Bitcoin et la crypto en général ont fortement augmenté fin juillet. En fait, Bitcoin a dépassé les 120 000 dollars (un nouveau record historique) en juillet, alimenté par un dollar plus faible et des stimuli fiscaux. Ethereum a également explosé à la hausse – en hausse de près de 49 % en juillet selon les rapports de marché – alors que les investisseurs parlaient des ETF à venir et de la croissance continue de la DeFi. Les altcoins ont également connu une hausse, aidant la capitalisation totale de la crypto à dépasser brièvement les 4 trillions de dollars. Une partie de l'excitation provient de la politique : la « Semaine de la Crypto » aux États-Unis (mi-juillet) a vu le Congrès faire avancer d'importants projets de loi sur les actifs numériques (par exemple, lois sur les stablecoins et la structure du marché), et le président Trump a signé la loi GENIUS le 18 juillet, imposant des règles strictes de réserve de 100 % pour les stablecoins adossés au dollar. (Ces développements pro-crypto ont éclairci les perspectives pour le marché.)
Tendances clés sur la chaîne
Les données on-chain montrent que les investisseurs restent fermes. CryptoQuant rapporte que les flux d'échange quotidiens de Bitcoin ont chuté à environ 18 000 BTC par jour – le taux le plus bas depuis 2015 – tandis que les flux d'échange quotidiens d'Ethereum sont tombés à environ 584 000 ETH (contre 1,57 million en février). En d'autres termes, les grands détenteurs ne se précipitent pas pour vendre, éliminant la « pression de vente » traditionnelle même lorsque les prix atteignent des records. En même temps, l'activité du réseau est très forte. Par exemple, Solana a mené tous les blockchains de couche 1 en juillet avec environ 74,7 millions d'adresses actives mensuelles – bien au-delà des ~7,6 millions d'Ethereum – et environ 2,63 milliards de transactions au total. La chaîne BNB a également connu une utilisation record (411 millions de transactions et 71 millions d'adresses actives) après sa récente mise à niveau « Maxwell », et la Base L2 de Coinbase a atteint un nouveau record historique en TVL et environ 45 millions d'adresses actives. Dans le réseau Bitcoin lui-même, le nombre d'adresses actives quotidiennes est d'environ 720–730K (moyenne de mi-juillet) avec environ 388K transactions quotidiennes. Notamment, plus de 35 millions d'ETH (environ 28 % de l'offre) sont désormais bloqués dans des contrats de staking – un record qui resserre l'offre circulante d'ETH et soutient son prix.
Flux d'échange : Les données de CryptoQuant montrent une pression de vente minimale. Les flux d'échange de Bitcoin et d'Ethereum sont proches des plus bas de plusieurs années, signifiant que moins de pièces se déplacent vers les échanges. (Par exemple, les flux BTC sont passés de 81K/jour en novembre 2024 à 18K/jour maintenant.)
Adresses et transactions : Bitcoin voit toujours environ 722K d'adresses actives quotidiennes. En même temps, les réseaux alt sont en plein essor : Solana a enregistré 2,63 milliards de transactions en juillet, Base L2 a géré environ 279 millions de transactions, et même des chaînes plus petites comme Sui ont atteint de nouveaux sommets quotidiens (environ 10,5 millions de transactions le 25 juillet).
Staking/offre : Des quantités croissantes d'ETH sont liées au staking. Cointelegraph note que plus de 35 millions d'ETH (environ 28 % de tous les ETH) gagnent désormais des récompenses de staking. Cette offre liquide en diminution aide à expliquer le rallye soutenu d'ETH et limite la pression à la vente immédiate.
$
Grandes nouvelles et moteurs du marché
Législation sur la cryptomonnaie aux États-Unis : Juillet 2025 a été surnommé « Semaine de la Crypto » par les législateurs américains. Le Congrès a fait avancer la loi GENIUS (cadre des stablecoins), la loi CLARITY (structure du marché de la cryptomonnaie) et un projet de loi anti-CBDC en même temps. Le 18 juillet, le président Trump a signé la loi GENIUS, qui oblige les émetteurs de stablecoins adossés au dollar à détenir 100 % de réserves et à les déclarer publiquement. Ces mesures établissent les premières règles fédérales sur les cryptomonnaies pour les stablecoins, un jalon considéré comme positif par de nombreux investisseurs.
Flux institutionnels : Des flux d'ETF massifs ont alimenté l'action des prix. VanEck rapporte que les ETF spot d'Ethereum ont attiré 727 millions de dollars et 602 millions de dollars uniquement les 16 et 17 juillet – représentant 29 % des flux de tous les temps rien que ce week-end. Les ETF Bitcoin ont également connu un mois de juillet record (deux jours avec des flux de plus d'un milliard de dollars). (Par ailleurs, le nouvel ETF Solana de BlackRock a vu sa valeur de marché augmenter d'environ 300 % en 2024.) En résumé, de grands pôles de capital poursuivent la cryptomonnaie.
Mises à niveau du réseau et lancements : Plusieurs blockchains ont été mises à niveau ou ont fait la une en juillet. Solana a poussé une mise à niveau majeure du débit (20 % d'unités de calcul en plus) qui a contribué à générer ses 2,6 milliards de transactions en juillet. Binance a lancé un ETF combinant SOL + récompenses de staking (REX-Osprey SOL) le 2 juillet. La chaîne BNB a implémenté « Maxwell » pour diviser par deux les temps de bloc – après quoi elle a vu un record de 71 millions d'adresses actives en juillet. La Base L2 de Coinbase a déployé des blocs plus rapides (200 ms) et dispose désormais de la plus grande TVL Ethereum L2 (8,2 milliards de dollars).
Changements de marché : Les altcoins ont connu une forte augmentation. La domination de Bitcoin (part de BTC dans la capitalisation du marché des cryptomonnaies) est passée d'environ 66 % fin juin à environ 60 % au 21 juillet, alors qu'Ethereum et d'autres tokens ont rebondi. CryptoRank note qu'ETH a retourné +48,7 % en juillet, tandis que les analystes citent à la fois des vents favorables réglementaires et une demande d'ETF comme moteurs. Même les meme-coins et les nouveaux tokens ont connu de grands mouvements (par exemple, BONK, PEPE) pendant le rallye. (En revanche, les arnaques en crypto restent élevées – Chainalysis rapporte que 2,17 milliards de dollars ont été volés dans des arnaques/services crypto au premier semestre 2025, un rappel des risques persistants.)
Pièces à surveiller : Court terme vs. Long terme
Joueurs de momentum à court terme : Ces pièces ont des catalyseurs à court terme ou un momentum technique :
Ethereum (ETH) – Un choix de premier plan pour août. La montée des prix d'ETH a été alimentée par la folie des ETF et les flux d'ETF, et les indicateurs on-chain (comme la participation croissante au staking) restent haussiers. De nombreux traders surveillent de près la zone des 3 000 $–4 000 $ ; une forte rupture pourrait conduire à de nouveaux gains à court terme.
Solana (SOL) – Après une série chaude. La mise à niveau de juillet et l'activité NFT ont entraîné une énorme utilisation du réseau, et le lancement d'un ETF SOL aux États-Unis suggère que plus d'argent pourrait affluer. Si cet enthousiasme on-chain persiste, le prix de Solana pourrait augmenter dans les semaines à venir.
TRON (TRX) – Un candidat à momentum de cheval noir. TRX a fortement augmenté après que sa société mère est devenue publique (cotation Nasdaq « TRON ») et continue de dominer les transactions de stablecoins (82,5 milliards de dollars sur Tron, le plus de toutes les chaînes). Cette visibilité pourrait faire grimper TRX davantage à court terme.
Sui (SUI) – Choix à haute beta. La blockchain Sui a connu un usage quotidien record fin juillet. Bien que toujours volatile, sa nouvelle technologie et sa croissance (activité des développeurs/memecoins) pourraient déclencher des mouvements à court terme si le battage médiatique se poursuit.
Actifs essentiels à long terme : Ce sont des projets établis avec de solides fondamentaux ou écosystèmes :
Bitcoin (BTC) – L'« or numérique » de la crypto. Son offre limitée (21 millions maximum) et l'adoption institutionnelle croissante en font un classique du stockage de valeur à long terme. Les analystes soulignent la demande d'ETF pour Bitcoin et voient des cibles de prix à six chiffres dans les années à venir.
Ethereum (ETH) – La principale plateforme de contrats intelligents. L'immense écosystème de développeurs d'Ethereum soutient la DeFi, les NFT, et maintenant DeFi+IA. Avec 28 % d'ETH verrouillés dans des contrats de staking (gagnant un rendement), son offre diminue au fil du temps – un fondamental haussier. D'importantes mises à niveau (sharding, etc.) arrivent, soutenant le cas à long terme d'ETH.
BNB (BNB) – Le token natif de Binance. BNB joue plusieurs rôles (frais de transaction, DeFi, staking) dans l'un des plus grands écosystèmes de la crypto. L'activité explosive de juillet de la chaîne BNB (volume DEX au top et adresses records) montre une utilisation réelle. De nombreux investisseurs considèrent BNB comme un investissement essentiel à long terme dans des projets liés aux échanges.
Cardano (ADA) – Une plateforme de contrats intelligents axée sur la recherche. La feuille de route à long terme de Cardano et la croissance des projets dans le monde réel sont attrayantes. Elle a récemment reçu un feu vert réglementaire (listes de stablecoins), ce qui, associé à son soutien académique, a conduit les analystes à prévoir des cibles haussières à long terme.
XRP (XRP) – Axé sur les paiements transfrontaliers rapides. Malgré les vents contraires réglementaires, l'adoption de XRP est en hausse (plusieurs banques/institutions financières testent la technologie Ripple). CoinCentral a noté la hausse de 381 % de XRP depuis le début de l'année à l'approche d'août, soutenue par des attentes de partenariats institutionnels renouvelés. Si la feuille de route de Ripple (et toute approbation d'ETF) se concrétise, XRP reste un choix de premier plan pour certains investisseurs à long terme.
Solana (SOL) – Déjà mentionné ci-dessus, mais aussi un candidat « central » solide en raison de sa rapidité et de son écosystème. Son engagement élevé des développeurs et ses multiples cas d'utilisation font que beaucoup considèrent Solana comme une blockchain prometteuse à long terme.
Chacune des pièces ci-dessus a son propre profil de risque, donc faites vos propres recherches. L'espace crypto évolue rapidement – mais en surveillant ces tendances et développements on-chain, vous pouvez rester informé.
