YeruiZhang

Ayer comí con @woodycryptow, y hay una cosa que dijo que creo que es bastante cierta, no recuerdo las palabras exactas, pero la idea es:

"Muchos de los juegos que parecen ingeniosos, en realidad son solo varios tontos cometiendo errores en un campo en el que no son buenos, sumando sus torpezas."

Muchas cosas en el mundo de las criptomonedas solo las entienden quienes conocen el contexto, no es tan complicado...

Estabilidad de las monedas estables

La narrativa de las monedas estables completamente colateralizadas no ha sido una novedad en el mundo cripto. Entre 2023 y 2024, debido a los enormes ingresos de bonos del Tesoro de Tether, varios proyectos de monedas estables han surgido, todos con antecedentes brillantes, cumpliendo con la normativa, respaldados por patrocinadores sólidos y equipos de primera categoría. Sin embargo, incluso una moneda estable tan fuerte como la de Paypal no ha logrado despegar. La mayoría de los proyectos tienen conceptos, narrativas y financiamiento de alta calidad, pero después de su lanzamiento, nadie los compra. Después de la aprobación del proyecto de ley de Genesis, es probable que surjan más proyectos de monedas estables respaldados por capital significativo, ya que cada empresa de Internet desea emitir su propia moneda, pero según la tendencia actual, es difícil desafiar las posiciones de Tether y Circle.

¿Por qué es esto así?

Cualquier moneda necesita principalmente escenarios de uso (ingresos) y canales de distribución. USDT, por un lado, llegó lo suficientemente temprano y, por otro, encontró en el mercado negro y gris la demanda adecuada en un contexto lo suficientemente descentralizado, lo que amplió su cobertura comercial; Circle, por su parte, ha mantenido firmemente el enfoque en la normativa, incentivando continuamente los escenarios de uso con capital real. El problema de Paypal USD es que no ha encontrado buenos escenarios de ingresos en SOL (se espera que pueda ofrecer tasas de bonos del gobierno en el verano de 2025), y tampoco se ha integrado completamente en el sistema de Paypal, lo que impide incentivar canales de distribución reales y, por ende, el TVL. Desde la perspectiva de los escenarios de uso en el círculo, si se insertaran este tipo de monedas estables en el rompecabezas DeFi existente, no podrían desafiar a USDT y USDC en términos de nicho ecológico, ya que todos los espacios están ocupados.

¿Entonces, dónde está la oportunidad de adelantarse en la curva?

Creo que está en la vinculación profunda con las cadenas públicas. Las cadenas públicas son las que tienen más capital disponible en el mundo cripto y también son las más necesitadas de transacciones (pueden recaudar impuestos), siendo también los patrocinadores potenciales de este tipo de monedas estables. Es poco probable que Sol ofrezca incentivos para Paypal USD, pero hay una mayor posibilidad de que otras cadenas ofrezcan algunas monedas para iniciar actividades de minería, lo que resolvería los escenarios de uso (ingresos). En cuanto a los canales de distribución, este es un problema que esta combinación debe resolver conjuntamente; lo ideal sería que la cadena misma tenga un respaldo lo suficientemente sólido para contar con algunos canales y tráfico. Además, se sumarían los canales del emisor de la moneda estable, buscando clientes en el mundo real para pagos y transferencias transfronterizas.

Desde esta perspectiva, no hay muchas cadenas públicas que cumplan con este estándar. Primero, necesitan un respaldo sólido y estar dispuestas a invertir, y además, deben tener una fuerte vinculación con proyectos de monedas estables de grandes empresas:

1. Kaia, el ecosistema de Kakao y Line, estos Super APP, como resultado de la fusión de dos aplicaciones nacionales en el mundo cripto, Kaia lleva la última esperanza de la cadena pública de Corea del Sur, y recientemente se está preparando para emitir su propia moneda estable. Según el grado de adopción de Crypto en el mundo de Asia Oriental, puede impulsar la narrativa de pago de la moneda estable en wones. Además, la infraestructura DeFi en Kaia es bastante completa; al adoptar una estrategia de inversión para adquirir usuarios, un mayor volumen impulsará una más rápida adopción de monedas estables, con las monedas estables y la cadena pública avanzando en espiral, lo que probablemente afectará a las acciones de manera significativa.

2. Aptos, el ecosistema de Meta, en comparación con Sui, que se está enfocando en el Medio Oriente, Aptos está completamente comprometido con Estados Unidos. Como una cadena pública de alto rendimiento, si el ecosistema de Meta decide emitir una moneda estable, Aptos será una de las opciones. Además, Aptos ha estado incentivando la minería en la cadena, mostrando un decidido interés en impulsar esta iniciativa.

A medida que surjan más monedas estables en el futuro, habrá algunos que opten por emitir en ETH y SOL siguiendo la ruta tradicional de DeFi. Pero creo que habrá proyectos de monedas estables que elegirán colaborar con cadenas públicas de tamaño mediano, donde la cadena pública ofrezca incentivos de TVL para las monedas estables, y estas, a su vez, proporcionen las transacciones y la acumulación de activos que la cadena pública necesita, logrando así una situación de ganar-ganar.

Se sugiere a todos los amigos que piensan que @Christianeth y el equipo de Infini tienen una gran visión que compren un Cheems de 100U, después de todo, los grandes inversores con una buena visión no venderán fácilmente.

APT ha descubierto recientemente su propósito... Como descendiente legítimo de Meta y aristócrata de sangre azul, lo más efectivo es mostrar poder político para mejorar la narrativa de las stablecoins, por un lado, y encontrar un grupo de empresas de la Web2 que las usen, por otro. Este también será el ancla de precios más útil para el futuro. El mismo punto de referencia debería ser Trx y Xrp...

Que desarrollen el ecosistema de la Web3; esto es como pedirle a un bordador que corte carne; no encaja en absoluto.

Diferentes medios de comunicación al enfrentar el mismo evento pueden mostrar el tono de su cobertura según en qué empresa compraron el marco anual...

Diario Planetario: CZ: Yo y mis entidades relacionadas no hemos participado en esta ronda de financiamiento de Nano Labs.

Ritmo: CZ: Nano Labs se convierte en la única empresa que posee BNB como reserva estratégica y brinda un gran apoyo.

El mismo contenido, pero el título genera una guía completamente diferente, ¡esa es el arte de los medios!

Sei debería ser uno de los proyectos más extraños en mi experiencia como VC:

El equipo tuvo menos de 3 meses de runway antes de lanzarse, y después de lanzarse, siguió vendiendo en OTC. Nunca he visto a nadie jugar con la cadena, solo es pura manipulación. Hasta ahora tiene más de 1B, nunca ha roto su precio, los inversionistas ya comenzaron a desbloquear, solo es cuestión de ganar más o menos.

La última vez que vi un proyecto tan increíble, debería haber sido INJ...

No compré, no es un llamado a la compra, NFA

Cuando todos están compartiendo sus operaciones, se produce un efecto inverso; la razón profunda es que abrir posiciones en una sola dirección se congestiona y cuando se obtiene ganancias, se activa el ADL. Si esto sucede con frecuencia, la contraparte ya no son los usuarios, sino......... jugar en un casino, ¿qué posibilidad de ganar puede haber...? La tregua es solo una oportunidad; las razones para el rebote de las monedas alternativas no son solo estas ～

Ahora en el mercado solo hay tres tipos de personas que ganan dinero:

1. Usar un alto apalancamiento para operar contratos BES, con pequeños capitales abriendo posiciones de más de 1M, y grandes capitales abriendo posiciones de más de 10M, capturando fluctuaciones del 2 al 5%, ganando y retirando fondos, perdiendo y recargando.

2. Usar un bajo apalancamiento para cortos en un conjunto de criptomonedas, donde las monedas antiguas son mayores a 1B y las nuevas mayores a 500M, agregando posición con ADL y cerrando posiciones con ganancias.

3. Diversas versiones de creadores de mercado, creando mercado de alta frecuencia en contratos de criptomonedas principales, creando mercado para memes y creando mercado al inicio de nuevas criptomonedas.

Informe de la comunidad de la carretera de este fin de semana:

1. La mayoría de las monedas que han caído recientemente están relacionadas con estructuras de posiciones inusuales en los contratos + falta de liquidez en el mercado al contado + grandes ventas en un corto período de tiempo. ¿Los desarrolladores del proyecto? ¿Los creadores de mercado? ¿Quién es el verdadero responsable? Es un enigma de Schrödinger. Pero para la mayoría de los proyectos que intentan reanudar operaciones después del trabajo, será muy difícil, de lo contrario, la verdad se revelará en tres días, o será un asunto de toda la vida.

2. Binance Alpha está locamente ofreciendo propuestas a los proyectos, y habrá más figuras extrañas próximamente. Además, aparecerá una nueva forma de IDO, en paralelo con la forma antigua. Este modelo se enfoca principalmente en proyectos de pequeña capitalización, capturando una parte del mercado de intercambios de menor calidad.

3. Los proyectos de primer nivel ahora quieren saltarse a Alpha y acceder directamente al mercado al contado y a los contratos, ya que esto les brinda más espacio de fijación de precios. Este será el enfoque principal en la competencia por la inclusión de monedas en el futuro, y también surgirán oportunidades de arbitraje potenciales.

La situación es que Koge y ZKJ juntos hicieron un gran fondo para que todos hicieran trading, Koge de repente cambió a ZKJ sin ninguna señal, Koge cayó drásticamente, luego ZKJ se hundió a U, ZKJ también cayó drásticamente... Los grandes poseedores de Koge se convirtieron en los únicos ganadores.

Además, lo más interesante es que esta ola "casual" explotó una gran cantidad de posiciones largas en Bybit, que eran 100M, el contraparte de esta posición larga se benefició enormemente, ¿quién es el desafortunado? ¿Quién es el afortunado...?

Se sabe que el hermano Sun invirtió entre el 2-3% de WLFI en 1.5B. Si WLFI realmente vale 1U, entonces esta inversión del hermano Sun podría generar ganancias de 2-3 mil millones de dólares... solo necesita seis meses desde principios de noviembre del año pasado hasta ahora.

¿Crees que el hermano Sun te dará algo?

Después del pico de apertura de Dydx en 2021, muchos "ejecutivos" de intercambios de 21-22 dijeron que querían igualar a Dydx y acabar con Dydx, y al final salió un Gmx...

En esta ola, un montón de Dex en cadena con "fondo profundo" dicen que quieren superar a Hyperliquid, entonces surge la pregunta, ¿qué tipo de cosas extrañas aparecerán?

Hablando con sinceridad, tener el respaldo de instituciones y apoyo de grandes figuras en Perp Dex es relativamente inútil. Drift y Aevo, que fueron lanzados al mismo tiempo que Hyperliquid, contaban con inversores de primer nivel y el apoyo de grandes casas. Paradex, por otro lado, tiene una red de creadores de mercado y muchos traders profesionales; aquellos que debían irse, se fueron.

Hacer Perp Dex es un negocio que requiere muchas habilidades. Si no tienes una base sólida, todo lo demás es en vano. Liquidez, profundidad de mercado, experiencia del usuario, etc., ninguno de estos puede faltar. Después de probar algunos de los más populares en este momento, parece que todos están muy lejos de lograrlo.

而且不说主流币，山寨币的流动性已经到冰点了……

1. 撇开做市商的交易量新低，盘口没有买卖盘，价格自然缓速下跌

2. 发利好没人接盘，上所买盘只有机器人的三十秒，新币上所完就开始阴跌

无论上涨下跌，山寨币行情的周期变短很多，抓不住就是下班…

Si un proyecto tiene una ronda de KOL desbloqueada con TGE y también realiza un airdrop de Mindshare de Kaito, solo hay dos posibilidades:

1. Casi todos los airdrops se van de vacaciones
2. El precio del token al abrir se va de vacaciones

Si este proyecto está buscando canales y gastando dinero en intercambios, entonces los responsables del proyecto definitivamente quieren ser el primero en escapar...

Mi suposición es que está relacionada con problemas de prohibición y derechos de autor... por ejemplo, AI16Z infringiendo a A16Z así... tal vez también la moneda de Labubu infringiendo a Labubu, alguien presentó una demanda o algo así... y luego todos en Twitter también lo mencionan y así se ven involucrados.

Definitivamente no es que Gmgn y KOL estén participando en lavado de dinero, eso es demasiado absurdo.

Hablemos de algunas direcciones que veo prometedoras y otras que no en la segunda mitad del año～

1. Veo un gran potencial en el mercado de predicciones, oráculos de IA + productos de predicción sin licencia = un nuevo tipo de casino impulsado por IA, que satisface la demanda de apostadores y lavado de dinero.
2. Veo un gran potencial en el ecosistema Moand, los mejores fundadores que siguen el camino más audaz pueden romper el estancamiento.
3. Veo un gran potencial en el nuevo modelo económico, más complejo y aleatorio, por ejemplo, más cuotas de distribución de airdrops, combinadas con desbloqueo de tareas.
4. Veo un gran potencial en la capa de ingresos Defi/Rwa sin licencia y estable.

1. No veo potencial en las monedas Meme respaldadas por creadores de mercado, cada vez que se cierran, lo hacen más rápido.
2. No veo potencial en la repetición de ruedas que no cumplen con las condiciones básicas de la cadena, como hacer RWA en BSC o Dex en Sui.
3. No veo potencial en los flujos de trabajo de IA y el Multi AI en Crypto, las situaciones cambian demasiado rápido y no se puede seguir el ritmo, dar un paso adelante no garantiza el éxito, los requisitos para el equipo son demasiado altos.

Finalmente, los requisitos de calidad del proyecto han disminuido, basta con que sean pasables, y la prima del caparazón correspondiente también está disminuyendo, lo que demanda más de los promotores del proyecto. Sin la intervención de creadores de mercado que establecen precios de apertura, los minoristas acuden en masa, quizás realmente estemos compitiendo por quién tiene un producto que se utiliza, y hay una relación razonable entre el producto y el token～

Hablemos de algunas direcciones que son prometedoras y otras que no lo son para la segunda mitad del año～

1. Prometedor el mercado de predicciones, oráculos de IA + productos de predicción sin licencia = un nuevo tipo de casino impulsado por IA, que satisface la demanda de apostadores y blanqueadores de dinero.
2. Prometedor el ecosistema Moand, los mejores fundadores que siguen el camino más audaz pueden romper el estancamiento.
3. Prometedor el nuevo modelo económico, más complejo, más aleatorio, por ejemplo, más asignaciones de airdrop, combinadas con desbloqueo de tareas.
4. Prometedor un nivel de Defi/Rwa sin licencia y estable.

1. No prometedor el Meme coin respaldado por creadores de mercado, cada uno más rápido que el anterior al salir del trabajo.
2. No prometedor repetir la rueda en situaciones básicas que no se ajustan a la cadena, como hacer RWA en BSC, hacer Dex en Sui.
3. No prometedor el flujo de trabajo de IA y el Multi IA en Crypto, la situación cambia tan rápido que no se puede seguir el ritmo, hacer un paso adelante no garantiza el éxito, requiere demasiado de las capacidades del equipo.

Finalmente, los requisitos de calidad del proyecto han disminuido, se acepta cualquier cosa que se vea bien, pero las exigencias sobre el bolsillo de los proyectos son más altas. Sin el papel de los creadores de mercado creando el precio de apertura y la llegada masiva de minoristas, quizás realmente estemos compitiendo por quién tiene un producto que la gente realmente usa, y hay una relación razonable entre el producto y el token～

La comunidad al borde de la carretera continúa informando

1. La gran obra de anoche sobre el VPH fue solo la punta del iceberg; en el mundo de las criptomonedas, hay muchos que tienen problemas, incluidos algunos conocidos magnates, pero por suerte no he oído que alguien tenga SIDA. Además, el uso de hielo seco es muy común, los que saben, saben.

2. Recientemente ha surgido un nuevo lote de proyectos que están recaudando la segunda ronda 'de arrastre', ofreciendo un descuento del 30% sobre el precio actual TWAP, con un bloqueo de alrededor de 6 meses; los promotores del proyecto se han dado cuenta de que hacer rondas con KOL no es tan efectivo como buscar que los VC compren directamente.

不定期写一些从路边社听到的抽象事～

1. Haciendo market maker A, accidentalmente creó un par de increíbles memes de BSC, el market maker B, al ver esto, decidió hacer una copia, combinando los dos mecanismos que causaron el éxito. Pero el proyecto del market maker B siempre tiene un precio inicial muy alto, además de ser de alta manipulación; su estrategia es lanzar noticias positivas y luego vender para salir del mercado. El resultado es que todos saben que hay noticias positivas, pero cuando se lanzan, es muy probable que se convierta en una carrera entre los que están en el mercado para ver quién corre más rápido.

2. El market maker C tiene varios shells de Binance, pero no tiene suficiente dinero, por lo que no puede mantener todos los proyectos, así que cada vez que inicia un nuevo proyecto significa que los proyectos antiguos se desmoronan abruptamente.

Sahara es un proyecto muy prometedor, originalmente se llamaba QuestLab, y nació a finales de 2022 o principios de 2023. Como su nombre indica, el proyecto se enfocaba en un mecanismo de tareas de etiquetado de datos descentralizado y un sistema de flujo de trabajo descentralizado. En ese momento, la valoración era muy baja, el equipo tenía una buena idea, había comparativas (muchas empresas similares en Web2), y un equipo sólido (Sean debería ser uno de los profesores jóvenes más destacados en el ámbito académico y de influencia en el emprendimiento en Crypto). Así que consiguió el apoyo de Polychain, Samsung y un grupo de VC de Web2 en Asia.

Luego, a principios de 2024, la narrativa de Crypto AI se volvió popular, nacieron muchas grandes iniciativas, incluyendo Sahara, Sentient, Ora, Myshell, entre otras, que fueron muy destacadas en la ETH Denver de ese año (Denver es básicamente un indicador de tendencias para el inicio del año en el ámbito de los VC). En este momento, el proyecto se dividió en dos corrientes, una que se enfocó en llevar grandes modelos a la cadena, desarrollando técnicas criptográficas y primitivas de programación que coincidieran con la IA. La otra corriente se centró en crear aplicaciones, haciendo lo que estaba de moda en Web2 y simplemente añadiendo un mecanismo de incentivos con tokens. Sahara se posicionó justo en el medio, por un lado, el valor del etiquetado de datos en la era de la IA fue completamente reconocido, y por otro lado, la capacidad de IA del profesor Sean y su equipo seguía siendo muy fuerte, pudiendo construir una arquitectura para ejecutar IA en la cadena, planeando lanzar una cadena dedicada exclusivamente al uso de IA. Así, la valoración de Sahara en su segunda ronda aumentó considerablemente, y las instituciones comenzaron a llegar sin parar, logrando finalmente una sobre suscripción de 3 veces.

Después vino la parte esperada de la presentación de la famosa influencer y el proceso de lista blanca para la red de pruebas, en esta parte no hay mucho que decir, solo es competencia, y luego avanzamos rápidamente hacia esta oferta pública.

El precio de la oferta pública es de 600 millones, y el punto positivo es muy simple.

1. Binance es el hijo favorito en proyectos de tipo IA, el último proyecto de IA que apoyó profundamente, Vana, se abrió con 3,500 millones, y ahora aún tiene más de 700 millones, lo que siempre parece ser rentable.
2. La pista de Crypto AI es la última gran área donde los VC están invirtiendo grandes cantidades de dinero, después de esto los VC no tendrán dinero ni oportunidades de mercado similares para apoyar otro proyecto de este tipo. Sahara es el primer gran lanzamiento de alta valoración en esta ola de proyectos de Crypto AI de 2024, y si no se desempeña bien, los proyectos posteriores en la pista tendrán que cerrar, así que esto puede perder, pero no mucho.
3. La narrativa de Layer1 Infra nunca muere en el mundo de las criptomonedas, mientras no se abra de manera desastrosa, después de la apertura siempre habrá quienes apuesten a que será el próximo Tia, y si el precio es adecuado, habrá compradores en el mercado secundario.

No entraré en detalles sobre los fundamentos del proyecto, creo que en el ambiente de mercado actual nadie tiene tiempo para investigar exactamente qué hace, así que la forma más directa de promoción es:

Un proyecto de IA Crypto de nivel superior que compite con Wld en el ecosistema de Binance, ¡ir a por ello es ganar!