Dolomite est un marché monétaire décentralisé et une bourse (DEX) déployés sur plusieurs chaînes telles qu'Arbitrum et Berachain. Le projet vise à résoudre les principaux problèmes d'efficacité du capital et de portée des actifs dans le domaine de la DeFi grâce à son architecture technique modulaire innovante à deux niveaux et à son modèle de « liquidité virtuelle ». Son principal avantage réside dans le soutien à plus de 1000 types d'actifs pour le prêt et le trading sur marge, et il permet aux utilisateurs de conserver leurs droits de mise et de gouvernance sur leurs actifs tout en fournissant de la liquidité.
Le modèle économique du projet est construit autour de DOLO, veDOLO et oDOLO, visant à inciter à la détention à long terme et à la croissance du protocole dans une boucle déflationniste. Dolomite est développé par une équipe expérimentée (Leavitt Innovations) et bénéficie du soutien de investisseurs stratégiques de premier plan, y compris le co-fondateur de Polygon.
Bien que confronté à une concurrence féroce de protocoles établis comme Aave et Compound, Dolomite affiche un potentiel de croissance significatif dans le marché des prêts et des échanges grâce à sa conception technique unique, son large soutien d'actifs et son puissant mécanisme d'incitation communautaire (système XP). Les principaux risques résident dans la complexité des contrats intelligents, la concurrence sur le marché et l'incertitude des environnements macroéconomiques.
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1. Vue d'ensemble du projet
Positionnement du projet : un protocole de finance décentralisée (DeFi) tout-en-un intégrant le prêt, le trading au comptant, le trading sur marge et la gestion d'actifs.
Problèmes clés résolus :
Efficacité du capital insuffisante : dans les protocoles DeFi traditionnels, l'utilisation des actifs est unique et ne peut pas être utilisée simultanément pour plusieurs activités génératrices de revenus.
Soutien d'actifs limité : la plupart des protocoles de prêt ne prennent en charge qu'un nombre restreint d'actifs principaux, limitant la liquidité des actifs à longue traîne.
Perte de droits natifs : les utilisateurs perdent généralement leurs revenus de staking et de gouvernance inhérents après avoir prêté ou mis en garantie des actifs (comme les LST).
Solutions et valeurs fondamentales :
Liquidité virtuelle : permet à un seul actif de participer simultanément à des usages multiples comme le staking, le minage, et le prêt, maximisant l'efficacité du capital.
Large soutien d'actifs : prend en charge plus de 1000 types d'actifs comme garanties, élargissant considérablement la diversité des actifs sur le marché DeFi.
Positions de prêt isolées : les utilisateurs peuvent ouvrir plusieurs positions de prêt indépendantes, et la liquidation d'une position unique n'affecte pas les autres, isolant efficacement les risques.
2. Analyse de l'architecture technique
Philosophie de conception clé : architecture modulaire à double niveau. Cette conception vise à fournir un protocole à la fois stable et flexible, équilibrant la sécurité à long terme du protocole et sa capacité d'adaptation au marché.
Couche centrale (Immutable Core Layer) : infrastructure immuable, responsable de la gestion des actifs, des liquidations et autres logiques centrales, garantissant la stabilité et la sécurité du protocole.
Couche de module (Mutable Module Layer) : couche fonctionnelle variable, permettant aux équipes de développement de faire évoluer et d'intégrer rapidement de nouvelles fonctionnalités (comme de nouveaux outils financiers ou stratégies) en fonction des besoins du marché, garantissant la flexibilité et l'adaptabilité du protocole.
Pile technologique clé et sécurité
Déploiement multi-chaînes : déjà opérationnel sur plusieurs réseaux L2 tels qu'Arbitrum, Mantle, Polygon zkEVM, X Layer, et prévoit de s'étendre à l'écosystème Bitcoin via 'Spiderchain'.
Interopérabilité inter-chaînes : utilise le protocole d'interopérabilité inter-chaînes (CCIP) de Chainlink pour permettre le transfert fluide d'actifs et de données entre différentes chaînes (comme Arbitrum et Berachain).
Audits de sécurité : les contrats intelligents centraux ont été audités quatre fois par plusieurs agences telles que Zeppelin Solutions, SECBIT Labs, Cyfrin, et les modules ont également été audités par Zokyo et Guardian, atteignant une couverture de code de 100 %, reflétant l'engagement élevé de l'équipe envers la sécurité.
3. Modèle économique des jetons
Le modèle économique de Dolomite est construit autour de trois jetons : DOLO, veDOLO et oDOLO, visant à établir un cercle vertueux pour la capture de valeur à long terme et la croissance de l'écosystème.
Détails sur le jeton
Capture de valeur et cercle vertueux
Le protocole lie profondément les revenus du protocole aux jetons DOLO grâce à une conception raffinée, créant un effet déflationniste. Son mécanisme central (Cercle Vertueux) vise à inciter les utilisateurs à participer à long terme à la construction de l'écosystème.
Distribution des jetons DOLO
L'offre totale de DOLO est de 1 milliard, et son plan de distribution vise à équilibrer les incitations communautaires, le développement à long terme et les récompenses pour les contributeurs précoces.
* Communauté (>50%) : comprend le minage de liquidités (20 %), les airdrops (20 %), les récompenses pour partenaires (5,75 %), etc.
* Équipe principale et investisseurs : l'équipe principale (20,2 %) et les investisseurs (15,1 %) ont tous deux des périodes de verrouillage à long terme et des périodes de libération linéaires.
* Fondation (10,6 %) : destinée au soutien écologique à long terme du protocole et aux collaborations stratégiques.
4. Équipe et partenaires
Équipe principale
Dolomite a été développé par la société expérimentée Leavitt Innovations. Le projet est en opération depuis 2018 (initialement basé sur Loopring), et l'équipe a accumulé plusieurs années d'expérience opérationnelle stable avant l'émission de jetons, illustrant son engagement à long terme et sa capacité technique.
Société : Leavitt Innovations
Corey Caplan (co-fondateur) : possède un parcours en informatique et en commerce ainsi que près de dix ans d'expérience dans le domaine de la cryptographie, ayant été conseiller du projet WLFi.
Adam Knuckey (co-fondateur et COO) : diplômé de l'Université de la mer Caspienne
Principaux partenaires et investisseurs
Dolomite a reçu le soutien de partenaires techniques de premier plan dans l'industrie et d'investisseurs stratégiques, fournissant une forte légitimité et un soutien à son développement.
Partenaire technique : Chainlink (intégration des oracles de prix, CCIP et participation au programme BUILD), garantissant la fiabilité des données et la capacité inter-chaînes.
Investisseurs stratégiques : inclut Sandeep Nailwal, co-fondateur de Polygon, Marc Boiron, CEO de Polygon Labs, WWVentures, DCF GO, Pentoshi, et DeFi Dad.
5. Analyse du marché et de la concurrence
Dolomite se positionne comme un 'couteau suisse' dans le domaine du prêt DeFi, visant à devenir un centre DeFi tout-en-un. À partir d'août 2025, sa valeur totale verrouillée (TVL) a atteint 660 millions de dollars, se classant au dixième rang des protocoles de prêt sur DeFiLlama et occupant une position dominante dans l'écosystème Berachain, montrant une forte dynamique de croissance.
Comparaison avec les principaux concurrents
6. Feuille de route et développement futur
Bien que Dolomite n'ait pas publié de feuille de route publique détaillée, ses annonces et orientations techniques montrent une planification stratégique claire :
Expansion multi-chaînes : lancement officiel sur Berachain, avec des plans pour s'étendre à l'écosystème Bitcoin via la solution technique 'Spiderchain' pour capter un plus large éventail d'utilisateurs et d'actifs.
Approfondissement des fonctionnalités : continuellement exploiter son architecture modulaire pour introduire de nouveaux produits financiers et stratégies de gestion d'actifs afin de répondre aux besoins du marché en constante évolution.
Gouvernance DAO : transférer progressivement le contrôle du protocole à une organisation autonome décentralisée composée de détenteurs de veDOLO, réalisant ainsi un véritable développement piloté par la communauté.
Remarque : le développement futur doit être suivi de près par ses annonces officielles et les mises à jour de la communauté pour obtenir les dernières informations.
7. Communauté et écosystème
Dolomite adopte un système innovant de Community XP comme sa stratégie de croissance communautaire, en favorisant efficacement la participation des utilisateurs et la croissance du protocole grâce à des incitations gamifiées.
Valeur du système XP
Impact direct sur le nombre d'airdrops $DOLO .
Susceptible de conférer un poids de vote plus élevé dans la gouvernance DAO future.
Offrir des avantages supplémentaires tels que des listes blanches NFT et des canaux Discord exclusifs.
Ce système collabore en profondeur avec la plateforme Galxe, utilisant des jetons de réalisation on-chain (OAT) pour enregistrer et vérifier les contributions communautaires des utilisateurs, garantissant ainsi la transparence et l'équité des incitations.
8. Analyse des risques
Risques techniques : la complexité de l'architecture du protocole et des ponts inter-chaînes peut introduire des vulnérabilités inconnues. Bien que plusieurs audits aient été effectués, le risque lié aux contrats intelligents demeure.
Risques de concurrence sur le marché : confrontation à une concurrence féroce de la part de géants de l'industrie bien financés et établis comme Aave et Compound, rendant l'acquisition de parts de marché très difficile.
Risques liés au modèle de jeton : la capacité du modèle économique complexe DOLO/veDOLO/oDOLO à fonctionner avec succès et à réaliser un cycle positif attendu reste à prouver par le marché.
Risques d'adoption : le protocole doit continuellement offrir des incitations suffisantes et un niveau de confiance pour attirer les utilisateurs à migrer depuis des plateformes établies.
9. Conclusion d'investissement
Dolomite est un projet qui possède un avantage différentiel clair et un fort potentiel de croissance dans le domaine du prêt DeFi.
Avantages clés (Forces)
Innovation technique : une architecture modulaire unique et un modèle de liquidité virtuelle qui résolvent des points douloureux clés de l'industrie.
Contexte solide : dispose d'une équipe expérimentée et d'investissements stratégiques de premier plan provenant de personnalités clés de l'écosystème Polygon.
Économie de jeton sophistiquée : vise à capturer la valeur du protocole, inciter à une participation à long terme et établir un écosystème durable.
Stratégie communautaire claire : incitation efficace à la participation et à la croissance grâce au système XP.
Opportunités potentielles
Saisir un avantage précoce dans des écosystèmes émergents comme Berachain.
Explorer le marché bleu en soutenant une large gamme d'actifs à longue traîne.
Évaluation globale
Dolomite, avec sa base technique solide, son équipe puissante et son modèle économique innovant, a le potentiel de défier le paysage du marché existant. Bien qu'il fasse face à une concurrence intense, son positionnement différencié en fait un projet DeFi à surveiller de près. Sa capacité à exécuter avec succès sa feuille de route et à attirer massivement des utilisateurs et des liquidités sera déterminante pour sa valeur à long terme.
