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MERCADO ROJO FUERTE – ¿EN QUÉ FASE DE EL CICLO PSICOLÓGICO ESTAMOS?
El mercado hoy está en rojo intenso. Pero las noticias no han hecho bajar los precios. La psicología es lo que determina el comportamiento del flujo de dinero.
El ciclo psicológico en todos los mercados siempre se repite:
Éxtasis total → Subjetividad → Ansiedad → Miedo → Rendición → Desánimo → Duda → Esperanza → Optimismo → Confianza → y luego vuelve al Éxtasis.
¿Qué muestran los datos actuales?
Las órdenes Long han sido liquidadas fuertemente
La posición abierta total ha disminuido significativamente
El ciclo psicológico en todos los mercados siempre se repite:
Éxtasis total → Subjetividad → Ansiedad → Miedo → Rendición → Desánimo → Duda → Esperanza → Optimismo → Confianza → y luego vuelve al Éxtasis.
¿Qué muestran los datos actuales?
Las órdenes Long han sido liquidadas fuertemente
La posición abierta total ha disminuido significativamente
¿EN QUÉ ESTADO ESTÁ EL MERCADO? EL DINERO NO SE HA IDO, SE ESTÁ REASIGNANDO
• El PIB del cuarto trimestre de EE. UU. solo creció un 1.4%, por debajo de la previsión del 2.5%.
→ La economía se está desacelerando. Esto aumenta las expectativas de que la Fed tendrá dificultades para mantener una postura demasiado dura a largo plazo.
• Trump anunció un aumento en los aranceles globales al 15%.
→ Los riesgos comerciales están aumentando. Sin embargo, en un entorno inestable, los activos descentralizados suelen mencionarse más como un canal de cobertura a largo plazo.
• BTC acaba de liquidar más de 223 millones de USD en órdenes largas cuando cayó de 67k a 64k, luego recuperándose a 66k — un fuerte reinicio de apalancamiento pero aún no ha reclamado 68k, por lo que la tendencia aún necesita confirmación.
→ La economía se está desacelerando. Esto aumenta las expectativas de que la Fed tendrá dificultades para mantener una postura demasiado dura a largo plazo.
• Trump anunció un aumento en los aranceles globales al 15%.
→ Los riesgos comerciales están aumentando. Sin embargo, en un entorno inestable, los activos descentralizados suelen mencionarse más como un canal de cobertura a largo plazo.
• BTC acaba de liquidar más de 223 millones de USD en órdenes largas cuando cayó de 67k a 64k, luego recuperándose a 66k — un fuerte reinicio de apalancamiento pero aún no ha reclamado 68k, por lo que la tendencia aún necesita confirmación.
Estado general del mercado, flujo del sistema.
• La inflación en Estados Unidos continúa moderándose.
El IPC de este mes es del 2.4% (anterior 2.7%).
El IPC subyacente es del 2.5% (anterior 2.6%).
→ La tendencia a la baja de la inflación ayuda a reducir la presión política y crea un entorno de "suficiente estabilidad" para los activos de riesgo.
• Theo Tom Lee de Fundstrat, el mercado de criptomonedas puede estar acercándose a la zona de fondo del ciclo.
→ Esta opinión refuerza la narrativa de que la fase de corrección actual es más de acumulación que de inicio de una nueva recesión.
El IPC de este mes es del 2.4% (anterior 2.7%).
El IPC subyacente es del 2.5% (anterior 2.6%).
→ La tendencia a la baja de la inflación ayuda a reducir la presión política y crea un entorno de "suficiente estabilidad" para los activos de riesgo.
• Theo Tom Lee de Fundstrat, el mercado de criptomonedas puede estar acercándose a la zona de fondo del ciclo.
→ Esta opinión refuerza la narrativa de que la fase de corrección actual es más de acumulación que de inicio de una nueva recesión.
Resumen semanal – Flujo de dinero institucional y el cambio estructural.
• El flujo de dinero institucional continúa ampliando su posición. El ETF mantiene un ritmo de capital estable. Goldman Sachs anuncia una asignación de miles de millones de USD a fondos ETF de BTC y ETH. Geode Capital aumenta su participación en acciones de Strategy – un enfoque indirecto hacia Bitcoin.
→ En lugar de retirarse, el bloque organizativo está diversificando su forma de interactuar con crypto.
• Crypto se está empezando a reconocer como un activo que desempeña un papel en el sistema financiero. S&P Global menciona a BTC como un activo que se puede utilizar como colateral. Binance VSF junto con Franklin Templeton implementan un programa de colateral fuera de la plataforma para organizaciones.
→ En lugar de retirarse, el bloque organizativo está diversificando su forma de interactuar con crypto.
• Crypto se está empezando a reconocer como un activo que desempeña un papel en el sistema financiero. S&P Global menciona a BTC como un activo que se puede utilizar como colateral. Binance VSF junto con Franklin Templeton implementan un programa de colateral fuera de la plataforma para organizaciones.
Crypto Se Está Acercando Silenciosamente a las Finanzas Tradicionales
• Binance VSF & Franklin Templeton lanzó un programa de activos colaterales fuera de la bolsa para inversores institucionales. Esto muestra que la demanda de uso de criptomonedas como parte de la estructura financiera tradicional está aumentando gradualmente. No es para trading. Es para hacer colateral.
• S&P Global indicó que BTC está siendo visto gradualmente como un activo que se puede utilizar como colateral. Cuando una gran agencia de calificación crediticia menciona a BTC de esta manera, la historia ya no se centra en “cuánto cuesta”. Se centra en “el papel en el sistema”.
• S&P Global indicó que BTC está siendo visto gradualmente como un activo que se puede utilizar como colateral. Cuando una gran agencia de calificación crediticia menciona a BTC de esta manera, la historia ya no se centra en “cuánto cuesta”. Se centra en “el papel en el sistema”.
La estructura del mercado está cambiando silenciosamente.
• El mercado de bienes tokenizados ha aumentado más del 50% en menos de 6 semanas, alcanzando casi 6 mil millones de USD. El flujo de dinero no es ruidoso, pero tiene una estructura. Esta es un área donde las instituciones están experimentando con la exposición on-chain a activos reales (RWA).
• BTC ETF +166 millones USD | ETH ETF +13.83 millones USD. No es un flujo de dinero explosivo, pero es lo suficientemente estable como para mostrar que la posición está volviendo después de un período de alta volatilidad.
• Bitmine de Tom Lee compra otros ~40,000 ETH. Este movimiento ocurre en un período de mercado aún débil, no en un momento de ruptura. La acumulación generalmente ocurre en áreas de ruido, no en áreas de euforia.
• BTC ETF +166 millones USD | ETH ETF +13.83 millones USD. No es un flujo de dinero explosivo, pero es lo suficientemente estable como para mostrar que la posición está volviendo después de un período de alta volatilidad.
• Bitmine de Tom Lee compra otros ~40,000 ETH. Este movimiento ocurre en un período de mercado aún débil, no en un momento de ruptura. La acumulación generalmente ocurre en áreas de ruido, no en áreas de euforia.
Cuando la liquidez deja de huir
• Wall Street continúa subiendo, pero esta vez no es un “aumento por aumentar”. La recuperación proviene del sector tecnológico, donde el flujo de dinero suele regresar primero cuando el riesgo del sistema se enfría.
• Trump dice que el Dow Jones podría alcanzar los 100,000 puntos al final de su mandato. Suena a ciencia ficción, pero el mensaje detrás es muy claro: la confianza en los activos financieros estadounidenses está siendo restaurada, justo cuando el mercado acaba de pasar por una fase de miedo extremo.
• Trump dice que el Dow Jones podría alcanzar los 100,000 puntos al final de su mandato. Suena a ciencia ficción, pero el mensaje detrás es muy claro: la confianza en los activos financieros estadounidenses está siendo restaurada, justo cuando el mercado acaba de pasar por una fase de miedo extremo.
Cuando todo se siente roto, los mercados se reinician silenciosamente
• Fin de semana, Dow Jones +1,100 puntos, primera vez que toca 50,000 – nuevo ATH.
• Mientras tanto, las criptomonedas siguen en rojo, el sentimiento sigue siendo pesado.
• Fear & Greed Index = 5 — nivel de miedo más bajo en 3 años.
El mercado está enviando señales no coincidentes.
• El flujo de dinero no ha desaparecido. Solo ha tomado un camino alternativo.
• ETF BTC +330M USD vuelve en el momento justo cuando el sentimiento toca fondo.
• ETH sigue siendo retirado netamente — el flujo de dinero está eligiendo, no "abarca todo el mercado".
• Mientras tanto, las criptomonedas siguen en rojo, el sentimiento sigue siendo pesado.
• Fear & Greed Index = 5 — nivel de miedo más bajo en 3 años.
El mercado está enviando señales no coincidentes.
• El flujo de dinero no ha desaparecido. Solo ha tomado un camino alternativo.
• ETF BTC +330M USD vuelve en el momento justo cuando el sentimiento toca fondo.
• ETH sigue siendo retirado netamente — el flujo de dinero está eligiendo, no "abarca todo el mercado".
Esta semana roja no te pregunta “¿sabes mucho?” sino “¿cuánto puedes aguantar?”
La semana pasada, el mercado no colapsó de una vez. Cayó lentamente, de manera persistente — y esta forma de caer es la que ha derrumbado a muchos.
• En solo 24 horas, más de 2,68 mil millones de USD fueron liquidadas. En un momento, 572 millones de USD desaparecieron en solo 60 minutos.
→ No es porque alguien esté completamente equivocado, sino porque se asumió el riesgo en el momento equivocado.
• Lo interesante radica en los datos on-chain: Actualmente, solo ~50,31% del suministro de BTC está en ganancias (alrededor de ~$62,839).
• En solo 24 horas, más de 2,68 mil millones de USD fueron liquidadas. En un momento, 572 millones de USD desaparecieron en solo 60 minutos.
→ No es porque alguien esté completamente equivocado, sino porque se asumió el riesgo en el momento equivocado.
• Lo interesante radica en los datos on-chain: Actualmente, solo ~50,31% del suministro de BTC está en ganancias (alrededor de ~$62,839).
Cuando los Días Rojos Se Tratan de Liquidez, No de Miedo
• Cada ciclo tiene sus días de mercado “rojo intenso”, pero no todos los días rojos son iguales. Lo importante no es cuánto baja el precio, sino quién está siendo obligado a salir del mercado.
• En este momento, los datos muestran:
– La tasa de financiación se enfría.
– El interés abierto disminuye.
– Pero la venta al contado no se dispara.
→ Esto dice que: el apalancamiento está siendo retirado, no que los holders a largo plazo están liquidando.
• En este momento, los datos muestran:
– La tasa de financiación se enfría.
– El interés abierto disminuye.
– Pero la venta al contado no se dispara.
→ Esto dice que: el apalancamiento está siendo retirado, no que los holders a largo plazo están liquidando.
Dónde se Está Moviendo el Dinero Real Esta Noche
• Las acciones estadounidenses continúan bajo presión: Dow, S&P 500 y Nasdaq han caído recientemente cuando grandes acciones tecnológicas como Nvidia y Microsoft se tiñen de rojo, contribuyendo a la caída del mercado en general.
• El oro y la plata se recuperan fuertemente después de la reciente corrección — reflejando el regreso del flujo de dinero defensivo tras un período de “aversión al riesgo”. En el día de hoy, el oro ha subido más del 6% y la plata más del 8% después de caer drásticamente el fin de semana pasado.
• El oro y la plata se recuperan fuertemente después de la reciente corrección — reflejando el regreso del flujo de dinero defensivo tras un período de “aversión al riesgo”. En el día de hoy, el oro ha subido más del 6% y la plata más del 8% después de caer drásticamente el fin de semana pasado.
Reinicio Semanal: Después de la caída — ¿Qué está diciendo el flujo de capital?
• Noticias de última hora hoy:
– El flujo de capital spot del ETF de BTC ha registrado más de $561M en influjos → capital orientado de regreso al spot en lugar de los derivados.
– BitMine (Tom Lee) ha adquirido ~41,788 ETH incluso con una gran pérdida de ~$6.6B en pérdidas no realizadas en su reserva de ETH.
– MicroStrategy compró 855 BTC ~ $87,974 cada moneda a pesar de que el BTC está por debajo del costo anterior.
• Estas tres acciones son como tres “manos” grandes apostando a largo plazo, no son reacciones a corto plazo a las fluctuaciones de precios.
– El flujo de capital spot del ETF de BTC ha registrado más de $561M en influjos → capital orientado de regreso al spot en lugar de los derivados.
– BitMine (Tom Lee) ha adquirido ~41,788 ETH incluso con una gran pérdida de ~$6.6B en pérdidas no realizadas en su reserva de ETH.
– MicroStrategy compró 855 BTC ~ $87,974 cada moneda a pesar de que el BTC está por debajo del costo anterior.
• Estas tres acciones son como tres “manos” grandes apostando a largo plazo, no son reacciones a corto plazo a las fluctuaciones de precios.
Cuando todos los activos están en rojo, ¿hacia dónde se dirige el flujo de dinero?
• El oro cae drásticamente después de una serie de ATH.
• Las criptomonedas colapsan rápidamente debido a la liquidación de apalancamiento.
• Las acciones están en rojo en conjunto.
→ Surge la pregunta familiar: “¿Hacia dónde se está moviendo el dinero?”
• En muchos casos, la respuesta no es otro activo, sino salir del riesgo.
• Las caídas en las que todos disminuyen generalmente no son rotaciones.
→ Eso es des-riesgo: cerrar posiciones, reducir exposición, disminuir apalancamiento.
• Cuando aumenta la incertidumbre (política, tasas de interés, geopolítica), el mercado no necesita buscar una 'nueva historia' de inmediato.
• Las criptomonedas colapsan rápidamente debido a la liquidación de apalancamiento.
• Las acciones están en rojo en conjunto.
→ Surge la pregunta familiar: “¿Hacia dónde se está moviendo el dinero?”
• En muchos casos, la respuesta no es otro activo, sino salir del riesgo.
• Las caídas en las que todos disminuyen generalmente no son rotaciones.
→ Eso es des-riesgo: cerrar posiciones, reducir exposición, disminuir apalancamiento.
• Cuando aumenta la incertidumbre (política, tasas de interés, geopolítica), el mercado no necesita buscar una 'nueva historia' de inmediato.
Resumen del Mercado Semanal
• Oro & plata:
Después de una serie de ATH consecutivos, ambos han corregido muy fuertemente en la última sesión del fin de semana.
→ No se trata de una narrativa de defensa equivocada, sino de un flujo de efectivo temporal de toma de ganancias cuando las tasas de interés siguen altas.
• Fed & tasas de interés:
La Fed continúa manteniendo las tasas de interés, el USD no ha mostrado una debilidad clara.
→ Los activos defensivos comienzan a perder fuerza en comparación con las expectativas anteriores.
• Acciones de EE. UU.:
S&P 500 sigue alrededor de 7,000 puntos – un nivel alto histórico.
Después de una serie de ATH consecutivos, ambos han corregido muy fuertemente en la última sesión del fin de semana.
→ No se trata de una narrativa de defensa equivocada, sino de un flujo de efectivo temporal de toma de ganancias cuando las tasas de interés siguen altas.
• Fed & tasas de interés:
La Fed continúa manteniendo las tasas de interés, el USD no ha mostrado una debilidad clara.
→ Los activos defensivos comienzan a perder fuerza en comparación con las expectativas anteriores.
• Acciones de EE. UU.:
S&P 500 sigue alrededor de 7,000 puntos – un nivel alto histórico.
Hay una cosa bastante paradójica en el mercado financiero:
• Los períodos más fáciles para ganar dinero suelen ser los que se pasan por alto, mientras que los períodos más incómodos obligan a las personas a quedarse.
• Cuando el mercado tiene una tendencia clara, las decisiones se vuelven fáciles. Pero cuando los precios están laterales, la narrativa es confusa, y el capital aún no ha tomado partido, la mayoría de los inversores comienzan a perder la paciencia. Cambian de estrategia continuamente, cambian de creencias constantemente, y al final cambian incluso de cuenta.
En realidad, el mercado no prueba nuestra capacidad de adivinar correctamente tanto como prueba nuestra capacidad de soportar la incertidumbre. Quien sobrevive a un período poco claro suele ser la persona que tiene suficiente capital — tanto financiero como mental — cuando la verdadera oportunidad aparece.
Los grandes ciclos rara vez comienzan con una sensación de emoción. A menudo comienzan en momentos en que todo parece... lento, sin una historia atractiva, y muy pocas personas tienen la paciencia para esperar.
Invertir a largo plazo, en su nivel más profundo, no se trata de encontrar el activo que crezca más rápido, sino de aprender a no excluirse del juego demasiado pronto.
#DCA #BTC #GOLD
• Los períodos más fáciles para ganar dinero suelen ser los que se pasan por alto, mientras que los períodos más incómodos obligan a las personas a quedarse.
• Cuando el mercado tiene una tendencia clara, las decisiones se vuelven fáciles. Pero cuando los precios están laterales, la narrativa es confusa, y el capital aún no ha tomado partido, la mayoría de los inversores comienzan a perder la paciencia. Cambian de estrategia continuamente, cambian de creencias constantemente, y al final cambian incluso de cuenta.
En realidad, el mercado no prueba nuestra capacidad de adivinar correctamente tanto como prueba nuestra capacidad de soportar la incertidumbre. Quien sobrevive a un período poco claro suele ser la persona que tiene suficiente capital — tanto financiero como mental — cuando la verdadera oportunidad aparece.
Los grandes ciclos rara vez comienzan con una sensación de emoción. A menudo comienzan en momentos en que todo parece... lento, sin una historia atractiva, y muy pocas personas tienen la paciencia para esperar.
Invertir a largo plazo, en su nivel más profundo, no se trata de encontrar el activo que crezca más rápido, sino de aprender a no excluirse del juego demasiado pronto.
#DCA #BTC #GOLD
¿Bitcoin es un activo de riesgo o un activo defensivo?
Bitcoin a menudo recibe etiquetas muy contradictorias. A veces se mueve junto a Nasdaq, a veces se le llama “oro digital”.
La verdad es: BTC tiene dos naturalezas al mismo tiempo, y su comportamiento depende del contexto macroeconómico.
¿Cuándo se comporta Bitcoin como un activo de riesgo?
• La liquidez global se afloja.
• USD se debilita.
• Las tasas de interés reales disminuyen.
• El capital crece fuertemente.
Durante este período:
• BTC tiene una alta correlación con Nasdaq.
• Los flujos de dinero en spot + derivados aumentan.
La verdad es: BTC tiene dos naturalezas al mismo tiempo, y su comportamiento depende del contexto macroeconómico.
¿Cuándo se comporta Bitcoin como un activo de riesgo?
• La liquidez global se afloja.
• USD se debilita.
• Las tasas de interés reales disminuyen.
• El capital crece fuertemente.
Durante este período:
• BTC tiene una alta correlación con Nasdaq.
• Los flujos de dinero en spot + derivados aumentan.
Cuando el mercado de valores se desacelera, el oro sube y el USD aún no cede terreno
2026 está comenzando con una configuración bastante contradictoria:
• Equidad: SPX se mantiene en un rango estrecho — la valoración ya no es barata, los inversores esperan que la Fed confirme la curva de tasas.
• Oro: ruptura del antiguo máximo de 2025 — beneficiándose de la geopolítica + cobertura de cartera + narrativa de “activo de seguro” de vuelta.
• USD: DXY no ha disminuido claramente — hace que los activos de riesgo carezcan de impulso para acelerar.
Punto a destacar en el flujo de efectivo 2026:
• Riesgo a la vista no ha mostrado una nueva tendencia que dirija.
• Equidad: SPX se mantiene en un rango estrecho — la valoración ya no es barata, los inversores esperan que la Fed confirme la curva de tasas.
• Oro: ruptura del antiguo máximo de 2025 — beneficiándose de la geopolítica + cobertura de cartera + narrativa de “activo de seguro” de vuelta.
• USD: DXY no ha disminuido claramente — hace que los activos de riesgo carezcan de impulso para acelerar.
Punto a destacar en el flujo de efectivo 2026:
• Riesgo a la vista no ha mostrado una nueva tendencia que dirija.
AI x Crypto = ?
AI está comenzando a usar blockchain como infraestructura — no como narrativa.
2024–2025, “AI x Crypto” es una estrategia de marketing. Muchas presentaciones hablan de sinergia, pero hay pocas aplicaciones reales.
2026 cambio de dirección: se habla poco, pero AI se convierte en un verdadero usuario de la cadena.
Agente que usa blockchain para:
• pagar tarifas,
• mantener estado,
• consultar datos descentralizados,
• ejecutar contrato,
• autocustodia de activos.
Sin drama, sin token, sin sentimiento — solo los criterios de la “máquina”: tarifas, rendimiento, latencia, datos, tiempo de actividad.
2024–2025, “AI x Crypto” es una estrategia de marketing. Muchas presentaciones hablan de sinergia, pero hay pocas aplicaciones reales.
2026 cambio de dirección: se habla poco, pero AI se convierte en un verdadero usuario de la cadena.
Agente que usa blockchain para:
• pagar tarifas,
• mantener estado,
• consultar datos descentralizados,
• ejecutar contrato,
• autocustodia de activos.
Sin drama, sin token, sin sentimiento — solo los criterios de la “máquina”: tarifas, rendimiento, latencia, datos, tiempo de actividad.
Perspectiva “¿por qué 2026 es más impredecible que 2025?”
2025 termina con el estado “muchas expectativas – la realidad no es segura” en la mayoría de los mercados financieros. Al pasar a 2026, hay 3 puntos que hacen que el mercado sea más impredecible:
• Ya no hay una historia simple sobre las tasas de interés.
• Cortar o no cortar ya no es el único centro de atención — la Fed está equilibrando el crecimiento, el empleo y la inflación.
• El flujo de dinero no va en una sola dirección.
• El oro sube, las acciones se mantienen estables, las criptomonedas fluctúan en un rango, y los bonos esperan señales. Esto significa que aún no hay un “líder” del nuevo ciclo.
• Ya no hay una historia simple sobre las tasas de interés.
• Cortar o no cortar ya no es el único centro de atención — la Fed está equilibrando el crecimiento, el empleo y la inflación.
• El flujo de dinero no va en una sola dirección.
• El oro sube, las acciones se mantienen estables, las criptomonedas fluctúan en un rango, y los bonos esperan señales. Esto significa que aún no hay un “líder” del nuevo ciclo.
Rotación Geo/Materia Prima
2026 comienza con el juego de las materias primas, no con criptomonedas.
• El flujo de dinero institucional a principios de año está priorizando una defensa ligera.
• El oro mantiene su posición de “activo de seguro” en el contexto de la tensión geopolítica.
• La plata se beneficia de la narrativa industrial + solar.
• El petróleo no ha subido fuertemente, pero es más estable en comparación con 2025.
• USD todavía no ha reducido su velocidad, lo que dificulta que los activos de riesgo aumenten.
Narrativa principal:
El flujo de dinero antes de entrar en crecimiento → generalmente pasa por seguridad + defensa primero.
• El flujo de dinero institucional a principios de año está priorizando una defensa ligera.
• El oro mantiene su posición de “activo de seguro” en el contexto de la tensión geopolítica.
• La plata se beneficia de la narrativa industrial + solar.
• El petróleo no ha subido fuertemente, pero es más estable en comparación con 2025.
• USD todavía no ha reducido su velocidad, lo que dificulta que los activos de riesgo aumenten.
Narrativa principal:
El flujo de dinero antes de entrar en crecimiento → generalmente pasa por seguridad + defensa primero.
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