Titular: 🚨 2026 Advertencia: La "Pausa" del Mercado de Bonos ha Terminado. Aquí están los Datos Reales.
A medida que contamos las últimas horas de 2025, los datos macroeconómicos para el próximo año se ven cada vez más estresados. Mientras muchos están enfocados en el "Rally de Santa" en acciones, la plomería subyacente del sistema financiero global—el Mercado de Bonos—está emitiendo señales de advertencia importantes.
Aquí están los 3 pilares de riesgo para 2026:
1️⃣ La Ilusión del Índice MOVE: No dejes que la reciente caída en la volatilidad de los bonos te engañe. El Índice MOVE (el VIX de los bonos) está actualmente en una pausa de "falsa". La presión en el extremo largo de la curva del Tesoro está aumentando, y es probable que en 2026 veamos un regreso de la volatilidad agresiva.
2️⃣ El Agotamiento del Comprador: La era de la fácil absorción de los Tesoro de EE. UU. ha terminado. China está recortando constantemente su exposición, y los flujos de Japón se han vuelto altamente reactivos a las fluctuaciones del Yen. Sin estos pilares extranjeros importantes, el margen de error en la emisión de deuda de EE. UU. ha desaparecido.
3️⃣ El Catalizador del Carry Trade del Yen: Japón ya no es un personaje secundario. A medida que el Yen obliga a cambios de política, estamos viendo el comienzo de una reversión masiva del carry trade global. La historia muestra que estas reversiones siempre golpean más duro a los Tesoreros de EE. UU.
Los rendimientos reales se mantienen altos, la liquidez se está ajustando y estamos entrando en un evento de "Estrés de Financiamiento Soberano". Para cuando los medios de comunicación convencionales comiencen a gritar "Recesión," el reajuste del mercado ya habrá terminado.
He predicho los últimos dos picos importantes. Estoy observando la puerta de salida de cerca. Sígueme para ver exactamente cuándo me muevo al 100% en efectivo. 📉💼
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