satoshimacro

$BTC

Le Modèle SatoshiMacro est un modèle de confluence de cycle Bitcoin avec 48 signaux répartis sur six niveaux pondérés : Timing de Cycle, Évaluation, Sentiment, Rotation, Mineur, Macro. La raison de son existence : aucun indicateur unique ne survit à chaque cycle. Le Pi Cycle a raté le sommet echo de 2021-11. MVRV et Mayer ont chacun des zones d'ombre. La confluence est la réponse institutionnelle, la même logique que de ne pas évaluer le risque sur un seul chiffre VaR.

Il est calibré par rapport à chaque sommet et creux de BTC depuis 2013, 7 sur 7 dans la zone. Limitation honnête : c'est un classificateur de position, pas un prévisionniste, et la lecture en USD est synthétisée à partir de données en AUD avec un écart connu de 1 à 2 pour cent lors des jours volatils.

Gratuit, construit par un ancien trader institutionnel de Sydney : https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model/

#SatoshiMacro #BitcoinCycleAnalysis #OnChain #Bitcoin

$ETH

Le modèle SatoshiMacro pour l'ETH applique la même architecture de confluence à six niveaux à Ethereum, avec 28 signaux répartis sur cinq niveaux actifs. Le point fort est la rotation du niveau 4, ancrée sur le ratio ETH/BTC, la dominance de BTC et la position de la saison des altcoins. L'ETH prend les devants en fin de cycle, donc la rotation vous en apprend davantage sur la phase cyclique de l'ETH que sur la simple valorisation.

Calibré à 4 sur 5 en zone à travers les inflexions de l'ETH en 2018, 2021 et 2022. Limite honnête : le creux de 2022 se lit comme Neutre plutôt qu'Accumulation, et le niveau validateur/staking est encore en attente, donc il manque un niveau par rapport à la construction de BTC.

Gratuit, construit en Australie : https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model-eth/

#SatoshiMacro #EthereumCycleAnalysis #OnChain #Ethereum

$BTC

Le métrique de risque de Benjamin Cowen écrase la position cyclique de Bitcoin sur une échelle nette de 0 à 1. Près de 0, c'est l'accumulation à forte valeur, près de 1, c'est l'euphorie. Le but n'est pas de prédire. C'est la gestion de la taille de position. À la table, nous n'avons jamais misé tout ou rien ; nous avons ajusté notre exposition en fonction d'une lecture de risque comme celle-ci.

Cela a été bouillant lors des sommets de 2017-12 et 2021, froid lors des creux de 2015 et fin 2022. Limitation honnête : cela suppose que le rythme approximatif de 4 ans se maintient, et que le sommet d'écho de 2021-11 n'a été que partiellement enregistré.

Pour les détenteurs d'AU, cela fonctionne également comme une porte de timing pour le CGT-discount sur 12 mois : les lectures de risque élevées sont exactement quand passer le seuil de discount compte le plus. Un des six inputs de niveau 1 du modèle SatoshiMacro : https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-risk-metric/

#SatoshiMacro #RiskMetric #OnChain #Bitcoin

$ETH Pourquoi je fais tourner un modèle de cycle séparé pour l'Ethereum au lieu de réutiliser celui de Bitcoin.

L'ETH n'est pas juste du "Bitcoin à haute beta". Post-Merge, il a ses propres dynamiques d'offre, son propre comportement de rotation, et son propre ancrage de valorisation, donc un modèle adapté au rythme de halving quadriennal de Bitcoin ne correspond pas à l'ETH aux extrêmes. SMM-ETH utilise 28 signaux à travers cinq des six niveaux, avec le niveau de rotation ancré sur le ratio ETH/BTC, la dominance BTC, et le comportement de saison altcoin plutôt que sur l'économie des mineurs de Bitcoin.

La limitation honnête, dite clairement : le fond de l'ETH en 2022 reste neutre plutôt qu'accumulation dans la configuration actuelle. La chute a été brutale et le niveau de stress des validateurs n'est pas encore actif, donc le modèle est moins précis aux extrêmes de l'ETH que la version Bitcoin à six niveaux. Je préfère vous dire cela que de prétendre que le modèle ETH est aussi mature que celui de BTC. Ce n'est pas le cas, et la précision des appels de cycle le reflète à 4 sur 5 en zone.

À quoi cela sert : vous dire si l'ETH est en avance ou en retard par rapport à Bitcoin dans la rotation, ce qui est la question qui compte vraiment pour une position ETH.

#SatoshiMacro #Ethereum #OnChain #ETH

https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model-eth/

$ETH | SMM-ETH est la variante adaptée à l'Ethereum du modèle SatoshiMacro : 28 signaux répartis sur 5 des 6 niveaux (le niveau 2 de staking pour validateurs est encore en attente d'un flux de données dédié de la beacon-chain). Calibration en zone à 4 sur 5 à travers le sommet de 2018, le creux de 2018, le sommet de 2021, le sommet écho de 2021, et le creux de 2022.

La rotation du niveau 4 est l'ancre spécifique à l'ETH : le pourcentage du ratio ETH/BTC (en hausse = fin de cycle ETH), la dominance BTC (inverse), l'indice de saison des altcoins. Lorsque le niveau 4 déclenche la distribution simultanément avec l'évaluation du niveau 1, c'est la lecture de confluence de la fin du cycle ETH.

Limitations honnêtes : Le sentiment du niveau 3 utilise des dérivés côté BTC comme des proxies de risque crypto large. Le creux de l'ETH en 2022 s'est situé en neutre et non en accumulation, et le niveau de validateurs devrait améliorer cela lorsqu'il sera opérationnel.

Gratuit, natif en AUD avec bascule en USD :
https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model-eth/

#SatoshiMacro #Ethereum #CryptoCycle #ETH

$BTC | Le Bottom du Cycle Pi est l'inverse du Top du Cycle Pi. Formule : moyenne mobile sur 150 jours divisée par (moyenne mobile sur 471 jours multipliée par 0.745). Lorsque le ratio passe en dessous de 1, l'accumulation tardive du marché baissier est statistiquement proche.

Incendies historiques : Jan 2015, quelques semaines après le bottom du cycle à 178 USD. Déc 2018, dans la fenêtre pré-collapse d'FTX avant le plancher à 3,200 USD. Nov 2022, à 6 semaines du plancher à 15,700 USD.

Limitation honnête : c'est binaire, pas gradué. Le croisement de signaux se produit une fois et vous savez que le marché baissier tardif est proche ; vous n'avez pas de gradient lisse vous indiquant à quel point cela est proche.

Dans le modèle SatoshiMacro, il se trouve dans la Valorisation de Tier 1 avec un poids individuel faible mais une grande valeur de confluence lors des inflexions de bas.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-pi-cycle-bottom-indicator/

#SatoshiMacro #PiCycleBottom #OnChain #Bitcoin

$BTC | Le graphique arc-en-ciel de Bitcoin compresse la position du cycle en neuf bandes de régression logarithmique à travers un seul dégradé de couleur. Rouge (Territoire de bulle maximale) a historiquement capturé déc 2013, déc 2017, avr 2021, et le cluster de fin 2025. Bleu foncé (Acheter / Accumuler) a capturé jan 2015, déc 2018, et nov 2022.

Le cadre honnête : c'est la même régression log-log en dessous que la loi de puissance de Bitcoin, juste visualisée différemment. Utile comme une lecture rapide de la position du cycle pour un empilement de confluence, pas porteur de charge à lui seul.

À l'intérieur du modèle SatoshiMacro, il se trouve comme une visualisation secondaire dans la carte d'évaluation de niveau 1.

Graphique historique complet : https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-rainbow-chart/

#SatoshiMacro #BitcoinRainbow #OnChain #Bitcoin

$BTC | Le Pi Cycle Bottom est le pendant moins discuté de l'indicateur plus célèbre Pi Cycle Top. La formule : le signal se forme lorsque la Moyenne Mobile sur 150 jours approche la Moyenne Mobile sur 471 jours multipliée par 0,745. Quand les deux convergent, les creux historiques des cycles Bitcoin se sont produits entre 4 et 8 semaines.

Pourquoi ce ratio fonctionne. La 150DMA capture le plancher de prix à moyen terme. La 471DMA multipliée par 0,745 capture la ligne de base de régression logaritmique à long terme ajustée pour la profondeur de drawdown typique d'un creux de cycle. Lorsque ces deux lignes se rejoignent, le prix à moyen terme a suffisamment chuté par rapport à la ligne de base à long terme, ce qui augmente considérablement la probabilité d'un creux structurel.

Précision du signal de creux historique (selon la mise en œuvre de SatoshiMacro) : l'indicateur a formé des signaux de convergence clairs près de chaque creux documenté du BTC depuis 2014, avec le bas de prix réel s'affichant généralement 4 à 8 semaines après la première convergence. Moins précis que le Pi Cycle Top qui s'est activé dans les jours suivant les sommets de cycle, mais la fenêtre de zone de creux est plus utile pour le timing d'entrée incrémental que la fenêtre de zone de sommet ne l'est pour le timing de sortie.

Pour les résidents australiens, la couche pratique : les signaux de convergence du Pi Cycle Bottom ne signifient PAS "acheter tout demain". La fenêtre de 4 à 8 semaines est destinée à des tailles d'entrées incrémentales, pas à une entrée en une seule fois. L'horloge d'éligibilité au rabais CGT de 12 mois commence à la date d'achat, donc charger les entrées pendant la convergence du Pi Cycle Bottom vous positionne pour la prochaine distribution de cycle qui tombera APRÈS le seuil de 12 mois. La séquence compte plus que le meilleur prix unique.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-pi-cycle-bottom-indicator/

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$BTC | Tableau de bord Crypto Gratuit : 33 Indicateurs sur Une Page

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Ce qu'il y a dessus :
- Cycle : Mayer Multiple, MVRV Z-Score, Pi Cycle Top, NUPL, déviation de la loi de puissance, position arc-en-ciel, métrique de risque
- Dérivés : taux de financement, intérêt ouvert, biais des options, base des futures
- Flux d'ETF : cumulatif de l'ETF Bitcoin au comptant + 30 jours roulants, AUM de l'ETF BTC AU, accumulation de la trésorerie MSTR
- On-chain : hashrate, difficulté, hash ribbons, Puell Multiple, adresses actives
- Macro : DXY, S&P 500, NASDAQ 100, inverse de l'or, VIX, M2, courbe de rendement
- Sentiment : Peur & Avidité, prime Coinbase

Basculage de la devise USD/AUD (persiste à travers le SMM et tous les graphiques autonomes). Précision quotidienne AUDUSD via la série quotidienne de yahoo-markets.

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$BTC | Les Hash Ribbons sont le signal de capitulation des mineurs le plus propre dans la littérature d'analyse de cycle. Charles Edwards a publié la formule en 2019. Le mécanisme : la moyenne mobile du hashrate de BTC sur 30 jours franchissant la moyenne mobile du hashrate sur 60 jours après une période prolongée en dessous = la capitulation des mineurs est terminée + le fond du cycle se forme.

Pourquoi le signal fonctionne. Lorsque le prix de BTC tombe en dessous du coût de fonctionnement des mineurs, les mineurs marginaux éteignent leurs rigs. Le hashrate chute. La moyenne mobile sur 30 jours tombe en dessous de la moyenne mobile sur 60 jours. Une fois que les mineurs faibles ont été éliminés, les mineurs restants ont une rentabilité par coin plus élevée + une pression de vente agrégée plus faible. Le passage de la moyenne mobile sur 30 jours au-dessus de la moyenne mobile sur 60 jours marque l'inflexion structurelle.

Les incendies historiques alignés avec les fonds de cycle :
- 2018-12 : Signal d'achat des Hash Ribbons dans les 6 semaines suivant le fond de cycle
- 2020-04 : Signal d'achat (après l'effondrement COVID, au milieu du cycle mais semblable à un fond)
- 2022-11 : Signal d'achat dans les 5 semaines suivant le fond de cycle de l'effondrement de FTX

Limitation honnête : le signal peut se déclencher lors de tirages au milieu du cycle qui ressemblent à des capitulations mais se révèlent être des retracements de continuation plus profonds. La confluence avec d'autres signaux est importante. Les Hash Ribbons à eux seuls ne constituent pas l'appel au fond du cycle.

Pour les résidents australiens détenant du BTC sur le long terme : le signal d'achat des Hash Ribbons est un déclencheur pour "commencer à s'implanter par tranches incrémentales", pas un déclencheur pour "acheter tout demain". L'horloge d'éligibilité à la remise CGT de 12 mois commence à la date d'achat. Entrer en avance pendant la confluence des Hash Ribbons positionne le croisement d'éligibilité pour coïncider avec la fenêtre de majoration prévue au milieu du cycle, et non avec le fond du cycle.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-hash-ribbons/

#SatoshiMacro #HashRibbons #BitcoinMining #Bitcoin

$BTC | Le métrique de risque Bitcoin est l'échelle de position de cycle normalisée de Benjamin Cowens, allant de 0 à 1. La sortie qualitative : proche de 0 lors des creux profonds de cycle, proche de 1 lors des sommets d'euphorie cyclique, et évolue à travers le milieu. La méthodologie divulguée publiquement a tenu le coup à travers les cycles de 2021 et 2025 sans révision majeure de la formule.

Le métrique de risque historique s'ancre aux inflexions de cycle documentées :
- sommet du cycle de 2017-12 : 0.90
- sommet du cycle de 2021-03 : 0.78
- creux du cycle de 2015-09 : 0.00
- creux du cycle de 2022-12 (effondrement de FTX) : 0.06

Modèle : les sommets impriment constamment un risque au-dessus de 0.78, les creux en dessous de 0.10. La bande médiane de 0.10 à 0.78 est intermédiaire et ne génère pas de signal tactique par elle-même.

Où le métrique de risque diffère des indicateurs binaires comme le Pi Cycle : continu et gradué, adapté nativement aux fonctions de dimensionnement de position telles que "si le risque est inférieur à 0.20, dimensionner à 100 pour cent ; si 0.20 à 0.40, dimensionner à 70 ; si 0.40 à 0.60, dimensionner à 40 ; si 0.60 à 0.80, dimensionner à 15 ; si au-dessus de 0.80, position de vente uniquement".

Pour les résidents australiens, la fonction de dimensionnement de position ci-dessus doit être intégrée dans la logique d'éligibilité au rabais CGT de 12 mois avant de devenir actionnable en capital réel. Une lecture de risque de 0.85 avec un lot au mois 10 de sa détention de 12 mois est presque toujours mieux conservée pour le croisement d'éligibilité de 2 mois que vendue immédiatement. L'asymétrie de 47 % du taux marginal supérieur à 23.5 % au taux réduit dépasse l'alpha tactique d'une vente 2 mois plus tôt.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-risk-metric/

#SatoshiMacro #BitcoinRiskMetric #CycleAnalysis #Bitcoin

$BTC | La carte thermique de la moyenne mobile sur 200 semaines est l'indicateur de cycle à long terme le plus sous-estimé en utilisation continue. Popularisé à l'origine par Phillip Swift en 2019. Le mécanisme : coder par couleur chaque clôture hebdomadaire selon son écart en pourcentage par rapport à la moyenne mobile sur 200 semaines. En dessous de 2x de la 200WMA, cela marque historiquement l'accumulation de cycle ; au-dessus de 6x, cela marque historiquement la euphorie de cycle.

Pourquoi le ratio de distance à la 200WMA fonctionne. La 200WMA capture le plancher de prix à long terme qui a tenu à travers chaque cycle de Bitcoin depuis 2013. Le ratio du spot à la 200WMA vous indique à quel point le prix actuel est étiré par rapport à la base structurelle. Les zones de carte thermique bleu profond (proche de 1x ou en dessous) se regroupent aux creux de cycle. Les zones de carte thermique rouge (5x ou plus) se regroupent aux sommets de cycle.

Modèle historique à travers les inflexions de cycle BTC documentées :
- sommet de cycle 2013-12 : carte thermique rouge profond, ratio d'environ 5x de la 200WMA
- sommet de cycle 2017-12 : carte thermique rouge, ratio d'environ 4.4x
- sommet de cycle 2021-04 : carte thermique orange, ratio d'environ 3.2x (inférieur aux cycles précédents, cohérent avec la thèse d'amplitude décroissante)
- creux de cycle 2015-01, 2018-12, 2022-11 : tous imprimés en carte thermique bleu profond, ratio à ou en dessous de 1.2x

Pour les résidents australiens, la couche pratique : la carte thermique de la 200WMA est le signal le plus clair pour les décisions de sizing-in "est-ce un creux de cycle". Lorsque la carte thermique devient bleu profond, l'horloge d'éligibilité CGT à long terme (minimum de 12 mois de détention pour la remise de 50 pour cent) commence à la date d'achat. Les entrées en avant lors des zones bleu profond positionnent les parcelles pour la prochaine distribution de cycle à tomber APRÈS le seuil de 12 mois, ce qui est la seule erreur de timing la plus coûteuse à éviter au taux marginal supérieur de 47 pour cent en AU.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-200-week-ma-heatmap/

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$BTC | Tableau de bord gratuit pour les graphiques crypto qui a remplacé trois abonnements payants pour moi.

Il y a trois ans, je faisais fonctionner Glassnode + Bitbo + Bitcoin Magazine Pro en même temps. La dépense annuelle combinée dépassait les quatre chiffres. Chaque lundi matin, c'était le même workflow : extraire les données de trois tableaux de bord dans un seul tableur à la main, réconcilier les valeurs USD contre AUD, puis prendre des décisions d'allocation.

Ce que j'ai construit pour remplacer tout cela est maintenant gratuit sur satoshimacro.com/tools/crypto/dashboard/. Couverture : Power Law, Mayer, Pi Cycle Top + Bottom, MVRV, Risk Metric, Fear & Greed, Rainbow, Heatmap 200WMA, Hash Ribbons, Puell, suivi AUM IBIT, flux ETF, basis des futures, taux de financement, open interest, rotation ETH/BTC, Saison des Altcoins, graphiques de la loi de puissance des altcoins pour ETH/SOL/XRP/LINK/AVAX/ADA. Basculage unifié USD/AUD, pipeline de données natif AUD, fichiers JSON sources publics.

Limitation honnête : Je l'ai construit d'abord pour les résidents australiens, donc la mise en forme par défaut commence par l'AUD. Le basculement vers l'USD se fait en un clic, mais les ancrages de calibration (délais d'éligibilité au rabais CGT, notes AUSTRAC DCE) sont spécifiques à l'AU. Pour les utilisateurs non-AU, certaines des caveats éditoriales ne s'appliqueront pas.

Gratuit, soutenu par des publicités uniquement sur les revenus d'affiliation des courtiers AU. Le tableau de bord lui-même est sans monétisation.

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$BTC | Le Top de Cycle Pi a été déclenché au pic du cycle le plus récent. Environ six mois après le déclenchement, le BTC se situe à 150 220 $ US avec l'indicateur qui se refroidit clairement.

Le Top de Cycle Pi est le primitif le plus simple de sommet de cycle sur chaîne : la moyenne mobile sur 111 jours croise au-dessus de la MA sur 350 jours multipliée par 2. Il a été déclenché près de la plupart des sommets de cycle majeurs du BTC depuis 2013, y compris avril 2013, novembre 2013, décembre 2017 et avril 2021 (le sommet d'écho de 2021-11 n'a pas produit de signal frais, une limitation documentée).

Dans le panneau de 48 signaux SMM, nous considérons le Top de Cycle Pi comme une confirmation de niveau unique, pas un déclencheur autonome.

Graphique complet, méthodologie et chaque feu historique : https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-pi-cycle-top-indicator/

Lecture au 25 mai 2026.

#BitcoinCycleAnalysis #OnChain #PiCycleTop #SatoshiMacro

$BTC | Le Puell Multiple est le signal d'économie des mineurs qui complète les Hash Ribbons. David Puell a publié la formule en 2019 : la valeur de l'émission quotidienne en USD divisée par la moyenne mobile sur 365 jours de l'émission quotidienne en USD. Au-dessus de 4 marque historiquement les sommets de cycle ; en dessous de 0,5 marque historiquement les creux de cycle.

Pourquoi ce ratio fonctionne. Quand le BTC est parabolique au sommet d'un cycle, les revenus quotidiens des mineurs explosent bien au-dessus de leur baseline sur 365 jours. Les mineurs ont un maximum d'incitation à vendre agressivement pour couvrir leurs coûts + sécuriser des profits + financer des dépenses en capital. Le Puell capture cette pression de distribution des mineurs en un seul chiffre. Inversement aux creux de cycle : prix bas, les mineurs couvrent à peine leurs coûts, capitulation alors que les mineurs faibles ferment boutique.

Puell historique aux inflexions de cycle :
- sommet de 2013-12 : environ 6,5
- sommet de 2017-12 : environ 5,2
- sommet de 2021-04 : environ 4,3
- creux de 2018-12 : environ 0,31
- creux de 2022-11 : environ 0,38

Les sommets de cycle ont affiché des lectures de plus en plus basses à chaque cycle (6,5 à 5,2 à 4,3), ce qui est cohérent avec la thèse de l'amplitude décroissante. La réduction de moitié de la subvention de bloc après le halving de 2024 a mécaniquement poussé le Puell vers le bas dans l'ensemble.

Limitation honnête : Le Puell est l'un des indicateurs les plus lents à réagir car la baseline sur 365 jours prend du temps pour intégrer la nouvelle action de prix. Combinez-le avec des signaux plus rapides (Pi Cycle, Mayer) pour un timing tactique.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-puell-multiple/

#SatoshiMacro #PuellMultiple #Bitcoin

$BTC | Bande du Rainbow Chart en ce moment : HODL.

Le Rainbow Chart est une régression logarithmique avec neuf zones bandées de couleur allant de "Bulle Maximale" (rouge, en haut) jusqu'à "Vente de Feu Fondamental" (bleu profond, en bas). C'est le visuel de cycle le plus partagé sur Twitter crypto et celui qu'on me demande le plus - donc ça vaut la peine d'être précis sur ce qu'il indique et ce qu'il ne dit pas.

Ce qu'il fait : il offre une lecture rapide visuelle sur la position du prix par rapport à la base de régression logaritmique à long terme. La bande HODL (verte, où nous sommes maintenant) couvre historiquement la plus grande partie du temps de cycle - environ 35-40% des jours de trading depuis 2013. Les deux bandes supérieures (FOMO + Bulle Maximale) couvrent environ 8-12% des jours, regroupées aux sommets de cycle.

Ce qu'il ne fait pas : prévoir quoi que ce soit. Le Rainbow Chart a été utilisé pour justifier chaque mauvaise prédiction depuis 2013 parce que les bandes sont visuelles, pas un modèle probabiliste.

J'ai testé cela avec du capital réel depuis le marché baissier de 2018 jusqu'au sommet du cycle de 2025. Le Rainbow est utile comme ancre de sentiment (quand Twitter crypto crie "nous sommes dans une Bulle Maximale" et que le graphique indique HODL, c'est le signal alpha). Ce n'est pas utile en tant qu'outil de timing tactique.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-rainbow-chart/

#BitcoinRainbowChart #CycleAnalysis #SatoshiMacro