PESO COLOMBIEN...DE KING

Le ministère des Finances de Colombie prévoit d'émettre des obligations libellées en euros pour la première fois depuis 2016, dans le cadre de sa stratégie de diversification de sa dette et de réduction de sa dépendance au dollar américain. Cette décision intervient à un moment où le pays fait face à d'importants défis fiscaux, avec un déficit budgétaire projeté de 7,1 % du PIB pour cette année.

*Détails de l'émission d'obligations*
- *Maturités* : Les obligations auront des maturités en 2028, 2032 et 2036.
- *Objectif* : Les produits seront utilisés pour récupérer les liquidités utilisées dans les rachats précédents d'obligations en dollars mondiaux et contribuer au budget de 2025.
- *Bookrunners* : BNP Paribas, BBVA et Citigroup agiront en tant que bookrunners conjoints pour l'opération.

*Contexte et motivations*
L'émission d'obligations en euros fait partie de la stratégie du gouvernement pour élargir sa base d'investisseurs et atténuer les risques de change. La Colombie a déjà accédé aux marchés mondiaux cette année, vendant 3,8 milliards de dollars d'obligations en dollars en avril. Le directeur du Crédit Public, Javier Cuellar, a souligné que cette opération est non seulement rentable, mais permet également d'élargir la base d'investisseurs. Cela entraînera une baisse du dollar en octobre vers 3850 ou 3800 pesos avant de pivoter.

*Implications*
La diversification de la dette par des obligations libellées en euros peut aider la Colombie à mieux gérer ses risques financiers et à attirer de nouveaux investisseurs. Cependant, le pays continue de faire face à des défis fiscaux et de notation de crédit, ce qui pourrait influencer la perception du marché de ces obligations.