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Taux d'intérêt des obligations d'État à deux ans : un indicateur avancé des taux d'intérêt de la Réserve fédérale

Powell pense qu'il est au volant de la voiture des taux d'intérêt fédéraux, mais en réalité, il n'est qu'un passager sur le siège passager. 🚗🤡 Le véritable conducteur est le rendement des obligations d'État à 2 ans (US02Y).

Regardez cette ligne blanche sur le graphique, taux de réussite historique 100 % : le marché agit toujours en premier (K-line), la Réserve fédérale est toujours contrainte de suivre (ligne orange), les actions de la Réserve fédérale sont toujours en retard (Lagging).

Maintenant, ce "véritable conducteur" a déjà appuyé sur l'accélérateur (la baisse des rendements fait face à une rupture), combien de temps la Réserve fédérale pourra-t-elle tenir ? 🧵 Voici un "spoiler" macroéconomique👇

1/ Beaucoup de gens se concentrent sur le compte rendu des réunions de la Réserve fédérale, en réalité, il suffit de regarder ce graphique.
Ligne orange = Taux des fonds fédéraux de la Réserve fédérale (indicateur retardé). K-line = Rendement des obligations d'État à 2 ans (indicateur avancé/argent intelligent).
Lorsque la K-line tombe en dessous de la ligne orange et continue de descendre, c'est un message clair pour la Réserve fédérale : "Vous êtes trop restrictifs, il est temps de baisser les taux, vous agissez trop lentement (Lagging) !"
À chaque fois, la Réserve fédérale n'a d'autre choix que d'écouter. Sans exception.

2/ Déplacez votre regard vers la droite du graphique. 👉 US02Y est en train de construire une configuration de continuation baissière de niveau manuel (ligne violette).
Les sommets continuent de baisser, le centre de gravité se déplace vers le bas. Maintenant, il teste la limite inférieure, une fois qu'il tombe en-dessous de manière efficace, le rendement connaîtra une chute vertigineuse.
Cela signifie que l'ampleur de la baisse des taux attendue par le marché est bien plus importante que ce que la Réserve fédérale admet actuellement.

3/ La conclusion est simple :
Ne croyez pas ce que dit la Réserve fédérale sur le "long terme à des taux élevés (Higher for Longer)", c'est pour les investisseurs de détail. Regardez ce que fait le marché obligataire.
Êtes-vous prêt à accueillir la prochaine vague d'injection de liquidités ? Discutons de votre allocation de portefeuille dans les commentaires !
Suivez-moi @Andy in Crypto pour comprendre ces données qui comptent vraiment sur ce marché.

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