Le 18/03/2025, Aave Labs a annoncé le projet Horizon – une initiative ambitieuse visant à intégrer des actifs du monde réel (Real World Assets - RWA) dans la finance décentralisée (DeFi), alors que le marché des RWA explose avec une valeur totale on-chain atteignant 18,34 milliards USD. Horizon sera-t-elle vraiment le pont qui rapprochera DeFi de la finance traditionnelle, ou n'est-ce qu'un pari risqué d'Aave ?
Horizon : Mission de connexion des deux mondes
Aave Labs présente le projet #Horizon comme une percée pour étendre DeFi, visant à attirer de grandes institutions financières – un groupe que le PDG Stani Kulechov considère encore étranger à DeFi en raison du manque d'infrastructures adéquates. Horizon est conçu pour répondre aux normes de conformité réglementaire des institutions, tout en préservant l'esprit fondamental de DeFi : décentralisation, transparence et accessibilité.
Le point fort de Horizon est de permettre aux institutions d'utiliser des fonds de trésorerie du marché monétaire comme garantie pour emprunter des stablecoins tels que GHO (le token natif d'Aave) et USDC. À l'avenir, le projet soutiendra davantage de types de RWA – des biens immobiliers aux obligations – et renforcera l'accès à la liquidité DeFi pour les banques et les fonds d'investissement. Pour ce faire, $AAVE DAO propose une version du protocole Aave avec permis (permissioned), débutant sur Aave V3 et passant à Aave V4 une fois achevée.
Horizon propose également un modèle de partage des revenus : 50 % des bénéfices de la première année seront transférés à Aave DAO, accompagnés de programmes d'incitation visant à encourager les institutions à adopter DeFi. Kulechov souligne : "DeFi n'est pas encore suffisamment attrayant pour les grandes institutions. Horizon est une avancée pour changer cela."
RWA : Une vague irrésistible
Le lancement de Horizon coïncide avec une période de forte croissance des RWA. Selon RWA.xyz, la valeur totale des RWA on-chain atteint 18,34 milliards USD (18/03), en hausse de 18,2 % au cours du mois dernier. Depuis 2023, le nombre d'actifs tokenisés a été multiplié par 5, dont les obligations du Trésor représentent 4,22 milliards USD de TVL – soit une augmentation de 400 % par rapport à l'année précédente. Des géants financiers comme BlackRock sont en tête avec le fonds BUIDL – le produit RWA le plus précieux sur blockchain – montrant que la numérisation des actifs traditionnels est en pleine explosion.
La demande des institutions est le principal moteur : elles souhaitent intégrer des actifs réels (immobilier, obligations) sur blockchain pour tirer parti de la liquidité DeFi, mais ont besoin d'une plateforme conforme. Le projet Horizon d'Aave répond à ce "vide", promettant de devenir le pont entre les deux mondes financiers.
Impact sur DeFi et le marché des cryptos
À court terme : Horizon n'a pas provoqué de fluctuations importantes des prix de BTC (83.000 USD) ou d'ETH (1.760 USD) le 18/03, mais a augmenté les attentes envers les stablecoins comme $USDC et GHO. Sur Binance, les traders peuvent suivre USDC/USDT (support à 1 USD) et ETH/USDT (support à 1.750 USD, résistance à 1.800 USD si le FOMO augmente). Avec un indice de peur à 32 et des liquidations de 930 millions USD (11/03), cette nouvelle est "un rayon de lumière" au milieu de l'incertitude.
À long terme : Si Horizon attire de grandes institutions, elle pourrait propulser le TVL d'Aave (12 milliards USD sur V3) bien au-delà de MakerDAO (5 milliards USD), consolidant sa position dans le domaine des stablecoins. L'intégration des RWA pourrait attirer des capitaux traditionnels vers DeFi, permettant au TVL des RWA de dépasser 20 milliards USD d'ici fin 2025. Cependant, si Aave V4 prend du retard ou suscite des objections de la part de la communauté en raison de sa nature "permissive", Horizon pourrait être dépassée par des concurrents comme Ondo Finance ou Centrifuge.
Opportunités et Risques
Opportunité : Horizon tire parti de la vague des RWA de BlackRock, Franklin Templeton, et de la politique favorable aux cryptos de Trump (réserves de BTC, assouplissement des réglementations). Son succès fera d'Aave "la porte d'entrée" des institutions vers DeFi, s'étendant des utilisateurs individuels aux banques et fonds d'investissement – un tournant que Kulechov appelle "l'avenir des infrastructures."
Risques : La version d'Aave avec permis pourrait compromettre la décentralisation – valeur fondamentale de DeFi – suscitant des controverses au sein de la communauté. Les RWA sont également plus complexes que la crypto pure : la volatilité des actifs sous-jacents, les exigences légales strictes et les risques de liquidité représentent de grands défis. Si cela n'est pas bien géré, Horizon pourrait devenir le "talon d'Achille" d'Aave.
Point de vue du trader
Sur Binance :
ETH/USDT : Acheter à 1.750 USD si cela se maintient (Aave fonctionne sur $ETH ), prendre des bénéfices à 1.800-1.850 USD si Horizon se propage.
USDC/USDT: Suivre la liquidité des stablecoins, car Horizon vise les institutions empruntant USDC.
Attention aux progrès d'Aave V4 et aux réactions de BlackRock et des grandes institutions.
Conclusion : Horizon – Une porte ou un gouffre ?
Le projet Horizon d'Aave est une déclaration forte, exploitant le marché des RWA de 18,34 milliards USD pour amener DeFi à de nouveaux sommets. Pour les utilisateurs de Binance, c'est une occasion de suivre l'interaction entre la finance traditionnelle et la blockchain. Mais alors qu'Aave doit équilibrer entre institutions et communauté, la grande question demeure : Horizon sera-t-elle la porte qui mènera DeFi à la gloire, ou le gouffre des ambitions non vérifiées ? La réponse réside dans les prochaines étapes d'Aave.
Avertissement de risque : Investir dans la crypto est hautement risqué en raison de la volatilité des prix. N'investissez que l'argent que vous êtes prêt à perdre. #anhbacong