La diversification d’un portefeuille est essentielle pour créer un environnement moins risqué dans tous les aspects de vos investissements, en particulier en ce qui concerne la crypto-monnaie.

Les stablecoins sont de loin les actifs les moins risqués disponibles dans le monde du Web3. Mais pourquoi quelqu'un détiendrait-il des stablecoins s'ils n'apportent jamais de valeur supplémentaire au fil du temps ? Parce que les stablecoins générant des rendements existent !

Dans cet article, nous vous donnerons toutes les informations dont vous pourriez avoir besoin pour comprendre ce que sont les stablecoins à rendement et pourquoi vous devriez les conserver dans votre portefeuille. Amusez-vous bien !

Qu'est-ce que les stablecoins générant des rendements ?

Les stablecoins générant des rendements sont des crypto-monnaies qui combinent stabilité avec la capacité de gagner des revenus passifs. Ils sont similaires aux instruments financiers traditionnels comme les dépôts fixes ou les bons du Trésor. En détenant simplement ces stablecoins dans votre portefeuille, vous pouvez accumuler des rendements sans gérer activement les investissements.

Le concept ressemble à la manière dont les banques fonctionnent. Lorsque vous déposez de l'argent dans une banque, il reste accessible pour vos transactions, mais la banque prête les fonds à d'autres, gagnant des intérêts. La banque partage ensuite une partie de ces intérêts avec vous. De cette manière, votre solde bancaire agit comme une version tokenisée de votre argent fiat, gagnant des intérêts passivement.

Les stablecoins générant des rendements fonctionnent de manière similaire, en utilisant la technologie blockchain. Les déposants ajoutent des actifs, tels que USDC, BTC ou ETH, dans un protocole de stablecoin. Le protocole investit ensuite ces actifs dans diverses stratégies générant des rendements, telles que le prêt ou la fourniture de liquidité, et crée des stablecoins pour représenter les dépôts. Les rendements générés sont partagés proportionnellement entre les détenteurs de stablecoins.

Les sources de rendement pour ces stablecoins varient. Certains protocoles utilisent des méthodes traditionnelles comme le prêt pour générer des intérêts. D'autres tirent parti de mécanismes blockchain innovants, tels que le staking ou des stratégies DeFi, pour maximiser les rendements.

Les stablecoins générant des rendements offrent un moyen à faible risque de faire croître vos avoirs, combinant stabilité avec un potentiel de gains passifs.

Comment ces stablecoins génèrent-ils des rendements ?

Les stablecoins générant des rendements gagnent des retours par trois méthodes principales : rendement natif DeFi, dérivés crypto, et finance traditionnelle (TradFi) avec des actifs du monde réel (RWAs). Chaque stratégie utilise des techniques financières distinctes pour générer des revenus pour les détenteurs de stablecoins.

Rendement natif DeFi

Les plateformes DeFi génèrent des rendements en utilisant l'offre et la demande pour des actifs crypto comme Ethereum et Bitcoin. Ces plateformes emploient des protocoles de prêt et d'emprunt pour gagner des intérêts, qui sont distribués aux détenteurs de stablecoins.

  • sDAI de MakerDAO : Ce stablecoin génère des rendements grâce au Taux d'Épargne DAI (DSR), où les utilisateurs déposent DAI pour gagner des intérêts.

  • Ethena Finance : Elle utilise la couverture delta-neutre pour générer des rendements tout en stabilisant la valeur de son stablecoin.

Dérivés crypto

Les rendements provenant des dérivés crypto viennent des tokens de staking liquide et de la restaking. Ces instruments tirent leur valeur des actifs crypto stakés, tels que l'Ethereum.

  • mkUSD de Prisma Finance : Soutenu par des dérivés de staking, il distribue les récompenses de staking aux détenteurs.

  • DUSD du Davos Protocol : Maximiser les rendements grâce à la restaking de dérivés, impliquant de staker des actifs plusieurs fois.

TradFi et RWAs

TradFi et RWAs tokenisent des actifs financiers traditionnels, comme les bons du Trésor et les obligations d'entreprise, pour générer des rendements stables.

  • Ondo Finance & Flux Finance : Investissez dans des instruments financiers tokenisés pour des rendements prévisibles.

  • Mountain Protocol & stEUR : Utilisez des actifs diversifiés comme l'immobilier et les fonds monétaires pour fournir des retours stables.

  • Paxos Lift Dollar : S'appuie sur des investissements traditionnels comme les bons du Trésor pour offrir des rendements sûrs et stables.

Chaque méthode garantit que les stablecoins générant des rendements maintiennent leur valeur tout en fournissant un revenu passif, fusionnant l'innovation blockchain avec des stratégies financières traditionnelles.

Top 3 des stablecoins générant des rendements en 2025

Il existe des dizaines de stablecoins générant des rendements. Parmi eux, nous avons sélectionné trois qui vous offriront la meilleure combinaison de sécurité, d'intérêts et de longévité. Voici :

Ethena

Ethena est un protocole de dollar synthétique offrant un stablecoin, USDe, qui ne repose pas sur des banques traditionnelles ou des réserves fiat. Au lieu de cela, il utilise des stratégies technologiquement avancées pour maintenir la stabilité et générer des rendements.

Ethena atteint la stabilité des prix pour USDe grâce à la couverture delta. Cela implique d'équilibrer les risques de prix de ses actifs sous-jacents comme ETH. Par exemple, si Ethena détient 1 ETH, sa valeur change avec le prix de l'ETH. Pour neutraliser ce risque, elle prend une position courte égale en ETH par le biais d'une bourse de dérivés. Les mouvements de prix positifs et négatifs s'annulent, maintenant la valeur de USDe stable indépendamment des fluctuations de prix de l'ETH.

Les utilisateurs peuvent créer des USDe en déposant de l'Ethereum staké (stETH) dans le protocole d'Ethena. Le protocole crée une valeur équivalente d'USDe et couvre la position ETH avec un contrat court. Les actifs de couverture restent sur la chaîne pour la sécurité, minimisant les risques de contrepartie.

USDe offre des rendements provenant de deux sources principales. Tout d'abord, l'ETH staké génère des récompenses en validant des transactions dans le système de preuve de participation d'Ethereum. Ces récompenses proviennent de la nouvelle émission d'ETH et des frais de transaction. Deuxièmement, Ethena utilise des positions courtes dans des contrats perpétuels. Les taux de financement positifs sur ces contrats génèrent un revenu supplémentaire.

Ondo Finance

Ondo Finance fait le lien entre TradFi et DeFi en offrant un accès on-chain à des actifs du monde réel comme les obligations du Trésor américain. Cela permet aux utilisateurs d'investir directement dans des produits financiers de qualité institutionnelle sur la blockchain, garantissant la conformité grâce aux exigences KYC. Cela ouvre des opportunités tant pour les passionnés de crypto que pour les investisseurs conservateurs cherchant des options réglementées et à faible risque.

L'une des principales offres d'Ondo est le fonds OUSG, qui fournit une propriété tokenisée de l'ETF BlackRock iShares Short Treasury Bond. Les utilisateurs déposent USDC ou USD, qui est utilisé pour acheter des bons du Trésor américain à court terme. Ce sont des investissements à faible risque, les rendant attrayants pour les investisseurs averses au risque. Ondo prélève des frais de gestion de 0,15 %, ainsi que des frais des intermédiaires et de BlackRock.

Ondo propose également USDY, un stablecoin générant des intérêts lié aux rendements des bons du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires. La plupart des rendements sont transmis aux détenteurs, tandis qu'Ondo prélève de petites frais opérationnels. USDY peut être échangé quotidiennement et transféré à des utilisateurs approuvés dans le monde entier après une période de détention. Le stablecoin est conçu pour rendre les rendements de qualité institutionnelle plus accessibles tout en respectant des réglementations strictes.

L'éligibilité pour USDY est soumise à des restrictions géographiques et de citoyenneté. Les utilisateurs de nombreuses régions sanctionnées ou à haut risque sont exclus, mais il est accessible aux utilisateurs en Europe, en Amérique latine, en Asie du Sud-Est et aux expatriés des États-Unis et du Royaume-Uni. Avec un investissement minimum de 500 $, Ondo vise à réduire les barrières à l'entrée pour ses produits au fil du temps.

Sky (MakerDAO)

Sky (MakerDAO) est un DAO qui alimente le protocole Maker, l'une des premières plateformes DeFi. Il permet aux utilisateurs de générer DAI, un stablecoin soutenu par des crypto-monnaies comme ETH et USDC. Les utilisateurs peuvent créer des DAI en déposant des actifs crypto approuvés comme garantie ou en l'achetant sur le marché libre.

Le protocole Maker propose une fonction d'épargne appelée le Taux d'Épargne DAI (DSR). Cela permet aux détenteurs de DAI de gagner des intérêts sur leur stablecoin. Les utilisateurs déposent DAI dans un contrat intelligent, où il gagne un taux d'intérêt variable fixé par les détenteurs de jetons MKR par le biais de la gouvernance. Les dépôts peuvent être retirés à tout moment, y compris les intérêts gagnés.

En mai 2023, MakerDAO a introduit le protocole Spark, qui ajoute de nouvelles fonctionnalités pour prêter et emprunter des actifs. L'une de ses principales innovations est sDAI, un stablecoin générant des rendements lié au DSR. Lorsque les utilisateurs déposent DAI dans Spark, ils reçoivent des jetons sDAI, qui représentent leur position dans le contrat DSR. Ces jetons accumulent des intérêts au fil du temps, augmentant de valeur.

sDAI présente plusieurs avantages. Sa valeur augmente continuellement grâce aux intérêts gagnés du DSR. Il peut être échangé, staké ou utilisé dans DeFi comme tout autre stablecoin, fournissant liquidité et flexibilité. Les utilisateurs peuvent échanger sDAI contre DAI à tout moment, garantissant un accès facile aux fonds.

Comment gagner des rendements sur d'autres stablecoins ?

Si vous ne voulez pas détenir les stablecoins mentionnés ci-dessus, vous pouvez opter pour les plus importants du marché et gagner tout de même des intérêts – bien que ceux-ci soient un peu plus bas. Voici comment vous pouvez gagner des intérêts sur USDC, USDT et d'autres stablecoins majeurs :

Plateformes de prêt crypto

Les plateformes de prêt crypto connectent les prêteurs aux emprunteurs. Les prêteurs déposent leurs stablecoins, qui sont ensuite prêtés à des emprunteurs moyennant des frais. Les taux d'intérêt sur ces plateformes peuvent varier en fonction de la demande et de l'offre sur le marché.

Cette approche vous permet de gagner un revenu passif sans gérer activement vos fonds. La plateforme gère la gestion des prêts et des risques, ce qui en fait un moyen sans effort de gagner des intérêts sur des stablecoins.

Comptes d'épargne

De nombreuses banques crypto ou plateformes financières offrent des comptes d'épargne pour les stablecoins. Ces comptes offrent des taux d'intérêt plus élevés que les comptes d'épargne fiat traditionnels.

Des intérêts peuvent être gagnés par le biais de termes flexibles ou fixes, souvent avec des intérêts composés, ce qui signifie que vous gagnez des intérêts non seulement sur votre dépôt initial mais aussi sur les intérêts qui s'accumulent au fil du temps.

Cette méthode convient à ceux qui recherchent une manière simple et passive de faire croître leurs stablecoins.

Échanges de crypto-monnaies

Plusieurs échanges offrent des comptes ou des programmes générant des intérêts pour les stablecoins. Vous pouvez déposer vos stablecoins sur ces échanges pour gagner des intérêts.

Les taux et les conditions varient selon les plateformes, et les fonds peuvent être utilisés dans les pools de prêt ou de liquidité de l'échange. Cette méthode est pratique pour les utilisateurs qui préfèrent conserver leurs stablecoins sur des échanges qu'ils utilisent déjà.

Services de prêt

Les plateformes de prêt peer-to-peer permettent un prêt direct entre individus. En tant que prêteur, vous fixez les conditions du prêt, y compris le taux d'intérêt et la durée.

Cette méthode offre plus de contrôle, mais nécessite également une gestion active et une bonne compréhension des risques impliqués. Elle offre une opportunité de gagner des intérêts basés sur des accords de prêt personnalisés.

Staking

Le staking implique de verrouiller vos stablecoins dans certains réseaux blockchain pour soutenir leurs opérations. En retour, vous gagnez des récompenses du réseau.

Ce processus soutient non seulement la sécurité et le fonctionnement de la blockchain mais fournit également un flux régulier d'intérêts. Les récompenses peuvent varier en fonction du réseau et de la durée du staking.

Yield Farming

Le yield farming est une stratégie DeFi avancée où vous prêtez ou stakez des stablecoins à travers différents protocoles pour gagner des récompenses, souvent sous forme de crypto-monnaie supplémentaire.

Cette stratégie peut être complexe et nécessite de naviguer à travers plusieurs plateformes DeFi, mais elle a le potentiel de rendements élevés. Elle nécessite une gestion minutieuse et une bonne compréhension du paysage DeFi.

Pensées finales

En conclusion, sDAI, USDe et USDY offrent chacun des opportunités uniques selon les conditions du marché. sDAI fonctionne bien dans des environnements économiques stables avec des taux d'intérêt constants, ce qui le rend idéal pour des retours passifs et stables.

USDe est le meilleur pour les environnements à fort effet de levier avec une volatilité modérée, bénéficiant de stratégies delta-neutres. USDY brille dans des environnements à taux d'intérêt élevés, offrant des rendements stables provenant d'instruments financiers traditionnels comme les bons du Trésor américain et les dépôts bancaires.


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