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BlackRock a déposé un S-1 auprès de la SEC le 23 janvier pour l'ETF iShares Bitcoin Premium Income, qui vendra des options d'achat sur les actions IBIT pour générer un revenu mensuel. Cela les place en concurrence directe avec le fonds BTCI de NEOS, qui a été lancé en octobre 2024 et a déjà accumulé 1,09 milliard de dollars d'actifs.

Les mécanismes sont simples : le fonds détient des Bitcoin et des actions IBIT, puis écrit des options d'achat contre cette exposition. Les investisseurs perçoivent les primes comme revenu mais limitent leur potentiel de gain si le Bitcoin s'envole. Le BTCI distribue actuellement environ 27 % par an, bien que 95 % de cela soit classé comme retour de capital. La version de BlackRock aura probablement des frais plus bas et une liquidité plus importante étant donné les 69,7 milliards de dollars d'AUM d'IBIT.

Ce qui se démarque, c'est le timing : les produits Bitcoin avec options d'achat couvertes gagnent en popularité alors que les investisseurs se tournent vers des stratégies de rendement dans un environnement post-coup de taux.

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BlackRock dépose une demande pour un nouvel ETF Bitcoin avec une stratégie de vente à découvert

BlackRock a déposé une déclaration d'enregistrement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) pour lancer l'ETF iShares Bitcoin Premium Income. Ce nouveau fonds utilisera une stratégie de vente à découvert pour générer des revenus pour les investisseurs, s'appuyant sur le succès de son ETF Bitcoin au comptant existant, IBIT.

Aperçus clés
Stratégie : L'ETF est géré activement et détiendra principalement une exposition au Bitcoin par le biais des actions d'IBIT. Il prévoit de générer des revenus en écrivant (vendant) des options de vente à découvert sur ces avoirs et des indices associés, et en distribuant les primes aux investisseurs.

Objectif : Le fonds est conçu pour les investisseurs cherchant un revenu régulier de leur exposition au Bitcoin, offrant potentiellement un rendement dans une fourchette de 8-12 % par an, ce qui peut être une caractéristique attrayante sur des marchés plats ou en baisse.

Compromis : Cette stratégie fournit des revenus et une certaine protection contre les baisses potentielles, mais limite la participation aux importantes hausses des prix du Bitcoin, échangeant effectivement un certain potentiel de hausse contre des paiements réguliers.

Partenaires clés : Coinbase servira de dépositaire pour les avoirs en Bitcoin du fonds, tandis que la Bank of New York Mellon s'occupera de la garde des liquidités.

Concurrence : La nouvelle offre de BlackRock sera en concurrence avec d'autres fonds de revenus Bitcoin existants tels que l'ETF NEOS Bitcoin High Income (BTCI), l'ETF Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy (YBTC) et l'ETF YieldMax Bitcoin Option Income Strategy (YBIT).

Le symbole boursier et les frais de gestion spécifiques n'ont pas encore été divulgués dans le dépôt initial. D'autres détails devraient probablement devenir disponibles sur le site SEC EDGAR une fois le dépôt traité.

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🟡 NEOS Gold High Income ETF (IAUI): Stratégie de revenu pour les taux en baisse & l'or en hausse en 2026

Le NEOS Gold High Income ETF (IAUI) combine une exposition à l'or avec une stratégie de revenu à options couvertes et de la dette gouvernementale américaine, conçue pour offrir un revenu mensuel régulier tout en bénéficiant si l'or reste fort et que les taux d'intérêt baissent jusqu'en 2026.

• IAUI a généré un rendement total d'environ ~15,5 % depuis sa création et paie un rendement de revenu élevé (~6,8 %), attrayant dans des environnements de taux bas.

• Il utilise des options couvertes sur des ETP en or — augmentant le revenu mais limitant le potentiel de hausse lors de fortes hausses de l'or.

• Mieux adapté aux investisseurs qui s'attendent à des gains modérés de l'or avec des taux stables ou en baisse, plutôt qu'à de fortes augmentations de prix.

IAUI peut surperformer les ETF traditionnels en or sur des marchés latéraux ou légèrement haussiers en combinant la génération de revenus avec un positionnement défensif — mais le potentiel de hausse est limité si l'or augmente fortement.

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