章魚同學Nikki
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El oro ha superado los 5000 dólares, un número que nunca antes se había visto en la historia de la humanidad.
La primera reacción de muchos es: “¿Todavía se puede ganar dinero comprando oro ahora?”
Antes de eso, me gustaría que todos pensaran en una pregunta: ¿por qué en el año 2026, con la tecnología tan avanzada, la humanidad todavía tiene que esconderse colectivamente en este metal amarillo que “no se puede comer ni usar”?
Si consideramos las finanzas globales como una competencia, el verdadero oponente del oro es en realidad el crédito. La semana pasada, el precio del oro alcanzó el mayor aumento semanal desde 2008. ¿Qué ocurrió al mismo tiempo?
· Estados Unidos está enfrentando conflictos arancelarios con sus aliados debido al tema de “Groenlandia”;
· El Departamento de Justicia está investigando al presidente de la Reserva Federal de manera sin precedentes;
· El mercado de bonos japonés también está experimentando fuertes fluctuaciones debido a planes de gasto.
Esto plantea la segunda pregunta: cuando el dólar, reconocido mundialmente como el más seguro, y la credibilidad de las instituciones detrás de él comienzan a mostrar grietas, ¿tienen los bancos centrales y el dinero inteligente alguna mejor opción que cambiar a oro?
Expertos de Goldman Sachs y JPMorgan mencionaron una palabra: “incertidumbre”.
Antes pensábamos que el mundo tenía reglas. Pero lo que ha sucedido recientemente, desde conflictos geopolíticos hasta políticas impredecibles entre grandes potencias, está enviando una señal: las viejas reglas están fallando.
Entonces, llega la tercera pregunta: si incluso las riquezas en papel como el dólar, euro y yen comienzan a causar inquietud, ¿dónde está el techo del valor del oro como un activo que “no necesita el respaldo de nadie”? La historia nos dice que cada vez que se establece un nuevo orden mundial en medio de un gran dolor, el oro suele ser el único punto de anclaje.
Al ver la plata superar los 100 dólares y el oro superar los 5000 dólares, muchas personas se pondrán ansiosas, incluso sentirán que han perdido la oportunidad de enriquecerse. Pero quiero que todos piensen en la última pregunta: si el aumento del precio del oro refleja una contracción del crédito global, ¿sigue teniendo poder adquisitivo los otros activos que poseemos?
Esto puede que ya no sea una cuestión de “si se puede ganar dinero”, sino de “cómo no perder valor”.
La primera reacción de muchos es: “¿Todavía se puede ganar dinero comprando oro ahora?”
Antes de eso, me gustaría que todos pensaran en una pregunta: ¿por qué en el año 2026, con la tecnología tan avanzada, la humanidad todavía tiene que esconderse colectivamente en este metal amarillo que “no se puede comer ni usar”?
Si consideramos las finanzas globales como una competencia, el verdadero oponente del oro es en realidad el crédito. La semana pasada, el precio del oro alcanzó el mayor aumento semanal desde 2008. ¿Qué ocurrió al mismo tiempo?
· Estados Unidos está enfrentando conflictos arancelarios con sus aliados debido al tema de “Groenlandia”;
· El Departamento de Justicia está investigando al presidente de la Reserva Federal de manera sin precedentes;
· El mercado de bonos japonés también está experimentando fuertes fluctuaciones debido a planes de gasto.
Esto plantea la segunda pregunta: cuando el dólar, reconocido mundialmente como el más seguro, y la credibilidad de las instituciones detrás de él comienzan a mostrar grietas, ¿tienen los bancos centrales y el dinero inteligente alguna mejor opción que cambiar a oro?
Expertos de Goldman Sachs y JPMorgan mencionaron una palabra: “incertidumbre”.
Antes pensábamos que el mundo tenía reglas. Pero lo que ha sucedido recientemente, desde conflictos geopolíticos hasta políticas impredecibles entre grandes potencias, está enviando una señal: las viejas reglas están fallando.
Entonces, llega la tercera pregunta: si incluso las riquezas en papel como el dólar, euro y yen comienzan a causar inquietud, ¿dónde está el techo del valor del oro como un activo que “no necesita el respaldo de nadie”? La historia nos dice que cada vez que se establece un nuevo orden mundial en medio de un gran dolor, el oro suele ser el único punto de anclaje.
Al ver la plata superar los 100 dólares y el oro superar los 5000 dólares, muchas personas se pondrán ansiosas, incluso sentirán que han perdido la oportunidad de enriquecerse. Pero quiero que todos piensen en la última pregunta: si el aumento del precio del oro refleja una contracción del crédito global, ¿sigue teniendo poder adquisitivo los otros activos que poseemos?
Esto puede que ya no sea una cuestión de “si se puede ganar dinero”, sino de “cómo no perder valor”.
TikTok 终于不用被封杀了，川普亲自出面“救火”！
大家都以为这是美国赢了，或者是字节跳动输了。但你看了协议细节吗？这哪是剥离，这简直是一场教科书级别的财富保卫战。
为什么原本快被判死刑的 TikTok，转眼间估值就飙回了 5000 亿美金？
这件事妙就妙在，字节跳动没“卖身”，而是搞了个合资公司。字节拿着 19.9% 的股份，这是美国法律允许的最高上限。更关键的是，TikTok 的电商、广告、营销这些最赚钱的肥肉，依然掌握在字节手里。可以说，字节跳动用一点点名义权力的让步，就换回了几千亿美金的估值回升，以及整个美国市场。
那么问题来了，川普口中那些伟大的爱国投资者，到底拿到了什么？
这份名单可精彩了，什么甲骨文、银湖资本、戴尔……不出所料，这些全都是川普的盟友。合资公司 80% 的股份被这群美国资本拿走了。这哪是在解决安全问题，这是在进行年底分红。这帮巨头进场不是来做慈善的，他们是用合规的名义，给 TikTok 办了一张美国永久绿卡，顺便在未来几千亿的生意里抽成。
但大家最关心的算法问题，真的解决了吗？
很多人担心算法被阉割，但是协议上写得很清楚：算法依然授权自字节跳动，只是需要在甲骨文的美国云环境里重新训练。大脑还是那个大脑，只是被关进了一个美国制造的玻璃房里观察。这种妥协，实际上是给了中美双方一个台阶下。鹰派虽然很不爽，但生意人很高兴。大家宁愿继续和中国做生意，也不想真的切断联系。
这场交易背后，隐藏着中美关系怎样的新信号？
TikTok 协议的达成，标志着大交易时代的回归。地缘政治的火药味再浓，最终还是要向利益低头。字节跳动用时间换空间，川普用政策换政绩和盟友的钱袋子，大家各取所需。
这次 TikTok 是彻底安全了，还是只是拿到了一张 三年的缓刑期？
大家都以为这是美国赢了，或者是字节跳动输了。但你看了协议细节吗？这哪是剥离，这简直是一场教科书级别的财富保卫战。
为什么原本快被判死刑的 TikTok，转眼间估值就飙回了 5000 亿美金？
这件事妙就妙在，字节跳动没“卖身”，而是搞了个合资公司。字节拿着 19.9% 的股份，这是美国法律允许的最高上限。更关键的是，TikTok 的电商、广告、营销这些最赚钱的肥肉，依然掌握在字节手里。可以说，字节跳动用一点点名义权力的让步，就换回了几千亿美金的估值回升，以及整个美国市场。
那么问题来了，川普口中那些伟大的爱国投资者，到底拿到了什么？
这份名单可精彩了，什么甲骨文、银湖资本、戴尔……不出所料，这些全都是川普的盟友。合资公司 80% 的股份被这群美国资本拿走了。这哪是在解决安全问题，这是在进行年底分红。这帮巨头进场不是来做慈善的，他们是用合规的名义，给 TikTok 办了一张美国永久绿卡，顺便在未来几千亿的生意里抽成。
但大家最关心的算法问题，真的解决了吗？
很多人担心算法被阉割，但是协议上写得很清楚：算法依然授权自字节跳动，只是需要在甲骨文的美国云环境里重新训练。大脑还是那个大脑，只是被关进了一个美国制造的玻璃房里观察。这种妥协，实际上是给了中美双方一个台阶下。鹰派虽然很不爽，但生意人很高兴。大家宁愿继续和中国做生意，也不想真的切断联系。
这场交易背后，隐藏着中美关系怎样的新信号？
TikTok 协议的达成，标志着大交易时代的回归。地缘政治的火药味再浓，最终还是要向利益低头。字节跳动用时间换空间，川普用政策换政绩和盟友的钱袋子，大家各取所需。
这次 TikTok 是彻底安全了，还是只是拿到了一张 三年的缓刑期？
总结得非常到位！美债被抛售导致收益率飙升，反过来又在压制科技股和加密货币，
一个沉寂了近20年的数据，最近突然打破了纪录。
日本40年期国债收益率，自2007年以来首次冲破了4%的大关。大家可能觉得，40年太遥远，4%也不算高。但你要知道，日本是全球债务压力最大的国家，这个数字的变动，其实是在给全球的资金成本重新定价。 为什么在这个节点，市场开始集体抛售日本国债？
这背后最直接的推手，是日本新首相高市早苗即将推行的政策。 她打算在2月大选前，释放两个信号：
一是投入1350亿美金搞财政刺激，
二是暂停征收两年的食品消费税。
站在政府的角度，这是想通过撒钱+减税来换取经济增长，用增长来稀释债务。 但在投资者的眼里，这就像是一个负债率已经很高的大型企业，又要加大杠杆去扩张。 那么问题来了，市场为什么不再像以前那样，无条件支持日本政府的借贷？
以前日债有人买，是因为利率低、预期稳。 但现在，日本的债务已经达到GDP的250%，而且政府还在寻求扩大支出。 这就导致了一个问题：长期的接盘侠不够用了。 传统的买家，比如人寿保险公司和养老基金，现在要求的「溢价」越来越高。大家不再愿意为了那么点儿利息，去承担未来40年的风险。
当原本最稳定的国债地基开始晃动，会不会影响到我们手里的资产呢？
下篇我们继续说
日本40年期国债收益率，自2007年以来首次冲破了4%的大关。大家可能觉得，40年太遥远，4%也不算高。但你要知道，日本是全球债务压力最大的国家，这个数字的变动，其实是在给全球的资金成本重新定价。 为什么在这个节点，市场开始集体抛售日本国债？
这背后最直接的推手，是日本新首相高市早苗即将推行的政策。 她打算在2月大选前，释放两个信号：
一是投入1350亿美金搞财政刺激，
二是暂停征收两年的食品消费税。
站在政府的角度，这是想通过撒钱+减税来换取经济增长，用增长来稀释债务。 但在投资者的眼里，这就像是一个负债率已经很高的大型企业，又要加大杠杆去扩张。 那么问题来了，市场为什么不再像以前那样，无条件支持日本政府的借贷？
以前日债有人买，是因为利率低、预期稳。 但现在，日本的债务已经达到GDP的250%，而且政府还在寻求扩大支出。 这就导致了一个问题：长期的接盘侠不够用了。 传统的买家，比如人寿保险公司和养老基金，现在要求的「溢价」越来越高。大家不再愿意为了那么点儿利息，去承担未来40年的风险。
当原本最稳定的国债地基开始晃动，会不会影响到我们手里的资产呢？
下篇我们继续说
下篇
这就是这篇新闻最值得关注的地方。
日本利率一涨，美国30年期国债收益率也跟着冲到了4.9%。 这说明日本不再是全球的廉价水龙头了。 当这股高息浪潮从日本扩散到全球，所有的风险资产，无论是美股还是加密货币，都会面临重新估值的压力。
职业交易员现在都在博弈高市交易：他们看好银行股受益，但同时也在防范日元和日债的进一步波动。
在我看来，日本债市的这次“撤梯子”，其实是全球大放水时代的终结信号。 宏观逻辑变了，你的投资策略就得跟着变。
你觉得日本这次是能“明智支出”渡过难关，还是会成为2026年第一只引爆市场的黑天鹅？ 把你的看法打在评论区
这就是这篇新闻最值得关注的地方。
日本利率一涨，美国30年期国债收益率也跟着冲到了4.9%。 这说明日本不再是全球的廉价水龙头了。 当这股高息浪潮从日本扩散到全球，所有的风险资产，无论是美股还是加密货币，都会面临重新估值的压力。
职业交易员现在都在博弈高市交易：他们看好银行股受益，但同时也在防范日元和日债的进一步波动。
在我看来，日本债市的这次“撤梯子”，其实是全球大放水时代的终结信号。 宏观逻辑变了，你的投资策略就得跟着变。
你觉得日本这次是能“明智支出”渡过难关，还是会成为2026年第一只引爆市场的黑天鹅？ 把你的看法打在评论区
一个沉寂了近20年的数据，最近突然打破了纪录。
日本40年期国债收益率，自2007年以来首次冲破了4%的大关。大家可能觉得，40年太遥远，4%也不算高。但你要知道，日本是全球债务压力最大的国家，这个数字的变动，其实是在给全球的资金成本重新定价。 为什么在这个节点，市场开始集体抛售日本国债？
这背后最直接的推手，是日本新首相高市早苗即将推行的政策。 她打算在2月大选前，释放两个信号：
一是投入1350亿美金搞财政刺激，
二是暂停征收两年的食品消费税。
站在政府的角度，这是想通过撒钱+减税来换取经济增长，用增长来稀释债务。 但在投资者的眼里，这就像是一个负债率已经很高的大型企业，又要加大杠杆去扩张。 那么问题来了，市场为什么不再像以前那样，无条件支持日本政府的借贷？
以前日债有人买，是因为利率低、预期稳。 但现在，日本的债务已经达到GDP的250%，而且政府还在寻求扩大支出。 这就导致了一个问题：长期的接盘侠不够用了。 传统的买家，比如人寿保险公司和养老基金，现在要求的「溢价」越来越高。大家不再愿意为了那么点儿利息，去承担未来40年的风险。
当原本最稳定的国债地基开始晃动，会不会影响到我们手里的资产呢？
下篇我们继续说
日本40年期国债收益率，自2007年以来首次冲破了4%的大关。大家可能觉得，40年太遥远，4%也不算高。但你要知道，日本是全球债务压力最大的国家，这个数字的变动，其实是在给全球的资金成本重新定价。 为什么在这个节点，市场开始集体抛售日本国债？
这背后最直接的推手，是日本新首相高市早苗即将推行的政策。 她打算在2月大选前，释放两个信号：
一是投入1350亿美金搞财政刺激，
二是暂停征收两年的食品消费税。
站在政府的角度，这是想通过撒钱+减税来换取经济增长，用增长来稀释债务。 但在投资者的眼里，这就像是一个负债率已经很高的大型企业，又要加大杠杆去扩张。 那么问题来了，市场为什么不再像以前那样，无条件支持日本政府的借贷？
以前日债有人买，是因为利率低、预期稳。 但现在，日本的债务已经达到GDP的250%，而且政府还在寻求扩大支出。 这就导致了一个问题：长期的接盘侠不够用了。 传统的买家，比如人寿保险公司和养老基金，现在要求的「溢价」越来越高。大家不再愿意为了那么点儿利息，去承担未来40年的风险。
当原本最稳定的国债地基开始晃动，会不会影响到我们手里的资产呢？
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¿Alguna vez has visto comprar cosas sin pagar y luego recibir impuestos?
Trump, para comprar Groenlandia, directamente levantó el garrote de los aranceles contra la UE. El resultado es que todavía no ha conseguido comprar la isla, y los amigos del mundo cripto ya le han “apoyado”.
En estos días, la mayor duda que he escuchado es: ¡el oro ha subido a 4600 y ha alcanzado un nuevo máximo, ¿por qué BTC ha caído por debajo de 93,000? Se suponía que era el oro digital, ¿por qué en un momento crítico se cayó?
En cuanto a la evasión de riesgos, el BTC aún no ha alcanzado el nivel de madurez del oro, que está acostumbrado a soportar grandes tormentas. Frente a un huracán superpoderoso que podría volcar el comercio global, el BTC se comporta más como una acción tecnológica de alto apalancamiento. Ante cualquier movimiento, la primera reacción de todos es correr.
¿Pero eso realmente significa que BTC no funciona?
En las últimas 24 horas, ¡se han evaporado 860 millones de dólares! Esto es claramente Wall Street forzando al mercado a dejar de alimentarse. 500 millones de dólares en posiciones de apalancamiento fueron eliminados en una hora. Los operadores aprovecharon la mala noticia de los aranceles para expulsar a los minoristas que estaban persiguiendo altos precios, apalancando al máximo y queriendo hacerse ricos de la noche a la mañana. Como jugador de DCA, siento que este proceso de desapalancamiento es el reinicio más saludable del mercado alcista.
Pero he encontrado un tema extremadamente clave que nadie está discutiendo: ¡el volumen de posiciones de opciones de Bitcoin ha superado por primera vez en la historia a los futuros!
El volumen de opciones en toda la red ya ha alcanzado los 75,000 millones de dólares, 14,000 millones más que los futuros.
> ¿Qué significa esto? Los futuros son una apuesta a lo grande; si pierdes, directamente te retiran la escalera y te liquidan;
> mientras que las opciones son más como comprar un seguro.
Mira en Deribit, solo en la apuesta de que 100,000 dólares se rompan, se han apostado 2,000 millones. Esto muestra que los grandes están cubriendo riesgos y también están posicionándose de manera más secreta y estable hacia el objetivo de 100,000 dólares. Como un Holder a largo plazo, sigo teniendo confianza en la lógica subyacente de este sector.
Recientemente, también hay una voz en el mercado que cree que Bitcoin caerá por debajo de los costos de los mineros, ¿cuál es realmente el costo de los mineros? ¿Este año caeremos completamente en un mercado bajista? Recuerda seguirnos, en nuestro próximo artículo seguiremos hablando.
Trump, para comprar Groenlandia, directamente levantó el garrote de los aranceles contra la UE. El resultado es que todavía no ha conseguido comprar la isla, y los amigos del mundo cripto ya le han “apoyado”.
En estos días, la mayor duda que he escuchado es: ¡el oro ha subido a 4600 y ha alcanzado un nuevo máximo, ¿por qué BTC ha caído por debajo de 93,000? Se suponía que era el oro digital, ¿por qué en un momento crítico se cayó?
En cuanto a la evasión de riesgos, el BTC aún no ha alcanzado el nivel de madurez del oro, que está acostumbrado a soportar grandes tormentas. Frente a un huracán superpoderoso que podría volcar el comercio global, el BTC se comporta más como una acción tecnológica de alto apalancamiento. Ante cualquier movimiento, la primera reacción de todos es correr.
¿Pero eso realmente significa que BTC no funciona?
En las últimas 24 horas, ¡se han evaporado 860 millones de dólares! Esto es claramente Wall Street forzando al mercado a dejar de alimentarse. 500 millones de dólares en posiciones de apalancamiento fueron eliminados en una hora. Los operadores aprovecharon la mala noticia de los aranceles para expulsar a los minoristas que estaban persiguiendo altos precios, apalancando al máximo y queriendo hacerse ricos de la noche a la mañana. Como jugador de DCA, siento que este proceso de desapalancamiento es el reinicio más saludable del mercado alcista.
Pero he encontrado un tema extremadamente clave que nadie está discutiendo: ¡el volumen de posiciones de opciones de Bitcoin ha superado por primera vez en la historia a los futuros!
El volumen de opciones en toda la red ya ha alcanzado los 75,000 millones de dólares, 14,000 millones más que los futuros.
> ¿Qué significa esto? Los futuros son una apuesta a lo grande; si pierdes, directamente te retiran la escalera y te liquidan;
> mientras que las opciones son más como comprar un seguro.
Mira en Deribit, solo en la apuesta de que 100,000 dólares se rompan, se han apostado 2,000 millones. Esto muestra que los grandes están cubriendo riesgos y también están posicionándose de manera más secreta y estable hacia el objetivo de 100,000 dólares. Como un Holder a largo plazo, sigo teniendo confianza en la lógica subyacente de este sector.
Recientemente, también hay una voz en el mercado que cree que Bitcoin caerá por debajo de los costos de los mineros, ¿cuál es realmente el costo de los mineros? ¿Este año caeremos completamente en un mercado bajista? Recuerda seguirnos, en nuestro próximo artículo seguiremos hablando.
El informe financiero de TSMC ha vuelto a sorprender, ¡las acciones tecnológicas han resucitado! Pero, amigos, no se concentren solo en si los chips suben o no, lo que realmente decidirá el grosor de su billetera en 2026 no son los gráficos de velas, sino los libros de cuentas de esos "depredadores máximos" de Wall Street que acaban de mostrar hoy.
¿Por qué el mercado está subiendo, pero tu cuenta se está reduciendo?
El informe financiero de TSMC es efectivamente un fuerte estímulo, ha traído de vuelta a las acciones tecnológicas débiles. Y además, ¿se han dado cuenta? La retórica de Trump hacia Irán apenas se suavizó, y de inmediato los precios del petróleo que estaban altos se apagaron.
¿Pero crees que la crisis ha terminado? ¿Qué están haciendo Goldman Sachs, Morgan Stanley y BlackRock, esos viejos zorros? Es un típico caso de buenas noticias ya completamente absorbidas. El año pasado, todos compraron locamente acciones bancarias, ahora que los resultados son tan buenos, ellos han decidido retirarse primero. Esto demuestra que el dinero inteligente ya está buscando el próximo campo de cosecha.
Esto nos lleva al protagonista de hoy: ETF
Nacido hace solo 35 años, ha hecho que los fondos mutuos tradicionales queden atrás, con un tamaño que ha llegado a 13.5 billones de dólares. ¿Por qué es tan impresionante? Porque es eficiente, con bajos impuestos, como si hubieras soltado un grupo de tiburones blancos en un estanque, específicamente para comer esos viejos fondos que reaccionan lentamente. Pero aquí viene el problema, dado que los ETF son tan buenos, ¿por qué el ETF que compraste te hace cuestionar tu vida?
Porque muchos ETF están diseñados específicamente para vaciarte los bolsillos:
Trampas de apalancamiento: Esos fondos que apuestan tres veces a la baja suenan emocionantes, pero en realidad, la pérdida es increíblemente grande. Hay un fondo inverso que ha perdido el 99.99% en 15 años. Todo depende de una reestructuración continua para sobrevivir.
Esquema de dividendos: No te dejes deslumbrar por la tasa de dividendos del 46%. Hay un ETF de Tesla que parece generoso en dividendos, pero en realidad, el rendimiento total no ha alcanzado ni la mitad de las acciones subyacentes. Esto es como usar tu médula ósea para hacerte una sopa, ¡y aún piensas que la sopa está deliciosa!
Recolección de tendencias: Siempre que veas nombres llamativos como computación cuántica o interfaces cerebro-máquina, básicamente significa que el mercado ha llegado a su fin, están esperando que entres para comprar.
¡BlackRock ha superado los 14 billones en activos! Larry Fink es muy astuto, despidiendo personal mientras invierte locamente en fondos de capital privado y alternativas poco transparentes. ¿Qué significa esto? Significa que los jugadores de más alto nivel ya no están jugando con la gente común. Ellos están en un juego más profundo, más opaco, e incluso sin gráficos de velas.
Si en 2026 deseas dar la vuelta en el mundo de las criptomonedas o en el mercado bursátil de EE. UU., solo ser trabajador y leer las noticias no es suficiente. En este nicho, si no puedes ver claramente quién es el cazador.
¿Por qué el mercado está subiendo, pero tu cuenta se está reduciendo?
El informe financiero de TSMC es efectivamente un fuerte estímulo, ha traído de vuelta a las acciones tecnológicas débiles. Y además, ¿se han dado cuenta? La retórica de Trump hacia Irán apenas se suavizó, y de inmediato los precios del petróleo que estaban altos se apagaron.
¿Pero crees que la crisis ha terminado? ¿Qué están haciendo Goldman Sachs, Morgan Stanley y BlackRock, esos viejos zorros? Es un típico caso de buenas noticias ya completamente absorbidas. El año pasado, todos compraron locamente acciones bancarias, ahora que los resultados son tan buenos, ellos han decidido retirarse primero. Esto demuestra que el dinero inteligente ya está buscando el próximo campo de cosecha.
Esto nos lleva al protagonista de hoy: ETF
Nacido hace solo 35 años, ha hecho que los fondos mutuos tradicionales queden atrás, con un tamaño que ha llegado a 13.5 billones de dólares. ¿Por qué es tan impresionante? Porque es eficiente, con bajos impuestos, como si hubieras soltado un grupo de tiburones blancos en un estanque, específicamente para comer esos viejos fondos que reaccionan lentamente. Pero aquí viene el problema, dado que los ETF son tan buenos, ¿por qué el ETF que compraste te hace cuestionar tu vida?
Porque muchos ETF están diseñados específicamente para vaciarte los bolsillos:
Trampas de apalancamiento: Esos fondos que apuestan tres veces a la baja suenan emocionantes, pero en realidad, la pérdida es increíblemente grande. Hay un fondo inverso que ha perdido el 99.99% en 15 años. Todo depende de una reestructuración continua para sobrevivir.
Esquema de dividendos: No te dejes deslumbrar por la tasa de dividendos del 46%. Hay un ETF de Tesla que parece generoso en dividendos, pero en realidad, el rendimiento total no ha alcanzado ni la mitad de las acciones subyacentes. Esto es como usar tu médula ósea para hacerte una sopa, ¡y aún piensas que la sopa está deliciosa!
Recolección de tendencias: Siempre que veas nombres llamativos como computación cuántica o interfaces cerebro-máquina, básicamente significa que el mercado ha llegado a su fin, están esperando que entres para comprar.
¡BlackRock ha superado los 14 billones en activos! Larry Fink es muy astuto, despidiendo personal mientras invierte locamente en fondos de capital privado y alternativas poco transparentes. ¿Qué significa esto? Significa que los jugadores de más alto nivel ya no están jugando con la gente común. Ellos están en un juego más profundo, más opaco, e incluso sin gráficos de velas.
Si en 2026 deseas dar la vuelta en el mundo de las criptomonedas o en el mercado bursátil de EE. UU., solo ser trabajador y leer las noticias no es suficiente. En este nicho, si no puedes ver claramente quién es el cazador.
¡El BTC vuelve a superar la barrera de los 96.000 dólares! ¿Por qué te aconsejo que no juegues con las criptomonedas secundarias?
Actualmente, el mercado está oscilando alrededor de los 95.000 dólares. Hoy no voy a predecir si subirá o bajará, sino a mostrarte algo más profundo. ¿Han notado? Antes, al comprar criptomonedas secundarias, aunque te quedaras atrapado, en un mes o dos siempre lograba salir del aprieto. Pero el mercado ha cambiado. Acabo de ver un informe que dice que 2025 será un punto de inflexión. Antes, el auge de las criptomonedas secundarias duraba dos meses (es decir, 45-60 días), pero ahora su vida media ha bajado a solo 20 días.
Por eso, si sigues con la mentalidad de hace dos años de 'mantener sin mover', no estás invirtiendo, estás siendo el último comprador para los grandes operadores que entran y salen rápidamente.
¿Por qué la gente ya no juega con las criptomonedas secundarias?
Porque la gran liquidación de octubre del año pasado asustó a todos. Los inversores minoristas han aprendido, y han descubierto que, cuando se agota la esperanza de las criptomonedas secundarias, el dinero fluye rápidamente hacia Bitcoin y Ethereum. Datos muestran que el valor total de mercado de las criptomonedas ha aumentado en 30.000 millones de dólares desde principios de este año. ¿De dónde viene ese dinero? De todos los que han cambiado sus 'acciones basura' por 'acciones de primera línea'.
El mensaje más importante, de tipo 'bomba nuclear', viene del Banco de la Reserva Federal y del Senado estadounidense.
El 27 de enero, se analizará en EE.UU. el 'Proyecto de Ley sobre la Estructura del Mercado de Criptomonedas'. Este proyecto transformará al sector de las criptomonedas de un grupo improvisado a una estructura formal. No olvides que la familia Trump está profundamente involucrada en las criptomonedas, ¡es una señal clara!
Ahora todos están apostando a que, si Trump asume el cargo, firmará inmediatamente el proyecto. Su mandato tiene tres años, y actualmente todo el ecosistema de criptomonedas está al máximo apalancamiento, apostando a la era dorada de estos tres años.
Actualmente, el mercado está oscilando alrededor de los 95.000 dólares. Hoy no voy a predecir si subirá o bajará, sino a mostrarte algo más profundo. ¿Han notado? Antes, al comprar criptomonedas secundarias, aunque te quedaras atrapado, en un mes o dos siempre lograba salir del aprieto. Pero el mercado ha cambiado. Acabo de ver un informe que dice que 2025 será un punto de inflexión. Antes, el auge de las criptomonedas secundarias duraba dos meses (es decir, 45-60 días), pero ahora su vida media ha bajado a solo 20 días.
Por eso, si sigues con la mentalidad de hace dos años de 'mantener sin mover', no estás invirtiendo, estás siendo el último comprador para los grandes operadores que entran y salen rápidamente.
¿Por qué la gente ya no juega con las criptomonedas secundarias?
Porque la gran liquidación de octubre del año pasado asustó a todos. Los inversores minoristas han aprendido, y han descubierto que, cuando se agota la esperanza de las criptomonedas secundarias, el dinero fluye rápidamente hacia Bitcoin y Ethereum. Datos muestran que el valor total de mercado de las criptomonedas ha aumentado en 30.000 millones de dólares desde principios de este año. ¿De dónde viene ese dinero? De todos los que han cambiado sus 'acciones basura' por 'acciones de primera línea'.
El mensaje más importante, de tipo 'bomba nuclear', viene del Banco de la Reserva Federal y del Senado estadounidense.
El 27 de enero, se analizará en EE.UU. el 'Proyecto de Ley sobre la Estructura del Mercado de Criptomonedas'. Este proyecto transformará al sector de las criptomonedas de un grupo improvisado a una estructura formal. No olvides que la familia Trump está profundamente involucrada en las criptomonedas, ¡es una señal clara!
Ahora todos están apostando a que, si Trump asume el cargo, firmará inmediatamente el proyecto. Su mandato tiene tres años, y actualmente todo el ecosistema de criptomonedas está al máximo apalancamiento, apostando a la era dorada de estos tres años.
Desde presidente hasta preso, ¿quién podría imaginar que el antiguo dueño de las mayores reservas petroleras del mundo, Nicolás Maduro, ahora esté sentado en una cárcel de Brooklyn.
El viejo compañero que antes fue considerado una salvación por el régimen de Maduro, pero que en el momento clave eligió alinearse con las autoridades estadounidenses: Tether.
El bolívar ha sufrido una hiperinflación cercana al 10,000,000% en la última década. Lo que compras por un saco de harina por la mañana, por la tarde solo te alcanza para una galleta.
El punto de inflexión que cambió esta situación se produjo entre 2019 y 2020. A medida que las sanciones financieras y petroleras de Estados Unidos contra Venezuela se intensificaban, los canales de liquidación en dólares de la empresa estatal de petróleo venezolana fueron severamente cortados, y el sistema bancario tradicional prácticamente colapsó.
En este contexto, las monedas estables comenzaron a introducirse en la cadena de comercio energético, utilizándose para parte de las transacciones petroleras, con el fin de evadir los sistemas bancarios sancionados.
En el ámbito popular, la popularidad de USDT tenía una lógica más simple y cruda. Durante la última década, si guardabas tus ahorros en bolívares, no veías intereses, sino una continua evaporación de tu riqueza.
Para sobrevivir, la población local comenzó a cambiar sus dinero por USDT, que está vinculado 1:1 al dólar estadounidense. La gente usaba USDT para pagar alquiler, para pagar salarios, para comprar productos diarios y para pagar servicios como cortes de pelo. En muchas regiones, USDT se convirtió de hecho en un "dólar popular".
En la mirada de Wall Street, Tether siempre fue una herramienta de alto riesgo para evadir sanciones. Pero en este juego en Venezuela, mostró un aspecto completamente diferente.
El régimen de Maduro pensaba que, al no usar bancos en dólares ni el sistema SWIFT, podía escapar de la vigilancia estadounidense. Pero pasó por alto un detalle: la cadena de bloques es un libro público.
Puedes imaginar el USDT como un dólar digital rastreable y congelable. Cada transacción deja una huella permanente en la cadena.
El resultado fue que Tether comenzó a cooperar con Estados Unidos y las autoridades internacionales de aplicación de la ley, congelando direcciones de billeteras sospechosas de transacciones ilegales o de evasión de sanciones.
¿Qué es esto si no un refugio? Más bien parece una cámara de vigilancia en tiempo real para los reguladores.
¿Por qué Tether se ha vuelto obediente?
Porque está jugando una partida mucho más grande: quiere blanquearse. Con la aprobación el año pasado de una ley sobre monedas estables en Estados Unidos, Tether ya se dio cuenta de que, si no lanzaba pronto una criptomoneda cumplidora de regulaciones específicamente para estadounidenses, podría quedar completamente marginado por competidores como Circle.
El viejo compañero que antes fue considerado una salvación por el régimen de Maduro, pero que en el momento clave eligió alinearse con las autoridades estadounidenses: Tether.
El bolívar ha sufrido una hiperinflación cercana al 10,000,000% en la última década. Lo que compras por un saco de harina por la mañana, por la tarde solo te alcanza para una galleta.
El punto de inflexión que cambió esta situación se produjo entre 2019 y 2020. A medida que las sanciones financieras y petroleras de Estados Unidos contra Venezuela se intensificaban, los canales de liquidación en dólares de la empresa estatal de petróleo venezolana fueron severamente cortados, y el sistema bancario tradicional prácticamente colapsó.
En este contexto, las monedas estables comenzaron a introducirse en la cadena de comercio energético, utilizándose para parte de las transacciones petroleras, con el fin de evadir los sistemas bancarios sancionados.
En el ámbito popular, la popularidad de USDT tenía una lógica más simple y cruda. Durante la última década, si guardabas tus ahorros en bolívares, no veías intereses, sino una continua evaporación de tu riqueza.
Para sobrevivir, la población local comenzó a cambiar sus dinero por USDT, que está vinculado 1:1 al dólar estadounidense. La gente usaba USDT para pagar alquiler, para pagar salarios, para comprar productos diarios y para pagar servicios como cortes de pelo. En muchas regiones, USDT se convirtió de hecho en un "dólar popular".
En la mirada de Wall Street, Tether siempre fue una herramienta de alto riesgo para evadir sanciones. Pero en este juego en Venezuela, mostró un aspecto completamente diferente.
El régimen de Maduro pensaba que, al no usar bancos en dólares ni el sistema SWIFT, podía escapar de la vigilancia estadounidense. Pero pasó por alto un detalle: la cadena de bloques es un libro público.
Puedes imaginar el USDT como un dólar digital rastreable y congelable. Cada transacción deja una huella permanente en la cadena.
El resultado fue que Tether comenzó a cooperar con Estados Unidos y las autoridades internacionales de aplicación de la ley, congelando direcciones de billeteras sospechosas de transacciones ilegales o de evasión de sanciones.
¿Qué es esto si no un refugio? Más bien parece una cámara de vigilancia en tiempo real para los reguladores.
¿Por qué Tether se ha vuelto obediente?
Porque está jugando una partida mucho más grande: quiere blanquearse. Con la aprobación el año pasado de una ley sobre monedas estables en Estados Unidos, Tether ya se dio cuenta de que, si no lanzaba pronto una criptomoneda cumplidora de regulaciones específicamente para estadounidenses, podría quedar completamente marginado por competidores como Circle.
¿Podría el profesor Gato crear un conjunto de este aspecto?
Pickle Cat
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¿Ahora la transmisión en vivo de Binance se ha vuelto tan interesante?
¡8 billones de dólares! ¿Quién dijo que Ethereum se estaba enfriando? ¡Tú simplemente no miras lo suficiente!
En el cuarto trimestre de 2025, Ethereum logró un volumen de transferencias de 8 billones de dólares, lo que equivale a recorrer casi 10 veces el PIB anual de Suiza.
¿Por qué, con más de diez millones de direcciones activas diarias y un volumen de transferencias que se ha duplicado respecto al segundo trimestre, el precio de la criptomoneda sigue estancado?
Se puede decir que Ethereum se encuentra en una situación bastante incómoda: por un lado, los datos de la cadena están en pleno auge, y por otro, los tenedores miran el precio y no paran de quejarse.
Hoy no vamos a exagerar ni a criticar, sino a analizar este "fenómeno extraño".
Lo llamo el "paradoja de la infraestructura". Ethereum es como una ubicación dorada en Manhattan. Antes, no solo era cara, sino que también estaba siempre congestionada, así que la gente prefería ir a las zonas periféricas. Pero ahora, Ethereum ha ampliado sus carreteras, construido edificios más altos, y además ya no hay congestión y los costos de transacción han disminuido considerablemente.
¿Entonces, por qué un volumen de transferencias de 8 billones no puede impulsar el precio?
Básicamente, Ethereum ahora está operando con márgenes muy ajustados. Aunque la eficiencia de la red ha mejorado cien veces, los honorarios por servicios han bajado mil veces. Esta situación de crecimiento sin aumento de ingresos es precisamente la verdad detrás del precio débil actual.
¿Y por qué los inversores institucionales siguen apostando fuerte por Ethereum?
Porque para los grandes jugadores financieros, "el consenso" es la ley física más sólida. Aunque otras cadenas sean más rápidas, mientras no hayan pasado por pruebas de estrés extremas con miles de miles de millones de dólares, las instituciones no se atreven a confiarles sus activos más valiosos. Mira el RWA (activos reales): el 65% de los activos globales que se están llevando a cadenas están en Ethereum. BlackRock, Franklin… estos gigantes no son tontos; frente a fondos de trillones de dólares, la velocidad solo es un beneficio adicional.
En diciembre, las direcciones activas diarias superaron los diez millones, con 2,23 millones de transacciones diarias.
Los datos no mienten: la infraestructura ya está en la puerta de casa. La explosión de aplicaciones en Ethereum está a punto de ocurrir en los próximos uno o dos años. En mi opinión, actualmente es cuando más desalineados están el "precio" y el "valor".
Pero si aún estás esperando que te haga enriquecer de la noche a la mañana, quizás te hayas equivocado de campo. Sin embargo, si estás construyendo tu posición para dominar el derecho de liquidación financiera en los próximos diez años, Ethereum sigue siendo el rey insustituible.
En el cuarto trimestre de 2025, Ethereum logró un volumen de transferencias de 8 billones de dólares, lo que equivale a recorrer casi 10 veces el PIB anual de Suiza.
¿Por qué, con más de diez millones de direcciones activas diarias y un volumen de transferencias que se ha duplicado respecto al segundo trimestre, el precio de la criptomoneda sigue estancado?
Se puede decir que Ethereum se encuentra en una situación bastante incómoda: por un lado, los datos de la cadena están en pleno auge, y por otro, los tenedores miran el precio y no paran de quejarse.
Hoy no vamos a exagerar ni a criticar, sino a analizar este "fenómeno extraño".
Lo llamo el "paradoja de la infraestructura". Ethereum es como una ubicación dorada en Manhattan. Antes, no solo era cara, sino que también estaba siempre congestionada, así que la gente prefería ir a las zonas periféricas. Pero ahora, Ethereum ha ampliado sus carreteras, construido edificios más altos, y además ya no hay congestión y los costos de transacción han disminuido considerablemente.
¿Entonces, por qué un volumen de transferencias de 8 billones no puede impulsar el precio?
Básicamente, Ethereum ahora está operando con márgenes muy ajustados. Aunque la eficiencia de la red ha mejorado cien veces, los honorarios por servicios han bajado mil veces. Esta situación de crecimiento sin aumento de ingresos es precisamente la verdad detrás del precio débil actual.
¿Y por qué los inversores institucionales siguen apostando fuerte por Ethereum?
Porque para los grandes jugadores financieros, "el consenso" es la ley física más sólida. Aunque otras cadenas sean más rápidas, mientras no hayan pasado por pruebas de estrés extremas con miles de miles de millones de dólares, las instituciones no se atreven a confiarles sus activos más valiosos. Mira el RWA (activos reales): el 65% de los activos globales que se están llevando a cadenas están en Ethereum. BlackRock, Franklin… estos gigantes no son tontos; frente a fondos de trillones de dólares, la velocidad solo es un beneficio adicional.
En diciembre, las direcciones activas diarias superaron los diez millones, con 2,23 millones de transacciones diarias.
Los datos no mienten: la infraestructura ya está en la puerta de casa. La explosión de aplicaciones en Ethereum está a punto de ocurrir en los próximos uno o dos años. En mi opinión, actualmente es cuando más desalineados están el "precio" y el "valor".
Pero si aún estás esperando que te haga enriquecer de la noche a la mañana, quizás te hayas equivocado de campo. Sin embargo, si estás construyendo tu posición para dominar el derecho de liquidación financiera en los próximos diez años, Ethereum sigue siendo el rey insustituible.
El primer día del Año Nuevo, el dólar les echó un balde de agua fría a todos. En 2025, cayó un 8% en total, marcando el récord más alto en 8 años. Pero esto es solo el comienzo; lo que viene ahora es un misterio aún más loco: ¿quién será el nuevo presidente de la Reserva Federal? Esa decisión determinará si tu dinero sigue perdiendo valor o por el contrario se recupera.
¿Por qué el dólar está tan débil?
En resumen, esto es una batalla psicológica por una salida anticipada. El dólar actual es como una gran empresa que sabe que va a cambiar de líder; todos piensan que Trump nombrará a un "experto en inyectar liquidez" para reemplazar a Powell. Todo el mundo apuesta a que el nuevo presidente comenzará de inmediato a reducir drásticamente las tasas de interés. Sumado a la ola de aranceles de abril de Trump, el dólar aún no se ha recuperado.
El foco actual está en dos hombres llamados "Kevin".
→ Hassett, el hombre de confianza de Trump, es un clásico defensor de la reducción de tasas. Si él asume el cargo, es muy probable que el dólar siga cayendo, de verdad habrá una inyección masiva de liquidez.
→ Warsh, por otro lado, parece más equilibrado. Nuevas noticias indican que su popularidad está subiendo rápidamente. Si finalmente es él, el dólar podría incluso bottomar y recuperarse. Es como elegir un entrenador: ¿uno que se enfoca solo en ataque, o uno que prioriza la defensa? Las expectativas del mercado (los jugadores) serán completamente diferentes.
Quiero llamar tu atención sobre un detalle: todo el mundo está bajando al dólar, y esto lleva 9 años ocurriendo. ¿Y el resultado? En los últimos 9 años, el dólar subió en 6 de ellos. La opinión general del mercado suele estar rezagada. Cuando todo el mundo cree que va a caer, a menudo es cuando comienza la inversión.
El movimiento del dólar en enero será aún más extremo.
¿Es bueno o malo para el mercado de criptomonedas que el dólar se debilite?
Recuerda una lógica simple: el dólar es el "ancla de precios" para los activos globales. Si el dólar se debilita por la renovación de la Reserva Federal y sigue "inflándose", entonces activos como el Bitcoin, considerado el "oro digital", se convierten en un refugio natural. Cuando la gente pierde confianza en las monedas fiduciarias, los fondos fluyen como una inundación hacia el mercado de criptomonedas. Pero espero que no te enfoques solo en el Bitcoin. Si el próximo presidente de la Reserva Federal es un "experto en tecnología", además de reducir tasas, su postura hacia la regulación de criptomonedas podría ser un beneficio de nivel nuclear.
En 2026, la diferencia temporal provocada por el cambio de presidente del dólar podría ser la mayor oportunidad de recuperación en los próximos dos años.
¡Feliz Año Nuevo a todos! ¡Juntos, comamos carne en esta primera gran ola de mercado del año!
¿Por qué el dólar está tan débil?
En resumen, esto es una batalla psicológica por una salida anticipada. El dólar actual es como una gran empresa que sabe que va a cambiar de líder; todos piensan que Trump nombrará a un "experto en inyectar liquidez" para reemplazar a Powell. Todo el mundo apuesta a que el nuevo presidente comenzará de inmediato a reducir drásticamente las tasas de interés. Sumado a la ola de aranceles de abril de Trump, el dólar aún no se ha recuperado.
El foco actual está en dos hombres llamados "Kevin".
→ Hassett, el hombre de confianza de Trump, es un clásico defensor de la reducción de tasas. Si él asume el cargo, es muy probable que el dólar siga cayendo, de verdad habrá una inyección masiva de liquidez.
→ Warsh, por otro lado, parece más equilibrado. Nuevas noticias indican que su popularidad está subiendo rápidamente. Si finalmente es él, el dólar podría incluso bottomar y recuperarse. Es como elegir un entrenador: ¿uno que se enfoca solo en ataque, o uno que prioriza la defensa? Las expectativas del mercado (los jugadores) serán completamente diferentes.
Quiero llamar tu atención sobre un detalle: todo el mundo está bajando al dólar, y esto lleva 9 años ocurriendo. ¿Y el resultado? En los últimos 9 años, el dólar subió en 6 de ellos. La opinión general del mercado suele estar rezagada. Cuando todo el mundo cree que va a caer, a menudo es cuando comienza la inversión.
El movimiento del dólar en enero será aún más extremo.
¿Es bueno o malo para el mercado de criptomonedas que el dólar se debilite?
Recuerda una lógica simple: el dólar es el "ancla de precios" para los activos globales. Si el dólar se debilita por la renovación de la Reserva Federal y sigue "inflándose", entonces activos como el Bitcoin, considerado el "oro digital", se convierten en un refugio natural. Cuando la gente pierde confianza en las monedas fiduciarias, los fondos fluyen como una inundación hacia el mercado de criptomonedas. Pero espero que no te enfoques solo en el Bitcoin. Si el próximo presidente de la Reserva Federal es un "experto en tecnología", además de reducir tasas, su postura hacia la regulación de criptomonedas podría ser un beneficio de nivel nuclear.
En 2026, la diferencia temporal provocada por el cambio de presidente del dólar podría ser la mayor oportunidad de recuperación en los próximos dos años.
¡Feliz Año Nuevo a todos! ¡Juntos, comamos carne en esta primera gran ola de mercado del año!
Hoy es 26 de diciembre, y vencen opciones de Bitcoin y Ethereum por más de 27.000 millones de dólares.
Se puede decir que el mercado de criptomonedas está en alerta máxima, ya que el vencimiento de opciones en Deribit podría ser la reconfiguración más importante del año, con un monto de aproximadamente 27.000 millones de dólares, casi la mitad o más de sus contratos abiertos. En este volumen, el número de opciones de compra es casi tres veces mayor que el de opciones de venta, lo que parece indicar que el mercado está más inclinado hacia la posición alcista.
Pero aquí viene lo clave: lo que el mercado vigila no es si hay más compradores, sino hacia dónde se liquidarán.
¿Dónde está la zona de mayor dolor?
Para el BTC, está cerca de los 95.000 dólares, y para el ETH, alrededor de los 3.000 dólares. ¿Qué significa esto? Si el precio se acerca a estas zonas, los vendedores de opciones estarán más cómodos y los compradores más afectados. Por eso, durante y antes del vencimiento, las operaciones de cobertura, cierre y extensión de posiciones por parte de las instituciones provocarán movimientos muy notorios en el precio.
El fenómeno más evidente en el mercado actual es la extensión de posiciones.
Muchas instituciones están trasladando sus posiciones a contratos de enero, para reducir el riesgo al final del año. Por eso, los datos a corto plazo muestran fluctuaciones bruscas.
¿Qué se espera para enero del próximo año: alza o baja?
Aunque en las últimas operaciones importantes las opciones de venta representan aproximadamente un 30%, esto no significa que el sentimiento del mercado haya cambiado completamente a bearish. Las instituciones suelen usar opciones de venta como cobertura para cerrar riesgos bajistas; al acercarse el vencimiento, también pueden transferir sus posiciones restantes a quienes estén dispuestos a asumirlas, lo que da la impresión de un mercado más bajista, pero en realidad es una gestión de riesgos.
Lo más interesante es que la volatilidad ha bajado. La volatilidad implícita de 30 días del Bitcoin (DVOL) ahora está en torno al 42%, mucho más baja que el 63% de finales de noviembre, lo que indica que el mercado no necesariamente se disparará como muchos esperan, y que la liquidación podría ser más ordenada. Porque la verdadera acción ocurrirá después del vencimiento, y el flujo de capital será más importante que el precio.
A continuación, seguiré de cerca dos rangos: arriba, la apuesta alcista se concentra en el rango de 100.000 a 116.000 dólares para el BTC; abajo, la apuesta más popular para la caída sigue siendo los 85.000 dólares. En el caso del Ethereum, el foco está en los niveles por encima de los 3.000 dólares.
Cómo manejen estas posiciones las instituciones podría determinar cómo se desarrollará el inicio del año 2026.
Hoy es el día 14 consecutivo de "extremo pánico". Si la Reserva Federal suspende las reducciones de tasas en el primer trimestre de 2026, los activos de riesgo podrían recibir otro golpe. Incluso hay voces que dicen que, sin reducción de tasas, el BTC podría caer a 70.000 dólares.
Se puede decir que el mercado de criptomonedas está en alerta máxima, ya que el vencimiento de opciones en Deribit podría ser la reconfiguración más importante del año, con un monto de aproximadamente 27.000 millones de dólares, casi la mitad o más de sus contratos abiertos. En este volumen, el número de opciones de compra es casi tres veces mayor que el de opciones de venta, lo que parece indicar que el mercado está más inclinado hacia la posición alcista.
Pero aquí viene lo clave: lo que el mercado vigila no es si hay más compradores, sino hacia dónde se liquidarán.
¿Dónde está la zona de mayor dolor?
Para el BTC, está cerca de los 95.000 dólares, y para el ETH, alrededor de los 3.000 dólares. ¿Qué significa esto? Si el precio se acerca a estas zonas, los vendedores de opciones estarán más cómodos y los compradores más afectados. Por eso, durante y antes del vencimiento, las operaciones de cobertura, cierre y extensión de posiciones por parte de las instituciones provocarán movimientos muy notorios en el precio.
El fenómeno más evidente en el mercado actual es la extensión de posiciones.
Muchas instituciones están trasladando sus posiciones a contratos de enero, para reducir el riesgo al final del año. Por eso, los datos a corto plazo muestran fluctuaciones bruscas.
¿Qué se espera para enero del próximo año: alza o baja?
Aunque en las últimas operaciones importantes las opciones de venta representan aproximadamente un 30%, esto no significa que el sentimiento del mercado haya cambiado completamente a bearish. Las instituciones suelen usar opciones de venta como cobertura para cerrar riesgos bajistas; al acercarse el vencimiento, también pueden transferir sus posiciones restantes a quienes estén dispuestos a asumirlas, lo que da la impresión de un mercado más bajista, pero en realidad es una gestión de riesgos.
Lo más interesante es que la volatilidad ha bajado. La volatilidad implícita de 30 días del Bitcoin (DVOL) ahora está en torno al 42%, mucho más baja que el 63% de finales de noviembre, lo que indica que el mercado no necesariamente se disparará como muchos esperan, y que la liquidación podría ser más ordenada. Porque la verdadera acción ocurrirá después del vencimiento, y el flujo de capital será más importante que el precio.
A continuación, seguiré de cerca dos rangos: arriba, la apuesta alcista se concentra en el rango de 100.000 a 116.000 dólares para el BTC; abajo, la apuesta más popular para la caída sigue siendo los 85.000 dólares. En el caso del Ethereum, el foco está en los niveles por encima de los 3.000 dólares.
Cómo manejen estas posiciones las instituciones podría determinar cómo se desarrollará el inicio del año 2026.
Hoy es el día 14 consecutivo de "extremo pánico". Si la Reserva Federal suspende las reducciones de tasas en el primer trimestre de 2026, los activos de riesgo podrían recibir otro golpe. Incluso hay voces que dicen que, sin reducción de tasas, el BTC podría caer a 70.000 dólares.
¿Por qué la plata se convierte en la inesperada sorpresa de 2025?
Para finales de diciembre de 2025, la plata casi alcanzó los 71 dólares por onza, con un aumento de más del 120% durante el año. Muchos amigos ya han comenzado a golpearse los muslos; al mismo tiempo, el oro también subió aproximadamente un 60%; Bitcoin fue aún más dramático, alcanzando los 126000 en octubre antes de caer, terminando el año alrededor de 87000, y cuando la aversión al riesgo era alta, no atrajo muchos fondos.
¿Por qué la plata supera al oro?
La primera razón es que el entorno macroeconómico le da luz verde a los activos duros.
En 2025, la política monetaria global se volvió expansiva, la Reserva Federal recortó las tasas varias veces, y la rentabilidad real se redujo, debilitando el dólar. Con tasas de interés reales bajas + la sombra de la inflación aún presente = se convirtió en el lecho más cómodo para los activos duros. No es sorprendente que el oro suba de 2600 a 4500.
Pero lo impresionante de la plata está en el segundo nivel, ya que también puede beneficiarse del dividendo de la expansión económica, siendo una reserva de valor + necesidad industrial. Así que cuando llega el ciclo, la plata históricamente tiende a magnificar el comportamiento de los metales preciosos.
El cuarto nivel, la demanda industrial, es el motor detrás de esta ola de plata. Actualmente, en el consumo de plata, el uso industrial se acerca a la mitad y sigue aumentando.
¿De dónde proviene el mayor incremento?
Energía solar + electrificación + vehículos eléctricos; un vehículo eléctrico utiliza aproximadamente entre 25 y 50 gramos de plata, significativamente más que un vehículo de combustible. Las ventas crecen a dos dígitos, y además, las estaciones de carga y los equipos de carga rápida requieren grandes cantidades de plata. Ahora, la oferta no puede mantenerse al día. Mucha plata es un subproducto que proviene de la extracción de metales base como cobre y plomo, no se puede simplemente extraer más plata de inmediato. El resultado es que, en 2025, el mercado global de plata enfrenta una escasez de suministro por quinto año consecutivo. Es extraño que los precios no suban.
En el cuarto nivel, el gasto en defensa está consumiendo silenciosamente la plata. Los sistemas de armas modernos, como radares, electrónica de guiado, drones y comunicaciones seguras, no pueden prescindir de la plata. Lo más preocupante es que parte de la plata utilizada con fines militares se destruye después de su uso, lo que dificulta su reciclaje. Los gastos militares alcanzarán nuevos máximos en 2024, y en 2025 seguirán aumentando debido a los conflictos en Ucrania y Medio Oriente.
¿Y en 2026, podrá seguir subiendo?
Para ser honestos, la mayoría de los impulsores aún están presentes; los vehículos eléctricos, la expansión de la red eléctrica, las energías renovables y el presupuesto de defensa no muestran una desaceleración significativa; y la oferta sigue siendo ajustada, nuevas minas no solo tienen un ciclo largo, sino que el reciclaje tampoco puede cubrir el déficit de "consumo militar". Si la rentabilidad real continúa siendo baja, el oro podría seguir estando bien; si el apetito por el riesgo aumenta, Bitcoin podría recuperarse.
Para finales de diciembre de 2025, la plata casi alcanzó los 71 dólares por onza, con un aumento de más del 120% durante el año. Muchos amigos ya han comenzado a golpearse los muslos; al mismo tiempo, el oro también subió aproximadamente un 60%; Bitcoin fue aún más dramático, alcanzando los 126000 en octubre antes de caer, terminando el año alrededor de 87000, y cuando la aversión al riesgo era alta, no atrajo muchos fondos.
¿Por qué la plata supera al oro?
La primera razón es que el entorno macroeconómico le da luz verde a los activos duros.
En 2025, la política monetaria global se volvió expansiva, la Reserva Federal recortó las tasas varias veces, y la rentabilidad real se redujo, debilitando el dólar. Con tasas de interés reales bajas + la sombra de la inflación aún presente = se convirtió en el lecho más cómodo para los activos duros. No es sorprendente que el oro suba de 2600 a 4500.
Pero lo impresionante de la plata está en el segundo nivel, ya que también puede beneficiarse del dividendo de la expansión económica, siendo una reserva de valor + necesidad industrial. Así que cuando llega el ciclo, la plata históricamente tiende a magnificar el comportamiento de los metales preciosos.
El cuarto nivel, la demanda industrial, es el motor detrás de esta ola de plata. Actualmente, en el consumo de plata, el uso industrial se acerca a la mitad y sigue aumentando.
¿De dónde proviene el mayor incremento?
Energía solar + electrificación + vehículos eléctricos; un vehículo eléctrico utiliza aproximadamente entre 25 y 50 gramos de plata, significativamente más que un vehículo de combustible. Las ventas crecen a dos dígitos, y además, las estaciones de carga y los equipos de carga rápida requieren grandes cantidades de plata. Ahora, la oferta no puede mantenerse al día. Mucha plata es un subproducto que proviene de la extracción de metales base como cobre y plomo, no se puede simplemente extraer más plata de inmediato. El resultado es que, en 2025, el mercado global de plata enfrenta una escasez de suministro por quinto año consecutivo. Es extraño que los precios no suban.
En el cuarto nivel, el gasto en defensa está consumiendo silenciosamente la plata. Los sistemas de armas modernos, como radares, electrónica de guiado, drones y comunicaciones seguras, no pueden prescindir de la plata. Lo más preocupante es que parte de la plata utilizada con fines militares se destruye después de su uso, lo que dificulta su reciclaje. Los gastos militares alcanzarán nuevos máximos en 2024, y en 2025 seguirán aumentando debido a los conflictos en Ucrania y Medio Oriente.
¿Y en 2026, podrá seguir subiendo?
Para ser honestos, la mayoría de los impulsores aún están presentes; los vehículos eléctricos, la expansión de la red eléctrica, las energías renovables y el presupuesto de defensa no muestran una desaceleración significativa; y la oferta sigue siendo ajustada, nuevas minas no solo tienen un ciclo largo, sino que el reciclaje tampoco puede cubrir el déficit de "consumo militar". Si la rentabilidad real continúa siendo baja, el oro podría seguir estando bien; si el apetito por el riesgo aumenta, Bitcoin podría recuperarse.
¿Por qué la plata se convertirá en un caballo oscuro inesperado en 2025?
截至2025年12月底，白银差不多干到每盎司71美元，年内涨了120%+。多少朋友已经开始拍断大腿，早知道我就……
同一时间，黄金也很猛，涨了大概60%；比特币更戏剧，10月冲到12.6万后回落，年底在8.7万附近，避险情绪高时反而没吸到太多资金。
那问题来了：白银凭什么跑赢黄金？
第1层原因，叫宏观环境给硬资产开绿灯。
2025年全球货币政策转向宽松，美联储多次降息，把实际收益率压下去，美元也走弱。你记住一句话语：实际利率低 + 通胀阴影还在 = 就成了硬资产最舒服的温床。黄金在这种环境里就像老牌避险，所以从2600低点涨到4500不奇怪。
同一时间，黄金也很猛，涨了大概60%；比特币更戏剧，10月冲到12.6万后回落，年底在8.7万附近，避险情绪高时反而没吸到太多资金。
那问题来了：白银凭什么跑赢黄金？
第1层原因，叫宏观环境给硬资产开绿灯。
2025年全球货币政策转向宽松，美联储多次降息，把实际收益率压下去，美元也走弱。你记住一句话语：实际利率低 + 通胀阴影还在 = 就成了硬资产最舒服的温床。黄金在这种环境里就像老牌避险，所以从2600低点涨到4500不奇怪。
¿Por qué se dice que el aumento de tasas en Japón es un fracaso?
El Banco de Japón ha elevado las tasas de interés al nivel más alto en 30 años, ¿y qué ha resultado? El yen no solo no ha subido, sino que ha caído a un mínimo histórico. Esto es completamente opuesto al efecto que originalmente deseaban.
Primero, veamos qué está sucediendo ahora. El yen ha caído demasiado rápido recientemente, y el gobierno japonés ya ha comenzado a hablar al respecto. Si la fluctuación del tipo de cambio es demasiado intensa, el gobierno está preparado para tomar medidas adecuadas. Traducido a un lenguaje más claro, no se descarta intervenir directamente en el tipo de cambio.
Actualmente, el dólar se cotiza cerca de 157 yenes, y el mercado en general cree que, una vez que se acerque a 160, Japón podría, como el año pasado, inyectar dinero para salvar al yen.
¿No han aumentado ya las tasas? ¿Por qué el yen se ha debilitado aún más?
Las razones básicas son en realidad tres. Primero, los beneficios del aumento de tasas ya han sido absorbidos completamente por el mercado. Segundo, aunque las tasas de interés en Japón parecen altas, en realidad son "negativas". Actualmente, la tasa de interés nominal en Japón es del 0.75%, pero la inflación está cerca del 3%, lo que significa que la tasa de interés real sigue siendo superior a -2%. ¿Y qué pasa en Estados Unidos? La tasa de interés real es positiva. ¿Qué significa esto? La diferencia de tasas aún existe, por lo que las operaciones de arbitraje que consisten en pedir prestados yenes y comprar dólares, naturalmente, han atraído de nuevo a muchos.
Tercero, resumiendo las declaraciones del gobernador en la conferencia de prensa: no hay un plan claro sobre cómo se aumentarán las tasas en el futuro, y no hay prisa. Incluso mencionó que la tasa más alta en 30 años no tiene un significado especial. El mercado lo entendió rápidamente: el Banco de Japón no está urgido por continuar endureciendo la política. Así, el yen fue vendido aún más agresivamente. Pero esto no es lo más crítico. El problema evidente es que Japón ahora está atado por su deuda.
La deuda pública es del 240% del PIB, si las tasas de interés a largo plazo realmente suben, Japón podría no soportarlo. Así que tienen dos opciones: o la deuda se convierte en un problema, o permiten que la moneda continúe depreciándose.
Ahora parece que han elegido la segunda opción.
¿Qué significa su elección para el mercado global? A corto plazo, con el yen sin subir, el arbitraje sin cierre de posiciones, el mercado de valores estadounidense, el japonés, las criptomonedas y el oro, en cambio, respiraron un suspiro de alivio. El índice Nikkei sube, el oro y la plata alcanzan nuevos máximos.
Sin embargo, una vez que Japón intervenga repentinamente, o se vea obligado a acelerar el aumento de tasas, las operaciones de arbitraje se revertirán, y el impacto será muy grande. En 2024 ya se demostró una vez: el mercado japonés cayó en picada, y el Bitcoin siguió su ejemplo.
Japón ahora camina sobre la cuerda floja entre la devaluación de la moneda y la crisis de la deuda.
El Banco de Japón ha elevado las tasas de interés al nivel más alto en 30 años, ¿y qué ha resultado? El yen no solo no ha subido, sino que ha caído a un mínimo histórico. Esto es completamente opuesto al efecto que originalmente deseaban.
Primero, veamos qué está sucediendo ahora. El yen ha caído demasiado rápido recientemente, y el gobierno japonés ya ha comenzado a hablar al respecto. Si la fluctuación del tipo de cambio es demasiado intensa, el gobierno está preparado para tomar medidas adecuadas. Traducido a un lenguaje más claro, no se descarta intervenir directamente en el tipo de cambio.
Actualmente, el dólar se cotiza cerca de 157 yenes, y el mercado en general cree que, una vez que se acerque a 160, Japón podría, como el año pasado, inyectar dinero para salvar al yen.
¿No han aumentado ya las tasas? ¿Por qué el yen se ha debilitado aún más?
Las razones básicas son en realidad tres. Primero, los beneficios del aumento de tasas ya han sido absorbidos completamente por el mercado. Segundo, aunque las tasas de interés en Japón parecen altas, en realidad son "negativas". Actualmente, la tasa de interés nominal en Japón es del 0.75%, pero la inflación está cerca del 3%, lo que significa que la tasa de interés real sigue siendo superior a -2%. ¿Y qué pasa en Estados Unidos? La tasa de interés real es positiva. ¿Qué significa esto? La diferencia de tasas aún existe, por lo que las operaciones de arbitraje que consisten en pedir prestados yenes y comprar dólares, naturalmente, han atraído de nuevo a muchos.
Tercero, resumiendo las declaraciones del gobernador en la conferencia de prensa: no hay un plan claro sobre cómo se aumentarán las tasas en el futuro, y no hay prisa. Incluso mencionó que la tasa más alta en 30 años no tiene un significado especial. El mercado lo entendió rápidamente: el Banco de Japón no está urgido por continuar endureciendo la política. Así, el yen fue vendido aún más agresivamente. Pero esto no es lo más crítico. El problema evidente es que Japón ahora está atado por su deuda.
La deuda pública es del 240% del PIB, si las tasas de interés a largo plazo realmente suben, Japón podría no soportarlo. Así que tienen dos opciones: o la deuda se convierte en un problema, o permiten que la moneda continúe depreciándose.
Ahora parece que han elegido la segunda opción.
¿Qué significa su elección para el mercado global? A corto plazo, con el yen sin subir, el arbitraje sin cierre de posiciones, el mercado de valores estadounidense, el japonés, las criptomonedas y el oro, en cambio, respiraron un suspiro de alivio. El índice Nikkei sube, el oro y la plata alcanzan nuevos máximos.
Sin embargo, una vez que Japón intervenga repentinamente, o se vea obligado a acelerar el aumento de tasas, las operaciones de arbitraje se revertirán, y el impacto será muy grande. En 2024 ya se demostró una vez: el mercado japonés cayó en picada, y el Bitcoin siguió su ejemplo.
Japón ahora camina sobre la cuerda floja entre la devaluación de la moneda y la crisis de la deuda.
¿MSCI venta forzada de 150 mil millones? ¿Gran venta de BTC?
¿Está MicroStrategy al borde de la quiebra? MSCI podría sacar a las “compañías de gestión de activos criptográficos” del índice, lo que llevaría a una “venta forzada” de activos criptográficos por un valor de hasta 15,000 millones de dólares.
¿Suena aterrador? No te asustes todavía, sigue las noticias con el compañero pulpo y descubrirás las numerosas fallas en la historia.
Primero, ¿cómo surgió este asunto? En realidad, es el anuncio de consulta de MSCI. Publicó un documento formal de consulta del mercado el 10 de octubre de 2025.
Las palabras originales son: si los activos digitales de una empresa representan más del 50% de sus activos totales, entonces “podría no ser adecuado” continuar incluyéndola en el índice mundial de inversión de MSCI (como GIMI), y se necesita reconsiderar la forma de clasificación. Note algunas palabras clave: podría reconsiderar, consultar la opinión del mercado.
¿Suena aterrador? No te asustes todavía, sigue las noticias con el compañero pulpo y descubrirás las numerosas fallas en la historia.
Primero, ¿cómo surgió este asunto? En realidad, es el anuncio de consulta de MSCI. Publicó un documento formal de consulta del mercado el 10 de octubre de 2025.
Las palabras originales son: si los activos digitales de una empresa representan más del 50% de sus activos totales, entonces “podría no ser adecuado” continuar incluyéndola en el índice mundial de inversión de MSCI (como GIMI), y se necesita reconsiderar la forma de clasificación. Note algunas palabras clave: podría reconsiderar, consultar la opinión del mercado.
Yo también, necesito estimular los nervios
Pickle Cat
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El estado de ánimo del día más reciente es como una montaña rusa
Puedo estar muy energético y feliz por la tarde
Luego, después de cenar, me siento muy entumecido
Y luego me doy cuenta de que estoy entumecido, me siento vacío y empiezo a sentir ansiedad, buscando razones lógicas para justificar por qué estoy así
Y mientras pienso, se hace de noche y se convierte en ansiedad extrema y un poco de infelicidad
Pero después de dormir, ¿mejoro otra vez?
¿Y luego continuo en un ciclo?
¿Es que mi personaje en el juego online de la Tierra tiene algún bug?
¿Podrían por favor controlar a mi jugador y darme un poco de valor, por favor? Tu personaje no está muy estable últimamente, ¿no será que el sistema se está actualizando y me ha dejado fuera?
Puedo estar muy energético y feliz por la tarde
Luego, después de cenar, me siento muy entumecido
Y luego me doy cuenta de que estoy entumecido, me siento vacío y empiezo a sentir ansiedad, buscando razones lógicas para justificar por qué estoy así
Y mientras pienso, se hace de noche y se convierte en ansiedad extrema y un poco de infelicidad
Pero después de dormir, ¿mejoro otra vez?
¿Y luego continuo en un ciclo?
¿Es que mi personaje en el juego online de la Tierra tiene algún bug?
¿Podrían por favor controlar a mi jugador y darme un poco de valor, por favor? Tu personaje no está muy estable últimamente, ¿no será que el sistema se está actualizando y me ha dejado fuera?
Maestro gato, mi verdadero dios
Pickle Cat
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Antes el mercado real se cerró, el nuevo mercado real ahora está en Binance con dinero inteligente
¡Gracias a todos por el apoyo y el ánimo!
El enlace está aquí: 币安聪明钱
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¿MicroStrategy va a vender Bitcoin?
La verdad es completamente lo opuesto.
Recientemente, una captura de pantalla se ha vuelto viral en la comunidad. El título es especialmente alarmante: MicroStrategy dice que si Bitcoin continúa cayendo durante tres años, podríamos vernos obligados a vender Bitcoin.
¿Suena como una noticia catastrófica? La empresa que alguna vez se proclamó "nunca vender monedas" ahora dice: ¿vender BTC?
Si solo miras el título, realmente te asustarías. Pero cuando amplías la captura, verás un dato aún más alarmante y digno de atención:
Tienen nada menos que 1.44 mil millones de dólares en reservas de efectivo.
Vaya, resulta que el núcleo de toda esta situación no es "vender monedas", sino que MicroStrategy quiere decirle al mercado: tenemos liquidez suficiente, incluso si hay un súper mercado bajista durante tres años, no nos moriremos.
De hecho, el exterior siempre ha visto a MicroStrategy como un apostador altamente apalancado, y lo que más les gusta a los bajistas decir es: "Si cae un poco más, ¡van a liquidar!"
Pero esta imagen cierra la boca a los bajistas.
¿Cómo se obtuvieron 1.44 mil millones de dólares?
Este dinero proviene de la última financiación de acciones, y su uso es muy claro:
✔ Cubrir los intereses de los próximos 21 meses
✔ Pagar dividendos preferentes
✔ Comprarse una "póliza de supervivencia" de dos años
Puedes entenderlo así: incluso si los ingresos se reducen a cero, no necesitan vender ni un solo Bitcoin para mantener su operación.
¿Y qué significa que haya caídas continuas durante tres años? No es una advertencia, es una provocación. En efecto, le están diciendo al mercado: a menos que ocurra algo que nunca haya sucedido en la historia de Bitcoin, nunca venderemos.
¿Hay algún registro en la historia de BTC que haya caído durante tres años seguidos? Nunca ha habido. El tiempo más largo ha sido un año y medio.
Por lo tanto, lo que veo es que MicroStrategy está evolucionando de ser un "comprador agresivo" a convertirse en el banco central sombra de Bitcoin.
¿Cómo entender esta noticia?
A corto plazo, seguramente habrá personas que la utilizarán para generar FUD, pero quienes realmente comprenden los informes financieros verán que esto es positivo.
Y la verdadera lección para los inversores comunes es: si no puedes soportar una caída de tres años, no intentes jugar con apalancamiento como lo hace Saylor. Ellos ya han pasado de ser ballenas a convertirse en submarinos que pueden sumergirse durante tres años.
La mejor forma de inversión para la persona común es comprar al contado.
La verdad es completamente lo opuesto.
Recientemente, una captura de pantalla se ha vuelto viral en la comunidad. El título es especialmente alarmante: MicroStrategy dice que si Bitcoin continúa cayendo durante tres años, podríamos vernos obligados a vender Bitcoin.
¿Suena como una noticia catastrófica? La empresa que alguna vez se proclamó "nunca vender monedas" ahora dice: ¿vender BTC?
Si solo miras el título, realmente te asustarías. Pero cuando amplías la captura, verás un dato aún más alarmante y digno de atención:
Tienen nada menos que 1.44 mil millones de dólares en reservas de efectivo.
Vaya, resulta que el núcleo de toda esta situación no es "vender monedas", sino que MicroStrategy quiere decirle al mercado: tenemos liquidez suficiente, incluso si hay un súper mercado bajista durante tres años, no nos moriremos.
De hecho, el exterior siempre ha visto a MicroStrategy como un apostador altamente apalancado, y lo que más les gusta a los bajistas decir es: "Si cae un poco más, ¡van a liquidar!"
Pero esta imagen cierra la boca a los bajistas.
¿Cómo se obtuvieron 1.44 mil millones de dólares?
Este dinero proviene de la última financiación de acciones, y su uso es muy claro:
✔ Cubrir los intereses de los próximos 21 meses
✔ Pagar dividendos preferentes
✔ Comprarse una "póliza de supervivencia" de dos años
Puedes entenderlo así: incluso si los ingresos se reducen a cero, no necesitan vender ni un solo Bitcoin para mantener su operación.
¿Y qué significa que haya caídas continuas durante tres años? No es una advertencia, es una provocación. En efecto, le están diciendo al mercado: a menos que ocurra algo que nunca haya sucedido en la historia de Bitcoin, nunca venderemos.
¿Hay algún registro en la historia de BTC que haya caído durante tres años seguidos? Nunca ha habido. El tiempo más largo ha sido un año y medio.
Por lo tanto, lo que veo es que MicroStrategy está evolucionando de ser un "comprador agresivo" a convertirse en el banco central sombra de Bitcoin.
¿Cómo entender esta noticia?
A corto plazo, seguramente habrá personas que la utilizarán para generar FUD, pero quienes realmente comprenden los informes financieros verán que esto es positivo.
Y la verdadera lección para los inversores comunes es: si no puedes soportar una caída de tres años, no intentes jugar con apalancamiento como lo hace Saylor. Ellos ya han pasado de ser ballenas a convertirse en submarinos que pueden sumergirse durante tres años.
La mejor forma de inversión para la persona común es comprar al contado.
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