citando a Alice Liu, jefa del departamento de investigaciones de CoinMarketCap.
Actualmente, la actividad del mercado permanece contenida, como lo indica la disminución del interés abierto en bitcoin. Sin embargo, si los factores macroeconómicos descritos se materializan, la actual consolidación podría pasar rápidamente a una fase de crecimiento significativo, marcando el inicio histórico de 2026 para los mercados de criptomonedas.
