€
BTC€27,010
ETH€1,617
BNB€214
XRP€0.51
ADA€0.252
USDC€1.00
USDT€1.0000
DOGE€0.06
SOL€20
BCH€214
XMR€147.8
ZEC€26
NEO€7.62
XLM€0.116
MIOTA€0.15
UNI€4.36
YFI€5,351
MATIC€0.54
DASH€27
BAND€1.08
LINK€6.83
DOT€4.14
COMP€40.57
AAVE€65.36
SUSHI€0.61
SNX€2.12
CAKE€1.17
EOS€0.58
Les investisseurs qui ont pratiqué le dollar-cost averaging dans Bitcoin au fil du temps sont rentables, peu importe quand ils ont commencé à mettre en œuvre la stratégie.
5151
1
7:23
ANALYSE DE MARCHÉ
Le coût moyen pondéré du Bitcoin acheté récemment a atteint un niveau signifiant que tous les investisseurs qui ont régulièrement appliqué le dollar-cost averaging dans la principale cryptomonnaie sont maintenant dans le vert, peu importe combien de temps ils ont détenu.
Cette nouvelle arrive malgré le fait que le prix de Bitcoin, mesuré en dollars américains, soit encore en baisse de plus de 50 % par rapport à son sommet historique d'environ 69 000 $.
Le dollar-cost-averaging (DCA pour faire court) est une stratégie qui consiste à effectuer des achats réguliers d'un actif pour un montant fixe en dollars. L'idée est qu'en étalant les ordres d'achat dans le temps, la volatilité peut être atténuée. Certains achats seront exécutés à des prix plus bas tandis que d'autres seront exécutés à des prix plus élevés. Cette méthode peut être particulièrement attrayante pour un actif comme Bitcoin, qui est connu pour sa légendaire volatilité.
Et pourtant, de nombreux experts financiers dans le domaine s'accrochent encore à la notion de Bitcoin.
BTC
$27,010
L'existence entière et la capitalisation du marché de près de 600 milliards de dollars reposent sur une sorte de système de Ponzi. D'autres continuent de nier que l'épargne dans la forme de monnaie la plus solide jamais connue a, jusqu'à présent, été une excellente thèse d'investissement — une qui a surpassé toutes les autres.
Oui, il y a des risques. Et oui, la volatilité fait définitivement partie du territoire. Mais examiner de tels facteurs dans un vide ne permet pas une analyse adéquate de tout investissement. Les stratégies alternatives disponibles doivent être prises en considération, ainsi que d'autres variables telles que :
Quel est l'environnement macro actuel, et comment pourrait-il changer à l'avenir ? Quel impact cela pourrait-il avoir sur différentes classes d'actifs et leur performance ?
Quel ratio risque/rendement une stratégie offre-t-elle par rapport aux autres ?
La diversification peut-elle conduire à un profil risque/rendement optimisé, ou le fait de YOLOer all-in offre-t-il de meilleurs rendements ?
Ce ne sont là que quelques questions potentielles qui pourraient valoir la peine d'être examinées lorsqu'il s'agit d'arguments contre le dollar-cost averaging (DCA) dans le BTC à long terme.
Bitcoin surpasse les investissements traditionnels.
Certains investisseurs, comme ceux d'Adamant Research, ont souligné la réalité du ratio risque/rendement le plus favorable de Bitcoin pendant de nombreuses années :
« Nous affirmons que le ratio risque/rendement à long terme pour Bitcoin est actuellement le plus favorable de tout investissement liquide au monde. Nous prévoyons qu'il se négociera dans une fourchette de 3 000 à 6 500 $, après quoi nous prévoyons l'émergence d'un nouveau marché haussier. »
Le groupe a fait des déclarations similaires lors des marchés baissiers de 2015 et 2011 également.
De nombreux investissements traditionnels, comme l'or, l'immobilier ou un portefeuille composé de 60 % d'actions et 40 % d'obligations, ont sous-performé de manière significative par rapport à DCA dans Bitcoin.
Le graphique suivant illustre assez bien la performance relative de plusieurs devises et classes d'actifs par rapport au BTC :
Inutile de dire que lorsqu'il s'agit de comparer la performance d'une stratégie DCA en Bitcoin par rapport à littéralement n'importe quel autre actif, il y a peu de comparaison à faire.
Diversifier ou non ?
Les gestionnaires d'actifs traditionnels ont tendance à respecter certaines règles, l'une d'elles étant l'idée de rééquilibrage. Lorsque qu'un actif particulier surperforme, les bénéfices doivent être réalisés et répartis ailleurs, selon cette ligne de pensée.
On peut considérer cela comme une forme de diversification "en cours de route", pour ainsi dire. Mais que ce soit en discutant de la diversification dès le début de la construction d'un portefeuille ou au fil du temps, comment une telle stratégie se compare-t-elle à aller all-in sur ce qui a jusqu'à présent été considéré comme l'un des actifs les plus risqués et spéculatifs de tous les temps ?
La réponse est simple : faire cela serait « vendre le gagnant pour acheter les perdants », comme l'a dit l'investisseur Michael Saylor.
Sur une base de cinq ans, le BTC/USD est en hausse de 376 %. Comparez cela à environ 55 % pour le S&P 500 ou l'or.
Prendre des bénéfices sur Bitcoin à n'importe quel moment et les investir dans d'autres actifs aurait décimé le potentiel d'un portefeuille. Les revenus des dividendes ne compensent pas, sauf pour ceux qui travaillent avec des portefeuilles de plusieurs millions de dollars. Et même dans ce cas, le revenu potentiel serait éclipsé par les gains en capital de la détention d'une grande position en Bitcoin.
Alors que le concept de "risque" implique souvent la volatilité et le potentiel de baisse, qu'en est-il du risque associé à "jouer la sécurité" ? Certains soutiennent que les investisseurs devraient également s'inquiéter du potentiel de leurs portefeuilles à peine au rythme de l'inflation, ce qui est devenu un risque significatif ces dernières années.
Lié : CPI rencontre une faible offre de BTC — 5 choses à savoir sur Bitcoin cette semaine
Tendances macro à considérer.
Les partisans de Bitcoin et de la stratégie DCA soutiennent depuis longtemps que le BTC sert de couverture ultime contre l'inflation monétaire et l'incertitude générale des marchés financiers.
Malgré les efforts des critiques pour détruire ce récit, il a prévalu.
Ne cherchez pas plus loin que les effondrements bancaires de 2023 et le rallye résultant de Bitcoin comme preuve. De plus, bien que le dicton « tant pour une couverture contre l'inflation » soit devenu populaire en 2022 alors que le BTC chutait fortement de son sommet historique, cette idée semblait étrangement disparaître en 2023.
En ce qui concerne l'impression de monnaie, il n'y a peut-être pas de mème plus célèbre que "l'imprimante à billets va brrr". Ce mème représentait le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à une presse à imprimer crachant de nouveaux dollars américains fraîchement frappés.
Une grande raison pour laquelle ce mème a été si réussi était la vérité derrière : La croissance de l'offre monétaire M2 a été fortement corrélée au prix de $BTC /USD depuis son inception.
Alors que l'offre monétaire et la vélocité ont été en tendance à la baisse ces derniers temps, il y a peu de raisons de croire que la politique monétaire d'assouplissement quantitatif (QE, parfois appelée impression de monnaie) a complètement disparu. Plus probablement, elle est simplement en dormance pour un temps.
Lentement mais sûrement, on gagne la course.
Pour de nombreux cyniques du Bitcoin et des cryptos, aucune quantité de preuves ne modifiera leurs convictions. Une fois un système de Ponzi, toujours un système de Ponzi, à leur avis. Mais les hodlers ont pris la pilule orange et ont vu la vérité tout en récoltant les justes récompenses.
Bien que les Bitcoiners puissent inviter d'autres à la cause, personne ne peut imposer une vision du monde à un autre. Même si cette vision est devenue évidente depuis longtemps.
#BTC est en hausse de 87% depuis le début de l'année. Cependant, le prix reste 44% en dessous du sommet historique de 69 000 $. Le prochain halving est prévu dans moins d'un an, projeté pour mai 2024.
À la suite de cet événement, ainsi que de la perspective d'une adoption institutionnelle accrue dans un avenir immédiat, on s'attend largement à ce que le #bitcoin prix puisse atteindre des territoires à six chiffres et au-delà durant ce cycle.
Avertissement : Les informations contenues dans ce widget ne sont pas destinées à être, et ne doivent pas être comprises ou interprétées comme des conseils juridiques, fiscaux, d'investissement, financiers ou autres. Rien dans ce widget ne constitue une sollicitation, une recommandation, un soutien ou une offre de Cointelegraph ou de tout autre fournisseur de services tiers pour acheter ou vendre des crypto-actifs ou d'autres instruments financiers. Nous vous conseillons de ne dépenser que ce que vous pouvez vous permettre de perdre, et de toujours demander un conseil financier indépendant si vous avez des doutes. Vous ne devriez pas acheter de crypto-actifs si vous ne comprenez pas entièrement la nature de votre achat et les risques impliqués. Nous vous recommandons de vous référer aux conditions générales de l'émetteur / annonceur ainsi qu'aux pages d'aide / support pour plus d'informations.#opbnb