Point central

En 2026, avec l'éclatement de la guerre entre les États-Unis et l'Iran, nous entamerons officiellement la "troisième guerre du pétrole". Ce n'est pas seulement un remaniement géopolitique, mais cela marque également l'entrée dans la phase la plus cruciale de la "première année des matières premières" : la guerre de l'énergie. Cette guerre va profondément remodeler l'ordre mondial et valider notre jugement de début 2025 : la résonance des cinq grands cycles, une année de grande fortune qui se produit une fois par décennie, est déjà arrivée.

Première partie : les racines de la guerre - les innocents sont des coupables, la richesse est leur crime

Le détroit d'Ormuz contrôle environ 20 % du commerce mondial de pétrole. L'escalade des conflits et l'obstruction des voies maritimes ont fait exploser le prix du pétrole brut de plus de 13 % en une journée, déclenchant directement :

• Les coûts d'expédition mondiaux augmentent de 200 % à 300 %, les taux d'assurance de guerre explosent par cinq ;

• Les grandes puissances manufacturières d'Europe et d'Asie sont prises dans une inflation importée, les bénéfices des entreprises sont considérablement compressés ;

• Le système pétrolier en dollars a été renforcé de force, tous les pays importateurs d'énergie ont été contraints de détenir des dollars à un coût plus élevé.

1. Le cœur énergétique et la gorge stratégique

Pourquoi les États-Unis s'en prennent-ils à l'Iran ? En surface, c'est la rupture des négociations sur l'accord nucléaire, mais en essence, c'est une « guerre des ressources ». De nombreux pays sont anti-américains, pourquoi ce sont précisément l'Iran et le Venezuela ? Le cœur du problème réside dans deux mots : énergie.

· Zone cœur (réserves) : les réserves de pétrole du Moyen-Orient représentent près de la moitié des réserves mondiales. L'Iran possède la troisième plus grande réserve de pétrole au monde (12 %) et la deuxième plus grande réserve de gaz (18 %). En janvier, les États-Unis ont déjà contrôlé le Venezuela (19 % des réserves mondiales), et ensemble, ces deux pays représentent 31 % des réserves mondiales de pétrole. Les contrôler, c'est comme tenir la gorge de l'industrie mondiale.

· Artère vitale (transport) : le détroit d'Hormuz est le « robinet » du commerce énergétique mondial.

· Ligne de vie maritime : environ un tiers du pétrole maritime mondial, un cinquième du gaz naturel liquéfié (GNL) transitent par ici.

· Le point faible des pays du Golfe : plus de 90 % des exportations de pays producteurs de pétrole comme l'Arabie Saoudite et l'Irak doivent passer par ici.

· Le déclencheur des prix : une fois fermé, cela déclenchera une crise énergétique mondiale et une hyperinflation.

2. La stratégie de « domination énergétique » des États-Unis

La stratégie énergétique du gouvernement Trump semble contradictoire, mais en réalité, elle est très claire : assouplir les restrictions sur l'énergie traditionnelle à l'intérieur, piller les ressources à l'extérieur et en même temps contenir les concurrents dans le domaine des énergies nouvelles.

· À l'intérieur : reconnaissant qu'il n'est plus possible de surpasser la Chine dans la course aux énergies propres, il faut consolider l'avantage des énergies traditionnelles. En annonçant l'« état d'urgence énergétique national », en ouvrant l'exploration sur les terres fédérales et en se retirant de l'accord de Paris, l'accent est mis sur le soutien aux énergies fossiles.

· À l'extérieur : contrôler directement les ressources étrangères par des moyens militaires et financiers. Après le Venezuela, l'Iran devient la prochaine cible. Ce n'est pas seulement pour le pétrole, mais aussi pour maintenir le système « pétrole-dollar », alimentant l'hégémonie militaire et financière des États-Unis.

Deuxième partie : Simulation de guerre - Nouvelles formes de guerre et trois scénarios majeurs.

1. L'évolution des formes de guerre : IA + Starlink

Contrairement à l'ancienne époque, embourbée dans les conflits en Afghanistan et en Irak, ce conflit présente un nouveau mode de guerre : IA + Starlink.

· Frappe précise : utiliser l'IA pour l'évaluation des renseignements et l'identification des cibles, réaliser des « actions décapitation » rapidement.

· Confrontation systémique : L'Iran adopte la « défense mosaïque », essayant de répondre aux frappes asymétriques avec des unités d'opération indépendantes et dispersées.

· Révélation : la technologie de l'IA et la sécurité aérospatiale sont profondément liées, ce qui provoquera une nouvelle course aux armements à l'échelle mondiale.

2. Trois scénarios pour l'évolution des prix des actifs futurs

Le cours de la guerre américano-iranienne déterminera directement le destin de l'économie mondiale et des marchés financiers. Nous avons simulé trois scénarios :

· Scénario un : résolution rapide (probabilité faible)

· Conditions : transition de pouvoir en Iran réussie, réouverture rapide du détroit d'Hormuz, les infrastructures énergétiques clés n'ont pas subi de dommages majeurs.

· Impact : les prix du pétrole montent en flèche puis redescendent, l'or fluctue, le marché boursier rebondit. Le marché revient à une normale à court terme.

· Scénario deux : conflit limité, durant plusieurs semaines (probabilité élevée)

· Conditions : l'Iran bloquera le détroit comme atout stratégique, les États-Unis et Israël intensifient les frappes sur les installations militaires et énergétiques environnantes.

· Impact : Éclatement de la crise énergétique. Les prix du pétrole s'envolent, la pression inflationniste mondiale augmente rapidement. L'or, en tant qu'actif refuge, maintient sa force, tandis que les marchés boursiers mondiaux connaissent de fortes fluctuations. C'est précisément la caractéristique typique de la phase énergétique de l'année des grandes matières premières.

· Scénario trois : guerre régionale totale (cygne noir)

· Conditions : escalade du conflit, l'Iran montre une résilience de guerre au-delà des attentes, entraînant une interruption prolongée de la navigation dans le détroit d'Hormuz et des destructions systémiques des infrastructures énergétiques au Moyen-Orient.

· Impact : Stagflation mondiale. Une répétition de la crise pétrolière des années 1970, avec des prix du pétrole restant élevés sur le long terme, l'économie mondiale sombrant dans la récession et des ajustements profonds sur les marchés boursiers.

Troisième partie : Cinq leçons - Les lois de survie dans un changement de siècle

Les deux précédentes guerres pétrolières ont entraîné des hausses vertigineuses des prix du pétrole et une stagflation mondiale.

Dans les années 1970, deux guerres pétrolières ont eu lieu, entraînant une stagflation mondiale et modifiant le paysage énergétique mondial.

Première guerre pétrolière (1973-1974)

Le détonateur a été le déclenchement de la quatrième guerre du Moyen-Orient en 1973. Pour frapper les pays occidentaux soutenant Israël, les pays arabes producteurs de pétrole ont armé le pétrole :

Réduction de production et embargo : annoncer une réduction de 5 % par mois et imposer un embargo pétrolier aux États-Unis, aux Pays-Bas, etc.

Récupérer le pouvoir de fixation des prix : l'OPEP a augmenté le prix de référence du pétrole de 3 dollars le baril à plus de 10 dollars, soit une augmentation de trois fois.

Deuxième guerre pétrolière (1978-1981)

Dérivé des bouleversements politiques dans les grands pays producteurs de pétrole comme l'Iran :

La révolution iranienne (1978-1979) : interruption des exportations de pétrole pendant 60 jours.

L'éclatement de la guerre Iran-Irak (1980) : les installations pétrolières des deux pays ont été détruites, la production a complètement cessé. Les prix du pétrole ont grimpé de 13 dollars/baril à 41 dollars/baril.

Les impacts des deux précédentes guerres pétrolières :

Dommages considérables à l'économie occidentale : entraînant une stagflation (stagnation économique + inflation). Le taux de croissance du PIB des pays de l'OCDE a diminué d'environ 10 % pendant les deux guerres pétrolières.

Modifier la structure énergétique mondiale :

· Côté de l'offre : favoriser l'émergence des zones de production non-OPEP.

· Côté de la consommation : les pays occidentaux établissent des réserves stratégiques de pétrole.

· Transition énergétique : les pays développent activement des technologies d'économie d'énergie (comme les voitures économes en carburant au Japon) et des énergies alternatives (nucléaire, gaz naturel).

· Restructuration du système financier international : les États-Unis et l'Arabie Saoudite ont conclu un accord établissant le dollar comme la seule monnaie de calcul pour le pétrole, consolidant le système « pétrole-dollar ».

La dure réalité de la guerre américano-iranienne nous a avertis, tout en fournissant des révélations profondes :

1. Abandonner les illusions, se préparer à la lutte

Leçon : L'Iran a été attaqué au cours des négociations, son dirigeant a été tué. Après la guerre, les États-Unis continuent de diffuser des écrans de fumée pour inciter à des compromis.

Révélation : « La guerre pour la paix est réalisable ; la paix pour la paix est vouée à l'échec. » Ce que l'on ne peut pas obtenir sur le champ de bataille, on ne peut jamais l'obtenir à la table des négociations. Face à la volonté de tuer qui s'exprime, connaître les cartes cachées et avoir une volonté de combat ferme est plus important que de garder l'illusion de la paix.

2. La loi de la jungle, seule la survie des plus forts

Leçon : l'ancien ordre mondial est en train de s'effondrer, les États-Unis peuvent à tout moment mener des invasions militaires et des pillages tarifaires contre des États souverains.

Révélation : seule une défense nationale forte et une volonté ferme constituent la pierre angulaire de la protection de la patrie. Le monde est déjà entré dans un cycle de course aux armements.

3. Les forteresses peuvent être facilement attaquées de l'intérieur

Leçon : La soumission rapide du Venezuela et l'attaque ciblée des dirigeants iraniens soulignent la gravité de l'infiltration interne et des fuites d'informations.

Révélation : l'unité interne est la pierre angulaire de la sécurité nationale. Plus la pression externe est forte, plus l'intérieur doit se rassembler.

4. Ceux qui sont belliqueux périront, l'excès entraîne des revers.

Leçon : après avoir réussi au Venezuela, les États-Unis ont acquis une grande confiance et ont immédiatement attaqué l'Iran. Si l'Iran tombe, qui sera le prochain ? Le Groenland ?

Révélation : le désir d'hégémonie est infini, mais cette prédation suscitera la peur et la réaction du monde entier. Une hégémonie aussi cruelle envers ses alliés que ses adversaires finira par conduire à l'isolement et à la décadence.

5. Oublier la guerre est dangereux, l'auto-renforcement est essentiel.

Leçon : les conflits géopolitiques cruels nous rappellent que la paix n'est pas acquise.

Révélation : nous avons la chance de vivre dans une Chine paisible et puissante. Mais la paix n'est jamais donnée, elle se gagne par la force. Pour forger le fer, il faut être solide, seule une forte économie, une technologie avancée et une défense nationale solide, unie de haut en bas, nous permettront de traverser ce grand changement du siècle.

Quatrième partie : Tendances futures - La logique de richesse sous la résonance des cinq grands cycles

Revenons à notre jugement central : 2026 sera l'année de la réalisation de l'« année des matières premières », ainsi que l'année de lancement de la « résonance des cinq grands cycles ».

1. Pourquoi les matières premières ? Quatre facteurs résonnent

Nous avons proposé au début de 2025 l'« année des matières premières », la logique centrale accélère sa validation :

· Côté monétaire : le monde entre dans un cycle de baisse des taux et d'assouplissement, le dollar entre dans un tunnel de dévaluation. L'argent est toujours en dévaluation, tandis que les actifs physiques rares, en raison de leur rareté, surpasseront longtemps l'imprimante à billets.

· Côté demande : la révolution de l'IA entre dans une phase d'« explosion des super applications ». Derrière l'IA se trouve la puissance de calcul, derrière la puissance de calcul se trouve l'électricité, et derrière l'électricité se trouvent l'énergie et les métaux. La demande explosive en puissance de calcul entraînera d'importants investissements dans l'énergie et les métaux (cuivre, aluminium, etc.).

· Côté de l'offre : dans le contexte de la lutte entre grandes puissances, le contrôle des pays producteurs de ressources continue de se renforcer, les conflits géopolitiques perturbent davantage la chaîne d'approvisionnement, la tension du côté de l'offre demeure à long terme.

· Côté refuge : l'aggravation des tensions géopolitiques met en évidence la valeur stratégique des métaux précieux comme l'or et l'argent en tant que dernier moyen de paiement.

2. Les neuf mots-clés et les sept événements majeurs de 2026

Pour faciliter la mémorisation, nous avons simplifié les tendances macroéconomiques complexes en neuf mots-clés : point de retournement de la confiance, année des grandes matières premières, baisse des taux et assouplissement, tsunami de l'IA, dichotomie du marché boursier, éviter le piège de « Lao Deng », division du marché immobilier, trois cygnes noirs, turbulence géopolitique.

Sur cette base, sept grands événements se produiront en 2026 :

(1). Grande baisse des taux d'intérêt mondiale : les principales économies entrent dans une compétition de relance monétaire pour stimuler l'économie et alléger la pression de la dette.

(2). Explosion des super applications en IA : les grands modèles, les agents, la conduite autonome passent du concept à la généralisation, de nouvelles espèces émergent constamment.

(3). L'émergence de la puissance chinoise en IA : dans cette course technologique, la Chine et les États-Unis deviendront les acteurs principaux.

(4). Aggravation des tensions géopolitiques : les guerres des ressources, les guerres commerciales et les guerres financières deviendront la norme.

(5). Confirmation du marché haussier des matières premières : les prix de l'énergie, des métaux non ferreux et des métaux précieux entrent dans une phase ascendante.

(6). Profondeur structurelle du « marché haussier de la confiance » : le marché boursier ne connaît plus de hausses généralisées, mais devient un banquet pour les entreprises leaders représentatives de nouvelles forces productives (puces IA, puissance de calcul, fabrication de haute précision).

(7). La dichotomie du marché immobilier : seules les zones urbaines centrales, avec une population en constante augmentation, auront de la valeur, la plupart des villes seront confrontées à une longue période de désinvontaire.

Derniers mots

Le cycle est le destin. 2026 sera l'aube du cycle Kondratiev, le point de départ du cycle Juglar (qui se produit tous les dix ans) et le point de retournement du cycle monétaire.

Les opportunités appartiennent toujours à ceux qui sont proactifs dans leur préparation. Cela passe généralement par quatre étapes : invisibilité -> mépris -> incompréhension -> manque de temps.

Actuellement, nous sommes dans une phase où la plupart des gens « ne comprennent pas ». Pour le citoyen ordinaire, discerner la tendance et aller dans le sens du courant, investir dans les « trois grandes devises du dur » (ressources rares, leaders technologiques, biens immobiliers essentiels), éviter les lieux de conflits, prendre soin de sa santé et de sa famille est notre meilleure façon de traverser ce cycle.

L'avenir est déjà là, bonne chance.

Sources de citations des points de vue essentiels : Ren Zeping Macroéconomie.