Le prix de l'Ethereum a fortement franchi le seuil de 3600 dollars le 18 juillet 2025. Cette période de plus d'un mois au plus haut est due à des facteurs techniques, mais également influencée par l'environnement macroéconomique et les dynamiques sectorielles. Cet article fournira une analyse claire et compréhensible de la forte hausse de l'ETH à partir de trois niveaux : l'analyse technique, les facteurs macroéconomiques et les facteurs dérivés.

Analyse technique

ETH a montré des signes de percée technique significatifs lors de cette hausse. Sur le graphique journalier, ETH/USD a fortement augmenté, franchissant d'un coup la résistance clé d'environ 3520 dollars, montrant la forte dynamique haussière des acheteurs.

Avec le prix grimpant au-dessus de 3600 dollars, l'ETH a atteint un nouveau sommet depuis janvier. De nombreux indicateurs techniques reflètent également la forte tendance du marché.

Par exemple, le 14, l'indice de force relative (RSI) a déjà dépassé 80 (environ 83,6 récemment). Un RSI dans la zone de surachat signifie que les haussiers dominent à court terme, mais cela indique également un risque potentiel de correction technique sur le marché. Cependant, bien que le RSI soit élevé, il n'y a pas encore de signes évidents de divergence, ce qui indique que la demande d'achat reste forte.

De plus, nous pouvons constater à partir des graphiques que le prix se situe au-dessus de la bande supérieure de Bollinger, entraînant une large ouverture des bandes de Bollinger, ce qui reflète une augmentation de la volatilité actuelle du marché.

Après avoir franchi les 3600 dollars, la configuration technique de l'ETH s'améliore à court terme. Actuellement, les moyennes mobiles à 4 heures sont en configuration haussière, la moyenne mobile sur 20 périodes (environ 3325 dollars) et la moyenne mobile sur 50 périodes (environ 3100 dollars) sont toutes deux bien en dessous du prix actuel, ce qui offre un soutien au prix. Sur le plan journalier, l'ETH a construit une base solide en consolidant autour de 2900 dollars, et si une correction se produit à l'avenir, cette zone deviendra un niveau de soutien important.

Niveaux clés : Envisageant le marché à venir, la première résistance se situe autour de 3700 dollars, suivie de la résistance près des précédents sommets d'environ 3880 dollars. Si la tendance haussière se poursuit, il pourrait y avoir une opportunité de défier un objectif d'extension de Fibonacci plus éloigné, comme autour de 4380 dollars. En revanche, si l'ETH ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 3600 dollars et tombe en dessous du premier support à 3520 dollars, cela pourrait entraîner une correction technique supplémentaire, avec un support fort à environ 3150 dollars.

Dans l'ensemble, actuellement, les haussiers dominent du point de vue technique, mais après une forte hausse à court terme, une légère correction pour solidifier pourrait être envisagée. Il est essentiel de surveiller de près l'évolution des volumes de transactions et des indicateurs pour saisir le rythme.

Influence des facteurs macroéconomiques

Après avoir parlé des indicateurs techniques, examinons cette montée sous un angle macro. Je pense que cette montée est le résultat de plusieurs facteurs, y compris les nouvelles réglementaires favorables, une augmentation de la propension au risque du marché et l'entrée de fonds institutionnels.

Tout d'abord, récemment, des nouvelles très favorables ont été annoncées aux États-Unis - la Chambre des représentants a voté en faveur de trois projets de loi sur les cryptomonnaies, dont le très médiatisé "projet de loi sur les stablecoins GENIUS", qui sera soumis à la signature du président Trump pour devenir loi.

De plus, le président Trump se prépare à signer un ordre exécutif permettant aux comptes de retraite 401(k) d'investir dans des actifs alternatifs, y compris les cryptomonnaies.

Les percées réglementaires offrent un soutien et une légitimité sans précédent au marché des cryptomonnaies, renforçant également considérablement la confiance dans l'avenir.

Au niveau macroéconomique, les données sur l'inflation montrent un ralentissement, et les attentes concernant la fin prochaine des hausses de taux par la Réserve fédérale ont augmenté la propension au risque du marché global. Les fonds de couverture reviennent progressivement vers le marché boursier et le marché des cryptomonnaies, créant un environnement externe favorable aux actifs à risque comme l'ETH. En même temps, l'affaiblissement de l'indice du dollar augmente également l'attrait relatif d'actifs tels que l'Ethereum.

Selon les statistiques, depuis la mi-juillet, le fonds de confiance Ethereum de BlackRock a enregistré environ 499 millions de dollars de flux entrants en un seul jour le 16 juillet, et tout au long de juillet, les flux de fonds vers les ETF Ethereum au comptant ont atteint 2,27 milliards de dollars. Les montants des flux de fonds dans les ETF ont même dépassé à un moment donné l'offre nouvellement ajoutée d'ETH sur le marché.

Cela est considéré par beaucoup comme un signe d'une nouvelle vague de marché haussier, la participation et la mise en place par de grandes institutions ont non seulement directement stimulé la demande d'achat, mais ont également renforcé la confiance du marché quant à l'approbation future de l'ETH pour davantage de canaux d'investissement traditionnels.

De plus en plus d'institutions et d'entreprises traditionnelles intègrent l'Ethereum dans leur bilan.

• La société cotée aux États-Unis, BitMine Immersion, a révélé qu'elle détenait des ETH d'une valeur de plus de 1 milliard de dollars et prévoit d'acquérir 5 % de l'offre en circulation d'Ethereum.

• Le fonds "World Liberty", impliqué dans la famille Trump, a récemment acheté près de 8 millions de dollars d'ETH en deux jours, portant sa position totale à 70 143 ETH, similaire au modèle d'accumulation de Bitcoin de MicroStrategy.

• La société BTCT, cotée au Nasdaq, a même annoncé qu'elle convertirait tous ses bitcoins actuellement détenus et à venir en ETH.

Ces signes indiquent que Wall Street et de grands investisseurs affluent vers le marché de l'Ethereum, l'intérêt des "fonds à long terme" pour l'ETH a considérablement augmenté.

En résumé, la récente percée de l'ETH au-dessus de 3600 dollars est le résultat de la force haussière technique, mais repose également sur les attentes de détente macroéconomique et les nouvelles favorables du secteur. D'un point de vue technique, l'Ethereum montre une forte dynamique après avoir surmonté des résistances importantes, mais il est nécessaire de prêter attention à la surchauffe possible des indicateurs techniques qui pourrait entraîner des ajustements. En ce qui concerne l'environnement macroéconomique, la stabilisation des taux d'intérêt, une inflation modérée et la faiblesse du dollar offrent de bonnes conditions externes pour le marché des cryptomonnaies.

Je pense que tout le monde devrait garder un œil sur l'évolution du marché. Une fois qu'il y a des changements macroéconomiques inattendus, la volatilité des actifs cryptographiques pourrait augmenter. Nous devons regarder objectivement les fluctuations à court terme et bien gérer les risques. Dans un contexte de tendance générale favorable, saisir les opportunités de correction pour se positionner progressivement et ne pas acheter à des prix élevés est une stratégie relativement prudente !