小企鵝阿批 Penchan

🐂 2025 Mercado de Toros de Largo Plazo DCA Revisión de Posiciones

Aprovechando el cumpleaños para hacer una revisión, el plan original del pequeño pingüino era:
Comenzar en 2023 con una inversión mensual durante 12 meses y vender en 2025
Los siguientes resultados están indicados con el precio promedio

$BTC 29,036 → Cambio a cadena pública
$ETH 1,830 → Cambio a cadena pública

$SOL Posición fuerte 22 → 196 (8.9x)
$BNB 237 → 1040 (4.3x)
$DOGE 0.07 → 0.217 (3.1x)
$SUI Preventa 0.1 Posición fuerte 1 → 2.07 (2.0x)
$TON 3 → 3 (0x)

——

1. Concepto central: Ciclo

2. Estrategia: Inversión mensual en Binance cada hora + Finanzas, combinando diversas minas en el mercado alcista: Sui/Solana/Ton en DeFi así como la pala de oro BNB. Vender en el mercado alcista observando el RSI diario

3. Otras altcoins cambiando a monedas principales a medio camino: ARB OP MATIC AAVE PYTH OKB BLUR ORDI. La razón del cambio se debe a aumentar la certeza y a cambios en la narrativa.

4. Aún tengo SUI SOL apostando en nodos y LST

5. Reflexiones:
- Poseer BTC proporciona alta estabilidad y buen multiplicador
- No es fácil juzgar si las principales despegarán, se puede optar por inversión diversificada
- Los grandes cambios en la narrativa siempre ocurrirán, estar atento y mantener flexibilidad moderada
- Seguir la estrategia, no enamorarse de las monedas, ¡enamórate de tu novia!

小企鵝筆記 | AMM 自動做市商：沒有人的交易所怎麼運作？

DEX 沒有撮合引擎，那價格是怎麼決定的？答案是 AMM。

🤖¿Qué es AMM?

AMM (creador de mercado automatizado, Automated Market Maker) es un conjunto de fórmulas matemáticas que calcula automáticamente el precio de las transacciones.

La fórmula más clásica: x × y = k
x = cantidad de monedas A en el fondo y = cantidad de monedas B en el fondo k = constante (que permanece igual)
Cuando compras monedas A, la cantidad de A en el fondo disminuye y la de B aumenta, lo que provoca que el precio de A suba. Totalmente automático, no requiere que nadie lo opere manualmente.

📉¿Qué es el deslizamiento (Slippage)?

Cada transacción altera la proporción de monedas en el fondo, el precio real de la transacción puede diferir de lo que esperabas. Esta diferencia se llama "deslizamiento".

Cuanto más grande es el fondo (mayor liquidez) → menor deslizamiento, mayor monto de transacción → mayor deslizamiento
Así que es más rentable comerciar en fondos grandes.

🔄Problemas de AMM tradicionales

Los AMM tradicionales distribuyen la liquidez uniformemente en todos los precios de 0 a ∞. Pero en realidad, la mayoría de las transacciones ocurren en un rango de precios muy pequeño, lo que significa que una gran cantidad de capital está "inactiva", lo que resulta en una eficiencia extremadamente baja.

Esta es también la razón por la que CetusProtocol ha adoptado CLMM (liquidez concentrada) para resolver este problema. ¡Próximo artículo por venir!

Pequeño pingüino notas | ¿Qué es un pool de liquidez? El héroe detrás de cada transacción

Cuando cambias monedas en DEX, ¿alguna vez te has preguntado: de dónde viene el dinero del otro lado?

🏊 Pool de liquidez (Liquidity Pool)

En CEX, hay compradores y vendedores haciendo órdenes. DEX no tiene libro de órdenes, en su lugar hay un "pool de liquidez":

Un contrato inteligente almacena dos tipos de tokens (por ejemplo SUI + USDC) cualquier persona puede depositar estos dos tipos de monedas y convertirse en "proveedor de liquidez (LP)" cuando alguien más quiere cambiar monedas, se toma de este pool

💵 ¿Cómo gana dinero un LP?

Cada vez que alguien realiza una transacción en el pool, pagará una pequeña comisión (normalmente 0.05%-1%). Esta comisión se reparte proporcionalmente entre todos los LP.

Depositaste dinero en el pool → Otros usan tu dinero para comerciar → Ganas comisiones. Así de simple.

⚖️ Combinación de dos monedas

Para convertirte en LP, necesitas depositar simultáneamente dos tipos de monedas, y su valor debe ser igual. Por ejemplo:
Depositar 100 USDC + SUI equivalente, entonces posees una "participación" en este pool

⚠️ Riesgos a tener en cuenta

El mayor riesgo para un LP se llama "pérdida impermanente (Impermanent Loss)". Cuando la relación de precios de las dos monedas cambia drásticamente, es posible que ganes menos que si simplemente las hubieses mantenido.

El mecanismo CLMM de Cetus Protocol puede ayudarte a gestionar la liquidez de manera más eficiente, ¡más detalles a continuación!

小企鵝筆記 | ¿Qué es DEX? ¿Por qué necesitamos intercambios descentralizados?

Es posible que hayas escuchado el término «DEX», pero ¿qué es realmente?

🏦 CEX vs DEX

El intercambio que más usamos, Binance, es un CEX (intercambio centralizado). Depositas tus criptomonedas, y la plataforma se encarga de emparejar las transacciones.

DEX (intercambio descentralizado) es completamente diferente:
No necesitas registrarte, no necesitas KYC, tus activos siempre están en tu propia billetera, y las transacciones se ejecutan automáticamente mediante contratos inteligentes.

🤔 ¿Por qué necesitamos DEX?

«No tus claves, no tus monedas.»

Incluso un CEX grande tiene riesgos (¿recuerdas FTX?). DEX te permite tener el control total de tus activos durante las transacciones, sin necesidad de confiar en intermediarios.

🐬 Cetus: el DEX de primer nivel en Sui

Cetus Protocol es el intercambio descentralizado más grande en la cadena Sui, que ofrece funciones como intercambio de tokens (Swap), provisión de liquidez (LP) y liquidez concentrada (CLMM).

La próxima vez hablaremos de «¿Qué es realmente un pool de liquidez?» 👀

小企鵝筆記 | Sui DeFi x 黄金

El año pasado supimos que había $XAUm (Matrixdock tokenizado oro) que se podía utilizar como garantía en NAVI/Suilend, ganancias de AlphaFi, y transacciones en Cetus/Turbos. Recientemente, la billetera Slush también lanzó la estrategia DeFi de $XAUm en Volo.

El «oro digital» en Sui tiene más aplicaciones.

Actualmente, la capitalización de mercado del oro tokenizado acaba de superar los $6B, y Wintermute predice que alcanzará los $15B para fin de año. Antes solo se podía mantener el oro, ahora se puede «trabajar» en DeFi. Sui también ha dado un gran paso hacia la expansión de activos del mundo real 🐧

Recientemente he estado investigando cómo hacer que el agente de IA maneje mejor el análisis de criptomonedas, y descubrí algo interesante.

Binance hace unos días lanzó silenciosamente un repositorio llamado binance-skills-hub (se puede buscar directamente).

En pocas palabras, es un conjunto de 'paquetes de habilidades' preescritos que permiten al agente de IA consultar precios de monedas, rastrear dinero inteligente, realizar auditorías de seguridad de tokens e incluso seguir la situación de bombeo de monedas meme. Todo sin clave API, se puede usar directamente llamando a puntos finales públicos.

Actualmente hay 7 habilidades, algunas de las más interesantes son:
- Señales de Dinero Inteligente: rastrear las compras y ventas del dinero inteligente.
- Rango de Mercado: token en tendencia + popularidad en redes sociales + flujo de capital.
- Auditoría de Tokens: detección de honeypots, escaneo de riesgos de rug pull.
- Meme Rush: seguimiento en tiempo real de nuevas monedas en Pump .fun / Four .meme.

Mi observación personal es que esto representa que los intercambios también comienzan a darse cuenta de que el agente de IA será la próxima interfaz de usuario importante. Antes utilizábamos páginas web y aplicaciones, en el futuro podría ser tan simple como hablar con la IA para completar investigaciones y realizar pedidos.

Ya he integrado algunas de las API de alto valor en mi propio sistema de análisis. Si es gratis, mejor aprovecharlo.

Juega en serio, tómalo con calma.🐧

小企鵝筆記 | Evan 定調 Sui + AI agent 經濟

回顧下過去 Sui 重視的 AI agent 經濟
- Google AP2 首批合作鏈（60+ 組織含 Mastercard、PayPal、Coinbase）
- Surge AI Launchpad 整合 Cetus 流動性
- Talus Nexus 框架 + Walrus 去中心化儲存

以 Move 物件模型特性來說，天然適合 agent 管資產，Sui 的低延遲主打支付場景也合理
但現實是 Solana x402 佔了 49% agent 支付市場，ETH 也推 ERC-8004，競爭激烈。Sui 能搶多少份額，看開發者用腳投票 👀

持續關注 🐧

Pequeña nota del pingüino | ¿Debemos ser educados con la IA?

Recientemente, mientras investigaba sobre criptomonedas con IA, leí un artículo muy interesante que discutía: ¿deberíamos ser educados con la IA? Tomé nota de algunos puntos clave de comunicación

- Decir "por favor" y "gracias" a la IA no afecta la precisión
- Hacer que la IA actúe como un experto, las preguntas cerradas son aún menos precisas
- La idea de "dar ejemplos" sigue siendo la técnica más poderosa hoy en día
- Hacer que la IA pregunte gradualmente para recopilar información es mejor que lanzar todos los requerimientos a la vez
- Mantenerse neutral y no insinuar tus inclinaciones, de lo contrario, la IA solo te complacerá

Después de 2025, los modelos de razonamiento surgirán, muchas viejas técnicas de prompt ya no serán efectivas. La capacidad de expresar necesidades de manera estructurada es clave

Sin embargo, hay una parte que me gusta mucho: ser educado con la IA no es por la IA, es para que tú mismo no te conviertas en una persona que exige todo (aunque también hay quienes temen que la IA algún día tenga memoria y ajuste cuentas 😂)

En resumen: investiga menos sobre el lenguaje y más sobre cómo expresar claramente tus necesidades, ¡eso es lo más importante!

Sui Perp 筆記 | 走 GMX 模式的 ZO

ZO adopta un modelo de trader-a-pool, similar a @GMX_IO
modelo, los usuarios apuestan contra el pool de liquidez en lugar de coincidir con otros traders

El miembro del equipo Theo indicó que la ventaja de este diseño es el deslizamiento cercano a cero, ya que los precios provienen de Pyth y las grandes órdenes también pueden ejecutarse a precios de oráculo

El APR actual del pool de LP es de aproximadamente 100%, apoyando el token nativo de SUI como colateral

El costo es manejar el "flujo tóxico", que es cuando alguien utiliza el retraso del oráculo para arbitrar

La manera de ZO de abordar esto es cobrar tarifas adicionales por el cierre de posiciones en un corto periodo de tiempo, aunque afectará a algunos traders de alta frecuencia, pero puede proteger los ingresos de los LP

Otra característica es la función de asistencia de IA, actualmente se pueden consultar indicadores técnicos, y en el futuro se planea crear un agente de trading que ejecute estrategias automáticamente 🤖

¡Felicidades!

Amigos que participaron en el evento de Cetus, ¡no olviden reclamar su billetera SafePal!

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Cada ciclo, cuando llega la primera vez del oso, siempre hay diversas teorías de pesimismo.

¿No ves a esos 120000/69000 que levantan los brazos y cantan en el eterno mercado alcista?
En 16000, se decía que las criptomonedas estaban muertas, y no cesaba el rumor.

Este tipo de voces ya no son raras.

Al final, la inversión es algo muy personal.
La evaluación sigue dependiendo de la propia investigación y creencias.

Haz tu propia planificación y sigue adelante.

Haedal Liquidity 之前有介紹過，簡言之就是一套自動化智能調倉系統

根據官方文檔，它的基本特性包含：支持多池多倉位結構、「呼吸式倉位」讓流動性範圍能隨市場擴張收縮、原生兼容 DLMM 模型

持有 LP 可以同時賺 DEX 手續費、金庫策略優化的收益，以及額外的 HAEDAL 激勵，等於三層收益疊加

如果對於 Sui 上做 LP 有興趣，可以嘗試看看收益如何

Pequeña nota del pingüino | Una buena infraestructura debería sentirse sin fricciones

En la segunda mitad de 2025, Cetus ha trabajado arduamente en la experiencia:
- Merge Swap puede cambiar varios tokens a un solo activo a la vez
- Las posiciones de LP se pueden reequilibrar, reinvertir y fusionar directamente en la interfaz
- La interfaz de comercio de DeepBook es más fluida y la descubribilidad de los pools es más fácil
- La visualización de liquidez y las herramientas de referencia de precios también han sido mejoradas

En cuanto al ritmo de iteración, revisé su informe, en Q3 y Q4 hubo un total de 130 días laborales, Cetus lanzó actualizaciones en 107 de esos días, haciendo un total de 256 optimizaciones 😂

En términos de seguridad, el programa de recompensas por errores a largo plazo sigue funcionando, los socios de auditoría incluyen Asymptotic, Certik, MoveBit, Ottersec, entre otros, además de la detección de amenazas en tiempo real de Blockaid, el ejercicio de escritorio de Shield3 y la colaboración anti-fraude de ChainPatrol

Asegurarse de que los usuarios de Cetus puedan usarlo con tranquilidad y confianza 🔒

小企鵝筆記 | 生態與社區：來看 Cetus 的 2025 重點成就

商業合作方面持續拓展：
- 跨鏈方面完成了與 @mayan 的雙向整合
- 錢包存取透過 @WalletConnect 變得更廣
- 聚合路由也擴展支援 #DLMM @ferra_protocol @Magma_Finance @FullSailFi 等
- 生態整合新增了 @NoodlesFi @Lotusfinance_io @PawtatoFinance @RaidenxOfficial @Official_NODO 等項目

社區方面，Cetus 推出了 Cetus Box，一個給交易者、LP 和 builders 的社區工具箱

加上 Cetus 100x Challenge，以及 KBW、WebX 期間的線下活動
目標是培養一個活躍、有創造力的 DeFi 用戶族群

2025 年許多基礎與變革都已經打下了
隨著 2026 Sui 生態持續推進
相信每一塊新磚都會往下一次突破堆疊 🧱🧱

期待今年 Cetus 帶給我們更多好消息！

. @Dusk El arte de equilibrar la privacidad y el cumplimiento

Los activos financieros en la cadena enfrentan una contradicción: las instituciones necesitan estrategias de protección de la privacidad, mientras que los reguladores exigen auditabilidad.

Dusk Network logra "privacidad por defecto, cumplimiento opcional" a través de pruebas de conocimiento cero. Las transacciones tienen privacidad por defecto, pero el emisor puede revelar información específica de la cuenta a las autoridades regulatorias cuando sea necesario.

Ofrece dos modelos de transacción: Phoenix se encarga de las transacciones privadas, y Moonlight se conecta a los intercambios. Los usuarios pueden cambiar libremente, satisfaciendo tanto las necesidades de privacidad como evitando ser rechazados por las finanzas tradicionales.

La red principal acaba de lanzarse, la adopción por parte de las instituciones y las regulaciones siguen siendo la mayor incertidumbre

$DUSK #dusk

小企鵝筆記 | HMM（Haedal Market Maker）es @Haedal🦦 convierte el flujo de transacciones en ingresos

Solo en 2025 manejó un volumen de transacciones de 1.5 mil millones de dólares, generando aproximadamente 850 mil dólares en ingresos, todo basado en transacciones reales, sin depender de subsidios

El sistema opera a través de precios de oráculos y equilibrio dinámico, y posteriormente se actualizó a un modelo de tarifas adaptativas para responder a los cambios del mercado

Estos ingresos se reinvierten directamente a los poseedores de haSUI y al ecosistema $HAEDAL , lo que considera hacer del "minado a través de transacciones" un ciclo sostenible.

. @Plasma Este blockchain está diseñado para la liquidación de stablecoins L1
A través de PlasmaBFT se logra finalización en segundos, capa de ejecución Reth completamente compatible con EVM, Paymaster a nivel de protocolo proporciona transferencias gratuitas de USDT

El lanzamiento de la mainnet tuvo un TVL de $20 mil millones pero en tres meses cayó un 72% a $5.5 mil millones
La pila tecnológica es sólida, pero la sostenibilidad a largo plazo necesita ser verificada

#Plasma $XPL

. @Vanar （VANRY）：AI narrativas bajo el 97% de caída

Vanar Chain es el antiguo proyecto del metaverso Terra Virtua, que en 2023 se transformó en L1 compatible con EVM, enfocándose en aplicaciones de juegos e IA. Utiliza consenso PoA, con una tarifa de transacción constante de $0.0005, y en 2025 lanzará AI Stack (Neutron Seeds + motor Kayon) dirigido a RWA y PayFi.

Riesgo principal: $VANRY los tokens cayeron de $0.30 a $0.009 (una caída del 97%), la auditoría de Beosin señaló problemas de centralización en PoA, los datos de usuarios del producto insignia Jetpack Hyperleague no se han hecho públicos, y la validez legal de la lógica de conformidad de Kayon carece de precedentes.

El mercado ya ha votado con los pies, si la transformación técnica podrá recuperar la confianza sigue siendo una incógnita.

Solo para investigación, no es un consejo de inversión.

#vanar