马思旗

El 99% de los proyectos que compro se van a cero, así que los traders de cripto no deberían menospreciar el mercado A, aunque no se compare con el mercado de EE. UU., que lleva años estancado en los 3000 puntos. Al menos hay algunos buenos activos, como Moutai. Pero, ¿qué hay de Web3? No digo más, desde arriba hasta abajo, todos están votando con los pies y se están moviendo hacia la ola de IA en el mercado estadounidense, así que el gran A tampoco es el peor.

Web3 ahora tiene menos relación con Internet
Y en cambio, las industrias tradicionales se parecen más
No se basa en la revolución tecnológica, sino en relaciones y conexiones + networking
El poder de distribución de recursos está altamente concentrado en unas pocas personas en la cima
Y luego, como nuevos ricos, están comprando coches y frecuentando modelos en clubes
No se diferencian en nada de los jefes de obra de hace más de diez años

Si decimos que "el feminismo" es la revolución proletaria de género, entonces "la cripto" es la revolución proletaria en el mundo financiero.

El proceso de evolución es muy similar.

✅ Primero, los representantes del progresismo:
BTC, ETH surgen como cohetes.

✅ Luego llega la populización:
Las monedas de élite de VC se lanzan a robar los frutos de la revolución,
y los que llegan después se ven obligados a volverse hacia las meme monedas.

✅ Finalmente, el oportunismo "de derecha":
Los grupos conspirativos bajo la bandera de los memes cosechan ganancias,
y la construcción comunitaria se convierte en un juego de unos pocos.

Todo comenzó con la crisis de las hipotecas subprime en 2008,
los establishment quedaron bastante dañados,
pero el progresista Satoshi vio la oportunidad y quiso acabar con Wall Street.

Al evolucionar hasta hoy, se observa que los primeros élites han abandonado la ruta progresista,
lo que permitió a los grupos conspirativos aprovecharse y manipular el populismo,
incluso llegando a un acuerdo para cosechar junto con los creyentes en cripto.

La situación es incluso más fea que la de los del establishment,
lo que ha llevado a un gran caos.

Así que mejor sería regresar a una ruta intermedia,
comenzar la fusión de criptos y acciones,
y alcanzar una "cooperación" temporal con Wall Street.

Así es como hemos llegado a la actual ola de grandes CEX,
que abrazan con fervor el mercado de acciones estadounidense.

El "movimiento feminista" es en realidad el movimiento revolucionario del proletariado del siglo XXI. Aunque inevitablemente transita del progresismo al populismo, también representa la determinación de un grupo para resistir la opresión y la explotación.

Esto refleja un cambio dramático en las relaciones de producción de la época, surgido del gran desarrollo de las fuerzas productivas y también debilitado por su estancamiento. En el medio, ha habido una fuerte polarización populista de extrema izquierda e incluso han surgido oportunistas "derechistas" como la "literatura de chicas en busca de oro".

Sin embargo, el verdadero poder proviene de construir un nuevo orden de distribución. El famoso dicho "el poder nace del cañón de un fusil" implica que solo tener el control del discurso no es suficiente sin controlar los medios de producción. O bien, creer que el éxito de la revolución es una quimera y querer regresar a un orden de distribución basado en la fuerza es igualmente insostenible.

Ya sea el individualismo popular hoy o el colectivismo heredado del pasado, cualquier era que busque obtener una estructura de poder estable debe asumir las obligaciones correspondientes, es decir, la equivalencia entre derechos y responsabilidades; por lo que se necesita esperar la transformación de las relaciones de producción.

"La carta de amor a la abuela" ha podido mantenerse en el centro del debate público y podría representar un impulso de la voluntad nacional para corregir el rumbo del "movimiento feminista" y hasta de las corrientes del liberalismo occidental, evolucionando de enarbolar la bandera del progreso a una mezcla de populismo de extrema izquierda y oportunismo "derechista", para finalmente regresar a una ruta institucional hacia adelante.

En ese momento, tal como en este momento, 100 años han pasado, y la historia sigue repitiéndose...

Los KOLs se están volviendo hacia el mercado de valores de EE. UU.
No es porque hayan comenzado a invertir en valor
Sino porque Web3 no puede contar historias y nadie está dispuesto a comprar

Se han ido al mercado de valores
Igual que hacen trading a corto, abriendo contratos P de un lado a otro
Por eso los CEX también se están dirigiendo hacia los RWA en el mercado de valores para satisfacer la demanda

La antigua cadena de suministro de "tráfico"
Probablemente se reconstruya por completo en este período

Lamentablemente, mientras sigan en la especulación
El resultado final será siempre el mismo…

Cuando todos los operadores giren hacia el mercado de acciones de EE. UU.
Quizás sea el mejor momento para construir en cripto

Después de todo, asumimos tanto riesgo
no venimos a comprar activos financieros de hace cientos de años
sacar unos puntos para cubrir gastos y vivir el resto de nuestra vida

Estamos aquí para crear un nuevo mundo.

Cuatro siempre vienen primero
En realidad ya se ha explicado la fluctuación del poder nacional
En este momento, el Sr. Run tiene una sensación similar a la de 1949 al entrar en el ejército nacional

El dominio monetario a menudo llega tarde en comparación con otras caídas de poder
Es mejor ser un poco más paciente

La verdad sobre la ley de stablecoins en EE. UU., resulta que es para "convertir deudas".

Antes, los grandes tenedores de deuda estadounidense eran bancos centrales y fondos soberanos de varios países, pero ahora, estos grandes jugadores han dejado de comprar, e incluso han estado reduciendo sus posiciones, mientras aumentan sus tenencias de oro.

¿Y ahora qué hacemos con un déficit de varios billones que nadie quiere cubrir? La respuesta es: aprovechar la tecnología blockchain para que los pequeños inversores globales tomen el relevo, esto es lo que representan las stablecoins como USDT y USDC.

Muchos creen que son un refugio seguro, en realidad son un aspirador que el dólar ha montado en la base de Internet para buscar compradores:

1. Fraccionar para atraer: antes, los grandes hacían movimientos de decenas o cientos de miles de millones de dólares, ahora los emisores de stablecoins descomponen y empaquetan esta deuda, vendiéndola a cientos de millones de pequeños inversores globalmente, mientras aumentan la penetración del dólar y evitan controles de capital.

2. Absorción precisa: siempre que poseas stablecoins y participes en lo que llaman el juego de la riqueza, en realidad estás usando tu liquidez privada para ayudar a mitigar el riesgo de deuda soberana.

Esto es muy parecido a la crisis financiera de 2008: los grandes se retiran, los pequeños financian el agujero.

Y cualquier activo cuya ficha termine en manos de los pequeños, casi siempre es la última ronda, ya sabes cómo termina.

Renminbi→sube
Nasdaq→sube
Gran A→sube

Entonces, ¿solo el mercado cripto
se ha convertido en un circo de entretenimiento?

Este Durov, hace un par de años lo llevaron a 'tomar té' en el aeropuerto de Francia. Después de esa experiencia, su mirada se volvió más clara, un poco como CZ después de pagar esa multa en EE. UU., más discreto, humilde, cauteloso, introvertido🤣🤣

Desde entonces, ya no menciona nada sobre comunicaciones encriptadas, 'tecnología no es un crimen', 'la privacidad es lo primero', o la lucha contra las potencias, y cosas así.

Como buen amigo respaldado por Musk, no sé si las recientes acciones de la plataforma X le dieron a Durov alguna inspiración (¿o será una sensación de crisis? ¿o una señal de seguridad?).

Después de un largo silencio, finalmente recordó que tiene una red social global con más de 1,000 millones de usuarios activos mensuales, que supera la base de usuarios potencial de cualquier cadena pública en el mercado. ¿Te imaginas que hasta la reciente actualización de la app, no había puesto la billetera de criptomonedas como un acceso principal en el chat?

Además, todo el proceso no requiere frase de recuperación, solo registrarse con un número de teléfono para obtener la billetera, lo que reduce considerablemente la barrera de entrada. En este giro, la app oficial reemplaza a la fundación #TON para convertirse en líder y comienza a construir junto a XChat, lo que parece tener un aire de dividir el mundo en dos, y la expansión de su negocio ahora mostrará un crecimiento exponencial.

La capacidad de 'socializar' con alta frecuencia y 'financiar' con baja frecuencia ya se ha visto en la batalla entre WeChat Pay y Alipay, el resultado no necesita ser explicado, al igual que en Web2, quien domine lo social, dominará el mundo. Actualmente, los exchanges también están enfocándose en su sección social, utilizándola como un pozo de tráfico para distribuir.

Tengo la corazonada de que, en la próxima ola del mercado, todas las grandes cadenas públicas se integrarán profundamente con las funcionalidades de las apps de sus respectivas plataformas, dejando atrás la estrategia anterior de obtener tráfico del dominio público y lanzar proyectos DeFi y Perp Dex semejantes para atraer usuarios a través de airdrops de puntos.

A partir de ahora, las diferencias entre las cadenas públicas comenzarán a hacerse evidentes, las barreras narrativas tecnológicas se debilitarán y se moverán hacia la lógica del tráfico. Aquellos que no tengan el respaldo de una gran plataforma para apalancar su crecimiento, tal vez necesiten buscar socios pronto, de lo contrario, podrían enfrentar una posible eliminación en la industria.

De todos modos, los pagos se convertirán en la melodía principal de la próxima ola de criptomonedas, solo queda ver quién se posiciona primero en la cresta de la ola.

Este cinco de mayo, los KOLs no la están pasando bien
Estamos de vuelta en la etapa conocida de defensa en el mercado bajista.

Al comienzo de la guerra, la simulación de IA sobre el impacto de este conflicto en el mercado, ahora parece que entrará oficialmente en la segunda etapa.

Durante este tiempo, ya sea liberando reservas estratégicas de petróleo, o suspendiendo las sanciones contra el petróleo ruso, no se puede evitar fundamentalmente la tendencia de aumento a largo plazo en los precios del petróleo. Por lo tanto, el precio del petróleo WTI volvió a superar los 100 dólares hoy.

A medida que los sentimientos de aversión al riesgo se digieren gradualmente, el mercado comenzará a valorar la prolongación de la guerra, y el aumento explosivo en los precios del petróleo indudablemente desencadenará inflación. Según la experiencia pasada, la Reserva Federal necesitará aumentar las tasas para controlar la inflación, pero actualmente, la escala de la deuda pública de EE. UU. y los gastos por intereses hacen que este proceso parezca una lucha fútil.

Una inflación alta a largo plazo podría provocar estanflación. Si no se aumentan las tasas, la inflación importada indudablemente impactará negativamente en la manufactura global, y la contracción de la demanda podría llevar a una profunda recesión, impactando así al mercado. Por otro lado, si se aumentan las tasas, el endurecimiento de la liquidez también provocará caídas en el mercado.

Por lo tanto, también hemos visto hoy caídas sincronizadas en los principales mercados de capital globales. No sabemos si después de que las fuerzas estadounidenses se reúnan masivamente en el Golfo Pérsico para iniciar la guerra terrestre, aparecerán más 'cisnes negros'.

A corto y medio plazo, el mercado ya está valorando la recesión. A largo plazo, si el estrecho de Ormuz continúa bloqueado, la interrupción de la cadena de 'dólares petroleros' reducirá la disposición de los fondos de Oriente Medio para invertir en activos denominados en dólares, mientras que el gasto bélico seguirá afectando las finanzas, lo que podría obligar a la Reserva Federal a adoptar una monetización fiscal MMT, causando más daño a la credibilidad del dólar.

La velocidad a la que la hegemonía del dólar desciende de su pedestal podría ser más rápida de lo que imaginamos, y para las criptomonedas, tanto el oro como el BTC son en realidad beneficiosos, porque en esencia son una revalorización de la credibilidad del dólar.

SpaceX está a punto de salir a bolsa, como uno de los pocos fanáticos leales de Elon Musk en el círculo de criptomonedas, en este momento naturalmente quiero felicitar al Sr. Musk, está un paso más cerca de convertirse en el primer "billonario" del mundo.

1.75 billones de valoración, una vez que se haga pública, se convertirá en la sexta empresa que cotiza en la bolsa de EE. UU., solo detrás de gigantes tecnológicos como Nvidia, Apple y Google.

Sin embargo, un tamaño tan grande también tiene un efecto de succión sobre la liquidez del mercado estadounidense.

Ahora, debido al conflicto en Irán, el dinero global está vendiendo activos seguros, la liquidez ya es tensa, no sé si eso pondrá presión sobre el mercado en ese momento.

Además, los grandes inversionistas en acciones tecnológicas de EE. UU. siempre han sido los príncipes de Oriente Medio, ahora que el estrecho de Ormuz está bloqueado, no pueden exportar petróleo para obtener dólares, esta ruptura del ciclo no es una buena noticia para el mercado de capitales de EE. UU.

Otro año 312
Esta vez le toca a la caída del mercado inmobiliario de Dubái

Sin importar si es el círculo de Web3 o el de IA, todos siguen insistiendo en mezclarse en el círculo con un solo propósito: ya sea encontrar la oportunidad de hacer un gran negocio juntos, o encontrar la oportunidad de hacer un gran golpe juntos.

Recuerdo que el año pasado también fue a principios de este tiempo cuando el concepto de Agente de IA en el mundo de las criptomonedas se volvió muy popular, aparecieron algunas monedas, como Ai16Z y otras, y en menos de un mes, su valor de mercado subió a varios cientos de millones, incluso miles de millones. Luego, DeepSeek apareció de la nada, y esas monedas colapsaron, y luego no hubo más.

Este año, OpenClew ha vuelto a ser un gran éxito, el Agente de IA realmente ha mostrado algo de luz al final del túnel, sin embargo, el mercado, después de la recolección de Trump, no podría estar más frío. La gente del mundo de las criptomonedas ha renunciado por completo a la terapia, ya no están tratando de aprovechar el calor para emitir monedas, han cruzado a la esfera de la IA, sumergiéndose en los brazos de Vibe Coding.

Por supuesto, también han traído consigo el estilo de Web3, sin haber hecho nada serio, ya están ansiosos por formar grupos y abrir conferencias por todas partes, sintiendo que si no se unen pronto, se quedarán atrás en esta era. Por supuesto, en comparación con la especulación de varios proyectos de aire sin ingresos, esto es un poco más progresivo, después de todo, el consumo de Token es dinero real.

Sin embargo, el desenlace probablemente será como el de Web3 en el pasado, después de la efervescencia, queda un desorden. Se descubre que la supuesta 'ola que cambiará el mundo' en realidad no sirve de mucho, al final se convierte en el pasto que financia a las diversas bolsas de valores y las grandes empresas de modelos, y además, mantiene a un grupo que revende máquinas de minería/Mac Mini.

Por supuesto, si se dice que no hay ningún valor en absoluto, no sería objetivo. Aparte de parecer que uno tiene un buen manejo del desarrollo de la era, envuelto en la personalidad en línea para monetizar el tráfico, también hay oportunidades para conectar con algunos compañeros de ideas afines en Web3 que están reinsertándose en el mercado, dándose ánimos mutuamente para aliviar un poco la ansiedad. Quién sabe, tal vez en el futuro haya una oportunidad para hacer algún gran negocio (disparo).

Mientras hacía Libra, a Zuck lo llevaron al Congreso y lo regañaron, lo que le sirvió para darse cuenta de su verdadera posición. Las stablecoins no son algo que un nuevo rico de Silicon Valley como él pueda manejar.

Así que cambió el nombre a Meta y se transformó en el metaverso, quemando cientos de millones, pero no logró nada.

Al ver que la IA estaba en auge, volvió a apostar por grandes modelos; LLaMa al principio parecía bien, siendo el líder del campo de código abierto, pero más tarde, a medida que grandes empresas se adentraron en la lucha, se quedó atrás en la feroz competencia.

Zuck, en un estado de pánico, comenzó a adquirir empresas y cambiar ejecutivos. Un ejemplo típico es la adquisición de Manus por 2,000 millones de dólares a finales del año pasado.

No sé cómo terminará esta nueva incursión en la industria de criptomonedas y el desarrollo de pagos con stablecoins. Parece que cada vez se levanta muy temprano solo para llegar tarde, tiene un poco del espíritu de "Silicon Valley Baidu".

AI圈：又名A圈
币圈：又名B圈

Cualquier industria que se convierta en un "círculo" eventualmente atraerá a una gran cantidad de personas sin experiencia, lo que hará que la industria se vuelva caótica. No sé cuándo la IA comenzará a hablar del "aprendizaje de Shandong" de las relaciones humanas🤣🤣

AI ahora tiene esta popularidad y velocidad de implementación, convirtiéndose en un lugar de reunión para una gran cantidad de trabajadores de Web2 desempleados, similar a lo que fue Web3 en su momento. Estimo que más del 90% de las personas que están en el círculo de IA todos los días no saben quién es Geoffrey Hinton. Por supuesto, también hay muchos que negocian criptomonedas y no conocen a Satoshi Nakamoto, pero eso no impide que la gente pierda dinero. Sin embargo, yo, por naturaleza, no disfruto de seguir la multitud; mejor quedémonos en Web3 y continuemos viviendo de la renta.

Siento que la industria de la IA está cambiando rápidamente
Cada día hay algo emocionante nuevo

En comparación, Web3 parece haber sido abandonado colectivamente por la comunidad tecnológica
Totalmente olvidado en el polvo de la historia

Sin embargo, al pensarlo de otra manera
Si no fuera porque la industria no ha podido concretarse
Y ha estado sufriendo varios ataques de naciones soberanas

¿Cuándo entrarán grandes empresas como BAT en el juego?
¿Y qué nos queda a nosotros, las personas comunes?