Après la réduction des taux d'intérêt de 25 points de base par la Réserve fédérale, le Bitcoin a peu varié, atteignant jeudi (18 septembre) durant la session asiatique, un nouveau sommet au-dessus de 117 000 $, les traders pesant le cadre de gestion des risques de Powell et le graphique de points prudent.

Le prix du Bitcoin s'est stabilisé au-dessus de 115 000 $ le 17 septembre, le marché digérant les dernières actions de la Réserve fédérale. La Réserve fédérale a décidé de réduire les taux d'intérêt de 25 points de base, passant de 4,50 % à 4,25 %, ce qui est inférieur à l'attente générale du marché de 50 points de base. Cette décision a été prise après que les données sur l'inflation des consommateurs de la semaine dernière aient montré des signes de surchauffe, ce qui a laissé les traders spéculatifs incertains quant à l'orientation de la politique monétaire américaine pour les prochains trimestres.

Le marché n'est pas très enthousiaste face à la baisse des taux de la Réserve fédérale

Cependant, le Comité Fédéral de l'Open Market (FOMC) a appelé à la prudence dans sa déclaration suivante, suggérant que le ralentissement de la croissance de l'emploi et la légère augmentation du taux de chômage pourraient présenter des risques à la baisse.

Néanmoins, le comité maintient toujours l'attente d'une baisse supplémentaire de 50 points de base d'ici 2025, mais le moment précis reste incertain.

Le nouveau gouverneur de la Réserve fédérale, Stephen Milan, a exprimé son désaccord, plaidant pour une baisse de 50 points de base plus importante, renforçant ainsi l'idée que la Réserve fédérale se prépare à une voie de politique plus accommodante.

Bien que les signaux soient clairement accommodants, la réaction du Bitcoin a été relativement lente, se concentrant actuellement sur une consolidation des prix plutôt que sur un renforcement de la tendance. En général, une baisse des taux est favorable aux actifs à risque, mais le marché semble avoir déjà intégré cette action dans les prix, sans montrer beaucoup d'enthousiasme.

Les traders semblent prudents, pesant entre le chemin d'assouplissement à long terme de la Réserve fédérale et l'élan de l'inflation, ainsi que les incertitudes du marché mondial.

La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies reste supérieure à 4 000 milliards de dollars, avec une baisse de moins de 1 % au cours des dernières 24 heures. Les 20 principales cryptomonnaies ont enregistré une baisse moyenne de 0,43 %, et selon les données de Coinmarketcap, les investisseurs n'ont pas ressenti de FOMO (peur de manquer) en raison de l'assouplissement de la Réserve fédérale. L'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies reste également à un niveau neutre de 51, reculant de 6 points par rapport à la cupidité de la semaine dernière.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a qualifié cette baisse des taux de 'gestion des risques', plutôt que de mesures prises pour soutenir une économie fragile, ce qui pourrait expliquer la réaction tiède du marché. Étant donné que le marché avait déjà intégré 96 % de la probabilité d'une baisse de 25 points de base dans les prix avant l'annonce, les traders semblent appliquer la stratégie classique 'acheter la rumeur, vendre le fait'.

Auparavant, Cointelegraph avait cité l'avis de l'analyste de marché Nic Puckrin, affirmant que la baisse des taux de la Réserve fédérale pourrait avoir été anticipée par le marché, augmentant ainsi le risque d'une réaction de 'prise de bénéfices et de vente' à court terme. Bien qu'à long terme, des coûts d'emprunt plus bas soient généralement favorables aux actifs à risque, les traders mettent en garde que l'optimisme initial pourrait rapidement s'estomper.

Cela signifie que le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies plus larges pourraient faire face à une volatilité à court terme, même si les perspectives restent positives dans un cycle d'assouplissement à long terme.

Après l'annonce du FOMC, le volume des contrats non réglés du Bitcoin a explosé, montrant que les traders de futures se préparent à une plus grande volatilité. Cependant, le mouvement du marché au comptant ne suit pas : le volume global des transactions au comptant continue de diminuer, tandis que le volume des futures augmente. Cette divergence indique que le mouvement de prix actuel est principalement alimenté par des positions à effet de levier plutôt que par une demande réelle d'achat au comptant. En l'absence d'une demande d'achat au comptant plus forte, la durabilité de cette tendance sera remise en question et le marché pourrait connaître une volatilité extrême lors des liquidations de positions à effet de levier.

La décision de la Réserve fédérale n'a pas déclenché de liquidation massive sur le marché

Plus tôt cette semaine, l'or a franchi les 3700 dollars pour atteindre un nouveau sommet historique, suscitant des inquiétudes sur le marché : si la décision de baisse des taux de la Réserve fédérale déçoit, cela pourrait provoquer une liquidation massive des cryptomonnaies. Cependant, le comportement du marché des dérivés montre que l'impact à la baisse est limité.

Selon les données de Coinglass, le montant total des liquidations sur le marché des cryptomonnaies au cours des 24 dernières heures s'élevait à 267,44 millions de dollars, dont 178,64 millions de dollars pour les positions longues et 88,81 millions de dollars pour les positions courtes. Il convient de noter que seulement 36,19 millions de dollars ont été liquidés dans l'heure suivant l'annonce de la décision de taux de la Réserve fédérale, ce qui indique que le marché a digéré la décision sans déclencher de vente panique.

Le graphique de distribution des liquidations fournit un aperçu supplémentaire des mouvements à court terme du Bitcoin. Ces graphiques suivent les positions des futures établies dans des plages de prix spécifiques, aidant les traders à prédire les points de retournement potentiels des prix. En surface, les positions courtes semblent dominer, avec un montant actif de 33 milliards de dollars, dépassant les 23 milliards de dollars des positions longues.

Cependant, une observation plus approfondie montre que plus de 35 % des positions longues actives sont concentrées autour de 114 458 dollars, où 814 millions de dollars pourraient être liquidés. Étant donné que le montant total des liquidations (267 millions de dollars) est bien en dessous de ce niveau, ces positions sont susceptibles de rester. Cela indique que tant que les positions longues maintiennent 114 500 dollars, le Bitcoin a encore des chances de rebondir en premier.

Sur le plan des hausses, les positions courtes sont fortement concentrées autour de 118 000 dollars, avec plus de 1,8 milliard de dollars susceptibles d'être liquidés. En l'absence de niveaux de résistance plus forts, une rupture de ce niveau pourrait déclencher un short squeeze, propulsant le prix du Bitcoin vers le sommet de 124 500 dollars atteint en août.

À moins que le volume n'augmente considérablement, le Bitcoin est très probablement en train de consolider dans une fourchette entre 114 000 et 118 000 dollars à court terme, car les participants du marché pourraient rester prudents en raison des préoccupations de la Réserve fédérale concernant le risque de chômage.

Analyse technique du Bitcoin

D'après le graphique, le mouvement journalier du Bitcoin reste dans un état d'attente, se déplaçant principalement latéralement depuis juin, mais avec une légère tendance à la hausse. Le Bitcoin a ouvert hier à 116 836 dollars, tombant rapidement à un creux de 114 747 dollars après l'annonce de la Réserve fédérale, puis rebondissant, avec une baisse nette de moins de 1 % au cours de la journée.

Interprétation des indicateurs techniques

RSI (indice de force relative) : actuellement à 58, dans une zone neutre à légèrement haussière. Le RSI est utilisé pour mesurer l'élan des prix, de 0 à 100, au-dessus de 70 pour surachat, en dessous de 30 pour survente. Le Bitcoin a montré un certain rétablissement de l'élan depuis qu'il a cassé la moyenne mobile à 50 jours (environ 110 000 dollars) fin août.

ADX (indice de direction moyenne) : actuellement à 18, utilisé pour mesurer l'intensité de la tendance, sans relation avec la direction. En dessous de 25, cela indique qu'aucune tendance n'est établie, le marché reste neutre, et les traders attendent un nouveau catalyseur pour propulser le marché.

EMA（moyenne mobile exponentielle） : la moyenne mobile exponentielle à 50 jours et à 200 jours avaient commencé à se resserrer, ce qui avait signalé un risque baissier potentiel. Cependant, le rebond récent a élargi l'écart entre les deux, montrant que le Bitcoin reste dans une configuration haussière, bien que lentement, mais toujours orienté vers le haut.

Cela signifie que le Bitcoin peut continuer à rester dans une consolidation jusqu'à ce qu'il franchisse un nouveau sommet ou tombe en dessous d'un support clé.

Perspectives du marché

La question clé est : le signal de deux baisses de taux supplémentaires de la Réserve fédérale cette année est-il suffisant pour raviver l'appétit pour le risque ? Ou bien l'inflation persistante et les préoccupations concernant l'interférence politique dans la Réserve fédérale amèneront-elles les acheteurs à rester sur la touche ?

Sur le marché de prédiction Myriad, l'humeur des investisseurs est plus optimiste. Les données du marché développées par Dastan, la société mère de Decrypt, montrent que les utilisateurs estiment que la probabilité que le Bitcoin atteigne 125 000 dollars est de 61 %, et qu'il atteindra ce sommet avant de retomber à 105 000 dollars. Ils estiment également que la probabilité que le Bitcoin reste au-dessus de 105 000 dollars tout au long de septembre est de 80 %.

Niveaux techniques clés

Niveau de support immédiat : 113 700 dollars (EMA à 50 jours)

Niveau de support majeur : 108 000 dollars (plage de consolidation récente)

Niveau de résistance immédiat : 119 000 dollars (zone de résistance du rebond récent)

Résistance majeure : 124 621 dollars (sommet historique)