Au cours de l'année dernière, j'ai passé beaucoup de temps à réfléchir à l'IA en tant que thème d'investissement.
Pas seulement les produits que les gens utilisent au quotidien.
Mais l'infrastructure qui rend ces produits possibles.
Chaque trimestre semble amener une nouvelle vague de lancements de modèles d'IA, d'expansion de centres de données, d'adoption par les entreprises et d'une demande croissante de puissance de calcul.
C'est une des raisons pour lesquelles je reviens toujours à NVIDIA quand je pense à l'avenir de l'IA.
L'entreprise est devenue l'un des fournisseurs les plus importants dans ce que beaucoup pensent être une transformation technologique sur plusieurs décennies.
Mais ce que j'ai du mal à comprendre, c'est ceci :
Alors que l'adoption de l'IA s'étend à l'échelle mondiale, NVIDIA reste-t-elle le principal gagnant à long terme parce qu'elle fournit l'infrastructure derrière la révolution ?
Ou la concurrence croissante d'entreprises comme Google, Microsoft, Amazon et Meta réduira-t-elle progressivement son avantage alors qu'elles continuent à investir dans des puces IA personnalisées et leurs propres écosystèmes ?
J'investis avec une perspective à long terme, donc j'essaie de penser au-delà des résultats trimestriels et des mouvements de prix à court terme.
Ce que je me demande sans cesse, c'est si l'évaluation d'aujourd'hui reflète déjà la plupart des opportunités liées à l'IA...
Ou si nous sommes encore aux débuts d'un cycle beaucoup plus vaste que les investisseurs n'ont pas encore pleinement apprécié.
Pour ceux qui investissent depuis plus longtemps que moi, sur quoi vous concentreriez-vous le plus en évaluant la position à long terme de NVIDIA ?
Sur la demande d'IA ?
La part de marché ?
L'innovation des puces ?
Les dépenses des centres de données ?
Ou autre chose complètement ?
Je suis vraiment curieux de savoir comment les autres investisseurs pensent à cela.
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