La théorie des vagues d'Elliott utilise un outil analytique appelé critère d'alternance. Ce critère nous rappelle que les mouvements de marché se répètent rarement à l'identique et que la vague qui suit une vague similaire se comporte souvent de manière très différente.
I. L'importance du principe d'alternance : Ne laissez pas vos pensées habituelles fausser votre jugement.
Le critère d'alternance a un large éventail d'applications, et sa principale valeur réside dans le fait de rappeler aux analystes de toujours anticiper que la prochaine vague similaire se comportera différemment.
En pratique, le principe d'alternance ne peut pas prédire avec exactitude l'évolution future du marché, mais il permet d'éliminer certaines anticipations erronées, nous évitant ainsi de tomber dans le piège du raisonnement linéaire : « c'était comme ça la dernière fois, donc ce sera pareil cette fois-ci ». Comme les investisseurs à contre-courant l'ont souvent souligné : lorsqu'un comportement de marché est bien établi chez la plupart des investisseurs, ce comportement tend souvent à évoluer.
Elliott a également souligné que l'alternance est presque une loi du marché.
Deux, alternance dans les vagues de poussée : la 'relation miroir' entre la vague deux et la vague quatre.
Dans les vagues de poussée (c'est-à-dire les vagues principales tendance), l'alternance se manifeste le plus typiquement par l'opposition des types d'ajustement de la vague deux et de la vague quatre :
Si la vague deux est un ajustement vertical → la vague quatre a de fortes chances d'être un ajustement horizontal.
Qu'est-ce que l'ajustement vertical et l'ajustement horizontal ?
Ajustement vertical : souvent divers types en dents de scie (simple en dents de scie, double en dents de scie ou triple en dents de scie), parfois commence par des vagues doubles en dents de scie. Il ne contient pas de nouveaux prix extrêmes, c'est-à-dire qu'il ne dépassera pas le point final orthodoxe de la vague de poussée précédente.
Ajustement horizontal : comprend les formes plate, triangle, double trois vagues, triple trois vagues, etc., elles contiennent généralement de nouveaux prix extrêmes, c'est-à-dire qu'ils dépasseront le point final orthodoxe de la vague de poussée précédente.
Dans de rares cas, le triangle règle de la quatrième vague (sans nouveaux prix extrêmes) formera une alternance avec d'autres modèles de mouvement horizontal de la deuxième vague.
Le concept d'alternance des vagues de poussée peut être résumé comme suit : au cours de deux processus d'ajustement, l'un reviendra ou dépassera le point final de la vague de poussée précédente, tandis que l'autre ne le fera pas.
Cas particulier
Vague en biais : ses sous-vagues 2 et 4 ne montrent généralement pas d'alternance, souvent en dents de scie.
Vague prolongée : est une manifestation de l'alternance — la vague de poussée alternera leur longueur. Le modèle courant est : première vague courte → troisième vague prolongée → cinquième vague courte. Les vagues prolongées peuvent également apparaître dans la vague 1 ou la vague 5, ce qui est une autre manifestation de l'alternance.
Trois, l'alternance dans les vagues d'ajustement : conception inverse de la forme et de la complexité.
L'alternance des vagues d'ajustement est plus subtile, se manifestant principalement par l'alternance de forme et l'alternance de complexité.
1. Alternance de forme : forme plate ↔ forme en dents de scie.
Si l'ajustement commence par une structure de vague A en forme plate a-b-c, alors la vague B est généralement une structure a-b-c en dents de scie, et vice versa.
2. Alternance de complexité : simple ↔ complexe
Lors d'un grand ajustement : si la vague A commence par une simple vague en dents de scie a-b-c → la vague B se développe souvent en une vague d'ajustement a-b-c plus complexe, afin de réaliser l'alternance de type. Parfois, la vague C peut devenir encore plus complexe. L'ordre opposé de complexité (d'abord complexe puis simple) est relativement rare.
Quatre, la valeur des critères d'alternance : 'méthode d'exclusion' et 'miroir d'observation' de l'analyse.
Les critères d'alternance ne sont pas une formule prédictive, mais un outil de pensée inverse :
Cela nous aide à identifier les 'variations' possibles du marché, évitant ainsi les pièges de l'empirisme.
Cela nous permet de rechercher activement des différences lors de l'analyse, plutôt que d'appliquer mécaniquement des modèles historiques.
En maîtrisant l'alternance, nous pouvons non seulement évaluer plus rationnellement les possibilités, mais aussi rester vigilants avant un retournement de tendance.
Comme l'a dit Elliott, l'alternance est presque une loi sous-jacente du marché. Apprendre à l'utiliser, c'est comme avoir un miroir qui reflète 'l'autre côté' du mouvement — découvrir des signaux inverses cachés dans un rythme apparemment familier.
Je mettrai à jour continuellement par la suite.