#FedRateCutExpectations
Le monde financier est anxieux alors que le Comité fédéral de l'open market de la Réserve fédérale est sur le point d'annoncer sa dernière décision concernant les taux d'intérêt et son résumé des prévisions économiques jeudi à 2h UTC+8. Les participants au marché s'attendent à ce qu'une réduction de 25 points de base du taux des fonds fédéraux soit un scénario probable dans les semaines à venir pour essayer de relancer la croissance économique, alors que les signes continuent de proliférer d'un marché du travail en déclin et d'une inflation en baisse. Il est donc curieux de voir pourquoi Bitcoin, Ethereum et Solana, apparemment un bateau d'un trillion de dollars, ont tourné de manière sauvage et ont connu une volatilité prononcée.
Réduction de taux projetée par la Réserve fédérale
Il est prévu que le FOMC annonce une réduction du taux des fonds fédéraux d'un quart de point de pourcentage pour se situer entre 4,25 % et 4,50 %. Cela suivra d'autres réductions, y compris une réduction de 50 points de base en septembre et des réductions de 25 points de base en octobre et novembre 2024 alors que la Réserve fédérale tente d'atteindre son double mandat de plein emploi et de contrôle de l'inflation. Les attentes concernant la Réserve fédérale effectuant la réduction sont renforcées par un affaiblissement généralement plus faible de l'économie, comme le montre la réduction de l'inflation et un taux d'emploi mal ciblé. Les estimations de réduction font partie des tentatives de réduire l'inflation sans augmenter le décalage sur un marché de l'emploi déjà limité. La Réserve fédérale est susceptible de ralentir l'inflation sans laisser l'inflation devenir contraignante. Les estimations de réduction soulignent le décalage dans l'économie et les cibles d'inflation élevées par rapport aux cibles d'emploi.
L'annonce du taux du FOMC sera accompagnée d'un résumé des perspectives économiques. Il est probable que la Réserve fédérale continue d'être dans une phase de resserrement prudent et intègre maintenant une compétence de prévision dans la fourchette de trading, tendant à trader en 2025 sans aucun décalage dans l'économie alors que l'inflation est supérieure à l'objectif. Ce sentiment est susceptible de déplacer les perspectives des investisseurs à travers le spectre des actifs classiques et cryptographiques.
Le marché des cryptomonnaies rencontre des ralentissements économiques.
Contrairement à l'attente stupéfiante d'une réduction de taux, le principal composant du secteur des cryptomonnaies a décliné durant les heures précédant l'annonce du FOMC. Le Bitcoin, en tête de liste, a connu une tendance baissière à court terme, tombant en dessous de 115 000 $ et après un certain temps, il semblait se stabiliser autour de 115 110 $. L'Ethereum, qui est considéré comme le deuxième plus gros actif sur la blockchain, est tombé sous le niveau de 4600 $, et se trouve actuellement à 4604 $. Le jeton blockchain de niveau 1, Solana (SOL), a également subi une courte baisse, tombant en dessous de 240 $, et est actuellement à 241,29 $. Les sentiments pessimistes montrent un climat apaisé sur les marchés, alors qu'il y a des attentes de baisse des taux d'intérêt, ce qui est généralement considéré comme favorable aux cryptomonnaies et à d'autres actifs à haut risque.
Les vents contraires externes que le secteur des cryptomonnaies endure reflètent des faiblesses persistantes dans d'autres segments des marchés financiers. Les inquiétudes selon lesquelles la Réserve fédérale se trouve dans une position curieuse tentant de diriger l'économie sans enflammer simultanément l'inflation sont également centrales au climat actuel. De plus, la mondialisation du récent changement stratégique dans le commerce des États-Unis, associée à un engourdissement progressif de l'économie américaine dans le contexte de l'emploi, met un frein aux actifs à haut risque. L'instabilité sert à établir comment les actifs numériques sont inextricablement liés à des événements plus larges dans l'économie. Les événements, c'est-à-dire les politiques que la Réserve fédérale met en place et les décisions d'impact subséquent prises par d'autres banques centrales, se font sentir à travers le reste de l'économie et les autres banques centrales.
Les impacts sur les investisseurs et l'économie
Le taux de réduction anticipé resserrera l'écart entre le taux d'emprunt et le taux de prêt, ce qui encouragera les dépenses des familles ainsi que les dépenses d'investissement des entreprises. La taille modeste de la réduction, cependant, indique que la Fed procède avec prudence, pesant le besoin de croissance supplémentaire contre la possibilité d'inflation. La demande de cryptomonnaie serait probablement plus forte à mesure que des taux d'intérêt plus bas réduisent le coût d'opportunité de détenir du Bitcoin, de l'Ethereum ou d'autres cryptomonnaies qui ne génèrent pas de revenus d'intérêts. En attendant, cependant, la réaction immédiate du marché indique, comme le suggèrent certaines autres études, que l'incertitude économique et les complexités du commerce mondial sont les facteurs prédominants qui influencent actuellement le sentiment des investisseurs.
Les attentes pour l'année 2026 seront en partie façonnées par le dernier résumé des perspectives économiques de la Fed. Les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies, seraient confrontés à des dégradations supplémentaires des attentes de croissance ou de réduction des taux. D'autre part, une perspective économique plus positive ou d'autres indicateurs d'assouplissement de la Fed soutiendrait les actifs numériques, qui devraient inverser la tendance actuelle à la baisse.
Regarder vers l'avenir
Maintenant que les investisseurs ont une meilleure estimation des fluctuations potentielles à venir, l'annonce du FOMC crée des attentes de nouvelle volatilité. L'interaction de la politique monétaire de la Fed avec le marché des cryptomonnaies montre les caractéristiques intéressantes de l'économie actuelle. Bien que la réduction du taux soit un seuil inférieur de 25 points de base, les attentes sur la façon dont le marché est susceptible de se comporter dans les jours à venir reposent sur un large ensemble de facteurs économiques lâches, tels que le commerce et d'autres politiques, les données sur l'emploi et l'inflation.
Que ce soit un investisseur traitant avec des actifs traditionnels ou des tentatives numériques, il est impératif qu'il comprenne comment les déclarations de la Fed affectent les politiques du dollar américain, car l'impact de telles décisions influence les systèmes de principes monétaires des autres États-nations. Par conséquent, la manière dont le marché des cryptomonnaies se retire et les attentes en matière de taux est une représentation saine de la mauvaise santé économique actuelle.