La finance décentralisée (DeFi) est devenue l'un des secteurs les plus importants et actifs de l'économie crypto.
En combinant des contrats intelligents et une gamme d'applications décentralisées, la DeFi a ouvert la voie à de nouveaux types de services financiers qui fonctionnent de manière autonome, sans avoir besoin d'intermédiaires de confiance.
Juste quelques années après que le livre blanc de Bitcoin ait démontré la viabilité de la technologie blockchain, les protocoles ont déjà eu un impact profond sur l'industrie des services financiers.
Les détenteurs de cryptomonnaies utilisent désormais des protocoles DeFi pour générer des rendements supplémentaires sur leurs actifs. Les citoyens non bancarisés dans les pays en développement utilisent DeFi pour accéder à des services essentiels tels que des prêts et des assurances.
Même si vous comprenez l'importance de la cryptomonnaie, vous vous demandez peut-être encore comment fonctionnent ces protocoles DeFi. Alors plongeons-y.
Les principaux composants de DeFi
DeFi se compose des éléments suivants :
Technologie blockchain
Contrats intelligents
Applications décentralisées (DApps)
Binance vous permet de commencer dans les parties les plus excitantes de DeFi.
Éléments clés de DeFi
Technologie blockchain
DeFi repose fortement sur la technologie blockchain, qui est essentiellement un registre numérique décentralisé et immuable qui enregistre toutes les transactions et les données des contrats intelligents à travers un réseau. Ethereum et Solana, deux des blockchains les plus populaires pour DeFi, jouent un rôle crucial dans ces services financiers grâce à leur capacité à prendre en charge des contrats intelligents.
Contrats intelligents
Les contrats intelligents sont la colonne vertébrale de DeFi. Ces programmes auto-exécutables permettent l'exécution automatisée et transparente des accords sans intermédiaires.
Les développeurs peuvent écrire et déployer ces programmes sur une blockchain qui prend en charge des contrats intelligents, comme Solana ou Polkadot. Une fois ajoutés, les paramètres du contrat intelligent deviennent immuables et fonctionnent strictement selon leurs règles prédéfinies.
Vous voulez en savoir plus sur les contrats intelligents ? Vous pouvez consulter notre article Qu'est-ce que les contrats intelligents ?
Applications décentralisées (DApps)
Les développeurs mettent en œuvre des projets DeFi à travers des applications décentralisées, ou dApps. Ces applications interagissent avec la blockchain sous-jacente pour fournir divers services financiers tels que le prêt, l'emprunt, le trading, et plus encore. Les dApps permettent aux utilisateurs d'accéder à tous types de services (y compris DeFi) de n'importe où dans le monde avec une connexion Internet, sans avoir besoin de transmettre des informations personnelles ou de faire confiance à une entité centralisée.
Types de plateformes DeFi
Prêt et emprunt décentralisés
Les plateformes DeFi permettent aux utilisateurs de prêter leurs actifs numériques et de gagner des intérêts tout en permettant à d'autres d'emprunter ces actifs. Les contrats intelligents, qui déterminent automatiquement les taux d'intérêt et gèrent les garanties, facilitent les processus de prêt et d'emprunt. Les emprunteurs engagent des garanties, et le contrat intelligent les conserve jusqu'à ce que le prêt soit remboursé.
Exemples de plateformes de prêt et d'emprunt incluent :
Compound (COMP)
MakerDAO (MKR)
Aave (AAVE)
Échanges décentralisés (DEXs)
Nombreux sont les échanges de cryptomonnaies les plus populaires qui sont centralisés. Bien que les échanges centralisés soient souvent le moyen le plus efficace de trader des cryptomonnaies, beaucoup estiment que cela va à l'encontre de l'idée fondamentale de « décentralisation » de la crypto.
DeFi aborde ces problèmes à travers des échanges décentralisés, ou DEXs. Ces échanges permettent aux utilisateurs de trader des devises numériques directement depuis leurs portefeuilles crypto sans avoir besoin d'une partie centralisée pour connecter acheteurs et vendeurs. Au lieu de cela, les DEXs utilisent des contrats intelligents pour exécuter des transactions, fournir de la transparence et garantir la sécurité.
Exemples de plateformes DEX incluent :
Uniswap (UNI)
SushiSwap (SUSHI)
Curve (CRV)
To balance (BAL)
Stablecoins décentralisés
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir la stabilité des prix en suivant un actif stable, tel que le dollar américain. Les plateformes DeFi utilisent des stablecoins pour fournir une plus grande stabilité dans les transactions et les activités de prêt/emprunt. Ces stablecoins sont souvent soutenus par des garanties ou des mécanismes algorithmiques pour maintenir la valeur de l'actif qu'ils sont censés suivre.
Exemples de projets de stablecoin décentralisés incluent :
Dai (DAI)
Ampleforth (AMPL)
GHO (GHO)
Frax (FRAX)
Yield farming et liquidity mining
Le yield farming et le liquidity mining sont des pratiques DeFi populaires qui incitent les utilisateurs à fournir de la liquidité aux échanges décentralisés ou aux plateformes de prêt.
Les utilisateurs contribuent leurs actifs numériques à des pools de liquidité et gagnent des récompenses sous forme de jetons supplémentaires ou de frais pour leur participation au pool.
En utilisant simultanément plusieurs protocoles générant des rendements, cela peut permettre aux détenteurs de crypto de maximiser leur potentiel de rendement à partir d'une seule paire d'actifs.
Exemples de plateformes de yield farming incluent :
SushiSwap (SUSHI)
yearn.finance (YFI)
PancakeSwap (CAKE)
Comprendre DeFi
Au cœur, DeFi fait référence à un ensemble de services financiers fournis par des applications construites sur la technologie blockchain. Ces services sont autogérés et ne dépendent pas d'intermédiaires tels que des banques ou des institutions financières traditionnelles.
Pensez à tout service financier qui existe actuellement sur le marché financier traditionnel ; que ce soit des prêts, des hypothèques ou des produits d'assurance. Maintenant, imaginez que, au lieu que des courtiers en assurance traditionnels et des banques agissent comme des gardiens de ces services, tout soit automatisé selon un ensemble de règles transparentes établies par un programme informatique.
Au lieu d'attendre des jours que les banquiers approuvent un prêt, ou que les assureurs paient une réclamation, les développeurs pourraient écrire un programme informatique qui fournirait instantanément ces services dès que certaines conditions prédéfinies sont remplies.
Les développeurs peuvent créer ces programmes pour suivre une logique conditionnelle, comme "si un certificat valide est fourni, le contrat intelligent traitera automatiquement un paiement d'assurance vie — basé sur des conditions qui ont déjà été établies."
DeFi exploite la nature décentralisée des réseaux blockchain pour offrir ces types de services financiers de manière transparente et autonome. Contrairement à la finance traditionnelle, où des institutions centralisées contrôlent et supervisent toutes les transactions, DeFi repose sur des contrats intelligents pour automatiser les processus et faire respecter les accords.
Éliminer les intermédiaires de ces services non seulement fait gagner du temps et de l'argent, mais les rend également plus accessibles aux personnes du monde entier. Tant que les individus remplissent les conditions prédéfinies établies dans le contrat intelligent, il n'est pas nécessaire que des intermédiaires soient impliqués dans des processus intrusifs tels que des vérifications de crédit et le stockage d'informations personnellement identifiables.
En utilisant ces plateformes décentralisées, quiconque — pas seulement ceux ayant un accès exclusif — peut prêter ou emprunter des fonds.
Par exemple, quelqu'un aux États-Unis pourrait prêter de l'argent à quelqu'un en Inde en utilisant des services DeFi. Pour sécuriser le prêt, le contrat intelligent pourrait d'abord exiger que l'emprunteur dépose un montant de sécurité. Si l'emprunteur fait défaut, le contrat intelligent lui-même peut automatiquement liquider la sécurité et rembourser intégralement le prêteur. Aucun intermédiaire n'a besoin d'être impliqué à aucune étape de ce processus.
Parce que l'accord est basé sur un ensemble de termes clairement définis, il y a moins de potentiel pour des résultats inattendus ou de la manipulation. Ces termes peuvent être définis et convenus mutuellement à l'avance par les individus entrant dans l'accord. Faciliter des services financiers réels de pair à pair est la véritable innovation de DeFi.
Avantages et inconvénients de DeFi
Avantages
Inclusion financière : DeFi ouvre des services financiers aux individus qui n'ont pas accès aux systèmes bancaires traditionnels. Quiconque dispose d'une connexion Internet et d'un portefeuille numérique peut participer à DeFi, démocratisant l'accès aux produits et services financiers à l'échelle mondiale.
Transparence accrue : Les nœuds enregistrent toutes les transactions et activités DeFi sur la blockchain, fournissant des enregistrements transparents et immuables que quiconque peut auditer.
Sans autorisation : Les services financiers traditionnels nécessitent souvent une documentation et des processus d'approbation étendus. DeFi supprime ces barrières en permettant à quiconque de participer sans avoir besoin d'autorisation ou de faire face à la discrimination.
Accessibilité 24/7 : Les plateformes DeFi fonctionnent 24/7 sans temps d'arrêt, permettant aux utilisateurs dans différents fuseaux horaires d'accéder aux services financiers à leur convenance.
Inconvénients
Exploits de contrats intelligents : Les exploits de contrats intelligents dans l'espace de la finance décentralisée (DeFi) peuvent entraîner d'importantes pertes financières et des perturbations au sein de l'écosystème. Les développeurs déploient des plateformes DeFi sur des blockchains et utilisent souvent des contrats intelligents pour automatiser et exécuter diverses opérations financières. Bien que les contrats intelligents offrent efficacité et transparence, ils peuvent également être vulnérables à une variété d'exploits en raison de leur nature basée sur le code.
Perte impermanente : La perte impermanente est un concept dans la finance décentralisée (DeFi) qui est similaire au concept de coût d'opportunité en économie. La perte impermanente concerne spécifiquement la fourniture de liquidité dans des protocoles de teneur de marché automatisés (AMM), tels que ceux trouvés dans les échanges décentralisés (DEXs). Lorsque vous fournissez de la liquidité à un pool sur ces plateformes, vous contribuez à la fois des actifs crypto (généralement dans un ratio de 50/50) pour faciliter le trading entre eux. En retour, vous gagnez une part des frais de trading de cryptomonnaie générés par le protocole. La perte impermanente se produit lorsque les prix des deux jetons dans le pool de liquidité divergent considérablement au fil du temps. Cette divergence peut se produire lorsque le prix de marché d'un jeton change par rapport à l'autre, provoquant un déséquilibre dans la valeur des jetons que vous avez fournis au pool.
Rug pulls : Un "rug pull" est un terme utilisé dans le contexte de la finance décentralisée (DeFi) pour décrire un type d'escroquerie ou d'activité frauduleuse où les créateurs d'un projet DeFi trompent intentionnellement les investisseurs ou les utilisateurs en retirant brusquement de la liquidité ou des fonds d'un projet, laissant les participants avec des jetons sans valeur ou considérablement dévalués.
Pourquoi DeFi est-il important ?
DeFi révolutionne le secteur financier en tirant parti de la puissance de la technologie de registre blockchain pour créer un écosystème financier ouvert, transparent et inclusif.
Avec ses principes fondamentaux de décentralisation, de contrats intelligents et d'applications décentralisées (dApps), DeFi est prête à offrir un moyen plus accessible, efficace et sécurisé pour les gens de gérer leurs finances et d'accéder à une large gamme de produits et services financiers.
Alors que DeFi continue d'évoluer et de mûrir, elle pourrait jouer un rôle crucial dans la définition de l'avenir de la finance à l'échelle mondiale.
