Pas de police 👮🚓 frappant à la porte, il faut lire !!
Par un orateur de la SEC — M. Pop, le 28/06/2025.
De la classe THE INFLUENCER : Finance & Investissement.
👉 Concept de cet article :
ㆍComprendre les lois et normes éthiques concernant la divulgation d'informations financières.
ㆍRèglementations et directives importantes de la SEC.
ㆍÉthique de la divulgation : Conflit d'intérêts et présentation équitable.
ㆍCe qu'il faut et ne pas faire pour créer du contenu financier.
ㆍÉviter les références pouvant induire en erreur.
ㆍAvertissements et limitations de responsabilité appropriés.
ㆍÉtude de cas : Analyse d'exemples réels de conformité et de violation.
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📌 Cet article sera un peu long. Je garantis qu'il ne sera pas possible de le lire en 2 minutes. Je recommande que si vous souhaitez le garder pour lire et étudier, partagez-le avec vos amis pour qu'ils le lisent, ou sur Twitter, sauvegardez-le d'abord car il sera long.
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📌Table des matières :
👉 Qui régule quoi ?
👉 Rôle de la SEC.
👉 Objectif de la régulation des marchés de capitaux par la SEC.
👉 La réglementation de la SEC se décline en 4 types
👉 Règlementations pertinentes si vous souhaitez devenir Finfluenceur & sur le marché des capitaux.
👉 Quelles informations peuvent être communiquées pour éduquer sur l'investissement ?
👉 Étapes pour devenir un Finfluenceur
👉 Pourquoi l'État doit-il s'inquiéter ?
👉 Que fait la SEC en cas d'infraction ?
👉 Types de personnel approuvé par la SEC.
👉 Aperçu de la publicité et des promotions.
👉 Connaissez-vous le conflit d'intérêts (COI) ?
👉 Exemples de lois pertinentes.
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👉 Qui régule quoi ?
📌 BOT Banque de Thaïlande.
Marché financier & Marché monétaire : Un marché pour les prêts et investissements à court terme.
📌 SEC thaïlandaise.
Marché des capitaux : C'est une source de financement et d'investissement à long terme, subdivisé en marché boursier et marché des obligations.
📌 BOT Banque de Thaïlande.
Marché des changes : Une source d'échanges de devises étrangères de différentes devises et pour le commerce et les investissements internationaux.
📌 SEC thaïlandaise.
Marché des dérivés : C'est un marché pour les transactions sur des instruments financiers dont le prix dépend d'un actif sous-jacent.
📌 Commission des valeurs mobilières.
Marché de l'assurance : Assurance vie & Assurance non-vie
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👉 Rôle de la SEC.
📌 La SEC est une agence gouvernementale établie.
Conformément à la loi sur les valeurs mobilières et le marché des valeurs mobilières de 1992.
Doit promouvoir, développer et réguler le marché des capitaux, tel que
* Levée de fonds.
* Produits et services.
* Entreprises concernées.
* Acquisition de valeurs mobilières pour dominer l'entreprise.
* Actes déloyaux.
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👉 Objectif de la régulation du marché des capitaux par la SEC.
ㆍCréer de la crédibilité et de la confiance dans le marché des capitaux.
ㆍPrévenir la manipulation des prix et des volumes de transactions sur valeurs mobilières.
ㆍRéglementation pour garantir que les transactions sont transparentes et équitables.
ㆍCréer l'égalité et l'équité sur le marché des capitaux.
ㆍPrévenir d'être exploité par ceux qui détiennent des informations internes.
ㆍCréer des opportunités d'achat équitables et justes.
📌 Améliorer l'efficacité du marché des capitaux.
ㆍEncourager que l'investissement et la levée de fonds se fassent de manière efficace.
ㆍAider à faire couler des fonds vers des activités avec un potentiel et une bonne gouvernance.
📌 Maintenir la stabilité du marché des capitaux.
ㆍPrévenir les actions déloyales qui peuvent entraîner des fluctuations irrationnelles des prix des valeurs mobilières et peuvent s'étendre à grande échelle.
ㆍLimiter / réduire le risque systémique (Systemic Risk), par exemple les effets d'un effondrement d'institutions financières.
📌 Application de la loi pour garantir l'équité sur le marché des capitaux.
ㆍ“Prévenir, dissuader, réprimer” avec des sanctions clairement définies et une application de la loi, ainsi qu'une prévention des infractions.
ㆍ Encourager toutes les parties concernées à agir avec intégrité et bonne gouvernance.
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👉 La réglementation de la SEC se décline en 4 types : licence | approbation | enregistrement | autorisation
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👉 Règlementations pertinentes si vous souhaitez devenir Finfluenceur.
ㆍLoi sur les valeurs mobilières et le marché des valeurs mobilières de 1992.
ㆍLoi sur les contrats à terme de 2003.
ㆍDécret royal sur les activités liées aux actifs numériques de 2018.
👉 Règlementations pertinentes si vous souhaitez faire des affaires sur le marché des capitaux.
📌 En matière de personnel dans les marchés de capitaux.
Les personnes exerçant des fonctions dans les marchés de capitaux doivent être approuvées par la SEC.
📌 En matière d'activités sur le marché des capitaux
Exercice d'activités de services d'investissement, par exemple comme intermédiaire.
Transactions sur valeurs mobilières, conseils d'investissement, etc. doivent être autorisés.
📌 En matière de transactions sur valeurs mobilières
Levée de fonds sur le marché primaire et transactions sur valeurs mobilières sur le marché secondaire.
Doit se conformer aux normes de régulation.
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👉 Quelles informations peuvent être communiquées pour éduquer sur l'investissement ?
📌 Informations fiables :
Informations provenant d'agences officielles telles que la SEC, la Banque de Thaïlande, la Commission des valeurs mobilières.
Informations provenant d'entreprises, telles que des rapports financiers.
Conseils en investissement par des experts.
Analyse vérifiée par des experts.
📌 Informations incertaines :
Médias sociaux.
Rumeurs ou analyses sans source référente
Publications sur les réseaux sociaux sans sources.
Page personnelle se présentant comme médecin, ingénieur ayant une expérience d'investissement.
***
👉 Étapes pour devenir un Finfluenceur (pas très bien 555) :
Citation pour attirer l'attention, créer un bon engagement.
“POURQUOI 2 % RÉUSSISSENT
ET 98 % NE RÉUSSISSENT PAS
Influenceurs qui donnent des avis sur les investissements sans soutien académique.
Induit les investisseurs à mal comprendre et à effectuer des transactions sans informations, entraînant ainsi une perte financière importante.
👉 Étapes pour devenir un Finfluenceur (bien) :
Influenceurs qui éduquent sur l'épargne et l'investissement de manière neutre.
Amène les abonnés à commencer à planifier leurs finances.
De manière systématique / L'investisseur (Investor) décide d'étudier.
Informations complémentaires et investissement éclairé
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👉 Pourquoi l'État doit-il s'inquiéter ?
ㆍFournir des informations erronées.
ㆍMauvaise décision d'investissement / gestion financière par les investisseurs.
ㆍImpact sur la vie actuelle / manque d'argent pour les dépenses quotidiennes / incapacité à épargner.
ㆍImpact sur la vie future / dettes / pas d'économies d'urgence en cas de maladie / pas d'épargne pour la retraite.
***
👉 Que fait la SEC en cas d'infraction ? ❌
ㆍEn procédant à des sanctions contre ceux qui enfreignent ou ne respectent pas la loi.
ㆍLa SEC régule et applique la loi : Les domaines sous la responsabilité de la SEC comptent actuellement 6 textes, tels que
Loi sur les valeurs mobilières et décret sur les actifs numériques.
ㆍProcédures administratives
ㆍProcédures pénales
ㆍMesures de sanctions civiles.
📌 Par les amendes, les compensations équivalent aux bénéfices obtenus ou à percevoir de l'infraction. La SEC les verse au ministère des Finances comme recettes de l'État.
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👉 Types de personnel approuvé par la SEC.
📌 Pour fournir des conseils en investissement, il faut passer un test de connaissance selon un programme standard, connaissances de base en finance et en investissement (Connaissances fondamentales).
📌 Connaissance des réglementations pertinentes et fourniture de conseils d'investissement appropriés (Éthique, Règles et Pertinence).
📌 Connaissance des produits sur le marché des capitaux.
(Produit d'investissement)
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👉 Fournir des conseils en investissement.
ㆍVia les médias ou l'organisation de séminaires où le propriétaire de l'émission / l'organisateur n'est pas une société de valeurs mobilières.
ㆍ Doit disposer de personnel dans le secteur des marchés de capitaux approuvé par la SEC pour donner des conseils sous la supervision de la société de valeurs mobilières.
Exceptions : Il s'agit de fournir des conseils aux investisseurs institutionnels.
Annonce G.B. 1/2560.
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👉 Aperçu de la publicité et des promotions pour les entreprises ~ ADS
ㆍValeurs mobilières et contrats à terme selon les normes publicitaires appropriées et bénéfiques pour la décision d'investissement.
ㆍFournir des informations sur les caractéristiques des produits sur le marché des capitaux.
ㆍPrésenter des informations positives, négatives et des risques, avec des mots clairs et non ambigus.
Annonce du ministère de la Santé 10/2558.
📌 Ne doit pas avoir les caractéristiques suivantes :
ㆍ Créer des malentendus concernant les produits sur le marché des capitaux, tels que
Type de rendement ou de risque, etc.
ㆍUtiliser un jargon technique ou spécifique à moins que ce ne soit des termes familiers au grand public, utiliser un langage difficile à comprendre, des phrases complexes ou des messages ambigus.
ㆍ Utilisation d'images, de logos ou de symboles dans la publicité.
ㆍUtilisation d'images, de logos ou de symboles de grande taille réduisant l'importance, en contradiction avec les messages ou avertissements dans la publicité.
ㆍ Exemple : “23 % EN HAUSSE” “INVESTISSEZ MAINTENANT” (incitation à croire que le prix augmentera certainement de 23 % n'est pas bon, et incitation à investir immédiatement, sinon vous manquerez l'occasion, ce n'est pas bien non plus).
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👉 Connaissez-vous le conflit d'intérêts (COI) ?
ㆍToute personne ayant un intérêt personnel qui pourrait entrer en conflit avec les intérêts des clients devrait être prise en compte avant” Exemple.
ㆍTransactions sur valeurs mobilières pour son propre compte avant celui des clients (Front-running).
ㆍRecommandation de produits d'investissement offrant des commissions élevées.
ㆍUtilisation d'informations internes non divulguées au public pour des transactions sur valeurs mobilières pour son propre bénéfice.
👉 Comment prévenir le conflit d'intérêts (COI) ?
ㆍUtilisation de règles et réglementations.
ㆍPolitique interne de l'entreprise (tone from the top).
ㆍDivulgation d'informations
ㆍ Création d'un mur entre les départements internes.
ㆍAudits internes.
ㆍCréer une sensibilisation continue.
📌 Les influenceurs peuvent avoir un COI s'ils ont un intérêt personnel dans l'exercice de leurs fonctions.
ㆍ Fournir des conseils financiers ou d'investissement avec des intérêts cachés.
ㆍRecommander des produits que l'on n'utilise pas réellement ou en lesquels on n'a pas confiance.
ㆍLier pour permettre aux abonnés d'acheter des produits tout en recevant une commission sur les transactions effectuées via le lien.
ㆍPrésenter du contenu non neutre, y compris une incitation excessive.
📌 Bonnes pratiques pour prévenir le COI
ㆍDans l'exercice des fonctions d'influenceur, divulgation des informations et des intérêts au public, par exemple : “Ce post a été sponsorisé par ...”
ㆍConformité aux lois pertinentes telles que
> Loi sur la protection des consommateurs.
> Loi sur les valeurs mobilières et le marché des valeurs mobilières.
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👉 Exemples de lois pertinentes.
📌 ❗️Article 22 de la loi sur la protection des consommateurs.
ㆍ Utilisation d'informations fausses ou exagérées.
ㆍ Induire les consommateurs en erreur concernant les biens ou services (qu'il s'agisse d'utiliser / de citer des rapports académiques, des statistiques fausses ou exagérées).
Peine d'emprisonnement de 6 mois / Amende ne dépassant pas 50 000.
❗️(Article 47 de la loi sur la protection des consommateurs).
📌❗️Article 241 de la loi sur les valeurs mobilières.
ㆍ Interdiction d'analyser/évaluer la situation financière, la performance, le prix des valeurs mobilières en utilisant des informations fausses ou incomplètes qui peuvent induire en erreur sur des points critiques ou négliger de vérifier l'exactitude des informations…
ㆍ Divulguer / commenter des analyses ou prévisions au public, d'une manière qui pourrait influencer les décisions d'investissement.
Peine d'emprisonnement de 2 ans / Amende de 500 000 à 2 millions de bahts
❗️(Article 296 de la loi sur les valeurs mobilières).
📌 Divulgation d'informations pouvant nuire aux investisseurs et au marché des capitaux.
> Annonce, diffusion de nouvelles ou fausses déclarations.
> Analyse / prévisions en utilisant des informations fausses ou trompeuses, impactant le prix et les décisions d'investissement.
ㆍExploitation des investisseurs en utilisant des informations privilégiées.
> Utilisation d'informations internes (insider trading)
> Transactions en front-running sur les ordres des clients.
Peine d'emprisonnement de 2 ans / Amende de 500 000 à 2 millions de bahts.
❗️(Article 296 de la loi sur les valeurs mobilières).
📌 Comportements déloyaux : Manipulation des prix des valeurs mobilières
> Transactions sur valeurs mobilières induisant des malentendus pour le grand public (manipulation d'actions).
Concernant le prix ou le volume des transactions.
Peine d'emprisonnement de 2 ans / Amende de 500 000 à 2 millions de bahts.
❗️(Article 296 de la loi sur les valeurs mobilières)
> Transactions sur valeurs mobilières qui influencent les prix ou les volumes (manipulation des prix, soutien des actions, vente à découvert)
Transactions anormales sur le marché
Peine d'emprisonnement de 5 ans / Amende de 1 million à 5 millions de bahts.
❗️(Article 296/1 de la loi sur les valeurs mobilières)
👉 Impact du COI et des actes déloyaux :
* Dommages financiers aux destinataires / investisseurs.
* Provoquer des dommages au marché des capitaux dans son ensemble détruit la confiance dans le marché financier thaïlandais.
* Les utilisateurs ne bénéficient pas pleinement, entraînant une baisse de confiance envers l'influenceur.
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👉 Étude de cas.
La SEC a porté plainte contre ceux qui ont enfreint la loi sur les valeurs mobilières en exerçant des activités sans licence.
ㆍ M. A (nom fictif) a un comportement dans le secteur des valeurs mobilières.
Conseils d'investissement sans licence.
ㆍConseils au public concernant la valeur des valeurs mobilières ou
Approprié pour les investissements liés aux valeurs mobilières.
ㆍ Réalisé par des canaux de communication en ligne, y compris des sites web, des groupes Facebook fermés avec un grand nombre de membres.
ㆍSe livrer à des activités commerciales régulières et recevoir des commissions ou d'autres rémunérations.
Source : Nouvelles SEC numéro 130 / 2567.
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❓Question : ❓
Q : Dans le cas d'écrire / analyser un projet web3 / protocole ou des actions d'une entreprise étrangère, combien pouvons-nous inciter concernant l'entreprise et/ou le prix des produits avec le lieu (plateforme) d'achat qui n'est pas encore en Thaïlande ?
R : Plutôt risqué, dépend de la méthode de communication et de la valeur et de l'incitation des canaux.
Q : Dans le cas de publications générales sur un secteur qui pourrait monter ou descendre, mais sans pointer des éléments spécifiques, que pensez-vous de 5 à 10 cryptomonnaies/actions ?
R : Les secteurs peuvent, mais s'il s'agit simplement de nommer 5 à 10 éléments, c'est risqué.
Recommandez de résumer les mots ou informations des experts, en résumé, c'est une analyse de M. xxx à notre place.
Q : Comment le marché des changes est-il régulé ?
R : La Banque centrale est le régulateur, mais si elle vole le peuple, cela signifie qu'elle tombera sous la SEC.
Q : À quel point les publications publiques doivent-elles être prudentes ?
R : Si vous publiez de manière précieuse et guide, vous devez être prudent. N'oubliez pas qu'il doit y avoir des critères, des principes, des informations fiables et des références.
Q : Que se passe-t-il si je poste dans un groupe privé ?
R : Cela reste quand même dans le cadre, tant que ce n'est pas plus de 15 personnes. On peut recruter une seule fois par an et il est interdit de recevoir des bénéfices sous n'importe quelle forme.
Q : Quel est le nombre raisonnable de publications de type PR et de publications avec des liens de parrainage, si elles ne sont pas trop incitatives ?
R : Dans le cas d'un lien de parrainage, si l'entreprise est sous la SEC, alors c'est acceptable.
Q : Dans le cas d'un post d'analyste étranger certifié xxx, est-ce acceptable ?
R : Oui, et c'est souhaitable. Nous considérons que c'est une personne qui résume des informations fiables.
Q : Si un conseil crypto recommande un échange approuvé par la SEC, comme zipmex, mais qu'il fait faillite dans le futur, que se passe-t-il ?
R : Si nous analysons de manière approfondie, considérons que nous avons fait nos devoirs, si dans le futur cela échoue, cela reste une erreur à cause d'informations que nous n'avons pas reçues jusqu'à ce que cela se produise.
Q : Est-ce acceptable de publier en anglais pour communiquer avec des amis étrangers ?
R : Peu importe la langue, tant que l'incitation est faite de manière incorrecte.
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Cet article fait partie de la classe de 9 sessions du projet The Influencer : Finance & Investissement, une plateforme pour les jeunes souhaitant devenir influenceurs dans le domaine de la finance et de l'investissement. Si vous êtes intéressé à apprendre et à vous développer, découvrez comment créer du contenu puissant avec nous.
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#EarthDeFIRE Rapport 04/07/2025.