Il y a douze ans, quand j'ai commencé à investir, j'étais un pur novice — je ne comprenais même pas les règles de livraison des contrats à terme sur le pétrole, et je n'y connaissais rien en cryptomonnaies ! À l'époque, quelqu'un a dit "le Bitcoin peut être échangé contre une pizza", et je me suis dit : n'est-ce pas une arnaque ? Je n'y ai même pas prêté attention.
Ce n'est qu'en 2016 que j'ai vraiment mis les pieds dans le monde des cryptomonnaies : un ami a dit que l'ETH allait monter, je ne savais même pas ce qu'était un "contrat intelligent", j'ai ouvert l'interface de Binance et j'ai cherché au hasard, achetant pour 10 000 yuans (environ 150 ETH). À l'époque, je ne savais même pas comment lire les graphiques K, dès que ça a monté de 5 %, j'étais tellement inquiet que j'ai vendu la moitié ; plus tard, l'ETH a triplé, et j'ai eu peur et vendu le reste quand ça a chuté de 40 % — en y repensant, à l'époque, mes achats et ventes étaient entièrement basés sur mon rythme cardiaque, et je ne savais pas vraiment combien acheter, je prenais juste ce qui me venait à l'esprit !
C'est vraiment à partir de 2019, lorsque le marché des cryptomonnaies a commencé à se stabiliser, que j'ai cessé d'agir au hasard et commencé à investir activement - cette année-là, j'ai ciblé l'opportunité en accumulant massivement du Bitcoin. Auparavant, le marché avait chuté au plus bas pendant le marché baissier de 2018, avec le Bitcoin passant de 20 000 dollars à 3 000 dollars, début 2019, il a lentement rebondi à plus de 4 000 dollars, mais n'était pas encore dans une phase folle. À ce moment-là, j'avais enfin compris les tenants et aboutissants du monde des cryptomonnaies : d'un côté, en consultant les rapports de la Réserve fédérale, j'ai découvert que le rythme des augmentations de taux ralentissait, la liquidité allait se détendre ; d'un autre côté, j'ai surveillé le coût de l'extraction du Bitcoin, à environ 4 000 dollars, cela couvrait parfaitement la plupart des coûts des mines, et je pouvais voir de grands investisseurs accumuler discrètement. En ayant confiance, j'ai divisé 500 000 dollars en trois lots : j'ai acheté un tiers à 4 200 dollars (environ 12 BTC), ajouté un tiers à 3 800 dollars lors d'un repli, et pris le dernier tiers à 3 500 dollars lors de la dernière montée - j'ai maintenu une position serrée, ce qui n'affectait absolument pas les dépenses familiales. À la fin de l'année, lorsque le Bitcoin a atteint 12 000 dollars, je n'ai pas été avide : j'ai d'abord vendu un tiers pour rembourser mes anciennes dettes, puis vendu un tiers pour acheter une nouvelle machine à laver pour ma femme, en tant que réserve familiale, et le dernier tiers est resté comme position de base, c'est là que j'ai compris que « l'investissement doit attendre une période de stabilisation, et la vente doit se baser sur l'évaluation au sommet », avoir de la patience est bien plus efficace que d'agir à l'aveuglette !
En 2020, après avoir traversé le cygne noir du 312, j'ai à nouveau saisi l'opportunité d'investir dans l'Ethereum. À ce moment-là, le Bitcoin a chuté de 30 % en une seule journée, j'avais presque un effondrement de mes contrats BTC représentant 20 %, mais en voyant la déclaration de la Réserve fédérale sur le « QE illimité » et l'indice de peur et de cupidité tomber à 12, j'ai eu le courage d'augmenter ma marge pour tenir bon. Une fois le marché stabilisé, j'ai réalisé que l'opportunité pour l'Ethereum était arrivée : le DeFi a commencé à exploser, des projets comme Uniswap ont émergé, la quantité verrouillée d'ETH a augmenté rapidement, et tout le monde parlait de la mise à niveau d'Ethereum 2.0. J'ai jugé que « la valeur écologique de l'Ethereum doit dépasser celle d'une simple propriété monétaire ». J'ai alors réparti mes investissements en quatre lots : j'ai commencé à acheter à 180 dollars, en ajoutant à chaque baisse de 20 dollars, et finalement, j'ai échangé 15 % de mes fonds contre de l'ETH au comptant, tout en prenant une petite position sur des contrats à terme. À la fin de l'année, l'ETH avait presque triplé depuis le bas, atteignant plus de 500 dollars, je n'ai pas tout vendu, j'ai seulement réduit de 20 % ma position pour encaisser - cet investissement m'a encore plus convaincu que le choix des actifs doit se baser sur les « fondamentaux écologiques », et non pas seulement sur les fluctuations de prix, l'écosystème DeFi d'ETH est le meilleur soutien.
Au sommet du marché haussier de 2021, grâce à la position de base en Bitcoin de 2019 et en Ethereum de 2020, j'ai eu le courage de faire face à la bulle. À ce moment-là, le Bitcoin a franchi 60 000 dollars et l'Ethereum a dépassé 4 000 dollars, tout le monde autour de moi criait « franchissons 100 000, atteignons 5 000 », mais j'ai calculé trois données clés : le taux de prime du fonds de confiance BTC de Grayscale est tombé de 20 % à -5 % (les institutions réduisent leurs positions), l'IPC américain a augmenté à 6,2 % (la Réserve fédérale doit resserrer la liquidité) et le nombre d'adresses actives sur la chaîne ETH a commencé à baisser (les petits investisseurs ont du mal à acheter). J'ai rapidement ajusté : j'ai échangé 80 % de mes contrats contre des BTC et des ETH au comptant, et j'ai ouvert une option de vente de 5 % sur Deribit pour me couvrir, le reste des 15 % a été échangé contre des stablecoins. Deux mois plus tard, LUNA s'est effondré, le BTC est tombé à 30 000 dollars, l'ETH est tombé sous 1 900 dollars, ma position de base que j'avais établie auparavant n'a pas beaucoup perdu, et l'option de vente a rapporté 200 000 dollars - c'est ainsi que j'ai compris que les actifs de base que l'on établit à l'avance constituent un « coussin de sécurité », même dans un marché haussier fou, il faut toujours garder une marge de manœuvre.
Avant l'éclatement de FTX en 2022, j'ai mieux jugé le risque du marché. À l'époque, beaucoup de gens accumulaient le BTC que j'avais investi en 2019 et l'ETH que j'avais investi en 2020 sur FTX, mais j'ai vérifié le bilan d'Alameda et j'ai constaté qu'ils avaient une trop grande part de LUNA et SOL, et la réserve de FTX était floue, j'ai immédiatement été alerté que « la plateforme allait avoir des problèmes ». Un mois à l'avance, j'ai liquidé 15 % de mes positions BTC et ETH sur FTX et les ai transférées à la garde de Ceffu, j'ai même conseillé à des amis de retirer rapidement leurs fonds - au final, je n'ai pas perdu un centime, et j'ai compris que même si ce sont des actifs de base, il faut choisir la bonne plateforme de garde, l'alerte de risque est plus importante que la tentation du profit.
Jusqu'à présent, dans mon système de « résonance des marées », les expériences d'investissement en Bitcoin en 2019 et en Ethereum en 2020 sont devenues la logique de référence la plus centrale.
Lors de la détermination de la position globale, je surveille la politique de la Réserve fédérale pour ajuster les positions de BTC et d'ETH (augmentation des taux de 10 %, diminution des taux de 10 %). Actuellement, 40 % de mon portefeuille provient de la base établie en 2019 et des achats ultérieurs de BTC, 20 % provient de l'établissement en 2020 et de l'ajout progressif d'ETH, et les 10 % restants sont d'autres petites cryptomonnaies avec des écosystèmes, je ne suis jamais à pleine capacité.
Lors de la sélection des actifs, j'applique encore la logique que j'utilisais autrefois pour examiner « la ligne de coût et la tendance écologique », par exemple, si les flux entrants dans le BTC ETF dépassent 1 milliard de dollars en une semaine, j'augmente ma position, et si le volume de mise en jeu de l'ETH augmente de plus de 5 % par mois, j'ajoute à ma position.
Lors de la détermination des points d'achat et de vente à l'échelle microscopique, si le RSI dépasse 70, je réduis la position de base prévue pour 2019 et 2020, et si elle descend en dessous de 30, j'achète à nouveau, sans être avide des fluctuations à court terme ni paniquer lors des baisses à court terme.
Lorsque la Silicon Valley Bank a fait faillite l'année dernière, j'ai également utilisé cette logique : voyant la Réserve fédérale lancer l'outil BTFP pour libérer de la liquidité, j'ai découvert que les fonds se dirigeaient temporairement vers l'USDT, donc j'ai pris les 30 % de bénéfices (environ 500 000 dollars) gagnés avec le BTC en 2019 et l'ETH en 2020 pour acheter des contrats à terme sur des obligations d'État à court terme pour me couvrir, et lorsque le marché a rebondi de 5 %, j'ai vendu la moitié, encaissant 25 000 dollars.
Maintenant, des gens me demandent comment gagner de l'argent dans le monde des cryptomonnaies, je leur dis toujours : « Ne poursuivez pas seulement les tendances, il faut, comme en 2019, attendre que le Bitcoin se stabilise, et en 2020, regarder l'écosystème Ethereum, trouver le bon timing, comprendre la logique avant d'investir. Il est essentiel de comprendre trois choses : sur quoi repose la valeur de la cryptomonnaie achetée (le BTC repose sur la propriété monétaire décentralisée, l'ETH sur l'écosystème DeFi), si les hausses et les baisses sont entraînées par la liquidité ou par les fondamentaux, et combien vous pouvez supporter en cas de baisse. » C'est comme maintenant, je continue à utiliser un vieil ordinateur pour suivre le marché, avec un reçu de 2019 pour la vente de BTC à ma femme pour acheter une machine à laver collé à l'écran - c'est le premier argent solide que j'ai gagné grâce à la position de base en Bitcoin de 2019, et cela m'a donné le courage pour toutes les opérations suivantes.
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