Dans la vague de différenciation du marché des cryptomonnaies en 2024, MANTRA (OM) se démarque avec une performance incroyable, affichant une augmentation de plus de 6418 % sur l'année, devenant le leader de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA). Cette flambée n'est pas un hasard, elle est le reflet de la profonde imbrication de MANTRA sur le marché du Moyen-Orient, de son innovation technologique et de sa capacité de conformité, tout en reflétant le potentiel énorme de ce marché de RWA de plusieurs trillions.
I. L'explosion de MANTRA : de la mise en œuvre technique à l'expansion de l'écosystème
1. Marché du Moyen-Orient : Déclenchement de la tokenisation d'actifs de 1 milliard de dollars
MANTRA considère le Moyen-Orient comme un axe stratégique, ayant conclu un partenariat avec le géant immobilier de Dubaï, le groupe DAMAC, pour tokeniser au moins 1 milliard de dollars d'actifs aux Émirats, couvrant les secteurs immobilier, hôtelier et des centres de données. Ce partenariat représente non seulement la reconnaissance par le capital traditionnel du Moyen-Orient de la technologie blockchain, mais marque également le passage des RWA de la 'preuve de concept' à l'application à grande échelle. Auparavant, MANTRA avait déjà collaboré avec MAG Property Development pour tokeniser 500 millions de dollars d'actifs immobiliers et avait signé un mémorandum avec la banque numérique Zand Bank, autorisée par la banque centrale des Émirats, pour établir un cadre de conformité.
2. Architecture technique : solution full-stack RWA
Le réseau principal de MANTRA sera lancé en octobre 2024, ses modules clés comprennent :
MANTRA Guard : système de conformité, garantissant que l'émission d'actifs respecte les exigences réglementaires ;
MANTRA Token Service (MTS) : soutient la création, la gestion et le transfert d'actifs tokenisés ;
Échanges décentralisés (DEX) et protocole d'émission de liquidité efficace (LEEP), résolvant le problème de la liquidité insuffisante des actifs RWA.
Ces outils forment un cercle fermé, permettant aux actifs traditionnels d'être mis en chaîne à faible coût et avec une grande efficacité, tout en réalisant une plus-value grâce à l'écosystème DeFi.
3. Synergie entre capital et écosystème
En 2024, MANTRA a levé 11 millions de dollars, obtenant un investissement stratégique de Laser Digital, la filiale d'actifs numériques de Nomura Securities, et a lancé le programme de staking super BNSOL de Binance, élargissant ainsi sa base d'utilisateurs. Son jeton OM est utilisé non seulement pour la gouvernance, mais également comme récompense de staking et composant central du livre de comptes RWA, créant un cercle de capture de valeur.
II. L'iceberg du marché RWA : opportunités et défis à l'échelle du trillion
1. Explosion du secteur : des obligations d'État américaines à l'immobilier
Le marché RWA connaît une rapide expansion en 2024, les institutions prévoyant que la taille de ses actifs tokenisés atteindra 50 milliards de dollars d'ici 2025, avec une explosion continue. L'essor de MANTRA confirme la faisabilité de 'la mise en chaîne d'actifs de haute qualité' :
Ondo Finance gère plus de 600 millions de dollars d'actifs grâce à la tokenisation des obligations d'État américaines ;
Maple Finance se tourne vers le prêt collatérisé, avec un rendement annuel de 9,69 % ;
CentrifugeRéalisant la transparence du crédit privé grâce à des NFT en garantie.
En comparaison, MANTRA se concentre sur l'immobilier de luxe au Moyen-Orient, créant un avantage différentiel.
2. Percée de conformité : Licence et régulation de Dubaï
En février 2025, MANTRA a obtenu une licence de fournisseur de services délivrée par **l'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA)**, devenant l'une des rares plateformes RWA conformes opérant au Moyen-Orient. Cette avancée a non seulement établi un pont entre la finance traditionnelle et les actifs sur blockchain, mais a également fourni un modèle pour le transfert d'actifs à travers les juridictions.
3. Dilemme de liquidité et solutions innovantes
Les actifs RWA font face à un problème généralisé de liquidité insuffisante. MANTRA conçoit des pools de liquidité dynamiques via le protocole LEEP, combinant le mécanisme de market-making automatisé des DEX pour tenter de résoudre ce problème. De plus, son intégration approfondie avec les protocoles DeFi (comme le prêt, la fraction des produits immobiliers) libère encore plus la composabilité des actifs.
III. Perspectives d'avenir : de la 'mise en chaîne' à la 'composabilité'
Le PDG de MANTRA - John Mullin, propose une feuille de route en trois étapes :
Pilotage par l'offre : attirer des actifs de qualité sur la chaîne (phase actuelle) ;
Construction de liquidité : créer un marché secondaire et des lieux d'échange ;
Explosion de la composabilité : intégration des actifs RWA dans divers scénarios DeFi inter-chaînes.
Si tout se passe comme prévu, MANTRA devrait réaliser en 2026un objectif de 100 milliards de dollars de TVL, devenant la couche centrale des infrastructures RWA.
En même temps, les tendances du secteur montrent :
L'entrée des institutions s'accélère : des géants traditionnels de la gestion d'actifs comme BlackRock et Grayscale se sont déjà positionnés sur les produits RWA ;
Cadre réglementaire amélioré : les politiques aux États-Unis, aux Émirats et ailleurs deviennent progressivement plus claires, abaissant les barrières de conformité ;
Fusion technologique approfondie : l'IA et l'IoT amélioreront l'efficacité de la mise en chaîne des actifs, tandis que la 5G et le cloud computing optimiseront le traitement des données.
Conclusion : L'ère d'or des RWA sur la chaîne
L'envolée de MANTRA n'est qu'un petit aperçu du marché RWA de 1 trillion de dollars. Alors que les actifs traditionnels affluent sous forme de tokens sur la blockchain, l'efficacité, la transparence et l'inclusivité des marchés financiers seront redéfinies. Cependant, ce processus doit encore surmonter des défis tels que la fragmentation de la liquidité et la réglementation. La pratique de MANTRA démontre que la structure de conformité, la synergie écosystémique et l'innovation technologique sont clés pour percer. À l'avenir, celui qui pourra établir le premier un canal de valeur entre le réel et la chaîne pourra occuper une position dominante dans l'ère d'or des RWA.