JANE STREET EST-ELLE ÉGALEMENT À L'ORIGINE DE LA VOLATILITÉ DE L'ARGENT ?
Jane Street est maintenant le plus grand détenteur du trust argent de Blackrock, ayant acheté 20,6 millions d'actions en seulement 1 trimestre, ce qui représente 3,6 % de toutes les actions en circulation.
Plus de 87 % de leur portefeuille de 662 milliards de dollars est détenu en options. Ils réalisent des bénéfices en créant et en négociant la volatilité en utilisant un effet de levier massif.
L'argent est l'un des marchés les plus manipulés au monde, car la majorité des échanges se fait sur des contrats à terme papier plutôt que sur des métaux physiques.
Lorsqu'une entreprise ayant un important livre d'options détient également la plus grande part de l'ETF physique, elle peut influencer le prix du métal juste pour faire payer leurs opérations d'options.
En Inde, les régulateurs ont documenté comment Jane Street a manipulé le marché au comptant pour tirer profit de positions de dérivés plus importantes.
Le schéma est toujours le même : construire une position massive dans l'actif, mettre en place un trade d'options 10 fois plus grand sur le côté, puis inverser pour encaisser.
C'est similaire à ce que nous avons vu dans la crypto lorsque Terraform labs a déposé une plainte les accusant de tactiques similaires pendant l'effondrement de 40 milliards de dollars de Terra.
Ils sont également accusés de décharger quotidiennement des BTC à 10h00 ET chaque jour, une tendance qui n'a cessé qu'après que la plainte soit devenue publique.
Cette fois-ci, la situation est encore plus préoccupante, car l'argent lui-même est détenu par JPMorgan, une banque qui a déjà payé près de 1 milliard de dollars d'amendes pour manipulation de métaux précieux.
En agissant en tant que dépositaire de la position SLV de Jane Street, JPMorgan fournit la base physique pour que Jane Street fasse fonctionner sa machine à volatilité. Lorsque l'entreprise qui stocke le métal et celle qui détient le plus d'actions ont toutes deux des antécédents documentés de manipulation du marché, la volatilité que nous voyons n'est pas un accident.