0xx老狗

$PLTR 24小时拉了9.7%，我盯盘时候扫到一笔1680万成交直接把卖墙啃掉一半，那会儿价格刚过154。这量比前两天均值大了差不多四成，不太像散户能堆出来的活儿。

老狗翻了下永续数据，资金费率0.00001682，正的不大但方向明确，多头付空头。价格往上走费率却是正的，说明这波拉升里多头一直在交保护费，空头没怎么反抗。持仓量26407.05，不算爆量但配合价涨量增的节奏，属于老派趋势里那种慢推结构。我没看到财报日历有什么特别日子，这波更像是纯资金面驱动，有人在吸筹但不想把OI推到扎眼的位置。

板块对照这块有点意思。同类的链上美股没什么能打出来同步强度的，$PLTR几乎是自己在带节奏。按理说tradfi-perp这个角落里，机构型玩家偏多，拉盘不太会选单一标的孤独冲锋。但这次就是孤独冲锋，恰恰说明不是ETF资金均匀灌水，而是有人盯上了PLTR这个代码本身。老狗的经验是，当一个标的跟板块脱钩但又没出独立利空时，往往是大户在布一个跟他自己时间表有关的局。仓位集中度我没精确到小数点，但从链上几个活跃的大地址换手节奏看，前几十个钱包这两天净流入量明显加大，散户端反而在减仓，这个背离我见过很多次，后续要么是暴力拉升让轻仓的拍大腿，要么是假突破套一波追高盘。眼下费率还没到极端拥挤的程度，不太像见顶前的集体上头。

我自己的预案是这样：155附近这个位置是上周两次没站稳的地方，这次如果能踩稳两天不破，老狗会在这个价格上方加个轻仓，止损卡在151下面。如果费率突然飙到0.005%以上我反而会减仓，因为那时候多头就真的挤了，容易出squeeze。市场现在声音比较杂，有人说$PLTR已经涨太多该回调，我倒觉得没看到放量滞涨之前，猜顶比猜底更危险。轻仓跟趋势，不被甩下车也不上头，这阶段是最难拿住的。

交易标签：#BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #PLTR #PLTRUSDT $PLTR

El viejo lobo acaba de revisar el mercado, ORCL subió un 10.358% en las últimas 24 horas, con el precio rondando los 224. Por el lado de los perpetuos, la tasa de financiación está en 0.04805%, los toros están dejando propinas, y el OI se ha acumulado por encima de los 200 millones de dólares, mostrando un apetito notable por la acción. Es un momento caliente para los traders de corto plazo, pero hay que observar bien esa tasa, el ambiente se está sintiendo algo congestionado.

Después de este gran salto, la financiación sigue por encima de la tasa positiva, lo que indica que los largos están bajo presión. He aprendido por las malas que cuando hay una vela alcista fuerte acompañada de una tasa positiva, la caída suele ser rápida. No recuerdo el día exacto del año pasado, pero alrededor de principios de diciembre, ORCL estaba en el rango de 215 también con la financiación en torno al 0.04%, y en tres días se desplomó un 8%, dejando a los compradores atrapados sin poder cortar pérdidas. Actualmente, la profundidad del libro de órdenes es algo delgada, el volumen de media hora está algo estancado, si alguien lanza una gran orden, podría haber un pánico no tan improbable. En la cadena, no puedo obtener el ratio exacto, pero en la última semana, la concentración de posiciones en las 50 direcciones principales ha subido notablemente, con las fichas concentradas en pocos wallets, casi como el clásico movimiento de un "whale" antes de una distribución.

Mi estrategia es sencilla. En este nivel no voy a entrar, con una financiación tan alta en este rally, creo que lo lógico sería esperar una corrección.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #ORCL #ORCLUSDT $ORCL

$BE 24h 砸掉 9.57%，价格滑到 275，老狗扫了下合约端，资金费率刚从负值爬回正数，停在 0.0004% 这种几乎不痛不痒的位置。奇怪的是 OI 没怎么缩，还卡在 1800 枚附近，说明多头的仓位根本没软，还在硬扛。同板块其他的美股永续情绪更散，费率一度集体转负，$BE 这姿势反而突兀，像是在等空头自己挤自己。

交易标签：#BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #BE #BEUSDT $BE

$COHR, esta caída duele un poco. Ha bajado un 8.9% en 24 horas, y el precio se ha desplomado a 351.3. El viejo perro anoche aún estaba pensando en aumentar su posición, y esta mañana al ver la pérdida en su cartera, casi se le cae el teclado. El volumen de trading es de 1.7 millones, no es explosivo, pero con esta caída y un OI de un poco más de mil, claramente no es que grandes capitales estén presionando, parece más un "long squeeze". La tasa de financiación sigue en 0.0084%, positiva, lo que indica que los long todavía están alimentando el margen, y con esta caída, esas tasas son las que más facilitan un "liquidation cascade". Cuando los long empiezan a liquidar, no reconocen a nadie.

El sector de semiconductores/IA ha estado bastante volátil últimamente. Después de ese pico a finales de enero, todo el sector parece haber perdido su esencia, las expectativas de pedidos y las historias de impuestos tiran y aflojan. $COHR, como líder en láseres, ligado a los planes de expansión avanzada de TSMC, fue considerado un "AI stock" por el mercado, pero ahora se da cuenta de que la entrada de equipos no es tan rápida, y cuando las expectativas se ajustan, la valoración se ve afectada primero. Miré la distribución de billeteras en la cadena, la concentración de posiciones en las primeras decenas de direcciones no es extrema, pero en estos días las direcciones pequeñas están reduciendo sus posiciones, mientras que las grandes se mantienen estables. Es interesante que los que están vendiendo podrían ser un grupo de posiciones a medio plazo con alto apalancamiento que están siendo limpiadas, no es como si los grandes estuvieran huyendo. La última vez que vi una estructura de tasas similar fue a principios de diciembre del año pasado, también cayó durante una semana y media, y luego se lateralizó durante diez días antes de recuperarse. Aquellos que vendieron durante esa lateralización todavía se están lamentando.

Mi lógica es simple: si esta moneda sigue cayendo por debajo de 340, y la tasa no baja sino que sube, eso básicamente significa que el guion de los long no ha muerto y los short siguen activos. Yo cortaría pérdidas sin aguantar la posición, y esperaría a que vuelva al rango de 330-340 con volumen y una vela alcista para considerar volver a entrar. Por otro lado, si estos días se estabiliza cerca de 345 con bajo volumen y la tasa baja a menos del 0.005%, entonces sí creeré que es el final del "wash trading" y probaría un rebote con una posición ligera. Ahora el mercado está lleno de pesimismo, gritando que $COHR va a caer a 300, y eso me hace dudar, este activo es demasiado ligero, los minoristas están huyendo, y si el "whale" realmente se va, no necesitan hacerlo con tanto volumen suave, probablemente están jugando con los minoristas. He reducido mi posición al 20%, no voy a sobreexponerme, dejando un fondo para observar.

La última vez que me quedé atrapado al aumentar la posición en el máximo no pude salir, fue después de ese aumento en febrero y la resistencia. El viejo perro también se ve frustrado por estas caídas lentas. En este negocio, no se trata de quién gana más rápido, sino de quién puede soportar las pérdidas.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #COHR #COHRUSDT $COHR

CBRS ha caído un 11.3% en 24 horas, precio actual 233.87. El viejo lobo echó un vistazo al funding y se fue a cero, el OI sigue estancado en 28757, no se ha movido mucho. Es interesante, esto es un movimiento donde tanto los longs como los shorts están en pausa, no es una liquidación por pánico.

He estado monitoreando esta operación durante dos semanas, la caída de CBRS no es resultado de un dump, se asemeja más a que los longs apalancados se deshicieron por sí mismos. Antes, el funding estaba oscilando cerca del 0.01%, indicando que los longs estaban pagando para mantener sus posiciones, pero hoy se borró de golpe, lo que equivale a decir que esos que sostenían posiciones o las cerraron o fueron liquidadas. El volumen sigue en 56 millones, no está mal, pero el precio no ha rebotado, lo que muestra que los que están comprando no tienen mucha fuerza. En la cadena, veo que la concentración de las 50 principales direcciones es alta, este tipo de estructura puede llevar a caídas lentas y desgastantes después de que el funding se va a cero, porque los grandes no están interviniendo y los minoristas no pueden acumular. La última vez que vimos una configuración similar en el cripto asociado a acciones fue hace tres meses; esa moneda se mantuvo lateral durante toda una semana después de que el funding se fue a cero antes de elegir un rumbo.

Mi juicio es que no hay que apresurarse a entrar. El mercado dice que las criptos relacionadas con las acciones siguen al mercado, pero esta caída de CBRS claramente se ha desacoplado, va por su cuenta.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #CBRS #CBRSUSDT $CBRS

El viejo lobo ha estado echando un ojo a COHR, que ha caído un 6.543% en las últimas 24 horas, con el precio rondando los 354. El volumen no es bajo, pero el funding se ha ido a cero, y el OI aún tiene unos novecientos mil que no se han retirado, esta combinación es interesante. En el pasado, con caídas de este tipo, los toros solían pagar alguna protección, pero ahora la tasa es cero, lo que indica que tanto los largos como los cortos están dudando, nadie quiere mostrar sus cartas primero. Mientras tanto, el hermano mayor de los chips de IA y el hermano menor del almacenamiento están en corrección, pero COHR ha caído de manera más contundente, como si hubiera un dump programado que no se pudo sostener.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #COHR #COHRUSDT $COHR

El viejo perro echó un vistazo al libro de órdenes de $CRCL y hoy subió directamente un 11.521%, con el precio tocando los 109.96 y un volumen de 1.15 millones, que no es poco en los contratos de acciones de la cadena. Lo que más me pareció interesante no fue tanto el aumento en sí, sino que el funding solo fue del 0.00006296%, lo que es básicamente neutral; no hay nadie de ambos lados peleando por pagar la protección. El OI se mantiene cerca de 298 mil, y no ha habido un típico aumento pasivo de posiciones después de un gran rally, lo que indica que esta acumulación ha sido bastante silenciosa, sin causar un fomo de abuelita.

Esta semana, el BTC ha estado oscilando por encima y por debajo de los 66k, lo que ha activado todo el sector de contratos de TradFi en la cadena. Las perpetuas de Coinbase, MicroStrategy, Robinhood y otros, que suelen estar muy ligadas al movimiento de BTC, hoy $CRCL claramente superó a esos viejos conocidos del sector. He estado observando el aumento de otros activos, y la mayoría se mueve en cifras de un solo dígito, solo este logró romper a dos dígitos. ¿Por qué lidera el aumento? El viejo perro revisó el comportamiento en la cadena y notó que la estructura de holders de esta moneda tiene su truco; las primeras decenas de direcciones tienen una baja tasa de rotación, pero su base está aumentando, lo que sugiere que las ballenas están acumulando a precio limitado sin prisa por hacer un rally, aprovechando el rebote de hoy en BTC para colgar unas órdenes en la pared. Esta estructura con alta concentración, mientras no haya una ballena gigante vendiendo, es fácil que el enfoque se desplace hacia arriba en el corto plazo. En el mercado hay quienes dicen que $CRCL solo está siguiendo la tendencia, pero no estoy de acuerdo, porque con un funding tan bajo, los toros no están en una posición apretada que necesite de los osos para añadir presión.

A finales del año pasado, apareció una configuración similar, cuando BTC también rebotó y llevó consigo los contratos de TradFi; $CRCL subió un 18% en tres días, pero luego, debido a la caída del mercado, la mayoría de las ganancias se fueron, aunque en esa ocasión el funding alcanzó el 0.05%, los toros pagaron todos y al final los desenchufaron de un tirón. Esta vez, con el funding en el suelo, aunque caiga, no será un desplome por pánico de los toros, sino más bien una corrección de ganancias que se están vendiendo. El viejo perro calculó que si BTC puede mantenerse en 68k y $CRCL no rompe los 105, seguiré manteniendo posiciones ligeras, incluso podría añadir más cerca de 102 en un retroceso.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #CRCL #CRCLUSDT $CRCL

$HOOD 24 horas subió un 12.685%, el precio alcanzó 85.28, volumen de 18.69 millones de dólares, el viejo perro echó un vistazo a los datos del contrato y la tasa de financiamiento resulta ser cero. Esta combinación no es común, el impulso es tan fuerte, los toros no han puesto ni un centavo extra, el OI de 45238 tampoco es tan abarrotado, lo que indica que aún no hemos llegado a la fase de 'multitud'.

Pensando más a fondo, este aumento de volumen no fue impulsado por los fondos de futuros utilizando su propio apalancamiento. Al observar otros contratos relacionados en el mismo sector de acciones estadounidenses, o bien la tasa ya ha subido, o las posiciones permanecen estancadas, los rastros en cadena de $HOOD en las últimas dos semanas parecen más bien un mercado independiente impulsado por el spot. En la billetera principal de Robinhood, la concentración de las 100 principales direcciones ha ido subiendo lentamente desde mediados de marzo, sin números exagerados, pero la pendiente de acumulación es muy suave y estable. Según la experiencia del viejo perro, esta combinación de financiamiento a cero + aumento de precio generalmente indica que el capital fuera del mercado está posicionándose, mientras que el ejército de cortos dentro del mercado está siendo cocido a fuego lento, aún no han comenzado a hacer grandes posiciones. BTC no se movió mucho anoche, lo que hizo que el alpha de $HOOD se viera limpio.

La posición del viejo perro ahora está al 50%, el stop-loss está en 83.5, si cae por debajo de 83.2, liquido todo; si se mantiene por encima de 85 durante un día, añadiré en el nivel de ruptura de 88.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #HOOD #HOODUSDT $HOOD

El viejo echó un vistazo a SOXL, con un aumento diario del 9.4%, precio actual 230.38, y la tasa de financiamiento disparándose a 0.0736%. Este número significa que los toros están pagando intereses a los osos, la apuesta está bastante concurrida. El OI se mantiene estable alrededor de 48.8 millones sin grandes picos, pero el volumen de negociación llegó a 1.3 millones en un día, como si los grandes jugadores estuvieran aguantando la tasa y comprando posiciones, el costo de la subida no es bajo. En todo el sector de semiconductores apalancados, otros activos apenas logran seguir el ritmo, la liquidez está siendo absorbida por SOXL, lo que le recuerda al viejo cuando la tasa estaba tan alta, después retrocedió varios puntos y se liquidaron un montón de posiciones flotantes.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #SOXL #SOXLUSDT $SOXL

El viejo perro echó un vistazo al libro de órdenes de $SOXL , en la posición 231 con un aumento diario de 11 puntos, los datos parecen bastante potentes, pero algunos números por debajo me ponen un poco nervioso. Primero, lo más llamativo, la tasa de financiamiento subió a 0.00068960, lo que, calculado anualmente, es una bomba de profundidad. En las tácticas que ha visto el viejo perro, cuando la tasa llega a este nivel, los toros están pagando cada 8 horas una 'protección' a los osos; cuanto más rápido se quema este dinero, más tensa se vuelve la palanca en el mercado. Ahora, mirando el OI, el número 46510.07 junto con este aumento no es descabellado, indica que el dinero nuevo aún no ha entrado a gran escala, seguimos en una fase de juego de stock, pero cuando esa ola subió un 11%, el volumen alcanzó los 132 millones, lo que muestra que el 'turnover' ya está loco.

He estado observando la relación entre la tasa y el precio durante un tiempo. Ahora la tasa es positiva, la regla de hierro es que los toros pagan a los osos, no se confundan con eso. En este movimiento de $SOXL , la tasa subió primero, la señal de que los toros están abarrotados ya ha estado mostrando una luz roja que no se había visto en más de medio año. La última vez que vi un setup similar fue a finales del año pasado con la expectativa de ETF, la tasa también estuvo alta durante dos semanas, y al final hubo una caída rápida del 15%, todos los toros que se aferraron fueron liquidados. ¿Qué es diferente esta vez? El viejo perro investigó y encontró que hay muy pocas comparables en el mismo sector, por lo que este movimiento de $SOXL se siente más como una tendencia aislada, no es algo que esté subiendo por rotación sectorial. Al no haber un referente que suba junto, indica que el capital está yendo directamente hacia él, y este tipo de avance solitario es lo que más teme es un retroceso.

Mi opinión es muy simple, el mercado está gritando que la tendencia ya ha cambiado, el viejo perro no se opone, pero hay que estar alerta. Este precio de 231, si llega a acercarse a 250, sería la zona de alta concentración de operaciones anterior, ese nivel atrapó a mucha gente, y el 'sell-off' podría venir. Mi condición de activación es: si $SOXL cae por debajo de 215 y acompañado de una fuerte caída en OI, sin dudarlo, liquidaré mis posiciones, lo que indicaría que los toros principales han salido corriendo. Pero si se trata de una corrección con bajo volumen que no rompe 220, creo que podría intentar tomar media posición, con el objetivo en 250. Tomo una posición ligera porque la tasa es demasiado alta, no es favorable mantener overnight, no hay que pelear con los costos. Lo curioso es que ahora nadie habla de riesgo, todo el mundo está mostrando ganancias, esta atmósfera el viejo perro la ha vivido muchas veces, cuanto más así, menos me lanzo a entrar con todo.

Dicho de otra manera, el viejo perro también puede ser 'cosechado' en este tipo de mercado, la última vez que tuve esa ola de SOXS, aguanté tres días la tasa y al final vendí en el suelo, me duele recordarlo.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #SOXL #SOXLUSDT $SOXL

El viejo perro echó un vistazo a ARM, subió un 15.56% en 24h, ahora está colgado cerca de 346 dólares, a simple vista parece que alguien está empujando el mercado en una dirección. Mi primera reacción fue revisar el funding y el OI, y el resultado fue que la tasa de financiación está en cero, ni un margen positivo o negativo, con un volumen de posiciones de 4277 dólares, ligero como un camión vacío pasando por la balanza de la autopista. Este tipo de subida no tiene costo de squeeze para los bulls, y los bears tampoco tienen grandes posiciones, toda la estructura está mucho más limpia que esos pumps sangrientos recientes.

El mercado está tranquilo, lo que me parece interesante. Hablando de narrativa, ARM está atascado en la línea de semiconductores de IA, la historia de inferencia en el lado del cliente y la autorización de arquitectura aún no llega a su periodo de cumplimiento, así que el intercambio de manos no es muy agresivo. La tasa plana, el OI no se ha expandido, indica que los grandes no están apresurándose a girar. El viejo perro recordó que las últimas veces que estas acciones comenzaron, las características del mercado eran básicamente un funding tan silencioso que parecía increíble, el OI plano, y cuando realmente empieza a aumentar el volumen, la tasa empieza a subir lentamente. Ahora, con esta situación, decir que estamos en un pico y deshaciéndonos de posiciones no parece correcto, más bien parece que hay una compra exploratoria abriendo camino. Pero también hay un inconveniente, el OI es demasiado delgado, la liquidez puede cortar fácilmente, un solo dump puede tragarse las ganancias diarias.

Dado que el mercado aún no está apretado, el viejo perro no se unirá al grito de pico.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #ARM #ARMUSDT $ARM

El viejo echó un vistazo a $SOXL, subió un 8.8% en veinticuatro horas, con un precio rondando los 230 dólares, y un volumen de 130 millones, no es poca cosa. La tasa clave es positiva, 0.054%, los longs están pagando a los shorts, lo que indica que las posiciones de los que siguen la tendencia están algo apretadas. OI colgado en 44,500 contratos, a esta altura si las compras no siguen el ritmo, no será un aterrizaje suave.

Este movimiento al alza no tiene ningún estímulo por resultados financieros, es pura capitalización aprovechando el sentimiento del sector de semiconductores. En un entorno de tasa positiva, vemos velas verdes, el viejo ha visto demasiadas veces a los bulls emocionarse y luego ser liquidados al darse la vuelta.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #SOXL #SOXLUSDT $SOXL

El viejo perro ha estado mirando el movimiento de PLTR durante las últimas 24 horas, y aunque un aumento del 8.094% no es explosivo en el mundo de las criptomonedas que reflejan el mercado estadounidense, los detalles del libro de órdenes son más interesantes que el propio aumento. En el nivel de 143.96, el volumen de transacciones llegó a 18.65 millones, con un ratio de rotación más alto que los dos días anteriores, y la posición abierta de 20465.20 no ha cambiado mucho, lo que indica que el aumento de posiciones no proviene de los grandes jugadores, sino de capital existente que se está moviendo de un lado a otro para empujar el precio hacia arriba. La tasa de financiación se mantiene en 0, los largos no están pagando, y los cortos tampoco, lo que refleja un sentimiento de mercado inusualmente neutral; esto resulta raro en un contexto de un aumento de 8 puntos. Según mi experiencia, con un aumento así, la tasa debería estar alrededor del 0.01%, y ahora está en cero, lo que indica que no hay muchos minoristas persiguiendo largos, es más probable que el aumento sea impulsado por el cierre de cortos, no por una compra frenética.

Revisando otras criptomonedas que reflejan el mismo sector, hoy la mayoría están estancadas, sin mucha correlación; por lo tanto, el ascenso independiente de PLTR necesita ser desglosado con atención. Sin congestión en las tasas, sin noticias negativas claras, simplemente hay compra que sostiene el precio. Aquí hay dos posibilidades: primero, que los cortos tomen ganancias y se repongan tras haber caído a un soporte clave la semana pasada, alimentando así su propio ascenso; segundo, que algunos estén apostando anticipadamente por las expectativas de la próxima ronda de informes financieros. Aunque el viejo perro no fija fechas, el mercado tiene buena memoria; las fluctuaciones de PLTR tras los dos informes anteriores han estado en dos dígitos, así que es razonable que algunos se posicionen por adelantado. Desde una perspectiva de capital, la continuidad de este movimiento depende de si en las próximas 24 horas se puede mantener el soporte alrededor de 141.80; anoche hubo varios retrocesos que no rompieron este nivel, lo que indica un soporte sólido. Si esta noche, durante el horario del mercado estadounidense, se puede mantener aquí, la próxima semana es muy probable que se dirija a tocar el nivel redondo de 150.

En esta posición, el viejo perro no se atreve a entrar directamente. Mi estrategia es bastante simple: si no rompe 141.8, mantengo una posición ligera y sigo, si baja, lo acepto y no mantengo posiciones. La mayoría en el mercado siente que el aumento de PLTR este año ya ha sido exagerado, y las señales técnicas están empezando a indicar un techo, pero yo no he visto una verdadera salida masiva en niveles altos; el OI no sube y las tasas son neutrales, este tipo de techos suele ser falso. He sufrido pérdidas muchas veces en verdaderos techos; estos suelen tener tasas que suben por encima del 0.1%, un aumento drástico en las posiciones, y todos gritan órdenes, mientras que ahora ninguno de estos indicadores se acerca a esa situación. Claro que también he tenido mis errores; la última vez, usando una lógica similar con otra cripto tecnológica, me atrapó un desplome en el mercado estadounidense a media noche, y me costó activar el stop loss, mis manos temblaban.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #PLTR #PLTRUSDT $PLTR

$HOOD en las últimas 24 horas subió un 13.2%, el precio alcanzó los 85.34, y el volumen de contratos perpetuos en la cadena llegó a 16.4 millones de dólares. El viejo zorro echó un vistazo a la tasa de financiación y está en cero, el OI no supera los 46 millones, no hay olor a apuestas largas o cortas, lo que indica que esto es pura emoción del mercado spot empujando el precio. Se parece bastante al ritmo previo a la ruptura de BTC.

¿Por qué HOOD pudo resonar con COIN y MSTR en esta jugada?

Etiqueta de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #HOOD #HOODUSDT $HOOD

Hoy, el viejo perro no ha mirado otra cosa, solo ha estado observando a $SOXL, que en 24 horas ha subido un 11.676% y además sin comisiones. Un aumento de 11 puntos no es un gran movimiento en un apalancamiento de tres veces en semiconductores, pero que la tasa de financiación haya caído a 0.00000000 es algo extraño. El precio ha estado oscilando entre 226 y 228 todo el día, con una volatilidad de menos del 4% en 48 horas, y el volumen de posiciones se ha mantenido en 42777.69 dólares sin mucho movimiento, como si tanto los long como los short hubieran llegado a un acuerdo, sin que nadie esté dispuesto a pagar la protección. El viejo perro ha revisado la curva de tasas de financiación de las últimas dos semanas; la mayoría del tiempo, SOXL ha estado en un rango de 0.01% a 0.03%, con los long pagando, pero hoy de repente ha vuelto a cero, lo que significa que o los cortos han cerrado posiciones hasta no atreverse a abrir nuevas, o los long han liquidado sus posiciones hasta que ya no hay nadie dispuesto a asumir la prima.

Hay un detalle que se ha pasado por alto. SOXL sigue el índice de semiconductores con apalancamiento de tres veces, y en el mercado spot, el índice de semiconductores de Filadelfia ha estado consolidándose con bajo volumen entre 5100 y 5180 durante cuatro días, mientras que Nvidia y AMD se han mantenido laterales, y Broadcom ha ido subiendo lentamente. El mercado de futuros TRADIFI de Binance ha estado ajustando precios según los movimientos antes y después de las acciones en EE. UU., pero la eficiencia de precios es aún peor que en las acciones mismas, porque los creadores de mercado tienen que observar la liquidez de ambos lados. La tasa de financiación de SOXL volviendo a cero hoy es, en palabras simples, una señal de que los creadores de mercado están retirando su apoyo; no se atreven a posicionarse antes de la apertura del mercado de acciones. He visto configuraciones similares; el 18 de diciembre del año pasado, el índice de semiconductores de Filadelfia estuvo lateral durante cinco días y luego la tasa de financiación cayó de repente, al día siguiente el mercado spot saltó un 2.3%, y SOXL se disparó un 7% para luego devolver la mitad en tres horas. Este tipo de situaciones no es un problema de dirección, sino de ritmo.

Mi propia posición en SOXL es de medio lote, con un precio promedio de 219, no planeo aumentar aquí. Si cae por debajo de 218, simplemente cerraré sin pensarlo, y si supera 231, añadiré un cuarto de lote más. Todo el mundo en el mercado dice que la valoración de los semiconductores ha alcanzado su pico, el PER del semiconductores de Filadelfia ha estado flotando por encima de 28x durante tres meses, pero debo decir algo en contra del consenso: esta vez es completamente diferente a cuando alcanzamos el techo en noviembre de 2021. En ese momento, la tasa de financiación estuvo por encima de 0.05% durante tres semanas consecutivas, con los long abarrotados, ahora la tasa acaba de volver a cero, y el volumen de posiciones no ha explotado, lo que indica que los minoristas aún no han entrado en modo FOMO. El verdadero riesgo de un techo es cuando la tasa de financiación se dispara a 0.1% y aún hay mucha gente gritando que es un mercado alcista eterno; hoy, claramente, ese no es el caso.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #SOXL #SOXLUSDT $SOXL

El perro viejo echó un vistazo, PLTR ha tenido un movimiento sólido en las últimas 24 horas, con un aumento del 10.5% que lo llevó a 146.28. El volumen de transacciones superó los 18 millones de contratos, no es explosivo, pero tampoco está muerto, la tasa de financiación se mantiene en cero, y tanto los toros como los osos no están dispuestos a pagar intereses. Según la experiencia del perro viejo, las tasas que caen a cero a menudo aparecen en las etapas iniciales de un breakout lleno de dudas; los que buscan comprar tienen miedo de quedarse en el camino, y los que quieren shortear esperan una corrección, nadie se atreve a arriesgarse demasiado. El OI está por encima de 19,000 contratos, comparado con las dos semanas anteriores donde había hasta 25,000 en un ambiente congestionado, ahora se siente más como un cambio de manos después de una limpieza.

Este último movimiento al alza no parece estar impulsado por nuevas noticias, más bien parece una reestructuración de posiciones en los contratos en cadena. PLTR sigue la narrativa de defensa de IA, pero el ambiente del mercado sugiere que muchos grandes holders que habían bloqueado sus posiciones están empezando a vender lentamente alrededor de la línea de 130, mientras que los nuevos compradores son en su mayoría traders a corto plazo, lo que hace que la estructura del mercado esté más orientada hacia retail. Hice cuentas y, dado que el cambio de manos no es concentrado y no hay ballenas inundando el mercado, los pequeños compradores están empujando los precios poco a poco, lo que podría llevar los precios hacia una zona de resistencia más allá. La última vez que vi un patrón similar fue a finales del año pasado, cuando también había tasas en cero y OI bajo; después de eso, en una semana subió 15 puntos, pero la caída fue brutal, y pocos que entraron a última hora salieron bien.

En este momento, los niveles clave que estoy observando son 151 y 140.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #PLTR #PLTRUSDT $PLTR

El viejo perro echó un vistazo a la profundidad de mercado de CBRS, cayó un 8.39% en 24h, no es tan duro, pero la tasa de financiamiento estabilizada en 0 aquí es interesante. Cuando la tasa se vuelve cero, normalmente significa que tanto los longs como los shorts están asustados, nadie quiere soltar la pasta, sin embargo, el OI aún se mantiene cerca de 23566 sin colapsar, lo que indica que los que están en posición están aguantando. Este tipo de movimiento lo he visto antes, el año pasado en los contratos de Tesla en la cadena, también cayó sin colapsar, manteniéndose en torno a 240, y luego directamente dos semanas para encontrar dirección. Sin tasa inclinada no hay riesgo de liquidación, pero también falta el combustible para un reversal.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #CBRS #CBRSUSDT $CBRS

El viejo perro echó un vistazo al libro de órdenes, $HOOD hoy se mantiene en 84.81, subió 11 puntos en 24 horas, y el volumen escaló a 16.24 millones de U, esto no es común en la zona de contratos de tradfi de Binance. Lo que más me sorprendió fue la tasa de financiamiento, está plana como una sartén, 0.00000000, nadie le debe nada a nadie en ambos lados. Subió un 11%, pero no se siente la congestión de los toros, este combo el viejo perro lo ha estado observando por dos semanas, tiene su gracia.

En palabras simples, Robinhood lleva dos vidas, una es la piel de un bróker de acciones en EE.UU., y la otra es el alma de un exchange de cripto. BTC estos días está rondando los 67k junto con COIN y MSTR, y $HOOD por estos lados de contratos on-chain ya empezó a moverse. La resonancia entre Crypto y TradFi en HOOD es más retorcida que en acciones puras de minería, ya que gran parte de las tarifas de transacción provienen de las idas y venidas de los perros grandes y minoristas en el spot de BTC, así que cuando BTC se mueve, el mercado automáticamente ajusta las expectativas de ganancias de HOOD. Miré algunas caras conocidas en el mismo sector, la mayoría solo se mueve arrastrada por el mercado, pero $HOOD ha tenido un aumento independiente que sugiere que el capital expuesto a su cripto es más puro y con mayor elasticidad que otros. Claro, decir esto tan seguro puede volverse en contra, ya que en la última llamada de ganancias, la dirección misma admitió que la volatilidad de los ingresos en cripto puede ser un dolor de cabeza.

En cuanto al volumen de posiciones, 46,000 contratos en este nivel de capitalización no es mucho, es un tamaño que aún puede dar la vuelta. Eché un vistazo a algunas direcciones de ballenas conocidas, la concentración de tenencias está en un nivel medio-alto, no está en riesgo de que uno o dos market makers le aprieten el cuello, pero tampoco es un paraíso descentralizado para minoristas. Esta estructura, junto con las tarifas cero, me da la impresión de que tanto los toros como los osos están esperando una señal. La última vez que vi una configuración similar fue cuando el ETF de BTC spot acababa de ser aprobado, los contratos de HOOD también tuvieron que esperar a que las tarifas se estabilizaran antes de subir, y muchos se quedaron fuera, lamentándose, porque la mayoría pensó que tras un buen anuncio, debían vender, y al final las acciones de cripto se beneficiaron de dos semanas de liquidez.

Mi plan es bastante sencillo, si $HOOD retrocede a alrededor de 80 y se mantiene, lo consideraré como un sustituto apalancado de BTC para mantener una posición ligera, sin arriesgar demasiado, simplemente para observar.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #HOOD #HOODUSDT $HOOD

HOODUSDT ha subido un 12.3% en las últimas 24 horas, alcanzando un precio de 85.52, con un volumen que superó los 16 millones de dólares. El viejo lobo echó un vistazo al libro de órdenes, y el OI ahora está en 46873, casi un 40% más que la misma semana pasada, esta gente no está aquí para raspar cabezas. La tasa de financiación está en 0.00003129, no es exageradamente alta, pero claramente son los toros los que están pagando por posicionarse. Normalmente, cuando estos activos de tradfi suben, si la financiación no se mantiene a raya, indica que hay más compras respaldando el movimiento.

¿Por qué HOOD de repente ha sido el centro de atención? Hay que mirar el ritmo de BTC de estos días. La estructura de ganancias de Robinhood tiene una buena parte proveniente de ingresos por transacciones de criptomonedas, y con las acciones de COIN y MSTR moviéndose junto con la gráfica de BTC, los futuros perpetuos de HOOD se han convertido en un punto de apuesta cruzada entre los corredores de bolsa y el mercado alcista de criptos. Verifiqué la distribución de las billeteras, y los diez principales direcciones tienen un bajo volumen de intercambio, no parece que los holders a largo plazo estén vendiendo, más bien parece que los creadores de mercado están aprovechando la buena liquidez para mover su inventario hacia arriba, este tipo de movimiento no requiere mucho esfuerzo para elevarse y un retroceso puede ser rápido y efectivo.

Este nivel no es algo que el viejo lobo quiera perseguir.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #HOOD #HOODUSDT $HOOD

$CBRS 24 horas cayó un 7.74%, cotizando a 245.3. Lo más llamativo es que la tasa de financiación se disparó a 0. Viejo perro echó un vistazo, este tipo de caída con tasa cero no se ve todos los días, lo que indica que los toros ni siquiera están dispuestos a pagar la prima, y la compra en la parte inferior se siente tan débil como papel. OI aún tiene 22,800, comparado con los 57 millones de volumen diario, las posiciones han cambiado de un lado a otro, típico de un descontrol de chips. A corto plazo no hay presión de compra, los cortos podrían cerrar y hacer subir el precio en cualquier momento, pero primero hay que ver si la línea de 245 puede mantenerse. El viejo perro planea cerrar la posición de observación si rompe 240, y considerará entrar de nuevo si regresa a 258.

Etiquetas de trading: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #CBRS #CBRSUSDT $CBRS