#ArbitrageTradingStrategy Bien que le trading d'arbitrage soit considéré comme une stratégie à faible risque en raison de l'exploitation des écarts de prix temporaires, il peut entraîner des pertes significatives dans des conditions de volatilité extrême du marché. Un exemple classique est l'effondrement du fonds de couverture Long-Term Capital Management (LTCM) en 1998, qui utilisait activement l'arbitrage statistique. Le fonds pariait sur la convergence des prix des obligations du Trésor américain, en utilisant un effet de levier énorme (les fonds empruntés dépassaient les capitaux propres de plus de 20 fois). Des événements de marché imprévus, y compris la crise de la dette russe, ont conduit à des écarts de prix, entraînant des pertes de milliards de dollars et nécessitant l'intervention du gouvernement américain pour prévenir une crise financière systémique. Cela montre que même les stratégies d'arbitrage "sans risque" peuvent être vulnérables aux changements de marché rares mais catastrophiques.