El tipo de cambio actual del dólar estadounidense frente al yuan se encuentra en un punto clave de 7, lo que es una manifestación directa de la tendencia a la baja de las tasas de interés: un ciclo de dólar débil. Para los inversores que están atentos al mercado de criptomonedas, al mercado de valores de EE. UU. y a pequeños mercados de terceros, no es necesario preocuparse por los números del tipo de cambio en este momento; la clave es una sola cosa: ¿la economía entrará en recesión? Esto determina directamente cómo se deben distribuir los activos que se tienen.
¿Por qué observar pequeños mercados? Son representativos y ayudan a juzgar el flujo del dinero.
En la era del dólar débil, hay tres reglas de hierro que no tienen relación con la salud de la economía:
1. El dinero se moverá fuera del dólar y de los bonos del Tesoro de EE. UU. (al menos en la deuda a corto plazo), fluyendo hacia mercados más rentables como el mercado de valores de EE. UU., criptomonedas y pequeños mercados que son más flexibles.
2. La transición de cantidad a calidad, el mercado seguramente estará desordenado, las acciones de EE. UU. y las criptomonedas subirán y bajarán repetidamente, hasta que los efectos de las políticas se materialicen, la tendencia será clara;
3. Los activos que tienen valor real seguramente subirán, en el mercado de criptomonedas observa las políticas y los fundamentos, en el mercado pequeño observa si las finanzas son estables, los objetivos sin fundamentos serán eliminados tarde o temprano.
Ahora estamos en la ventana de divergencia post-reducción de tasas: la reducción de tasas ya ha comenzado, pero cuántas veces más se reducirán, si la economía colapsará, el mercado aún está en discusión. El capital apenas ha salido un poco de los activos en dólares, el capital institucional en el mercado de criptomonedas ha aumentado algo, los mercados pequeños también tienen entrada de capital extranjero, pero no han formado un clima. Todos esperan un mercado alcista, pero también temen la recesión económica, los sentimientos son inconsistentes, en este momento no se recomienda apresurarse a llenar la cartera.
A continuación hay dos situaciones, el guion de las subidas y bajadas de activos es completamente diferente:
Situación uno: aterrizaje económico suave (probabilidad alta) — La locura de los activos de riesgo
Esta situación es que la reducción de tasas sostiene la economía, no hay una gran recesión, el dinero fluirá enérgicamente hacia activos de alta elasticidad.
• Mercado de criptomonedas: Bitcoin lidera la subida, las instituciones entran + liquidez expansiva, aumenta el fervor, las “buenas” altcoins seguirán con el rebote, inevitablemente habrá un grupo que será eliminado. Durante todo el ciclo de recortes de tasas, las fluctuaciones no deben causar pánico.
• Mercado de EE. UU.: Las acciones de crecimiento tecnológico (IA, semiconductores) y las acciones de pequeña y mediana capitalización liderarán las ganancias, alcanzando nuevos máximos históricos. Esas grandes tecnologías sobrevaloradas podrían tambalearse, pero la tendencia general hacia arriba no cambiará, no toques las acciones cíclicas tradicionales.
• Mercados pequeños: los pequeños economías estables y con altos intereses en el sudeste asiático y Europa del Norte son los más apreciados, las bolsas y las monedas locales subirán juntas, el capital extranjero se apresura a comprar. Los países con alta deuda externa y pocas reservas de divisas deben ser evitados.
Situación dos: recesión económica dura (probabilidad baja) — La aversión al riesgo es la dura verdad
Colapso económico, la aversión al riesgo superará todo, la lógica de aumento anterior queda obsoleta.
• Mercado de criptomonedas: primero seguir la caída del mercado, Bitcoin podría corregir o comprimir espacio, las altcoins caerán hasta que sus padres no las reconozcan. Después de la crisis hay oportunidades, Bitcoin rebotará primero y transmitirá a otros activos, las monedas sin fundamentos caerán a cero.
• Mercado de EE. UU.: Las acciones tecnológicas sobrevaloradas liderarán la caída, después de estabilizarse, la IA y otros experimentarán un rebote. Bienes de consumo, salud, dividendos altos, etc., como índices de observación, no se discutirán.
• Mercados pequeños: la mayoría de las bolsas de pequeños países serán golpeadas por capital extranjero, especialmente en países que dependen de las exportaciones y tienen alta deuda externa. Solo los países productores de petróleo del Medio Oriente y lugares como Suiza, con fuerte atributo de refugio, podrán mantener su posición.
Último consejo:
1. Ahora no sobrecargues las posiciones, deja algo de efectivo, para esperar a que la tendencia del mercado esté clara antes de aumentar la posición o comprar en la parte inferior, el mercado tiene oportunidades de entrada debido a la diferencia de tiempo entre sectores;
2. En el mercado de criptomonedas, concentra en las principales, la configuración de altcoins no debe exceder el 20%;
3. Compras en el mercado de EE. UU. acciones tecnológicas de crecimiento, considera la configuración de cobertura;
4. No compres acciones individuales en mercados pequeños, elige ETF de regiones de alto rendimiento y bajo riesgo;
5. En caso de recesión, el ETF de oro puede salvar vidas, no se discute el apalancamiento en oro.
La tendencia del dólar débil ya está establecida, pero el aumento de activos no es instantáneo, paciencia para elegir buenos objetivos, evitar trampas ostentosas, ganar dinero en el ciclo.
