Dewitt Dueno AauB

Este fin de semana en casa cambiando el agua del acuario, de paso eché un vistazo al panel de datos, y hay algo que quiero preguntarles.

La tasa de financiación de AAVE ahora está en -0.0025%, siendo el único en toda la lista con un número negativo. OI $308M, pero la relación OI/MC es del 23.48% — ¡casi el doble que el 12.36% de ETH! ¿Y el precio? En el marco de 4 horas está en 17.2%, casi en el rango más bajo reciente.

Los cortos están pagando a los largos para que mantengan, y al mismo tiempo, la cantidad de posiciones ocupa un porcentaje del valor de mercado tan exagerado. La semana pasada mencioné que los creadores de mercado están haciendo lending como si fueran farmacias abriendo sus propias tiendas, y ahora esta estructura de tasas me hace dudar aún más.

Una pregunta real: ¿alguien ha construido una posición en spot de AAVE en este nivel? ¿Su lógica es aprovechar el ingreso del protocolo o simplemente apostar a que la tasa se volverá positiva? Yo todavía estoy en periodo de observación, esperemos 5 días y luego hablamos. #AAVE

Revisando la operación de la semana pasada.

El 22, admito que me auto-pateé, no mantuve el período de observación y en el promedio de compra de la cama 1, compré 800u a 2180. En ese momento pensé que había cometido un error de disciplina. Pero hoy la cama 1 volvió a $2,096, apenas un 4% por debajo de mi precio de compra. Hablando claro: no fue tan mala esta operación.

El punto contraintuitivo aquí es: el índice de miedo y codicia está en 25, ¡miedo extremo! Un montón de gente gritando "se acabó, va a cero", pero el funding rate de la cama 1 es +0.0080%, lo que es positivo. En 4h, los 60 mínimos están en $2,009, y ahora en $2,096 está en el percentil 29.8%, comparado con el percentil 3.8% del día que compré el 22, ya se ha recuperado bastante.

La mayoría de la gente, al ver el miedo y codicia en 25, piensa que debería salir corriendo, o al menos no debería aumentar su posición. Mi juicio es opuesto: en esta posición, el índice de miedo y codicia es precisamente el momento más racional para que los traders de spot hagan sus cálculos, no para entrar en pánico. Lo realmente peligroso nunca es el miedo extremo, sino que el funding rate se vuelva negativo en medio del miedo extremo, lo que indicaría que incluso los long de futuros han tirado la toalla. Ahora el funding sigue siendo positivo, lo que significa que hay quienes están apostando con dinero real a que no va a bajar más.

Por supuesto, no estoy diciendo que esta compra fue "correcta". La estructura semanal de la cama 1 aún no ha confirmado dirección, mi acción anticipada no cambia ese hecho. Pero si me dieran a elegir de nuevo entre comprar a $2,180 o a $2,096, la diferencia no es tan grande como mi ansiedad en ese momento. 800u con una pérdida flotante de más de 30u, ese número lo puedo aceptar.

Sin embargo, LINK me tiene un poco dudoso, precio actual $9.409, percentil 23.2% en 4h, el funding solo es +0.0041%, casi pegado al suelo. La semana pasada mencioné que el ratio OI/MC de LINK estaba bastante alto, ahora el precio sigue presionando, pero no ha acelerado a la baja. Voy a observar primero, y revisar en 5 días, el próximo miércoles volveré a actualizar este juicio.

No voy a mencionar al paciente crónico de la cama 3, está en la UCI, todavía no es hora de visita. #LINK

承认一个判断失误。

18号我说1号床"心电图还在发抖，再观察7天"，意思是这7天内我不动手。但21号看到均价2180觉得便宜，提前补了800u。现在1号床跌到$2,068，4h分位3.8%，比我补仓那天又低了5个点。说好的观察期呢？自己打自己脸。

多数人觉得恐贪28已经够恐慌了，抄底窗口到了。我反而觉得这个位置最危险的不是行情本身，是像我这样"觉得自己有纪律"的人开始找理由提前行动。24h多单爆了$125M，空单才$5.5M——被清的全是觉得"差不多了"的多头。

这次的教训很具体：给自己定了天数就别改。后面如果1号床跌破2000，我再看5天，这次真的等确认。#BTC跌破7.5万五月新低

Acabo de ver que Mark Cuban dijo que vendió la mayor parte de su BTC, porque "la narrativa de cobertura lo decepcionó". Para ser honesto, me quedé un poco sorprendido, pero pensándolo bien, este tipo ya estaba diciendo que el BTC era el oro digital cuando yo aún no había entrado al juego.

Volviendo a mi cartera. La semana pasada, en el 1 de este mes, compré a un precio promedio de 2180u y agregué 800u a la posición. Hoy veo el precio actual en $2,141, con una pérdida flotante de menos del 2%, lo cual está bien, dentro de lo esperado. Pero lo que no me gusta es AAVE, que en 4 horas solo ha alcanzado el 15.2% de las 60 velas, y este nivel ya está cerca del límite inferior que establecí para observar. Ya mencioné antes que los creadores de mercado están haciendo lending, pero el precio de AAVE no se mueve en absoluto, sigue en $88.87.

Voy a observar primero. En el 1 de este mes, me puse la regla de esperar 5 días más, para ver cómo cierra la semana y confirmar la dirección antes de decidir si muevo una parte de ese 20% de USDT. Cuban vende, que venda, en la farmacia siempre hay alguien devolviendo medicamentos, eso no afecta mi capacidad de atender al siguiente paciente. #BTC

Regresa a ese brother que gritó en la plaza "LINK está subestimado, ahora es el fondo"—¿en qué dimensión estás mirando el fondo?

Revisé el panel de datos, la tasa de financiamiento de LINK está en +0.0088%, lo cual es el más alto entre los activos que estoy observando. OI $485M, relación OI/MC 6.91%. ¿Y el precio? En las últimas 60 velas de 4 horas, solo ha alcanzado el 22.2%, el precio actual es de $9.656, aún lejos del máximo reciente de $10.87. Una tasa tan alta indica que los longs de los contratos están pagando por sobrevivir, pero el precio no ha seguido el ritmo; he visto esta estructura antes, similar a lo que ocurrió en el número 1—la emoción de los contratos se adelantó al spot, y al final, los longs se autoexplotaron.

Hoy, LINK tuvo un liquidación de longs de $126.6K, mientras que los shorts solo $34.1K, la relación de liquidación entre longs y shorts está cerca de 4:1. Dices que está subestimado, y los longs en el lado de los contratos parecen estar de acuerdo contigo, pero el problema es que ya están pagando el precio por tu opinión.

Comparando con el número 1, la tasa de ETH es de +0.0029%, y la liquidación entre longs y shorts está más o menos equilibrada (longs $17.1M, shorts $18.4M), relación OI/MC 12.28%. Aunque el número 1 no ha mostrado mucha estructura, al menos no es solo una emoción unidireccional aguantando. El estado de LINK se parece más a que los longs están apostando por una dirección que aún no se ha confirmado.

Personalmente, tengo una posición en LINK que representa el 25%, mi precio promedio es un poco más bajo que el actual, pero no tengo planes de aumentar mi posición. El índice de miedo y codicia está en 27, todavía en la zona de miedo, seguiré contando pastillas hasta que la semana me dé una señal. La semana pasada mencioné que observaría por 7 días, hoy es el tercer día, esperando una estructura.

Si estás holding en spot, haz lo que quieras, pero si estás en longs de contratos, te sugiero que calcules cuánto te está comiendo esa tasa de financiamiento cada día. #LINK

Acabo de ver una noticia, Wintermute lanzó un Armitage para hacer préstamos DeFi, alegando tener una red de transacciones de $10B. Mi primera reacción no fue emoción, sino duda—¿qué diferencia hay entre un market maker y un prestamista?

Eché un vistazo a los datos de AAVE, el OI es de $305M, la relación OI/MC es de 22.28%, lo cual es bastante alto en el top de DeFi. El precio de AAVE está en $88.9, con un 13.6% de caída en las últimas 4 horas, pero la palanca de los derivados está muy alta. O hay alguien apostando por una revalorización de la DeFi tradicional tras una disrupción, o simplemente están apostando a un rebote.

Quisiera preguntar si hay alguien aquí que haya usado Aave y algún protocolo de préstamos con un trasfondo de market maker. ¿La fortaleza de los protocolos DeFi tradicionales está en el TVL o en la historia de auditorías de los contratos? He estado pensando en esta pregunta toda la noche sin llegar a una conclusión, así que mejor observo #AAVE.智能策略库🏆🏆 .

Actualización del libro de cuentas de este mes:

El saldo de mi salario es de 2200u en la cama 1 (ETH), actualmente tengo una pérdida flotante del 3.2% en total. No voy a mencionar al viejo enfermo en la cama 3. Acabo de ver que ETH tuvo un largo explosivo de $19.3M en 24h, y la tasa de financiación sigue estancada en +0.0091%——este electrocardiograma no está estable, ¿se atreven a entrar al mercado en este momento? #ETH

Acabo de salir del trabajo y le di de comer a los peces, vi que alguien decía que ETH va a esperar hasta 2026. Eché un vistazo a los datos, en 24 horas los largos explotaron $59M, la tasa sigue en +0.0071%, el electrocardiograma de la cama 1 claramente aún está temblando. El índice de miedo y codicia está en 25, en este momento solo reporto datos y no hago recetas, seguiré observando durante 7 días. #ETH

Lo que mencioné ayer sobre el fenómeno de "caídas grandes pero tasas positivas" ha cambiado un poco hoy: ETH retrocedió de 2077 a 2130, subiendo un 0.34%, mientras que la tasa pasó de +0.0095% a +0.0071%. El índice de miedo y avaricia cayó de 28 a 25, ¡directo a la UCI!

A mí me parece que esto es más bien normal; que la cama 1 pueda volver por sí sola a la sala de recuperación significa que aún no está realmente fuera de combate. Seguiremos observando. #ETH

Actualicemos algunos indicadores anómalos del mercado:

ETH ha caído un 2.97% en 24h, tocando un mínimo de $2,077, pero la tasa de financiamiento se mantiene en +0.0095%.
BTC actualmente se cotiza a $77,007, con una tasa también positiva de +0.0099%.

Esto es un poco contracorriente.

El índice de miedo y codicia ha caído a 28 (Miedo), lo que en teoría debería indicar que los alcistas ya habrían liquidado sus posiciones, y la tasa de financiamiento usualmente se volvería negativa. Sin embargo, sigue siendo positiva, lo que indica que los alcistas aún no han abandonado la lucha, o hay capital que está comprando activamente. Esta "electrocardiograma que aún no se estabiliza" es lo más agotador, más que una caída abrupta, es como poner a un paciente en una máquina de respiración pero sin suministrarle analgésicos.

No tengo prisa por recetar. Mi posición de 20% en USDT es para enfrentar situaciones imprevistas, no voy a moverme hasta que la estructura semanal no esté confirmada. En la cama 1 (ETH), si esta semana no rompe el mínimo de $2,077, seguiré siendo un observador; en cuanto a la cama 3, ese paciente crónico, ya que está en modo inactivo, dejaré que siga así.

Voy a observar durante 7 días más, hasta que los resultados de la prueba no salgan, no me automedique.

—— Ventana de seguridad observando las estrellas #ETH